💳 Компании из ОАЭ хотят купить Юникредит Банк

Газета Il Messaggero пишет, что дубайские компании Asas Capital и Mada Capital хотят создать специальную компанию SPV, далее воспользоваться услугами третьей дубайской компанией Inweasta (купила ППФ Страхование жизни), чтобы та координировала сделку по покупке российского Юникредит Банка: получила разрешение от ЕЦБ, российский спецкомиссии и других регулирующих органов. Арабский консорциум хочет выкупить российский бизнес Unicredit за 60% от балансовой стоимости, включая налог на выход из России, и закрыть сделку за 6-8 месяцев.

Как пишет Reuters, компании обратились в итальянское казначейство с предложением о выкупе Юникредит банка. В сделке должны принять некие неназванные итальянские партнеры, которые будут лоббировать получение одобрения ЕЦБ, Италии, ЕС и регулирующих органов США. Все стороны не должны подвергнуться санкциям и будут полностью соблюдать санкционный режим. Источник происхождения денег - Объединенные Арабские Эмираты.

Вчера итальянское правительство обсуждало применение golden power в отношении Unicredit. Группа должна выйти из России, сохранить штат в Италии (речь идет о сотрудниках присоединяемого Banco BPM), сохранить инвестиции в итальянские ценные бумаги как минимум в течение 5 лет и портфеля инфраструктурных проектов.
ilmessaggero | reuters

📢 MarketOverview

🇧🇾🔹 Бывшая дочка RBI белорусский Приорбанк решил выкупить 6,31% собственных акций у Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь. 20 мая 2025 г. независимый оценщик РУП "Институт недвижимости и оценки" оценил 7.765.977 обыкновенных акций в 162.774.877,92 BYN (~$53,7 млн или 20,96 BYN за акцию) и 2220 привилегированных акций в 33.455,40 BYN. А теперь главное, по данным источников "Про бизнес" цель выкупа акций - для "последующей продажи инвестору на условиях, предусмотренных бизнес-планом акционерного общества".

RBI продал 87,74% белорусского Приорбанка в 2024 г. арабской компании Soven 1 Holding Limited из ОАЭ. Разбирая структуру сделки, мы выяснили, что новыми директорами одной из промежуточных компаний - S1 CIS Region Holding - стали управляющие партнеры австрийской юридической компании RK Parnters Лукас Рёпер и Доминик Курцман. Имя конечного собственника Soven 1 не раскрывается, известно лишь, что это гражданин ОАЭ.

В отчетности RBI за 2024 г. было указано, что доля в Приорбанке была продана за €215 млн. Таким образом выкуп акций у Беларуси пройдет по цене в 2,835 раза выше, чем при сделке с Soven 1.

📢 MarketOverview

💳 Завтра ТБанк обновляет ставки по вкладам - с 29.05.2025

Снижаются ставки на 3-17 месяцев, повышаются на 18-24 месяца, ставка по флагманскому депозиту на 2 месяца остается без изменений - на фото. Ставки у ТБанка не совсем максимальные, но я всё-таки открываю их с целью пополнить в будущем с фиксированной ставкой. Дело в том, что "непополняемый вклад" можно всё равно пополнять первые 30 дней. Например, открываю 2-месячный депозит, пополняю на минималку 50к, чтобы зафиксировать ставку, а на 30-й день пополняю на оставшуюся сумму, если к этому сроку ставки на рынке снизятся. Также можно делать и с депозитами на другие сроки.

Условия по Смарт-вкладам ТБанка:
• 50.000 руб минимальная сумма;
• не более 8 вкладов;
• ставка для всех, не нужно иметь подписки Pro, Premium, PB;
• ставим галочку "непополняемый", таким образом получаем ставку выше, вклад можно пополнять первые 30 дней

Вклад можно открыть в приложении "Главная - Открыть новый продукт - Вклад" или, если вы уже клиент и никогда не было вкладов в банке [от меня почёт и уважение], по блогерской ссылке.

📢 MarketOverview

Очередную недельную инфляцию хотелось бы начать со слов заместителя председателя Банка России Филиппа Габунии:

В пятницу начнется неделя тишины. Мы будем рассматривать все данные, вновь поступившие. Сегодня ситуация поменялась несколько, появилось много всего, что нам будет интересно обсудить. Думаю, варианты решения как по ставке, так и по сигналу у нас будут даже более разнообразными, чем в апреле. Но обо всем этом вам расскажет в следующую пятницу Эльвира Сахипзадовна.

Даже если брать слово "сегодня", как обобщение, то инфляция держится уверенно ниже всего, что мы видели последние два года. Надеемся, что аргументов к 6 июня будет достаточно.

С 20 по 26 мая Росстат фиксирует замедление инфляции до 0,06% с 0,07% неделей ранее. Годовая инфляция на 26 мая снова снизилась до 9,78% (с 9,9% на 19 мая).

📢 MarketOverview

Дайджест девалютизации

💳 Примсоцбанк с 19 мая увеличил дневной лимит на переводы в тайских батах на счет близкого родственника:
• до 499.000 THB в день - было до 49.999 THB и до 299.999 THB зависимости от банк-корра
• 1.865 млн THB месячный лимит
• 0,7% min ฿925 комиссия на перевод
тарифы (xls)
💳 Из тарифов для ИП и юр. лиц банка Синара с 20 мая пропали переводы в китайских юанях в Bank of Kunlun, комиссия составляла 1% min ¥700
тарифы (pdf)
💳 СНГБ с 7 мая ввел комиссию за зачисление наличных долларов на текущий счет:
• 2% на любую сумму
тарифы (pdf)
💳 Морской Банк с 5 мая повысил комиссию за приём банкнот номиналом 500 EUR на обмен:
• ₽2000 за банконту - было ₽1000
Исключение сделано только для офисов в Санкт-Петербурге и Новороссийске, обменять такие купюры можно без комиссии.
тарифы (pdf)
💳 ББР Банк всё-таки вернул комиссию на покупку старых долларов - с 12 мая она будет составлять 5%. Ранее банк объявлял о том, что планирует брать за такую операцию 8%, но чуть позже отменил эту комиссию.
тарифы (xls)
💳 Банк Санкт-Петербург с 15 мая отменяет комиссию на прием наличной иностранной валюты с зачислением на счет. Ранее можно было бесплатно вносить до $200 тыс в сутки (или эквивалент), свыше - с комиссией 10 руб за $1 (или эквивалент). Также БСПБ вводит комиссию на приём старых долларов:
• ₽10 за один доллар, кроме банкнот $10, $20, $50 серии NexGen, начиная с 2004 г., и $100 серии NexGen, начиная с 2009 г.
тарифы (pdf)
🤩 Ланта-Банк с 1 мая ввел комиссию за приём наличных банкнот номиналом 500 EUR:
• ₽2500 за банкноту
тарифы (pdf)

📢 MarketOverview

🤯 За клиентскую просрочку банк штрафует своего сотрудника, выдавшего кредит

Никогда не понимал, почему банки вводят штрафные санкции для сотрудников фронт-линии за просрочки по выданныем кредитам. Выдача кредита - это обычная техническая операция по заведению заявки, не более того. Банковский работник принимает лишь комплект документов, проверяет его, скидывает сканы скорингу. Сегодня добавился еще функционал по отслеживанию, не вынудили ли оформлять кредит мошенники - всё! Сотрудник фронт-линии не проверяет клиента в БКИ, не смотрит проверяет на штрафы, долги и кредиты в других банках, не анализирует выписку по тратам. Как видим, некоторые банки умудряются зашивать в KPI материальные наказания для сотрудников начального звена. Я считаю, что ответственность за просрочку не должна ложиться на их плечи, а уж тем более в виде штрафов.

📢 MarketOverview

💵 🤩 Реалист Банк может быть связан с новым владельцем БыстроБанка

Летом 2024 г. стало известно о появлении нового инвестора в составе владельцев БыстроБанка. Им оказалась некая компания Капитал Инвест, которая получила предписание от Банка России о несоответствии законодательству обязательной оферты - так впервые раскрылось название компании. Однако в ЕГРЮЛ Капитал Инвестов огромное количество, а регулятор не указывает в своих сообщениях другие атрибуты нарушителей, например, ИНН или ОГРН.

Прямых подтверждений конечно же не будет до тех пор, пока покупатель публично не сообщит об этом. В поисках истинного Капитал Инвеста, обнаружился ряд интересных фактов, которые косвенно могут подтверждать афиллированность Реалист Банка к сделке.

1️⃣ По первоначальной обязательной оферте (*.pdf) по выкупу акций, по которой прилетело предписание ЦБ, новый инвестор (информация скрыта) использовал банковкую гарантию в Реалист Банке с покрытие чуть более 401 млн руб...

Читайте полностью на MarketOverview Premium, подпишитесь и узнавайте актуальные новости раньше: в первый месяц за подписку плата составит 100 руб, далее 1000 руб/мес

📢 MarketOverview

🏛 ЦБ открыл путь инструментам с привязкой к криптовалютам

28 мая 2025 года Банк России выпустил информационное письмо № ИН-018-52/86, в котором рекомендовал профессиональным участникам рынка предлагать инструменты, доходность которых зависит от стоимости криптовалют, исключительно квалифицированным инвесторам (в соответствии с № 39-ФЗ «О рынке ценных
бумаг»).

Что это означает:

1️⃣ Биржи и торговые платформы могут допускать к торгам такими инструментами только квалифицированных инвесторов или действовать в их интересах.

2️⃣ Брокеры и управляющие должны предлагать такие продукты только квалифицированным инвесторам, включая покупку новых видов ценных бумаг и производных финансовых инструментов с расчетами на базе этих бумаг.

3️⃣ Операторы платформ ЦФА могут выпускать, учитывать и обращаться с цифровыми правами (включая иностранные), только если приобретение этих ЦФА осуществляется квалифицированными инвесторами.

4️⃣ Операторы обмена ЦФА могут организовывать сделки с ЦФА только для квалифицированных инвесторов.

5️⃣ Банки и некредитные финансовые организации могут предоставлять информацию о таких продуктах или участвовать в их размещении и покупке, но только для или от имени квалифицированных клиентов.

Участники рынка быстро отреагировали на рекомендации ЦБ:
🏦 Сбербанк "В ближайшее время мы представим инвесторам продукт, который обеспечит удобную и безопасную экспозицию на криптовалютные активы - без прямого владения криптовалютами, но с полным соблюдением требований регулирования на российской инфраструктуре. Инвестирование будет доступно через структурные облигации, доходность которых привязана к ценовой динамике криптовалют",
🤩 Альфа-Капитал "Опросы клиентов давно показывали высокий интерес к криптоактивам, но до недавнего времени регулятор консервативно смотрел на возможность допуска инвесторов к таким инструментам",
🏛 Мосбиржа "В июне этого года Московская биржа планирует запуск на срочном рынке расчетного фьючерса, базовый актив которого привязан к стоимости биткоина. Инструмент будет доступен только квалифицированным инвесторам",
🏦 СПБ Биржа "Фьючерс на индекс биткоина предоставлен участникам торгов на тестовом полигоне для настройки торговых и учетных систем".

Все это, конечно, здорово, но пока очень далеко от реальной возможности инвестиций в криптовалюту. Если в текущем виде это подается банками, как инвестициями в криптовалюту, то почему бы не сделать криптовалюты допустимым активом для финсектора🤔

📢 MarketOverview

💳 "Слухи о заморозке вкладов распространяли крупнейшие девелоперы" - зампредправления Совкомбанка Сергей Хотимский

В IV квартале прошлого года Совком фиксировал переток вкладов, включая досрочное закрытие депозитов под 20% годовых. Клиенты решили покупать недвижимость на фоне пика слухов о заморозке вкладов. По мнению Сергея Хотимского на такие покупки пришлось около 10% спроса: "Это блестящий креатив пиарщиков крупнейших девелоперов и риэлторских компаний.. Честно говоря, они молодцы: с учетом того как сегменту пришлось непросто в IV квартале, таким необычным способом у них получилось привлечь больше спроса. Каждый борется за выживаемость и за свои результаты всеми доступными способами".

Мне кажется, что вряд ли застройщики были причастны к слухам о заморозке вкладов, скорее всего они были бенефициарами с небольшой косвенной выгодой. Если и были люди, готовые переложиться в квартиры, то явно они покупали вторичку, а не первичку - из-за большого спреда. Во-вторых, если предположить, что деньги пошли на первоначальный взнос, то явно не под рыночную ипотеку со ставкой 25-30% годовых, максимум воспользовались семейной ипотекой, если была такая возможность. В-третьих, всегда есть альтернативы бетону. Единственная выгода девелоперов от слухов по заморозке - это рассрочки, но здесь риски заемщиков перекрыты, если они брали новостройки, имея всю сумму на депозите.

🗣 Сергей Хотимский дал большое интервью, тезисно разобрали основные моменты:
• сегодняшний кризис - самый сложный за последние 20 лет, если не брать первые месяцы острых кризисов. Заёмщикам тяжело, им нужна банковская поддержка, но банки вынуждены проводить консервативную политику
• Совкомбанк не собирается менять радикально структуру кредитного портфеля, в каждом сегменте поставлена задача расти и повышать проникновение услуг
• если 2022-2024 г.г. был периодом активного роста кредитного портфеля, то в этом году задача нарастить некредитный портфель с опережением
• мы не закладываем сценарий быстрого возвращения западных брендов и компаний в Россию: санкции еще не отменили и, если даже отменят, то нет уверенности, что их примут обратно с распростертыми объятиями
• Совком старается привлечь внимание клиента к флагманскому продукту банка - карте Халва - и наоборот, если клиент пользуется Халвой, то получает больше преимуществ: повышенный процент по вкладу, возможность уменьшить ставку по кредиту, вернуть полную стоимость ОСАГО. Наибольший интерес для банка представляют клиенты, которые выбирают долгие продукты и пользуются банком каждый день. Совкомбанк планирует сохранить "халвацентричную" стратегию, она хорошо работает
• по карте Халва можно купить в кредит с рассрочкой на 10 месяцев любой товар в более чем 200 тысяч магазинах-партнерах, не нужно ждать "пока закрутится какое-то колесо удачи с кэшбэком", выбирать из экзотических категорий кэшбека. По Халве можно найти любой товар и реально сэкономить на покупке
• мы надеемся получить в 2025 г. суммарную прибыль больше, чем в 2024 и 2023 г.г. В силу специфика бизнеса, банк тяжело переживает периоды роста ключевой ставки и чувствует себя хорошо, когда ставка снижается
• M&A-сделки Совкома имели разные цели и дали хороший эффект в своих сегментах: Хоум Банк принёс лидерские позиции в POS-кредитовании, Росевробанк - сегмент среднего бизнеса, Джии мани банк и Меткомбанк стали основой автокредитования, банк Восточный укрепил позиции клиентской базы на Дальнем Востоке

📢 MarketOverview

💳 ББР Брокер против обналички кредитных карт

В связи с выявленными случаями использования СБП для реализации недобросовестных практик ББР Брокер временно приостановил пополнение брокерских счетов по СБП. Предположу, что истинная причина - это вывод лимита с кредитных карт. Держатели кредитных карт могли вывести деньги с кредитной карты, пополнив брокерский счет по СБП, при этом банк-эмитент карты считал эту операцию как трату, соответственно проводил без комиссии и в беспроцентный период. Похоже ББР Брокеру не понравилось быть транзитной прослойкой, но такую практику встречаю впервые. Обычно транзитчиков блочат, закрывая им доступ для любых операций.

Вспоминаем слова зампредправления Уралсиба Станислава Тывеса: ".. ряд клиентов.. используют кредитные лимиты не как инструмент потребления, а как способ получения дополнительного дохода - размещая на НС и вкладах". Видимо поэтому по кредиткам Уралсиба с апреля на операцию пополнения счета в ББР Брокере по QR-СБП не распространяется беспроцентный период.

📢 MarketOverview

🤩 Госдума готовит стимулы для трёхлетних вкладов: налоговые льготы и защита на 2,8 млн рублей

Сразу две инициативы на тему длинных вкладов озвучил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков:

1️⃣ Проценты по вкладам сроком от 3 лет могут освободить от НДФЛ

Есть предложение по поводу освобождения процентов по таким [трехлетним - прим.] вкладам от подоходного налога, и я рассчитываю, что Госдума нас поддержит. В ближайшее время мы такой законопроект внесем, и соответствующие решения будут приняты.

Сейчас, напомним, процентный доход по вкладам облагается налогом, если за год он превышает определённый необлагаемый минимум (это 1 млн рублей), умноженный на максимальную ключевую ставку ЦБ, действовавшую в течение года. Например, при ставке 21% (на текущий момент это максимум) лимит составит 210 тыс. рублей. Всё, что выше, облагается НДФЛ (при расчете нужно и сейчас учитывать сроки длинных вкладов, можно почитать в нашем посте). Новая инициатива предлагает полностью освободить от налога проценты по трёхлетним вкладам = попытка вернуть интерес к длинным депозитам.

2️⃣ Страховое покрытие по безотзывным сберегательным сертификатам сроком более 3 лет хотят увеличить до 2,8 млн рублей, что в два раза выше стандартного лимита (1,4 млн рублей), и действует отдельно от других вкладов.

Мы поддержали законопроект, который увеличивает страховую сумму по безотзывным вкладам, которые формируются на три года, и рассчитываем, что Государственная дума этот проект поддержит. Он в первом чтении уже принят, мы его собираемся принять в ближайшее время, прям в весеннюю сессию, в трех чтениях.

Что такое безотзывной сберегательный сертификат?
Это разновидность депозита, но в форме ценной бумаги - его нельзя закрыть досрочно, и он обычно не пролонгируется. Из-за ограниченной ликвидности используется крайне редко (обычно в private сегменте).

Проблема этих нововведений в том, что доля трёхлетних вкладов сейчас крайне мала. Массовый вкладчик предпочитает короткие сроки и, учитывая наши инфляционные ожидания, геополитическую неопределённость и общее недоверие к длинным горизонтам, его можно понять.

🏛 Что это значит для банков?

Для крупных игроков с достаточной ликвидностью вряд ли хоть что-то, но для небольших и региональных банков это может быть шансом привлечь более стабильные пассивы. Хотя массового интереса к таким продуктам без активного продвижения и подробных разъяснений ждать не стоит. Не знаю насколько массовый выпуск сертификатов усложнит операционные процессы в рознице, но затраты, скорее всего, будут

🟠 Интересен ли это фэмили-офисам и сегменту private banking?

Крупные клиенты в рублях сейчас ищут варианты с реальной доходностью и максимальной защитой и если ставка по сертификату будет выше рынка и есть налоговая льгота, то это может быть использовано как альтернатива ОФЗ. Но такие инструменты, в силу ограниченной ликвидности, скорее для тактического использования, чем для базовой структуры капитала.

В общем, красивые слова про налоговые льготы и повышенное страховое покрытие очень приятно слушать, но инструментарий довольно нишевый и опция "знаю что будет через три года" остаётся доступной далеко не всем😉

📢 MarketOverview

🚀 Спустя 5 лет Рокетбанк подал первые признаки жизни - из официального телеграм-канала банка. Комментарии открыты https://tttttt.me/rocketbank/334

📢 MarketOverview

💳 МТС Банк снижает ставку по накопительному счету с 24% до 23%

Лидер нашего рейтинга НС на минимальный остаток МТС Банк решил снизить ставку по своему накопительному счету, но сделал это справедливо:
➖если счет был открыт до 29.05.2025 (сегодня - включительно), ставка 24% сохраняется на 2 первых месяца = остаток мая + полный июнь;
➖если счет будете открывать с 30.05.2025, будет новая ставка 23% на 2 первых месяца.

Другие условия по МТС Счету на минимальный остаток:
- срок действия промо-ставки 2 мес,
- максимальная сумма до 2 млн руб
- открыть могут новые клиенты и действующие, если никогда не было НС, однократно.

Еще одна хорошая новость, банк отменил "подвох", на который могли попасть клиенты, не читающие многостраничные тарифы и условия: необходимо пополнять сразу за один раз всей суммой! теперь в первом месяце будет учитываться остаток на конец дня открытия счета.

Когда открывать и пополнять?
Чтобы захватить полные июнь-июль, можно открывать счет 30-31 мая (пополнение должно быть в день открытия счета). Если у вас уже есть доступ в МП/ИБ банка, при открытии и пополнении счета сегодня 29 мая, приветственная ставка 24% будет распространяться на остаток мая и полный июнь. Если открыться завтра-послезавтра, то полные июнь-июль. Поэтому подумайте, что для вас будет выгоднее.

Если вы еще неклиент банка, то можно заказать дебетовую карту "Скидка везде" от МТС Банка:
- бесплатное обслуживание при совершении 5 покупок от ₽100 в месяц или при наличие вклада или кредита, иначе ₽99/мес (вклад ≠ НС)
- 3% скидка на все покупки в интернете в первые 2 мес без условий, далее при совершении 10 покупок от ₽100 в предыдущий месяц. Лимит ₽1000 в каждом МСС-коде покупке, исключения стандартные. Реклама ПАО «МТС-Банк» лицензия ЦБ РФ №2268
pdf ставки | исключения | тарифы

📢 MarketOverview

💳 «120 дней на максимум» — лучшая кредитная карта!

Мы, конечно, и так это знали, но сегодня получили официальное подтверждение (да-да, есть кубок и грамота 😜).

Кредитная карта «120 дней на максимум» банка Уралсиб признана лучшей в России по версии авторитетной премии Сравни.ру в категории «Лучшая кредитная карта» 🏆

Спасибо каждому, кто оформил карту «120 дней на максимум» и выбрал жизнь без процентов. Вы крутые!😎

А тем, кто ещё думает... Эх, ну сколько можно? #ПораРешаться

📈 Новый фьючерс на биткоин от Мосбиржи: многообещающий IBIT и подводные камни

С 4 июня 2025 года на Московской бирже стартуют торги расчетным фьючерсом на акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Огромный шаг вперёд - первый легальный криптоинструмент на срочном рынке РФ, да ещё с расчетами в рублях. Но за новостью прячется целый набор, скажем так, системных особенностей, которые делают инструмент не таким уж «институционально зрелым», как его пытаются подать.

Основные параметры контракта

1️⃣ Базовый актив: акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF (ISIN: US46438F1012).

Немного о базовом активе - iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
Это биржевой фонд, созданный BlackRock для отслеживания цены биткоина. Фонд запущен 5 января 2024 года и быстро стал одним из крупнейших BTC-ETF в США.

Текущие характеристики (на 28 мая 2025 года):
Биржа: NASDAQ
NAV (расчетная чистая стоимость одной акции фонда): $61.04
Цена закрытия: $60.79
Активы под управлением: $70.83 млрд
Бенчмарк: CME CF Bitcoin Reference Rate (New York Variant)
Структура: фонд держит биткоины напрямую через Coinbase Custody

Важно: IBIT - это не криптовалюта, а фонд, который имитирует поведение биткоина через публичный рынок. Именно на его акции и будет основан фьючерс от Мосбиржи.

2️⃣ Торговый код: IBIT-09.25 (первый контракт исполнится в сентябре).
3️⃣ Размер лота: 1 акция.
4️⃣ Котировка: в долларах США.
5️⃣ Расчёты: в российских рублях.
6️⃣ Минимальный шаг цены: $0.01.
7️⃣ Доступность: только для квалифицированных инвесторов.

В итоге видим "доступ к крипте" через регуляторный шлюз: формально это не биткоин, но его прокси в виде регулируемого ETF, и это первый подобный контракт в РФ. Он может быть интересен тем, кто хочет "сыграть на биткоине" в нашем юридическом поле.

Теперь 5 ключевых структурных проблем, о которых не написано в релизах:

1️⃣ Цена исполнения - NAV от Cbonds
Контракт исполняется по NAV фонда, публикуемому агрегатором Cbonds. Хотя я уверен, что Cbonds получает данные из надёжных источников, но в текущих реалиях большинства российских площадок, возможны задержки в публикации NAV, особенно в дни экспирации. Хотя спасибо, что не как по кофе "по итогам торгов на иностранных площадках", но знать, что котировки получены напрямую/из верифицированного источника все же хотелось бы.

Сценарий: в день экспирации NAV ещё не опубликован, используется предыдущее значение. Если за это время цена IBIT на рынке изменилась, расчёты могут не отражать текущую рыночную ситуацию.

2️⃣ Биржа может менять правила на ходу
В случае «особых обстоятельств» биржа оставляет за собой право пересчитать цену исполнения, сдвинуть дату экспирации или даже поменять формулу расчёта вариационной маржи. Всё это - по своему усмотрению. Фактически сейчас срочный рынок весь на Мосбирже и хотелось бы большей защищенности от непридвиденных ситуаций не биржи, а участников (пусть даже и "квалов").

Сценарий: приостановлены торги IBIT в США - Мосбиржа переносит дату исполнения. Ваши торговые расчёты и риск-профиль перестают работать.

3️⃣ Нет якоря справедливой цены
Фьючерс IBIT торгуется в РФ, а базовый актив (IBIT ETF) - нет. Это значит, что сравнить фьючерсную цену с реальным NAV негде. Никакого арбитража, никакого баланса спроса/предложения - только доверие к маркетмейкерам. И тут главный вопрос на который хотелось бы узнать ответ после запуска - кто же будет этими маркетмейкерами и как они будут вести себя в разных ситуациях (гэп, как пример).

Сценарий: фьючерс торгуется с постоянной премией 8–10% к NAV и никто не может её устранить.

4️⃣ Повышенная сложность управления маржой
Хотя практика публикации гарантийного обеспечения вне спецификации типична для Мосбиржи, в случае IBIT это становится особенно чувствительно:
• расчёты в рублях при котировке в USD;
• сложная система округлений;
• NAV и курс доллара добавляют непредсказуемость;
• отсутствие видимого уровня начальной маржи до публикации.

Сценарий: ближе к экспирации волатильность растёт, NAV публикуется с опозданием, курс доллара скачет и вы «вылетаете» по марже, не имея возможности предсказать это заранее.

📢 MarketOverview

5️⃣ Рублёвые расчёты, долларовая котировка
Контракт номинирован в USD, но вариационная маржа и итоговые расчёты проходят в рублях. Это создаёт двойную экспозицию: вы одновременно играете на биткоин и на USD/RUB.

Сценарий: BTC стабилен, доллар падает - ваша позиция уходит в убыток.

✅ Вывод
С точки зрения регулятора это самый безопасный способ дать квалифицированным инвесторам выход на ВТС, не нарушая закон. Но важно понимать, что IBIT это не биткоин, и даже не ETF на биткоин, а гибрид: дериватив на производный инструмент. Его конструкция выглядит знакомо, но на деле избыточно сложна, чувствительна к регуляторной воле и в таких условиях классические трендовые или арбитражные подходы просто не работают. Инструмент только для тех, кто понимает, во что лезет, а остальным лучше наблюдать за развитием ситуации с криптой на россйском фондовом рынке со стороны.

📢 MarketOverview

📢 Banking news

💳💳 Банк Синара и МКБ (первым) протестировали российский аналог сервиса бесконтактной оплаты на основе технологии Bluetooth Low Energy (BLE), которая позволяет оплачивать iPhone и Android даже в оффлайн-режиме. Про Волну информация ходит уже давно, но что-то банки не спешат её запускать, предположу, что есть ряд неразрешенных проблем. Вот и сейчас массовое внедрение технологии планируют аж на 2026 год.
🤩 Эксперт РА повысило рейтинг Социум-Банка с ruBB- до ruBB, прогноз изменен со стабильного на развивающийся. Причина: изменение методологии агентства, улучшение качества корпоративного управления. В 2024 г. банк перешел на новую АБС, выпустил мобильные приложения для ЮЛ и ФЛ, сменил аудитора.

💳 Куратор розничного бизнеса банка ВТБ, зампредправления Георгий Горшков покидает свой пост, на его место назначен Александр Пахомов, глава Почта Банка. Куратором Пахомова будет новый зампредправления Ольга Скоробогатова, бывший зампредправления Банка России. Перед новым руководителем розницы будет поставлена задача выйти на новые клиентские сегменты и завершить присоединение РНКБ и Почта Банка. Горшкова обещают оставить в периметре банка.
💳 Альфа-Банк нанял подростков 14-17 лет для работы в чатах поддержки клиентов-сверстников. Новые сотрудники прошли обучение и переписываются с клиентами, помогают решить проблемы и вопросы по продуктам банка, шлют мемы и обсуждают labubu (плюшевые игрушки-монстрики). До конца года планируется нанять до 1000 новых сотрудников в подростковом возрасте. Представляю, как сложно найти общий язык с современными зумерами, а еще уметь кекать в тему.

🏦 ЦБ выписал 3 штрафа МТС Банку и по 1 банку ВТБ и Газпромбанку за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 до 50 тыс. руб. Всего на счету ВТБ уже 97 нарушений, у МТС Банка - 86, у ГПБ - 19.
🏦 ЦБ оштрафовал МТС Банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал УК Герои на 250 тыс. руб за нарушение инвестиционной декларации, в частности требований к составу активов или неустранение нарушений в составе активов (ч. 5 ст. 15.29 КоАП).
🏦 ЦБ оштрафовал Объединенное Кредитное Бюро на 700 тыс. руб за непредоставление или нарушение сроков предоставления отчетов регулятору (ч. 1 ст. 19.7.3 КоАП). Размер штрафа - от 500 до 700 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал брокера ВИМ Инвестиции (бывш. ВТБ КУА) на 300 тыс. руб за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП).

📢 MarketOverview

💳 Лимиты на количество банковских карт в одни руки - подготовка инфраструктуры

На Интерфакс появилась новость, что "Минфин и ЦБ РФ считают целесообразным создание единой системы учета платежных карт, с помощью которой можно было бы контролировать выполнение банками требований по предельному количеству карт у одного физического лица, когда соответствующее ограничение будет введено".

Мы тоже придерживаемся мнения, что подобный реестр должен быть создан перед началом каких-то ограничений:

Может быть стоило начать с запуска такого реестра и выявлять так называемых дроперов, которые одновременно имеют 1000 карт или перевыпускают их по 1000 штук в день?

Кстати, скорее всего сегодня мы еще услышим про ограничения карт, ведь срок доклада Президенту РФ по вопросу ограничений карт заканчивается 1 мая 2025 года (на картинке).

📢 MarketOverview

⬜️ Владимир Путин разрешил провести допэмиссию АО "Дом РФ" с условием сохранения за государством доли "50% + 1 акция". Из последнего - Минфин подтвердил планы вывести на первичное размещение 5% акций госкорпорации в ноябре 2025 г., однако указ Президента позволяет в будущем существенно расширить этот лимит
указ

📢 MarketOverview

🤩 Рокетбанк будет работать на базе Совкомбанка

Еще в ноябре прошлого года в MarketOverview Premium, благодаря материалам КоммерсантЪ и информации из открытых источников, мы предположили, что за Рокет Техом Роберта Сабирянова может оказаться Совкомбанк - так и произошло:

Новый проект будет работать на лицензии Совкомбанка, но развиваться как самостоятельный бренд с независимой командой и собственным продуктовым стеком. Запуском руководят Антон Захаров и Роберт Сабирянов - сооснователи банка "Бланк" и бывшие топ-менеджеры "Модульбанка - релиз Рокетбанка ТАСС

Основной запуск запланирован на июль 2025 г, Рокетбанк сосредоточится на работе с физ. лицами: дебетовые карты, вклады, накопительные счета, кредиты наличными и кредитные карты, лайфстайл-проекты, связанные с ресторанами и шоппингом. Пожелаем успеха Рокетбанку 2.0!

Банк пилится — финтех хилится

В июле 2024 г. стартап Рокет Тех выложил 15 вакансий о найме программистов и указал, что создает новый финтех-банк. Рокет Тех основал Роберт Сабирянов, выходец из Бланк Банка. В октябре 2024 г. Роберт Сабирянов продал компанию Рокет Тех, но сохранил за собой пост гендиректора. Новым владельцем стало АО Диджитал СФ, собственники которой не раскрываются. В январе 2025 г. некая компания Неотех зарегистрировала 3 товарных знака, которые могут иметь отношение к возрождению бренда Рокетбанка

📢 MarketOverview