Тру холдер после распродаж на рынке и в преддверии будущих разлоков
*со звуком

Перестали ждать, и немного устали от непонимания. Цифры говорят одно, а факты им как бы не соответствуют пока. Вот цифры с 1 апреля по сегодняшний день:

🔹 TVL: со 100 млн USD до 700 млн usd (в марте с 20 до 100)
🔹 курс TON: вырос c 4 usd до почти 8 usd
🔹 кол-во активных кошельков в день: с 2,8 млн до 9,6 млн (ссылка)

кроме того Лига раздавала очень много денег все эти месяцы. новые кликеры TapSwap, Hamster и др. заонбордили в 50 раз больше пользователей, чем Ноткоин в январе-феврале, суммарно сотни млн юзеров. Однако, жетоны в своей массе с 1-15 апреля падают после мартовского (как мы думали - тренировочного) всплеска. Цены в тонах возвращаются к ценам начала года - значит люди выходят из них, суммарно притока нет. В последнее время к тому же и тишина.

Какие могут быть причины:
🔹мощные бусты TON/USDT оттягивают на себя ликвид с жетонов
🔹 айрдропы от Лиги привели к наплыву халявщиков, которые получили бусты и слили их (а откупать некому)
🔹 есть стена, плотина между заонборденными в кликеры пользователями и DeFi в тоне (DEX, жетоны и тд)
🔹 плюс те, кто обкэшился в апреле-мае скорее всего на время потеряли мотивацию что-то делать или отдыхают

Все же ликвидность новая и большая придет, от людей, и от фондов, а сейчас зато есть время присмотреться, какие проекты и коммьюнити реально делают полезное, билдят - скорее всего туда эта ликвидность и потечет

Развитие проектов в TON и TOL

Положительное влияние TF на развитие экосистемы тона сложно перецонить: и новые технологии, и ликвидность, новые пользователи от кликеров, международный PR и т.д. - все это в большей степени благодаря ему

Однако есть момент про который хочется сказать, что он неоднозначен, это система бустов от Опен Лиги.

Понимая, что смысл жетона для проекта - в т.ч. база лояльных пользователей, которые одновременно холдят жетон, помогают проекту развиваться, кто чем может

Можно привести такую аналогию:

🔹 экономика страны хорошо развивается, когда хорошо развиваются предприятия
🔹 предпрития хорошо развиваются, когда у них есть инвестиции в продукт, стабильно растущая база пользователей и коллектив (холдеры жетона)

Текущая система похожа в этой аналогии на как если бы гос-во объявила программу: 3 мес выдают супер-премии за работу с этими 50-ю компаниями, а следующие 3 мес - супер-премии в других 50-и компаниях и т.д. Сотрудники, партнеры в т.ч. опытные и важные, начнут бегать по компаниям в поисках этих супер-премий, менять место деятельности. Если бы экономика так работала, то предприятия бы просто развалились, т.к. растеряли бы свой коллектив и широкий круг заинтересованных лиц

Примерно то же происходит и с жетонами. Инвесторы вынуждены в поисках доходов от бустов постоянно продавать жетоны одних проектов, покупать другие, потом по кругу. Проекты в результате цикла участия в TOL сначала растут в TVL, потом стремительно теряют и в твл и в цене, и самое ужасное - что теряют вместе с этим холдеров в т.ч. олдовых (они уходят искать пулы с бустами). Хотя изначально ожидалось, что наоборот придут долгосрочно новые, кто присоединится к коммьюнити, будут холдить, помогать развитию и наслаждаться ростом стоимости - ведь такая долгосрочная мотивация сыграла бы на пользу и всей экосистеме

Мысль возникает, что не лучше ли было бы, чтобы TOL вместо бустов просто инвестировала призовые деньги в жетоны победивших проектов, в их долгосрочный холд - тогда сам собой бы возникал интерес к развитию проектов, он стал бы абсолютно сонаправлен коммьюнити этих проектов. И тогда у TOL как долгосрочного инвестора появилось бы на пальцах "чувство рынка" - чем живут проекты и что необходимо для их развития в тоне, он бы испытывал радость от роста и горечь от падения - вместе с коммьюнити жетонов. И одновременно проекты бы фокусировались на привлечении людей к вкладам в TVL долгосрочными стимулами, основанными на самом проекте, его value, а не на кратковременной раздаче

Или другой вариант - призовые выдавать бустом пула на долгий срок, например 6 мес, чтобы помочь естественному росту

TVL экосистемы и потенциал жетонов

Достиг недавно 750 млн USD, сумасшедший рост. У обывателя может сложиться впечатление, что это уже зрелая стадия на рынке

Однако, посмотрим на числа с другой стороны. из 750 млн:
🔹 пулы стейблкоинов: 619 млн
🔹 также в сумму на defilama входит TVL EVAA 29,5 млн и Storm 20 млн.
🔹 ещё есть пулы NOT в сумме где-то на 12 млн.

Получаем, что TVL жетонов проектов внутри экосистемы - около 70 млн usdt

а на 1 апреля 2024 было 100 млн usdt. Ещё учесть рост курса тона относительно usdt, получаем, что в тонах твл жетонов сократился где-то почти вдвое. И ещё момент - что проектов стало намного больше, значит этот твл "размазался" по бОльшему числу пулов

Сегодня любой новый пул будет конкурировать не только с пулами существующих проектов за ликвидность пользователей, ещё и с пулами TON/USDT - непростая задача. Поэтому ценность любой ликвидности, входящей в жетоны - крайне высока. Любой newcomer, сейчас приходит в ту же early stage рынка жетонов, что была и 1 апреля, даже в ещё лучшую ситуацию в целом - для заработка на росте цен. ведь доходность в "забущенных" стейбл-пулах будет не вечно такой высокой

Этот кот выжил на просадке и дождался буллрана

Сжигание vs. Стейкинг

Сбор мыслей про две разных механики распределения доходов проекта их холдерам, плюсы и минусы. В обоих случаях считается, что весь или часть дохода проекта/протокола направляется на выкуп токенов с рынка. Отличие в том, что происходит далее с ними - сжигание или распределение между теми, кто положил свои проектные токены в стейкинг

Если посмотреть на аналогию с акциями (как например делает NVIDIA), то компании бывает выкупают с рынка свои акции - делают "buy-back", и просто оставляют их у себя. Т.е. если они их не "сжигают" - тогда акционеры могут решить распределить выкупленные акции между ними пропорционально долям. А если сжигают, то доля каждого акционера пропорционально увеличивается - что тоже самое, т.е. "сжигание" в классике финансов - это стейкинг в токенах и defi (так происходит, потому что в классике финансов все акции выпущены, нет выпущенных, но ничейных акций)

Итак, отличие для случая токенов:

🔹в случае сжигания ценность (доход, направленный на выкуп) распределяется между совершенно всеми остальными токенами, в т.ч. теми, которые лежат в залоге или в ликвиде, или теми, которые отложены под какие-то будущие цели (например, под инвест.раунд) или ещё не выпущены - в токеномике часто часть токенов "ещё никому не принадлежит", т.к. зарезервирована под что-то в будущем
🔹 в случае стейкинга - value от текущего дохода распределяется только между текущими активными холдерами, которые и положили свои токены в стейкинг. При этом, и цена токенов растет, и увеличивается доля стейкеров-холдеров в проекте

Второй вариант выглядит более привлекательным и справедливым для текущих инвесторов, т.к. всё текущее value распределяется именно им. Другими словами, этот подход превращает токен в "дивидендный" и "приносящий доход". Те, кто работал на фондовом знает, что дивидендность акции сразу добавляет ей привлекательности

Вариант сжигания получается более равномерный, единственный его плюс видится в учёте токенов, которые в ликвиде или залоге. Текущие холдеры при этом "недополучают", часть текущего дохода

А вы как думаете? Если есть и другие аргументы/взгляды - напишите, пожалуйста, в комментариях

А и правда позиция #1 в разделе финансов. Раньше на этом месте был Сбер или Тинькофф. Сейчас их нет в рэнкинге совсем, однако неужели масштабы популярности сопоставимы. Если посмотреть в странах Азии и Европы, там тонкипер часто в топ-10

Сегодня по данным сервиса Appfigures.com телега занимает 1е место в разделе Communication в Google Play в странах (помимо СНГ):
- Франция
- Италия
- Испания
- Камбоджа
- Чили
- Финляндия
- Гонконг
- Ирак
- Израиль
- Саудовская Аравия
- Сингапур
- Швейцария
- Вьетнам

А список стран, где Telegram в топ-3 в этой категории - в несколько раз больше

Лето подходит к концу...

в чатах тишина, какой не было и год назад, когда аудитория была во много раз меньше

Наверное это т.к. большинство токенов на рынке не приносят реального value холдерам. Исключение те мем-токены, которые сам по себе значимый символ для людей, но таких единицы. Если исчезнут 99% жетонов, мир этого видимо никак не почувствует

За какими тогда токенами будущее?

Считается, что полезность несут фундаментальные или базовые жетоны, за которыми есть сервис в блокчейне. Бизнес, который генерирует выручку и прибыль. Здесь кажется важный момент - проект должен придумать механизм перераспределения доходов своим холдерам, иначе это будет также мем, просто фан-символ проекта, т.к. нет базы для капитализации, которая всегда основана на cash flow для холдеров (или хотя бы ожиданиях его)

Однако, ещё один момент в том, что такие фундаментальные жетоны и проекты - все они инфраструктура для чего-то другого - для других проектов. Без других реальных проектов эта инфраструктура не будет приносить полезности конечному юзеру масс адопшена

Ок, тогда от чего ожидать долгосрочного будущего на блокчейне?

Кажется, что лучше надеть очки реалиста-прагматика и подумать, какие вне-чейновые бизнесы могут извлечь пользу из выпуска токенов на TON. За ними, за их жетонами и будет будущее блокчена. Попробовать убедить кого-то из веб-сайтов, онлайн-сервисов, крипто-сервисов, банков, оффлайновых проектов выпустить жетоны на TON для их пользы, для новых клиентов, их новых пользователей и тд. Откуда они ещё узнают про детали эффективных запусков и привлечения аудитории из тон-тг если не от нас. По логике, все фундаментальные проекты в этом должны быть заинтересованы

Интересным в этом плане кажется эксперимент видео-сайта Coub @coub, или заявленный дейтинг-апп от команды токена MEM

Такой вот консервативный взгляд. Нет, может быть нас накроет ещё одна волна хайпа и мем-жетоны будут продолжать летать пачками, но кажется, что далеко на этом блокчейну все же не уехать, нужна полезность для реальной экономики

Большое спасибо @Consentor за лестный отзыв) однако смысл опроса был не только в том, чтобы напомнить о Tonkeeper, ещё и посмотреть результаты

На больших числах опросов, уже примерно с 300 голосов, можно аппроксимировать на всю выборку, получается, что 13% всей русскоязычной аудитории установили Тонкипер. Наверное это больше, чем у приложений любых банков, кроме двух-трех. Тогда какие у 13% населения лежат токены на адресах, интересно

и интересно было бы такой же опрос провести в другом канале "не про крипту"

Все уже наверно слышали про новый сервис Coffin из экосистемы Tonnel Network, который позволяет дампить шиткоины и одновременно зарабатывать

Хотелось написать пару слов про арифметику дохода на падении цены:

🔹 Например взяли плечо 0.5х (т.е. ликвидация в случае роста шиткоина в 2 раза. Если поставить 0.8х, то ликвидация при росте цены +25%)
🔹 вносится депозит-обеспечение 1000 USDT (число для круглости расчетов)
🔹 В этом случае заняли шиткоина на 500usdt (0.5х к обеспечению) и тут же его продали по рынку, получив 500 usdt
🔹 Пусть шиткоин падает в 5 раз. Тогда чтобы отдать шиткоин во взятом количестве надо откупить его на 100usdt (он стал дешевле в 5 раз) + %
🔹 Итого возвращается 1000usdt обеспечения + 400 прибыль - % за займ, т.е. немного менее 1400usdt

Результат при падении цены в 5 раз: прибыль +400usdt на 1000usdt инвестиции

Сервис работает чуть сложнее, однако база для расчёта примерно так строится

Community vs VC financing

Наблюдая за рынком крипто-технологий заметилось, что есть два достаточно разных варианта старта проекта: когда в начале средства инвестирует коммьюнити или VC-фонды

И вот за этот год неожиданно сложилось однозначное убеждение, что Сommunity-financing проекты идут по намного более здоровому пути. Хотя это не гарантирует успеха, однако вот большие плюсы этого:

🔹 сразу появляется множество заинтересованных пользователей и агентов продвижения (амбассадоров). Причем совершенно на энтузиазме. и кроме того у них у всех разный mindset - значит более качественная ОС
🔹 все эти люди становятся счастливыми при росте проекта и передают своё счастье дальше - новым пользователям и инвесторам
🔹 это же коммьюнити - мощный ресурс для расширения и усиления команды
🔹 со временем формируется личная привязанность у участников, и такое сообщество уже будет сложно победить - оно само кого хочешь победит, любых конкурентов

С другой стороны, минусы VC-финансирования на старте:

🔹 агент-интересант по сути только один, причем это не кто-то лично, а некая организация
🔹 объем финансирования может быть большим, и это приводит как к неоправданным тратам (на тот же дорогой маркетинг) , так и к завышенной оценке проекта
🔹 в последствии фонд может долго не давать токену расти, если вдруг он получил большой пакет ниже рынка и решил продавать. Это в свою очередь лишает счастья новых пользователей, которые решили приобрести токены проекта

При этом схема, по которой продавался TON - т.е. продажа токенов с вестингом на контракте и скидкой выглядит очень осмысленной, т.к. скидка к рынку именно за вестинг-лок. В таком случае, проект может предложить и коммьюнити в этом раунде поучаствовать, оно тоже заслужило скидку за свои старания, и оно точно посоветует что-то хорошее в этих переговорах, т.к. давно с вами. Telegram кстати предложил покупать тоны со скидкой абсолютно всем без ограничений, в т.ч. и текущим холдерам

Отдельно хочется сказать, насколько важно общаться и слышать коммьюнити. Ведь среди них могут быть очень очень влиятельные люди (а что если Элон Маск), или необщительные супер-профессионалы (качество продукта), или искрометные мемоделы (настроение пользователей) или...каждый вносит особый вклад по своему, и все, абсолютно все они - рискнули своими средствами и временем ради этого. Счастье их - ключ к успеху любого проекта

Оказалось, все не совсем так. Например Tonnel Network недавно сжег почти 8,5 млн токенов. В блокчейне этого не было видно потому, что они ещё не были выпущены и были только в проекте согласно токеномике. Однако все холдеры знали, что впереди выпуск ещё 85% сапплая, который будет неминуемо давить на стакан.

И вот, на днях Mr.Freeman (как мы знаем, это многоличностный выдуманный персонаж в виртуальном пространстве) волевым решением отказался от дальнейшего выпуска. Так что FDV проекта сразу сократилось с 7-8 млн до 1 млн usd, что очень немного для системного сервиса и проектов в его экосистеме (Coffin). Цена поднялась, впрочем не сильно, видимо у холдеров уже хватает токенов, да и доля каждого в проекте фактически увеличилась в 7 раз, благодаря сжиганию

Вывод: если токены лежат на проектном кошельке, они всегда могут быть сожжены, с уменьшением FDV. и это не фантазии, а прям реальная реальность. Интересно, будет ли это трендом и в других проектах?

Много аналогий просматривается с экономикой стран, когда смотришь на происходящее в блокчейне чуть издалека, например:

🔹 в мае-июне бусты пары TON/USDT приводили к APR 80% годовых - чем не ключевая ставка? в итоге ликвидность с рынка токенов стеклась в этот пул, и жетоны массово ушли по ценам вниз, другими словами
🔹 Высокая ставка доходности по TON/USDT не только успешно удержала ликвидность внутри системы, ещё и одновременно остановила любой рост цен жетонов. При этом, сопровождалась инъекцией в рынок некоторой массы новых тонов, в результате по итогу его курс немного просел (с примерно 6 сначала вверх на 8 из-за новых покупок для участия в таком APR и потом вниз до 4,5, итого с 6 до 4.5 не так много для крипты)
🔹 ценность основной валюты, в нашем случае TON, если содержательно, то определяется объемом создаваемой внутри экономики блокчейна ценности. Чем больше полезных для внешнего мира сервисов и продуктов (или предметов искусства, или инженерных решений, технологий, у них ведь тоже есть ценность) - тем больше людей будут ими пользоваться, параллельно приобретая TON. В этом плане фокус на проекты DeFi и мини-аппов от Опен Лиги кажется очень мудрым
🔹Уважаемый Ghost (см например этот пост) наводит на мысли, что координация ресурсов в экономике в наше время нейросетей могла бы приводить к слаженной работе разных её частей и отличным результатам. Если представить, что центральный орган, в нашем случае Тон Фаундейшн, обладает существенными пакетами во всех системно-значимых проектах и тем самым может проводить линию согласованности и объединения ресурсов для совместного решения глобальных задач блокчейна. Может быть это и произошло? - ТФ во время коррекции скупило много токенов с рынка? тогда мы в не таком отдаленном будущем увидим совершенно новый уровень координации работ в TONе

в чудесной земле токенизации живут холдеры TONа. Коварный маг Джо Б позавидовал счастью людей в этой стране и решил снизить кол-во жителей.

Первым заклинанием он наслал страх на тех холдеров, у кого нет ни одного друга в сообществе холдеров TONа - они испугались будущего и продали свои токены (перестали быть жителями страны).
Вторым заклинанием навеял страх на холдеров, у кого был один друг среди других холдеров, и эти продали. Третьим - у кого было два друга холдера, и они продали и т.д. последним заклинанием посеял страх на тех, у кого было 10 друзей, и даже они испугались и продали свои TONы.

Вопрос: какое минимальное кол-во жителей может быть изначально в стране такое, чтобы при определенной конфигурации социальных связей, после всех заклинаний Джо Б, из них остались хотя бы половина

ЦБ России выпустил отчет о токенизации активов.
Основные преимущества токенизации из отчета:
- снижение барьеров для инвесторов
- повышение ликвидности
- удобство управления активами
Скачать с официального сайта тут

Интересно, в какие блокчейны будут заманивать таких ребят в коллектив?

https://tttttt.me/mirajuju/22290

согласно последним данным, сознание останется единым. Здесь описаны эксперименты:
https://dzen.ru/a/YYEk8B62mkIb40tR

И это удивительно, ведь если разъединить жёсткий диск на две части, убрав информационные контакты между половинами, то ни одна программа не сможет работать на обоих половинах одновременно, только на одной из них. Получается, сознание это не просто программа на нейронах? Где тогда живёт физически сознание? Видимо заслуженно это считается одной из самых загадочных тем современной науки)

С наступающим вас, и пусть ваше особенное сознание найдет замечательные пути ко всему хорошему в следующем году!🌲🎄🌲

Какой TPS нужен для целой страны?

Возьмем для примера ОАЭ, это около 10 млн жителей. Для простоты, юрлица учитывать не будем. Пусть каждый житель в день делает в среднем 10 операций. Тогда получается 100 млн транзакций в день

1 день = 24*60*60 = 86 400 сек

100 млн / 86 400 = 1157 транз/сек (TPS) в среднем. При этом, есть время "перегруза" в течение дня, когда нагрузка в разы выше.

Получается, по такой упрощенной модели, при TPS в 3000 - 5000 уже можно погрузить в блокчейн немаленькую страну