С чего начать путь к Уровню FU 🚀

Как прийти к финансовой свободе?

1. Примите решение (и соберите семейный совет)
Первый шаг — это тумблер в голове. Вы должны твердо решить: «Я иду к финансовой свободе».
Но если у вас есть семья, в одиночку этот путь не пройти. Это должно быть коллективное решение. Обсудите свои цели с партнером. Путь к Уровню FU бывает тернистым, и когда один экономит, а второй тратит — это путь к разводу, а не к богатству. Поддержка партнера — ваш главный актив.

2. Выберите первую цель
Не распыляйтесь. Берем наш базовый список: Жилье, Машина, Страховки, Капитал. Расставляем приоритеты.

🏡 Жилье: главная крепость
Логичнее всего начинать с крупнейшей цели — квартиры. Если бабушка не оставила вам наследство, придется потеть самим.
На что смотрим?
* Льготные программы — наши лучшие друзья. В 2025 году «ковровая» льготная ипотека ушла в прошлое, но остались адресные: Семейная, IT, Арктическая. Любая ставка ниже инфляции — это подарок. Это самый надежный способ умножить капитал за счет дешевых денег банка.
* Площадь. Исходим из санитарного минимума комфорта: 18 кв. м на человека.
* Как копить на взнос? Логика проста: на квадратные метры лучше копить в квадратных метрах. Обычные вклады могут отстать от резкого роста цен на бетон (как это было в 2020–2023 годах).
* Лайфхак: Используйте ЗПИФы недвижимости (фонды). Они следуют за реальной стоимостью жилья. Если квартиры подорожают — подорожают и ваши паи. Так вы застрахуете себя от ситуации, когда вы копите, а цены убегают быстрее.

🚑 Страховки: ваша подушка безопасности
Оформляем их сейчас, с текущих доходов. Потеря трудоспособности или дорогое лечение могут обнулить ваш путь к Уровню FU за один день. Страховка стоит копейки по сравнению с тем, сколько она экономит в критический момент. Защитите свой тыл, прежде чем идти в атаку за доходностью.

🚗 Автомобиль: пассив или необходимость?
В Москве и Питере авто — это пылесос для денег (поддерживаю комментаторов!). Но в регионах это часто необходимость.
Личный опыт: Ищите спецпредложения от дилеров. Мне удалось взять новое авто в рассрочку под 0% на половину суммы. Вторую половину денег, которые я *не отдал* сразу, я положил во вклады и облигации под высокие ставки (порядка 20% годовых).
Итог: Рассрочка дала мне квази-доходность в 20%. Математика на нашей стороне!

📈 Инвестиции: вишенка на торте
Когда тылы прикрыты (жилье есть или в процессе, страховка куплена), идем на фондовый рынок.
Здесь правило одно: выжимаем максимум из государства.
* ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) для вычетов.
* ПДС (Программа долгосрочных сбережений) с софинансированием.
Все, что дает гарантированную доходность сверх рынка, должно быть в вашем портфеле.


«Путь в тысячу ли начинается с первого шага», — сказал «Стэтхем» (шутка, конечно, это Лао-цзы, но суть верна). Звучит банально, но ничего лучше человечество еще не придумало.
Ваш секретный грааль — это дисциплина и регулярность. Волшебной таблетки нет, есть только скучное, методичное повторение правильных действий.

Дерзайте! Увидимся на Уровне FU. 😉

🏗 ПИК: Фиксирую +20% и ухожу в «защитный» сектор

Сегодня закрыл позицию по ПИК ($PIKK). Итог: +20% прибыли.

Почему продал?

Идея была простая: ставка снизится — продажи новостроек взлетят, акции переоценятся. Вход был удачным (не буду скрывать, доля везения тут есть — я просто отыгрывал идею).

Но сейчас ситуация изменилась:

Потенциал частично исчерпан. Рост уже приличный. Да, в следующем году ставку могут снизить, но такого перегрева и ажиотажа, но комбо со льготной ипотекой, мы уже не увидим, а значит и о новых исторических максимумах не стоит пока и мечтать.

Риски эмитента. Корпоративное управление и отношение к акционерам у ПИКа вызывают вопросы. Непонятно, как менеджмент проявит себя дальше.

В итоге я вышел из спекулятивного актива, который занимал опасные 25% портфеля.

🏥 Что купил взамен?

Переложился в акции «Мать и дитя» ($MDMG).
Это уже история не про «повезет/не повезет», а про качественный бизнес вдолгую:
✅ Эффективность: ROE (рентабельность капитала) = 33%.​
✅ Отношение к акционерам: Компания последовательна, платит дивиденды и уважает миноритариев.

Итог: Забрал деньги со стола в рискованной стройке и переложил в понятный, эффективный бизнес.

❓ А вы держите застройщиков или тоже фиксируете?

Бюджет для тех, кого бесит Excel

Нашел старую заметку с планом «антикризисного» бюджета. Звучит банально, но именно на таких простых вещах сыплется большинство.​

Суть метода — усреднение. Мы часто живем иллюзией своих «лучших месяцев», а планировать надо исходя из суровой реальности.

Алгоритм действий:

1. Считаем среднюю по палате
Берем весь доход за год. Сейчас, в декабре, это сделать проще всего — откройте банковское приложение.

Советы всяких гуру о том, что «считать расходы — удел нищих», оставим миллиардерам. Нам, обычным людям, учет необходим, чтобы понимать, куда утекают бабки.

Делим годовую сумму на 12. Всё. Эта цифра — ваш реальный бюджет. Не та шальная сумма, что прилетела в «жирном» месяце, а именно эта, скучная средняя.
(Особенно консервативные могут взять сумму за последние 3 года и разделить ее на 36).

2. Создаем буфер
В идеале, эту «среднюю» сумму нужно сразу закинуть на накопительный счет. Это ваш амортизатор, чтобы кассовые разрывы не загнали вас в кредитку.

3. Золотое правило: Доходы > Расходы
Запомните: Инвестиции — это обязательная трата. Это не «отложу, если останется», это в одном ряду с ипотекой и едой.

4. Распределение поступлений
Пришли деньги — сразу «пилим» их в пропорциях. Не тратим, а раскидываем.

Как это работает у меня (для примера)
С любого поступления я сразу перевожу:

20% — Инвестиции. (Логика простая: плачу будущему себе больше, чем трачу на развлечения).

10% — Жизнь и кайф. (Кафе, кино, хотелки).

7% — Авто. (Погашение рассрочки).

Ваши проценты будут своими. Главное — принцип: деньги распределяются на входе, а не по остаточному принципу.

5. Тест на прочность

Вы на окладе? Ваш резерв (п. 2) вообще не должен тратиться.

Вы на фрилансе/в бизнесе? В «жирные» месяцы вы обязаны восполнять запас, а то и наращивать его.
Именно здесь ошибается 90% людей, начиная тратить «сверхприбыли». Подумайте об этом через год, если они сохранятся.

Суровый вывод

Попробуйте пожить по этой схеме полгода.
Если математика не сходится, дебет с кредитом не бьется, а долги растут — значит, вы живете не по средствам. Точка.

Магии не будет. Выхода только два:

Идти пахать и повышать чек.

Резать косты и снижать уровень жизни. (Снижать, как вы понимаете, надо в первую очередь повседневные расходы, а не инвестиции или ипотеку).

Уделите этому пару часов своего времени до Нового года и гарантирую — в следующем будет значительно проще с ведением семейного бюджета.

Расскажите о своем методе финансового планирования?

30% годовых под ёлочку

Пока все ждут «раздачи слонов» от ВВП и гадают, с какой ставкой мы встретим Новый год после выступления Набиуллиной, я решил не гадать, а действовать наверняка.

Пополнил портфель на 50 000 ₽, но в акции заходить не стал. Вместо этого отправил кэш на депозит. Под Новый год банки расщедрились на промо — мне приглянулся вариант от Дом.РФ: 30% годовых на полгода.

Логика простая: как бы бодро ни начался следующий год для рынка акций, получить гарантированную доходность выше 15% за 6 месяцев будет сложно. А даже если рынок и вырастет сильнее, риск никто не отменял. Безрисковая ставка — это база.​

Прогресс по цели:

Банкролл: 357 000 ₽

Цель: 1 000 000 ₽ (к ноябрю 2026)

До конца года планирую сделать еще как минимум одно пополнение. Работаем!

Почему я не покупаю «весь рынок» (и вам не советую)

Нам из каждого утюга твердят золотое правило инвестиций: «Не клади все яйца в одну корзину». Диверсификация — наше всё. Купи 30, 40, а лучше 50 компаний — и спи спокойно.

Я честно пытался следовать этому правилу, но в итоге пришел к выводу: для частного инвестора (вроде нас с вами) это полная чушь. Сейчас в моем портфеле 10–12 отобранных компаний, и я подумываю сократить их число до 7–8, когда несколько идей на 2026 год отыграют.

1. Я не могу быть директором 30 компаний сразу

Давайте честно: у нас есть работа или бизнес, дети, дача и (иногда) желание просто поспать. Чтобы осознанно владеть акцией, нужно не только следить за новостями каждый день, но и читать отчеты компании хотя бы раз в квартал.

Если у вас в портфеле 30 эмитентов, это 120 отчетов в год. Вы реально их читаете? Да-да, охотно верю! Я предпочитаю следить за 5–12 компаниями, но знать о них всё.
​

2. Зачем мне покупать «мусор»?

Когда вы покупаете широкий индекс, вы неизбежно берете себе в портфель и аутсайдеров.

В индексе Мосбиржи есть компании, которые годами не платят дивиденды, имеют непонятное корпоративное управление, огромные долги или всё это вместе. Зачем мне этот балласт просто потому что он соответствует критериям индекса ММВБ? Мне нужны дивиденды и понятный бизнес.

3. Я не хочу платить за «автопилот»

Чтобы получить широкую диверсификацию, обычно советуют фонды (БПИФы) или стратегии автоследования. Но это всегда комиссии. Управляющие фондов берут свой процент (обычно 1–2% в год, но некоторые умудряются зарядить и 6% от суммы активов) независимо от того, заработали вы или потеряли.

На горизонте 10–15 лет эти «незаметные» поборы съедают огромную часть дохода от сложного процента. Собирая портфель точечно, я плачу комиссию брокеру только один раз — при покупке.

Итог

Концентрированный портфель — это не повышенный риск, а единственный доступный для нас способ осознанно владеть акциями, не привлекая внимания санитаров делая это нашим основным видом деятельности.

А сколько компаний сейчас в вашем портфеле? Вы вообще помните их все наизусть? 👇

Закупка №3 +29к

В конце прошлой недели провел плановую закупку акций на 29 000 рублей. Продолжаю придерживаться дисциплины. Текущий новостной фон совершенно никак не влияет на периодичность сделок: есть поступление — есть докупка.

🥇 Новичок в портфеле: Полюс
Впервые добавил в портфель акции «Полюса». «Бешеный принтер» мировых ЦБ и не думает тормозить печать фантиков (называемых почему-то нацвалютами), а значит, золото, скорее всего, продолжит свой рост.
Коррекции возможны, но у нас есть мощный драйвер конкретно этого эмитента — месторождение Сухой Лог (28% всех золотых запасов России). Компания уже заявила о готовности к активной фазе освоения, идут опытно-промышленные работы. Для меня это значит, что в ближайшие годы мы увидим рост добычи с одной из самых низких себестоимостей в мире.

🏗 Остальные покупки
Докупил и другие бумаги. Как те, что планирую держать «вечно» (Сбер и ФосАгро), так и активы под снижение ставки в 2026–2027 годах (МТС и Банк Санкт-Петербург).

⚖️ Почему равные доли?
Все активы докупаю равными долями. Честно говоря, не понимаю слепой любви к структуре индекса Мосбиржи, где перекос просто колоссальный: топ-3 компании (Лукойл, Сбер, Газпром) занимают более 40% веса всего индекса. При этом нижние 30 компаний из списка не набирают суммарно и 15%.
По мне, так диверсификация страдает. Индекс механически следует за капитализацией, но то, что эти компании самые крупные, вовсе не гарантирует, что они будут расти лучше остальных.

📊 Прогресс по цели:
* Банкролл: 383 000 ₽
* Цель: 1 000 000 ₽ (к ноябрю 2026)

Итоги 2025 года: Минус депозит. Давай по новой 🥂

Вот и всё — этот странный год подходит к концу. Год, который войдет в историю как время, когда скучный рублевый вклад «уделал» почти все активы мира (кроме разве что совсем уж взбесившихся металлов).
​

Чему меня научил 2025-й?
Главный урок: спекуляции на «очевидных» для всех идеях почти всегда ведут к потерям. В этом году я, как и многие, пытался отыграть «верняк» — девальвацию рубля.

Логика казалась железной: денежная масса растет, ЦБ перешел к снижению ставки, нефтегазовые доходы падают. Казалось, рублю дорога только вниз.
​

Но рынок в очередной раз доказал: он может оставаться нелогичным дольше, чем у нас хватит денег на поддержание позиции.

Я поймал почти «дно» по юаню в районе 11 рублей и встал в лонг с плечом 7x–10x. Но безумный фандинг (плата за перенос позиции) иногда съедал за день несколько процентов от депозита. Пока я ждал обвала рубля, ежедневно платил шортистам. На одном из резких скачков роста мог даже закрыть плюс почти 40% к счёту, но разве ради этих «копеек» я открывал свои позиции?
Результат — минус 80% от портфеля.
​

Смена стратегии
После этой финансовой оплеухи я принял волевое решение: хватит относиться к инвестициям как к игре в орлянку. Теперь я — адепт скучного, «правильного» инвестирования. Открыл публичный портфель, регулярно пополняю и чувствую себя бывшим торчком, который теперь проповедует ЗОЖ и считает калории.

💼 Движение по портфелю:
— Закинул очередные +29 000 ₽.
— Докупил акций примерно равными долями.
— Портфель ~415 000 ₽. Цель по-прежнему: 1 000 000 ₽ до 26 ноября 2026 года.

💡 Совет под ёлочку:
Не забудьте про налоговую оптимизацию. Если у вас висят «красные» позиции, можно зафиксировать убыток до конца года, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу по операциям с ценными бумагами. Если вы планируете и дальше держать актив, просто переоткройте позицию. Копейка рубль бережет. Я так сделал с акциями Банка «Санкт-Петербург».

Всех с наступающим Новым годом! Крепкого здоровья и ярких моментов с близкими — а не с терминалом.

Жду вас в 2026-м на пути к Уровню FU! 🚀

Анти-Золушка, или почему сказки учат нас привычкам бедных

Январь, 2026 год. Пока рынки медленно просыпаются после праздников, я решил окультуриться — сходил на балет «Золушка».

Смотрю на фею-крестную и понимаю: черт возьми, а ведь это идеальная иллюстрация того, как большинство людей относится к деньгам.

Нас с детства учат ждать «фею», джинна или Золотую Рыбку. Мы надеемся на неожиданное наследство, лотерею или «ракету» в третьем эшелоне. Иначе для кого, по-вашему, крутят рекламу казино перед каждым фильмом на пиратских сайтах? Мы хотим красивую жизнь, бал, хрустальные туфельки — и желательно получить всё это за одну ночь, без регистрации и СМС.

Но в «Золушке», по крайней мере, честно предупреждают: если рассчитывать на чудо, оно продлится лишь до полуночи. И если весь твой лайфстайл держался на магии (кредитах, высокой, но нестабильной зарплате или удаче), ты снова оказываешься на кухне в золе.

Уровень «Фак Ю» (F-you Money) — это анти-Золушка.

Это когда ты не просишь магию на время. Ты методично, месяц за месяцем, выкупаешь эту чертову карету в собственность.

— Твоя фея — это сложный процент. Он работает медленно, без спецэффектов, но он не исчезает с боем курантов.

— Твой принц — это российский фондовый рынок. Скажем честно, принц из него так себе. Это скорее суровый мужик, который иногда пьет (падает), иногда буянит (волатильность). Но зато он реален и стабильно приносит зарплату домой (дивиденды), а не растворяется в воздухе вместе с хрустальной туфелькой.

— Твой бал не заканчивается. Когда у тебя есть капитал, покрывающий базовые расходы, тебе не просто плевать на часы — они работают на тебя. Ты можешь уйти с бала, когда захочешь, или танцевать до утра. Никто не имеет власти превратить твое золото обратно в черепки.

Мы начали 2026 год. У нас впереди 12 месяцев. Не ищите волшебную палочку. Просто продолжайте покупать активы. Чтобы однажды, когда часы пробьют двенадцать, вы просто заказали еще шампанского, потому что счет уже оплачен дивидендами.

Как у вас праздники? Ждете чуда или строите капитал? 👇

Почему ты не сможешь накопить капитал?

Дело не в том, что ты купил Газпром вместо Мечела (хотя тут нужен отдельный талант, да). Вообще выбор активов, если смотреть на дистанции в 10+ лет, значит не так уж много.

Куда важнее — просто пройти этот путь и не сойти с дистанции. А сходят почти все. Обычно это случается на одном из трех этапов.

1. Этап «Ощущение бессмысленности»
Начинают все бодро, начитавшись про восьмое чудо света — сложный процент. А потом приходит реальность.
Ты не купил новый PlayStation или платье на корпоратив. Ты, скрипя зубами, закинул эти деньги на счет. Проходит год. Ты смотришь в приложение, а там… ну, на пару раз в магазин сходить. Дивиденды пришли — 300 рублей. Курам на смех.

Мозг начинает зудеть: «Да брось ты. Живи сейчас. Эти копейки тебя не спасут».
Это самая частая ловушка. Большинство спотыкаются именно здесь и вытаскивают накопления, чтобы добавить на подержанную машину или на мешок фисташек — зависит от того, насколько хватило терпения.

2. Этап «Жадность и зависть»
Допустим, ты оказался упрямым и накопил первый условный миллион. И тут начинается цирк.
Ты видишь, как в соседнем канале люди делают +50% за месяц на шлаке третьего эшелона или на этих ваших «битховенах с солянами». А у тебя — скучные голубые фишки и +15% годовых.

Душит жаба. Хочется продать всё скучное и «залететь на всю котлету» в ракету. Стать трейдером, а не инвестором.
Статистика тут беспощадна: средний инвестор держит актив меньше года. Люди суетятся и теряют деньги. Единицы смогли удержать акции Сбера, купленные условно по 5 рублей в 2004-м, чтобы в 2025-м получить на них 700% доходности одними только дивидендами. Остальные вышли гораздо раньше.

3. Этап «Страх»
Когда рынок летит в тартарары. Ты заходишь в портфель, а там всё красное. Твои кровные тают на глазах: -20%, -30%, -40%. Новостной фон такой, что хочется выкопать бункер и запастись тушенкой.

Рука сама тянется к кнопке «Продать всё». Просто чтобы перестать видеть этот минус. Чтобы спасти хоть что-то.
Многие ли покупали акции на обвале 2022 года? Вопрос риторический. Большинство в панике фиксировали убытки.

Резюме
Секрет капитала не в том, чтобы найти «ту самую» акцию. А в том, чтобы просто не слиться.
* Пережить этап, когда капитал кажется смешным.
* Передушить в себе желание сыграть в казино.
* Не продать, когда страшно.

Формировать капитал — это на 90% психология и упрямство, и только на 10% — финансы. Те, кто сейчас живет на пассивный доход, просто оказались самыми упрямыми.

Работаем дальше.

Уровень FU специально для канала Большой Трансфер

Для инвестиций в российские акции не обязательно быть патриотом — достаточно включить голову.

Если смотреть не на год вперёд, а на 10–20 лет, картина становится гораздо более внятной: российский рынок сейчас даёт набор редких возможностей, которые в спокойные времена обычно не встречаются.

Первое, о чём стоит помнить: акции — это не циферки в приложении, а доли в реальном бизнесе. В банке, который кредитует экономику. В металлурге, который продаёт сталь. В экспортере, который получает валютную выручку. Пока экономика живёт и адаптируется, эти бизнесы продолжают генерировать прибыль, а значит, у акций есть фундамент — не только надежда на “рост графика”, но и реальные денежные потоки в виде дивидендов и роста капитала компании.

Второй момент — оценка. Из‑за санкций, геополитики и общей нервозности российский рынок торгуется с заметным дисконтом. Многие компании стоят дешевле своего капитала или близко к нему, хотя продолжают зарабатывать деньги и платить дивиденды. Это ситуация, которая на развитых рынках обычно бывает либо в глубокие кризисы, либо по “проблемным” компаниям. У нас же под раздачу попали и вполне здоровые бизнесы, просто потому что инвесторы закладывают страновой риск. Для долгосрочного частного инвестора это редкое окно: когда можно купить качество по кризисной цене.

Третий плюс — дивиденды. Российский рынок за последние годы стал куда более дивидендным: всё больше компаний проводят внятную политику, регулярно делятся частью прибыли с акционерами. Для инвестора с горизонтом 10–20 лет это критично: не нужно угадывать каждый год рост котировок, достаточно владеть долями в компаниях, которые из года в год генерируют кэш и готовы им делиться. Дивиденды можно реинвестировать — и на длинной дистанции именно это даёт львиную долю итогового прироста капитала.

Четвёртое — связь с реальной жизнью. Большая часть наших ежедневных расходов так или иначе уходит крупным российским компаниям: банк, где лежит зарплата; ритейлер, где покупаем продукты; оператор связи; заправка; энергетика. Покупая их акции, инвестор фактически “подсаживается” на ту же сторону, что и владельцы этих бизнесов: чем больше страна потребляет их услуги и товары, тем больше шансов, что прибыль будет расти, а вместе с ней — дивиденды и стоимость доли.

Пятый момент — цикличность и рубль. История российской экономики показывает, что периоды сильного рубля и высоких ставок сменяются фазами ослабления валюты и оживления рынка акций. Сильный рубль и высокие ставки обычно давят на котировки, делая их дешевле. Но когда ставки снижаются, а рубль проходит очередной цикл ослабления, бизнесы с реальными активами и выручкой часто переоцениваются вверх. Покупая акции в период, когда всё ещё дорого кажутся депозиты и “надёжные” инструменты, инвестор фактически заходит в ту часть цикла, где потенциал на будущее выше среднего.

Шестое — внутренняя переориентация капитала. С каждым годом всё больше денег “запирается” внутри страны: и у бизнеса, и у граждан просто меньше вариантов легально и комфортно выводить капитал вовне. Это значит, что со временем всё больший объём средств будет искать применение на внутреннем рынке — в том числе на фондовом. А когда денег на рынке становится больше, чем доступных “вкусных” активов, цены на качественные компании, как правило, растут.

Наконец, главный плюс, который сложно увидеть на короткой дистанции: время и сложный процент. Покупка акций надёжных российских компаний сейчас — это ставка не на один удачный год, а на то, что экономика будет жить, адаптироваться и зарабатывать дальше. При горизонте 10–20 лет даже умеренный рост прибыли и регулярные дивиденды, реинвестированные обратно в акции, способны дать результат, который депозитам и большинству “быстрых” решений просто не догнать.

Поэтому идея простая: российские акции сегодня — это про спокойную, рациональную покупку долей в живом бизнесе по цене с запасом прочности и расчётом на длинную дистанцию.

БОЛЬШОЙ ТРАНСФЕР | Подписаться

Страшно, очень страшно.

Почитал ваши комменты в духе «в России инвестировать нет смысла, всё равно кинут».

Слушайте, а какие у вас варианты? Реально.

Что делать с заработанным? Тратить всё под ноль? Гуляй, рванина? Окей. А дальше что? Что делать, если завтра останешься без работы или просто физически не сможешь пахать в том же темпе? Сказать себе «ну, не повезло»?

Думаете, я сам не боюсь? Да я точно так же жду очередной налоговой реформы, которая может оставить меня без штанов.

Но я готовлюсь. Как раз по списку «Уровня FU»: своё жилье, надежная машина, акции топовых эмитентов с дивидендами. Почему именно акции? Да потому что тот же Сбер или Сургут принадлежат бенефициарам этой страны. И они пойдут «на корм» последними — уж точно после малого бизнеса или депозитов физлиц.

Жить в России, может, и сложнее, чем в Европе или Штатах. Спорить не буду. Но жить в такой непредсказуемой стране без надежной заначки и активов — это уже чистое самоубийство. Без вариантов.

Подписаться на Уровень FU

Не продавай акции (пока)

Купили Сбер по 200, скинули по 300 и фиксируете 50% прибыли? По факту вы просто обменяли долю в бизнесе на актив с фиксированной доходностью — рубль. В эту же секунду вы открыли позицию, которая обходится вам в 22% годовых. Это сумма инфляции и упущенной выгоды от инструментов денежного рынка.
​
Рынок не знает пауз. Есть только два состояния: либо доходность фиксированная (депозиты, облигации, кэш), либо нет (акции, фонды). Закрывать сделку, потому что «прибыль достигла цели» — это психология игрока, а не инвестора. Выходить из актива стоит только тогда, когда вы точно знаете, где капиталу будет лучше прямо сейчас.

В инвестициях необходим четкий ориентир (бенчмарк). Выбирай: либо как большинство — ставка депозита, либо как у профи — индекс Мосбиржи полной доходности (с учетом дивидендов). Если вы регулярно уступаете своему золотому стандарту, то стоит отказаться от активного управления капиталом в пользу бенчмарка.
​
Забудьте про «фиксацию профита». Это всего лишь ротация из одной корзины в другую. Главный вопрос: там, где деньги лежат сейчас, они работают на максимуме?

Подписаться на Уровень FU

Уровень FU специально для канала Большой Трансфер

Каким должен быть портфель в твоём возрасте

В «пенсионных» портфелях у больших ребят доля акций обычно режется по мере приближения к пенсии. У Vanguard, например, с ~90% акций в 25 лет до ~50% к 65 и ~30% к 72. Задача — не быть «умнее рынка», а «дожить до кассы».

30 лет: 100% акции с денежным потоком (Лукойл, Сбер, Транснефть). Твоя работа — главный амортизатор любых просадок. Семь лет боковика, как сейчас, — не беда, а возможность нарастить позиции в выбранных активах.

40 лет: 75% — всё те же акции, что были в 30, а 25% — валютные корпоративные облигации, фонды коммерческой недвижимости или сама коммерческая недвижимость, если капитал позволяет. Тут уже больнее ошибаться, хотя рост капитала ещё в приоритете. Но уже с оглядкой на обязательства, которых стало больше, а времени восстановиться — меньше.

50 лет: 50% акций, с высокой вероятностью уже давших отличный результат благодаря реинвестированию дивидендов и сложному проценту. Остальное — то, что точно принесёт выплату «первого и шестнадцатого» или спасёт при резкой волатильности: короткие облигации, золото, недвижимость. Главное — стабильные выплаты без возможности потерять всё за одну ночь.

60 лет: 25% акции, дальше — всё как и в 50, только уже на 3/4 капитала. Квартира в соседнем подъезде, которая сдаётся, пусть через риелтора приносит доходность ниже облигаций — пускай. Зато всегда понятно, что половину средней зп по региону она принесёт, даже при дефолте государства (как любят мне писать читатели, такое у нас случается). Если всё грамотно рассчитал и не планируешь жить вечно, то можно начинать тратить тело капитала — конечно, заранее просчитав, на сколько лет его должно хватить.

70 лет: Акции? Ну разве что как наследство внуку со словами: «Не продавай, станешь богатым» (и вправду ведь станет, но всё равно продаст). Вклады, валюта, недвижимость через управляющую компанию и больше времени на воздухе — секрет финансового долголетия после 70.

БОЛЬШОЙ ТРАНСФЕР | Подписаться

Уровень FU специально для канала Большой Трансфер

Не торгуйте новости

Вы еще не открыли глаза, а уже открываете ленту. Ведь именно так должен начинать день настоящий информированный человек — этот образ нам годами навязывали в кино и книгах об Уолл-стрит.

А в ленте привычный калейдоскоп: Трамп бомбит Тель-Авив, Гренландия аннексирует Венесуэлу, Китай объявил дефолт.

Рука рефлекторно тянется к приложению брокера. Кажется, вы точно знаете, как на этом заработать. Остановитесь.

В тот момент, когда новость упала в бесплатный Telegram-канал, она уже отыграна. Высокочастотные роботы (HFT) реагируют на заголовки за миллисекунды. Пока вы читаете пост, цена уже изменилась. Покупая на «позитиве» или продавая на панике, вы просто отдаете деньги тем, кто в эту секунду фиксирует прибыль об вашу заявку.

Многие считают, что новости существуют, чтобы сделать вас умнее. Серьезно? Триллионный медиа-бизнес работает на благо простых работяг из Саранска?

Задача медиа — не сделать вас богаче, а продать ваше внимание. Их цель — убедить вас, что вы что-то знаете. На деле в вашу голову загружают ровно ту картину мира, которая выгодна создателям новостей. И их бенефициарам, которые на вас заработают.

Вспомните, как рынок отыгрывал «очевидную всем аналитикам» информацию о неминуемом крахе рубля. Все эксперты в один голос кричали о курсе 105, 110, а некоторые ждали и 120 за доллар. Приводились железные аргументы: дефицит бюджета, выпадающие доходы, денежная масса.
Итог? Вчера доллар давали по 75.

Это идеальная иллюстрация «ловушки консенсуса». Если все уверены в одном сценарии и встают в одну сторону — кто тогда оплатит этот банкет? Чтобы крупные игроки могли продать, толпа должна жадно покупать. Рынок всегда идет против большинства.

Хотите сохранить деньги — выключите шум. Есть свободный кэш? Покупайте понятные бизнесы, способные пережить хоть Третью мировую, хоть Великую депрессию. И ребалансируйте портфель раз в год, а не раз в час.

Парадокс в том, что на рынке платят за терпение, а не за активность. Только здоровая скука и полный игнор новостного фона помогут вам реально сохранить и приумножить капитал. А попытки поймать каждое движение рынка — это просто дорогой способ пощекотать себе нервы за свой же счет.

БОЛЬШОЙ ТРАНСФЕР | Подписаться

Золотая лихорадка

В моем прошлом посте «Не торгуйте новости» я рекомендовал не торговать новостной шум.

На что тогда опираться, когда формируешь капитал?

На неизбежные макропроцессы.

Рынок в моменте эффективен, цена учитывает всё. Но он близорук. Ваша задача — заметить тренд, который рынок пока игнорирует, потому что занимается созданием равновесия покупателей и продавцов в моменте.

Пример: госдолг США пробил $38 трлн. Обслуживание этого долга становится всё дороже. Как выбраться из этой ловушки без девальвации валюты? Это простая математика: доллар будет терять покупательную способность, чтобы долг оставался подъемным.

Что это значит для нас?

US Treasuries (американские облигации) перестают быть «безрисковым активом». Доходность в 4% не перекрывает реальное обесценивание.

Твердые активы выигрывают. Золото, недвижимость, ископаемые ресурсы.

Вчера у меня спросили: поздно ли покупать золото по $5400 (сегодня оно уже было $5600)? Это дорого, да. Я свое продал еще по $4600. Но это высокая цена для спекуляции.

Если смотреть на горизонт 5–10 лет, текущие цены — это просто точка входа. Покупая акции золотодобытчиков сейчас, вы ставите не на хайп в этом квартале, а на то, что печатный станок ФРС продолжит работать. Мы не знаем, будет ли золото корректироваться в 2026 году, — вполне возможно. Но глобально ресурсы будут дорожать к бумажным валютам (и к доллару, и к рублю) — это неизбежность.

В этом суть долгосрочного удержания. В моменте будущее туманно, но на дистанции тренд очевиден даже без диплома экономиста.

Если количество денег в мире растет бесконечно, а ресурсы ограничены — выбор, во что вкладываться, очевиден.

Подписаться на Уровень FU