🔥 | Считаем дроп Ethereal Season Zero, стоимость поинта

Чет скучно пока, подсчитаю возможный дроп за поинты, накопленные за Season Zero. Сезон начался с 14 февраля и закончился 14 августа - 6 месяцев ровно фармили поинты.

TVL. Берем данные по залоченным eUSDe с DefiLama и скачиваем csv таблицу с 23 февраля по 14 августа (диапазон с 14 по 23 февраля с небольшим TVL покрывается отчасти бустами x1,5). "Скармливаем" ее ChatGPT и он выдает нам средний TVL - 807,9m$. Идем дальше
Pendle. К этому нужно будет прибавить еще Pendle YT/LP токены с двумя датами экспирации - 14 августа (77 дней) и 29 мая (104 дня). Возьмем max total supply токенов SY-eUSDE и YT-eUSDE напрямую с контрактов.

Итого выходит при 1 point = 0,01 eUSDe:
eUSDe: 807,9m -> 181 день -> 1 462m поинтов
SY-eUSDe: 74,4m x2 = 148,8m * 0,5 -> 181 день -> 134,7m поинтов
YT-eUSDe-29MAY2025: 749,8m -> 104 дня -> 779,8m поинтов
YT-eUSDE-14AUG2025: 625,5m -> 77 дней -> 481m поинтов
= 2 857m поинтов

Возьмем, что на Season Zero выделено 5% от саплая (в дс проекта говорили об отдельных пулов для поинтов между сезонами) и FDV проекта 500м$ = тогда на airdrop будет выделено 25m$. Итого 1 поинт = 0,00875$.

Ethereal. По итогу на 1000$ в день выходило 0,05$ бы в поинтах: ~1,91% APR при обычно холде. Без лупинга ожидаемо тут делать было нечего
Ethena. Так же вдобавок на 1000$ x30 = 30 000 Sats/день начислялось = 5,43m Sats за все время. Примерно выйдет еще (дроп 3,5% саплая ENA на Season 4, цена текущая, всего 50T Sats) ~41$ за 181 день = 8,3% APR плюсом

Очень конечно много допущений делаю. Не учитываются бусты от Morpho/Euler/Pendle 1,5x, которые длились несколько недель, но они покрываются большей цифрой по количеству токенов YT/LP, так как беру финальную цифру при экспирации пулов на Pendle.

👉Итоги:
1 поинт ~0,00875$
Доходность: ~1,91% APR Ethereal + ~8,3% APR Ethena = 10,2% годовых

lin4o (X) / chat

🎳 USD.AI / Запуск поинтовой программы в 00:00 МСК сегодня - The Allo Game
Информации очень много, но попробую максимально кратко

Будет два варианта вложения денег, выбора стратегии - ICO -> чеканка USDai или Airdrop -> застейканный sUSDai. В токене USDai -> для получения возможности выкупа токенов по оценке 300 млн$ FDV, в застейканном токене sUSDai -> для получения бесплатных монет. На ICO выделено 70%, на Airdrop 30% - суммарно выделено 10% от саплая. Будут мультипликаторы на наш депозит, изначально на холд USDai дается 5x, на sUSDai - 2x. Каждый 1$ = 1 поинт. В зависимости от того, куда вы будете распределять средства вы будете определены в команду "Коричневых" - ICO, команда "Бирюзовых" - Airdrop.

🔵Главные детали:
- Суммарный депозитный пул будет в начале 100 млн$ (50 млн$ перейдет с приватной беты)
- "The Allo Game" закончится, когда накопится 20M$ Yield Pid Out (YPO). Это то, что будет идти с доходности sUSDai - заработок с T-Bills трежерки и датацентров AI, так как токен строится на базе M0
- Будут стратегии заработка поинтов быстрее. Будет Basic < Auto < Boost < Active < Max: холд/обеспечение ликвы ММ/обеспечение ликвы Pendle/лупинг/покупка YT токенов
- Pendle подтянут на неделе
- Буст 10% от реферальной системы. Будет сформирована "Team", ваша команда, людей которых вы пригласили - больше деталей о взаимодействии будет скоро
- 100% купленных на ICO токенов, будет доступно на TGE, как и Airdrop токены
- Анстейк sUSDai - 30 дней, но можно свапнуть в пуле Curve
- На TGE будет всего 10% в обращении = все с Allo Games

👉Кратко, еще раз, как это работает "Коричневые" - ICO, команда "Бирюзовые" - Airdrop. Пояснение от модера в переводе:

Вы вносите USDC и получаете либо USDai, либо sUSDai. Вы зарабатываете баллы за команду «Коричневый» или «Бирюзовый». Вы можете выбрать, за какую команду зарабатывать очки. Если вы зарабатываете только очки «Коричневый», то к концу игры окажетесь в команде «Коричневый». То же самое касается и «Бирюзового». Если вы зарабатываете и «Коричневый», и «Бирюзовый», то получите процент, который может быть 2%, 50% или 85%. Важно ОБЩЕЕ среднее значение всех очков. Если ОБЩЕЕ среднее значение составляет 66%, то при соотношении 67% и 35% от общего числа игроков «Коричневый к Бирюзовому», вы попадаете в команду «Коричневый». Но если соотношение 64% и 36% от общего числа игроков «Коричневый к Бирюзовому», то вы попадаете в команду «Бирюзовый».

Итого:
- Запуск в 9 UTC = 00:00 МСК
- Готовить USDC в сети Arbitrum
- Закидывать СЮДА, как откроют доступ. Буду благодарен за вход по моей рефке в команду!
- Может быть задержка до 24 часов получения токенов USDai
Накидайте реакций за пост!

P.S На все вопросы оперативно отвечает команда в чате Telegram. В документации все подробно еще раз расписано

lin4o (X) / chat

☕️ДЛИННОПОСТ / 1 / Куда можно выгодно закинуть стейблы и где у меня лежат деньги?

Пока я спешно готовлю вещи в переезд во Вьетнам, извиняюсь за пропажу, напишу пост, куда можно задепозитить деньги, какие варианты я рассматриваю, что вообще интересного в DeFi сейчас. Да и просто поделиться мыслями и идеями ребят

1️⃣/ Ethena и ее "подручные" Ethereal/Terminal/Strata. В Ethereal идет уже Season 1, TVL упал с 1 млрд$ -> 300 млн$, максимально не интересный фарм, что показывал постом о расчете поинта в нем. Terminal Finance - TVL потихоньку растет, почти уже 300m$ TVL, закидывать напрямую смысла не вижу. Аналогично все относится и к Strata. Какие варианты есть повзаимодействовать с ними:
- Looping в PT-pUSDe c USDT/USDC/pUSDe 20%-40% APR. Доходность скачет от 20% до 40%, везде по разному. Капы сейчас почти заполнены, нужно следить за расширением, но выглядит интересно. Аналогично относится к PT tUSDe, eUSDe.
- Looping eUSDe c USDT/USDC 50% APR. Например такой вариант. Доходность APR кушает не сильно от позы, но за счет плеча фармятся Ethena Sats S4. Сидел в этом пуле долго, APR рисуется 50%+ чисто за счет только наград Ethena в сентябре. Ethereal поинты приятный бонус. Есть вариант еще и со Strata, но советовать зайти пока туда не могу, есть проблемы с отображением поинтов/плохим и не стабильным APR/очень малой ликвой.
- AAVE x Ethena Liquid Leverage 30% APR. Программа от самой Ethena - были выделены инсентивы Merkl при выполнении условий - 50%+/50% sUSDe/USDe и луп на AAVE. Держу позицию пока, пожалел что заходил через DefiSaver (позволил автоматизировать накрут плечей), большие затраты вышли. Очень не стабильный процент - в среднем рисует 30% APR, но первые дни он был в минусовой зоне. Сильно зависит от borrow rate на USDT, который держится высоким:( Как снова выкрутится минусовой APR - выйду с позы и уйду в лупинг eUSDe
- Не забываем про YTшки tUSDe,USDe. Осталось 34 дня до конца сезона Ethena, под конец можно прикинуть математику и выгоду покупки YT с хеджом наград в ENA сразу же. У меня куплено часть YT-tUSDe еще давно с хеджом+бустом 10% наград. По сути окуп за счет наград ENA, а поинты Terminal бесплатный бонус

📝Итог по экосистеме Ethena: сами проекты Ethereal/Strata/Terminal выйдут с небольшими FDV, как я думаю, и есть ряд инсайдов по ним. По сути просто холдить обертки USDe - не имеет смысла, ничтожный APR. А искать приватные сделки/лупинг/бонусные инсентивы - можно и нужно. Была вкусная приватная сделка по Strata, жалко поздно узнал. Я сейчас выфармливаю все три проекта, поглядим что выйдет. Что интересно еще по награждению поинтов: Ethereal - 1 поинт за 0,01$, Terminal - фиксированный пул roots на TVL делится, убывающий фарм, Strata - 30 поинтов на 1$.

lin4o (X) / chat

2️⃣ / USD.AI - стоит ли все же фармить? Про проект уже писал, но сейчас он "настоялся" и есть некоторые варианты все же закинуть. Сама концепция проекта мне нравится, но не нравится завышенная по мне оценка ICO - 300 млн$, по которой пытаются продать. По Dune, видно что 66% всего TVL проекта в sUSDai, которая фармит дроп. Но что же мне понравилось в проекте:
- Ряд "смарт" defi twitter инфлов держат там средства, пример CBB (может им и заплатили это не узнаем)
- Всего будет фарм идти максимум 6 месяцев, несмотря на цель 20m$ распределенного дохода. При небольшом TVL - может выйти вкусная история, так как можно будет выфармить больше поинтов - хотя тут уже возникнет вопрос по оценке на выходе проекта
- Стоит закинуть в LP на Concrete - буст 10x на поинты (в 5 раз выше чем при обычном холде), идет native доходность 7% + что важно доходность ARB Grant, по 125к$ в течении 30 дней + еще часть % накинут за DRIP (DeFi Renaissance Incentive Program - Arbitrum выделяет 20M ARB токенов раз в 3 месяца на инсентивы протоколам). Сейчас рисует 60% APR - понятно что упадет в течении недели-две, но все равно доходность должна быть неплохой с учетом еще и поинтов.
- Есть определенный фад по тому, что фаундеры USD.AI выходцы из Metastreet, которые имеют за спиной два "брошенных" проекта, один из них с инвестом 49m$. Но пивот дело обычное, хотя есть конечно ряд вопросов. Но аудиты крепкие, LP рисует норм %APR, позу держу
Кто будет закидывать - буду благодарен если введете реферальный код xsymw https://app.usd.ai/i/xsymw

3️⃣ / Linea Ignition - не шарю за Linea, шарю за APR 15%-20%. 18 августа Linea запустила приватную программу по стимулам за удержание ликвидности. Основные моменты: привлечь 1,5 млрд$ TVL, бюджет программы 1 млрд токенов (28m$ при FDV 2mm$), программа идти будет 10 недель. Выплаты в токенах - через 10 недель 40% сразу после окончания программы, 60% линейно в течение 45 дней. Можно кидать в Aave/Euler/Rex. Максимальный доход в ETH.

Программа не публичная, но у кого есть доступ - все выглядит по докам, что будет 15%-20% APR на ETH, под который можно занять стейблы на Euler/AAVE и уже ими распоряжаться. Тем более TVL пока небольшой в Linea. Кто хочет поучаствовать с крупным депозитом - можно написать модеру в Discord проекта Turtle в тикет, партнеру Linea, и вас перенаправят. Но свои ETH планирую пристроить туда, под которыми уже распоряжаться стейблами

4️⃣ / Almanak. 50% будет же, правда? Проект симпатизирует, развивается, TVL почти пробивает 30m$. План по TGE назначен на конец сентября/начало октября. Был запущен еще один vault - Autonomous Liquidity Plus - более высокорискованный поиск доходности DeFi, хотя пока разница не заметил.

Был запущен ICO на Legion. Условия 90m$ FDV, 100% TGE. Прошлый раунд был собран по 45m$ FDV, 30% TGE -> который некоторым будет повышен до 50% TGE (вроде cSNAPS кто фармит в топе). По сути 2x от предыдущего раунда. Так же твиттер-инфлам дали доступ по 75m$ FDV занос. Мы сами крайние в заносе. Понравились мысли в этом посте. Вроде и хочется занести чисто с надеждой на 20-30% сверху аллоки, но с другой стороны проще выфармить токены и фиксануть их по оценке такой. Так же стоит ознакомиться с постом в сравнении с проектами AI сферы - дневник Родика. Если что defigen занес 150к$ в сейл:)

5️⃣ / Cap Money - почему такие аудиты плохие? С проектом близко не знакомился, но видел что многие интересовались. Так как не изучал проект, то ознакомьтесь с огромным ресерчем тут и пост про аудиты тут, появилась поддержка Pendle еще, PT/YT. Кто закидывал или размышлял, строго ознакомиться. Еще видел фад про их прошлый стейбл MAI, то что был депег, но не углублялся

lin4o (X) / chat

🤩 Лучший вариант фарма проекта USD.AI. 45x поинтов + 25% APR

Кто фармит 2x поинтов за счет холда sUSDai, отодвигаем чашку утреннего кофе и читаем дальше:

0. Входим по рефочке на сайт USD.AI
1. Получаем через Curve sUSDai из USDC - для тех кто фармит Airdrop сторону, кто ICO - то получайте USDai
2. Закидываем в Euler в пул sUSDai/USDC -> через Multiply выкручиваем 4,5x. Максимум плечо под 5x, но рекомендую ставить ниже. Для USDai ситуация хуже за счет того что ставка будет минусовая, сейчас около -8% за 10x плечо.
3. По итогу у вас залупленная поза, пример при 10к$ -> 45к$, которая фармит 45x поинтов от вашей начальной суммы + 20-25% APR за счет разницы % supply rate USDC и borrow rate sUSDai. Ликвидности пока достаточно

Риски:
- Куратор пула K3 Capital (TVL куратора) - куратор ликвидности DeFi, имеет 4 года опыта, 200 лямов$ под руководством. Меня устраивает, c ним уже взаимодействовал
- Оракулы Fixed Rate Oracle, то есть наши sUSDai=USDT=1$, что снижает риски ликвидации при депегах

Потихоньку в пуле народ прибавляется и % займа будет выкручиваться к сожалению. Пока поинты не отображаются в портфолио, но через неделю команда подвяжет UI интерфейс, пока они будут учитываться в бэкенде.

Pendle уже так же активен, LP поза дает 12x поинтов + доходность 18%. YT проекта разбирал в прошлом посте. PT дает 18%, что очень приятно для стратегии фарма фикс доходности

Любые вопросы можете задавать в комментариях

lin4o (X) / chat

⭐️"Выжимаем" USDAI на максимум / Все стратегии на данный момент

Продолжаю следить за USD.AI, вчера при открытии кепки все было заполнено за буквально 20 минут через контракт, пока лежал сайт. Пообещали увеличить кепку еще на 50 млн$ капы на след неделе, поэтому подготовимся заранее

Прежде всего, через буквально час, людьми начнет редемиться USDai из qUSDai, спустя ровно 24 часа. Так как сейчас курс на 2%-3% выше USDai, то люди по любому захотят слить по приятному курсу и потом перезайти + могут зайти ребята в Curve добавить ликвы. Все это приведет к тому, чтобы курс немного свозить к 1$ максимально близко. Тут в идеале закупиться по хорошему курсу USDai, так как след повышение через 5-6 дней где-то, и курс обратно задерут. (Возможно это не случится, все может быть)

Что можно предпринять в ближайшие часы:
- Можно будет слить в +1-2% сверху через несколько дней, и ждать след повышение кепки
- Пока курс низкий, попробовать залупить в PT-USDai на Euler под 100% APR+
- Закупиться просто PT-sUSDai, когда цена USDai отрастет и выйдет под 50% APR сейвовых, но без поинтов. А еще лучше занять на 70% USDC под PT-sUSDai на Euler, и пустить их в дело, что нам даст 100% APR на остаточный сайз
- Просядут по сути временно YTшки, пока люди будут лупить, откупить их дешево

Очень интересный момент вчера вспомнил, что поинты начисляют не на всю позицию LP, то есть если у вас лежит 10 000$ в LP USDai Pendle, на эти позицию будут начисляться не 25x поинтов , а 12,5x, так как позиция делится на 2. Поэтому YT реально выходят ценными, так как дают целых 25x поинтов.

Хорошие размышления насчет что фармить увидел у Родика - главная суть, уже видно что проект метит на 1 млрд$ FDV, и рынок будет стремиться искать равновесие - то есть фармить люди будут больше USDai, меньше sUSDai. Сейчас равновесие на 64% ICO / 36% Airdrop. И нет смысла стремиться выискивать что фармить лучше. Но! Чем выше будет оценка проекта, тем больше будет выделяться на ICO, поэтому лучше ориентироваться на это. После интеграции Plasma может появиться новые возможности фарма с доп приколюхами в конце месяцца

Если капа будет быстрыми темпами повышаться и будет прям 500млн$+ TVL, то может и не гнаться за поинтами, так как крупные киты тебя просто смоют своим депозитом, и попробовать залететь просто в хорошую доходность и посидеть там. В общем как вы поняли, мыслей много, вариантов тоже много

Стратегии, которые лучшие на данный момент - приложу в виде картинки, где можно увидеть сколько выходит поинтов при каждом варианте, а если кратко:
1. Лучшая фикс доходность 100% APR Loop PT-USDai на Euler (условия - 1к1 курс USDai)
2. Лучшая сейв стратегия 50% APR PT-sUSDai (покупка при 1к1 курс USDai, закуп при курсе USDai выше)
3. Лучшая стратегия по фарму поинтов - по сути наибольшу буст x25 при покупке YT, поэтому лучше всего по хорошему курсу их прикупить в идеале на то, что фармится в фикс стратегиях

Если успею, то доделаю таблицу в Google Sheets, чтобы смотреть прирост поинтов и текущую ситуацию по ним. Добавлю пока полезную Duna (спасибо Нику за нее) по проекту

P.S. Как закидывать через контракт, закину на канал ближе к новому повышению кепки, в этот раз точно нужно будет закинуть с запасом

☕️ Дело было вечером, решил углубиться в проект Cap Money....(убил весь вечер)

Пока пост про блокчейны, ориентированные на стейблкоины, пишется, на досуге решил разобрать проект Cap Money (ищу варианты вложения после окончания Ethena S4)
Хороший обзор проекта можно прочитать у Bit.Future / Манна Небесная, где доводится суть, как работает проект. Я затрону несколько интересных моментов, которые нужно знать при фарминге:

1. Последний аудит Sherlock. Недавно проект выпустил крайний аудит от Sherlock, где уже все лучше и критических ошибок найдено не было в протоколе, из-за чего уже хочется положить часть денег в проект. Учитывая что при фарме поинтов используется в основном стейблкоин сUSD, с однозначно прописанными функциями работы, и 95% всех наших средств лежат в AAVE, то все должно быть хорошо. При займах операторами health держится выше 150% по ETH, тоже плюс

2. Связь с QiDAO и депегнутым стейблкоином MAI (TVL 375m$->30m$)
Стоит ознакомиться с командой проекта прежде всего публично: CEO Benjamin Sarquis, CTO Weso, Head of Growth Dave Liebowitz. Интересно, что Benjamin раньше был одним из создателей протокола QiDAO, который впоследствии претерпел крах и был забыт. Пост "История одного депега" можно изучить тут, очень интересное чтиво. По сути были выпущены необеспеченные количества стейблкоина MAI из-за резкого обесценивания ряда токенов обеспечения, которые позволили произвести депег до 0,75$. Была после выпущена идея о стабилизации цены MAI за счет будущей выручки протокола в других сетях и ряда ограничений, но это идея так и осталась в пыли. Что интересно - Weso является консультантом по Beefy Finance, 5% саплая которого было в обеспечении MAI. По сути Benjamin и Weso уже тогда были знакомы.
Многие сейчас приписывают как "фад" наличие провального опыта одному из участников команды, но депег произошел прежде всего из-за структуры обеспечения, куда были вложены слишком волатильные токены проектов - пройденная идея в текущих реалиях, но знать об этом тоже надо

3. Честная ли доходность stcUSD? Низкий процент займов операторами(
Сейчас около 5% от всех средств, обеспеченных пользователями, занято, немного не разобрался со ставкой, но возьмем с сайта 10% (часть отдать рестейкеру, часть за займ). 40% всех cUSD застейкано. Остальные незанятые средства направлены в AAVE в лендинг, под небольшой процент. Что еще интересно - при выводе средств stcUSD задействована структура Beefy Zap Router, который отвечает за вывод и обмен средств обратно в USDC (не зря Weso состоит в команде проекта как технический директор). Пока не понимаю откуда складывается такая доходность stcUSD, так как 95% в AAVE + 5% в займе операторами. Не понимаю как поинтовая программа Frontier должна обеспечить хороший APR ее участникам, так как проект пока не генерирует прибыль при данном TVL - тут либо как говорилось раннее, будут попытки все больше привлечения делегатов и операторов, чтобы увеличить кол-во займов, либо не знаю. Сама идея проекта хорошая и нужна рынку- но пока она не находит cвою "аудиторию"

🧵Краткие цифры по проекту:
- TVL проекта 107m$
- Делегировано проекту 9,8m$
- Занято операторами 4,74m$

Пока не знаю за счет чего будет выходить хороший APR при фарме 5-месячной компании Frontier. Вариантов улучшить фарм поинтов пока тоже не видется, PT не очень, покупка YT по ставке 15% тоже не прельщает, лупинга адекватного нет, поэтому пока скипаю проект, но возможно при апдейтах вернусь. Хочется увидеть хороший объем займов привлеченного объема, интересные интеграции проектов и хорошую ликвидность на Euler/Morpho маркетах

P.S. Не отрицаю, что рынок решит заперформить проект в виде высокой оценке FDV, но пока вопросов к проекту больше и поищу еще варианты вложения. Похожая ситуация с USDai - 99% средств лежит в TBILLs, но проект в актуальной мете, лучшими инвестициями и интеграциями + на хайпе, а хайп решает многие проблемы "незрелости" проекта

✈️ Plasma x Maple Finance / Последняя возможность поучаствовать в Pre-Deposit Vault

В 20:00 МСК откроется возможность зайти в Pre-Deposit Vault с ограниченным пулом 200m$ syrupUSDT на сайте Midas. Чтобы поучаствовать лучше всего сразу подготовить syrupUSDT (свапнуть можно на Uniswap) и зайти на страницу пулов Midas.

Какая вырисовывается доходность?
- syrupUSDT доходность - примерно 7% APR
- 50% Drips буст - даст еще 3%+- APR
- XPL награды - но тут главная загвоздка. Модер говорит, что выделенная аллокация на пул будет известно только после мейннета Plasma. Не особо этого устраивает незнание наград, учитывая, что лок наших денег будет на 2 месяца
- Возможность в DeFi наградах после запуска - говорится наверное о доп. мультипликаторах или буста после выхода проекта

Говорят, что это финальная возможность получить награды XPL до мейннет запуска и TGE.

"It will be a good amount, Plasma is very committed to making this a success"

Head of Growth of Maple (вырезка с тг группы)

Сейчас еще идет AMA сессия, до запуска пула, кто хочет послушать.

В общем, кто все же решит залететь через полтора часа, здесь ждем пул с подготовленными syrupUSDT / USDT.

P.S: Минимальный депозит 125к$. Анонс условий от Maple

Закидывать ЗДЕСЬ

Контракты:
Пул: https://etherscan.io/address/0x8493f1f2b834c2837c87075b0edac17f5273789a
Токен:
https://etherscan.io/token/0x2fe058ccf29f123f9dd2aec0418aa66a877d8e50

Можно закинуть через контракт, но проверять не хочется)

P.S. Я дебил, написал время по-вьетнамскому)