Все, эксперты. ИИ — это теперь не «дикий Запад» спорных венчурных проектов пополам с влажными фантазиями свидетелей техносингулярности. Теперь это полноценная индустрия, — подытожили в компании с самой дорогой подпиской на ChatGPT международном консалтинге McKinsey. В отчете о трендах M&A (слияний и поглощений) на 2026 год аналитики заявляют: «ИИ перешел в промышленную фазу». Давайте погрузимся поглубже.

Инвестиции в ИИ и сопутствующие технологии стремительно масштабируются — и не только стимулируют инновации, но и меняют конкурентный ландшафт. Это способствует конвергенции секторов и запускает новую волну стратегических слияний и поглощений по всему миру.

«Мы наблюдали похожую динамику в эпоху становления интернета, развертывания облачных инфраструктур и в ходе других недавних технологических революций — когда именно консолидация и ориентация сделок M&A на приобретение ключевых компетенций отделяли лидеров рынка от остальных. Урок, извлеченный из тех периодов, очевиден: сегодняшние инвестиционные стратегии и подходы к сделкам определят, кто будет лидировать в грядущее десятилетие роста, обеспеченного искусственным интеллектом», — пишут McKinsey.

Как следствие всего вышесказанного, и сами инвестиции в ИИ вступают в более зрелую фазу. Число сделок в сфере инфраструктуры и платформ растет, ИИ-драйв толкает разработки в области чипов и обучения моделей. К ключевым тенденциям относят следующие:

1️⃣ Консолидация вычислительных мощностей и данных — компании таким образом смягчают проблемы, связанные с дефицитом процессоров и нехваткой энергоснабжения.

2️⃣Интеграция платформ — провайдеры облачных услуг, гиперскейлеры и ИИ-стартапы создают совместные предприятия, проводят миноритарные инвестиции и стремятся к большей вертикальной интеграции инфраструктуры, моделей и приложений.

3️⃣Межсекторальная конвергенция — ветераны ИТ скупают ИИ-стартапы или вступают с ними в партнерства, чтобы внедрить возможности ИИ в свои основные продукты.

Консалтинг не был бы консалтингом без советов: предпринимателям и управленцам рекомендуют больше смотреть в прошлое. Технологический бум повторяет знакомую модель: гиперинвестиции ➡️ консолидация ➡️ устойчивый масштаб. Из нее выходит три ключевых урока:

🔣 Делай упор на готовность и эффективность инфраструктуры: именно этим отличались компании, которые пережили крах доткомов.

Советуют обращать внимание на бизнесы, которые предлагают дифференцированную вычислительную эффективность, собственные уникальные каналы данных или возможности оптимизации моделей, способные устойчиво масштабироваться.

🔣Развивай гибкость и оперативность реагирования на рынок. ИИ развивается быстрее, чем рынок с традиционным циклом сделок. Открытые модели и новые способы монетизации смещают фокус создания стоимости в сторону гибких, модульных архитектур.

Лидерам следует развивать адаптивные стратегии M&A, которые делают ставку на сохранение гибкости через миноритарные доли, партнерства в рамках экосистем или наем команд через поглощение стартапов.

🔣 Подходи к инвестициям в цепочки создания стоимости стратегически: прошлые технологические циклы показывают, что успеха добивались не те, кто стремился владеть каждым звеном цепочки создания стоимости, а те, кто получал стратегический доступ к ключевым звеньям, определяющим производительность, затраты и качество клиентского опыта.

Аналитики прогнозируют, что неопределенность, связанная с регулированием и геополитикой сохранится — все это скажется на том, где и как могут осуществляться сделки. Трансграничные M&A с участием ИИ будут и дальше тщательно проверяться с точки зрения безопасности данных и контроля над алгоритмами, что будет подталкивать компании к созданию совместных предприятий и локальных решений вместо полноценных поглощений.

В McKinsey подчеркивают: новая стратегия для M&A в сфере ИИ должна делать акцент на доступ к талантам, собственным данным и интеллектуальной собственности на модели, а не на традиционной экономии от масштаба.

Ну а полный док, традиционно — в первом комментарии.

С праздничными выходными, эксперты! Мы с нашим традиционным дайджестом: вспоминаем, что интересного происходило в индустрии на этой неделе.

1️⃣Россия наращивает производство чипов для БПЛА

Научно-исследовательский институт электронной техники (НИИЭТ, входит в «Элемент») планирует выпустить в 2026 году как минимум 200 тыс. 32-битных микроконтроллеров.

«Байкал Электроникс» тоже заявил о планах: компания намерена выпустить миллион чипов Baikal-U в этом году. Обе модели микроконтроллеры используются в БПЛА.

А в марте обещают начать тестовые испытания БПЛА «Аргус», который потенциально сможет раздавать высокоскоростной интернет — и на фронте, и на гражданке.

2️⃣Рынок ИИ-серверов и ЦОД взрослеет

Российский рынок серверов для ИИ достиг 60 млрд ₽ — и, как считают в Yadro, это только начало формирования рынка. Мы же подчеркнем: в эту оценку входят только закупки серверов, без всей инфраструктуры — высокоскоростных сетей, оборудования для энергетики и охлаждения.

Параллельно с этим в Минэнерго думают, как бустануть зарождающуюся индустрию — ходят слухи, что на территории России могут появиться специальные энергетические зоны для развития ИИ — в них разработчики смогут сэкономить на электроэнергии.

3️⃣Доступ к обновлениям Windows и Linux оказался ограничен

Россиян отрезало от доступа к обновлениям Linux и Windows. Не удается обновить даже отечественные дистрибутивы «Альт», «Ред ОС» и Astra Linux, следует из многочисленных жалоб.

Как обращают внимание коллеги, проблемы начались с момента, когда Роскомнадзор начал замедлять Telegram. Но есть вероятность, что проблема на стороне Microsoft: компания поддерживает антироссийские санкции.

4️⃣Трамповские пошлины сдуваются

Верховный суд США отклонил большую часть тарифов, введенных президентом Дональдом Трампом. Суд постановил, что президент не имеет односторонних полномочий устанавливать импортные пошлины, не имея на то одобрение Конгресса.

Это решение аннулирует большую часть пошлин, которые ввел Трамп. Похоже, обойдется без 300%-й пошлины на полупроводники.

5️⃣Китай готовит собственную технологию BCI

Шанхайская компания NeuroXess заявила о больших успехах при разработке собственного интерфейса «мозг-компьютер» (BCI, brain-computer interface).

Как заявил основатель компании Тайгер Тао, китайский BCI может обогнать американских конкурентов уже в ближайшие годы — в NeuroXess заявили об успешных испытаниях BCI-устройств на людях. В отличие от Neuralink Маска, китайское устройство использует полиимидную и металлическую сетку, которая располагается на головном мозге.

То есть обходится без прокалывания ткани мозга.

Эксперты, мы давно следим за тем, как образ игровой индустрии менялся (трансформировался, мутировал) в глазах рядовых россиян и граждан, власть имущих.

Занимательно видеть, как видеоигры, которые еще лет пять назад кляли во всех грехах (игра «Дока 2», ну вы помните), превращаются из порочной и стыдной практики в норму. Случаев, когда общественники/депутаты/священники требуют запретить геймдев как индустрию или путают любовь к видеоиграм с гэмблингом, все меньше.

Нормальный такой вклад в дестигматизацию игр вносят ребятки из отраслевых ассоциаций, которые, по меткому замечанию коллег, стали появляться пачками после 2022 года.

Поэтому мы с замиранием сердца и периодическим покашливанием прочли текст главы «Организации развития видеоигровой индустрии» Василия Овчинникова, который решил этот момент зафиксировать. Если кратко по тексту:

⚡Играть — норм и не стыдно

⚡Геймдев в России — большая индустрия и она растет

⚡Власти — начинают шарить в рынке

⚡Экспортный потенциал — есть

⚡Гордиться — нам есть чем

Привет, эксперты! Заряжаем вашу ленту нашим воскресным дайджестом: рассказываем о примечательных событиях недели.

1️⃣Трамп больше не дружит с Anthropic

Трамп заявил, что «США никогда не позволят woke-компании диктовать, как наши великие военные будут сражаться и побеждать» — и запретил использовать ИИ от Anthropic в федеральных структурах. Власти и создатели Claude разошлись во мнениях о границах применения ИИ: авторы Claude подписали с Пентагоном соглашение об услугах на 200 млн $, но потребовали гарантий, что их технология не будет использоваться для массовой слежки внутри страны (за ее пределами, видимо, можно — это другое). Похоже, не договорились — но свято место пусто не бывает.

На этой же неделе Альтман из OpenAI заявил об успешном подписании договоренностей с Пентагоном об использовании моделей компании в «секретной сети» военных. Альтман оказался сговорчивее:

«Два наших важнейших принципа безопасности — это запрет на массовое наблюдение внутри страны и ответственность человека за применение силы, в том числе в отношении автономных систем вооружения», — сказал Альтман, подчеркивая, что «Пентагон разделяет эти принципы».

Но коней на переправе, видимо, не меняют: WSJ пишет, что США не отказывались от технологий Anthropic, когда планировали атаки на Иран.

2️⃣Россия ввязывается в «полупроводниковую лотерею»

Россия не сможет продемонстрировать серьезное развитие полупроводников без создания Объединенной микроэлектронной компании — но и этот путь не гарантирует успеха.

Глава «Байкал Электроникс» Андрей Евдокимов поделился в интервью очевидным: у России сравнительно небольшой рынок, и денег в нем не так много — так что страна просто не вывезет целый ряд производителей.

Хотя и этот путь является тем еще «лотерейным билетом». Окажется ли сам «Байкал» в перечне партнеров ОМК — пока неизвестно. Тем временем, «Микрон» подписался на разработку аналога американской установки для производства полупроводников за 1,5 млрд руб. компания создаст автоматизированную установку измерения рассовмещения топологических слоев на кремниевых пластинах 150–200 мм.

3️⃣Напечатан двигатель ракеты-носителя «Ангара» — новый метод режет затраты в 2,5 раза

В Санкт-Петербургском государственном морском техническом университете напечатали двигатель для модернизированной ракеты-носителя «Ангара».

Двигатель РД‑191МР с тягой 200 тонн создали с помощью аддитивных технологий — прямого лазерного выращивания и селективного лазерного спекания. В СПбГМТУ с оптимизмом смотрят на перспективы работы с аддитивными технологиями. Их применение может сократить время производства и удешевить его в 2,5 раза. По отдельным агрегатам удалось сократить трудозатраты на 25%.

4️⃣Бизнес требует легализации рынка пробива

Российские предприниматели из «Ассоциации больших данных» (АБД, включает «Сбер», «Яндекс» и VK) выступили с предложением дать компаниям возможность покупать информацию из баз данных МВД.

Бизнес интересуют сведения о подозреваемых и обвиняемых по административным и уголовным делам, розыске, учете и дееспособности. В «АБД» заверяют, что с этой информацией компании смогут эффективнее настраивать собственные антифрод-системы.

5️⃣Цукерберг поддерживает AMD

Компания Цукерберга подпишет сделку с AMD на более чем 100 млрд $. Фирма закупает чипы MI450 для дата-центров на общую мощность в 6 гигаватт, но на этом сделка не кончается: экстремистская и, разумеется, запрещенная Meta получит 10% в AMD.

На рынке говорят, что это мощный буст для AMD — теперь у них будет больше шансов потягаться с Nvidia.

За последние годы телеком прошел серьезный путь — к сетям, созданным этим бизнесом, подключены (почти) весь мир. И внутри становится тесновато: всё шире потоки информации, пользователи передают все больше и больше видео, заводы подключаются к облакам, предприятия — к ИИ, и мы даже не говорим о нейрослопе.

Но доходы многих компаний не спешат расти, а перестройка рынка из-за ИИ-бума уже вот-вот закончится. Что творится на мировом рынке телекомов? Разбираемся с отчетом PwC о глобальном (читай — западном) телеком-рынке на 2025–2029 годы.

Капитальные затраты на телеком потихоньку проседают, но параллельно разрастается гигантский рынок ИИ-инфраструктуры, в котором ворочаются сотни миллиардов долларов. В отчете обращают внимание, что гиперскейлеры типа Google, Amazon и Microsoft могут нарастить собственные сети и обойти менее расторопных операторов — те, по итогу, окажутся за бортом дележки всего ИИ-бума. PwC предупреждает, что экономика вычислений рискует оказаться не в рамках традиционного телекома, а где-то вокруг него.

И что же там с деньгами в телекоме?

🔣Средний доход с абонента в мобильном сегменте снизился с 6,32 $ до 6,20 $.

🔣Совокупные среднегодовые темпы роста в индустрии тоже еле ползут — CAGR всего +2,8%.

🔣Если в 2024 году глобальная выручка составляла 1,15 трлн $, то, такими темпами, она вырастет к 2029 году всего лишь до 1,32 трлн $.

Авторы исследования пишут, что рынок погряз в пессимизме: 55% телекомных CEO считают, что их компания без радикальных изменений в ближайшие десять лет не выживут (в среднем по всем отраслям этот показатель составляет 42%).

Но есть у происходящего и варианты для развития отрасли. Операторы все еще имеют шансы стать «мега-скейлером», используя имеющиеся лицензии, регуляторный статус и расположение со стороны государств (которые все больше топят за суверенитет данных).

Итог: у операторов есть шансы пободаться за рынок в следующих направлениях:

1️⃣Корпоративное и розничное подключение для ИИ-нагрузок

Операторы могут проектировать и тарифицировать трафик между ЦОД, параллельно модернизируя магистральные каналы связи, поставлять услуги на базе темного волокна.

2️⃣Конвергентный широкополосный доступ для потребителей и малого\среднего бизнеса — создание национальной инфраструктурной основы

Операторам рекомендуют продолжать перевод домохозяйств и малых предприятий на гигабитные оптические сети и 5G, включая фиксированный беспроводной доступ — все это, используя конвергенцию мобильных и фиксированных сетей.

3️⃣Создание суверенных облаков, GPUaaS и доверенных периферийных вычислений для отказоустойчивости.

Сотрудничество с госбюджетом может позволить операторам стать незаменимой частью ИИ-инфраструктуры за счет создания внутри стран вычислительных мощностей, которые бы отвечали нацбезопасности.

4️⃣Гибридная наземно-космическая связь для создания отказоустойчивости.

Операторы могут резервировать спутниковые мощности для усиления магистральных каналов в сельской местности и на критически важных маршрутов. Операторы также могут предлагать пакеты, объединяющие спутниковую связь с MPLS/SD-WAN и срезами сетей 5G для обеспечения гарантированного уровня обслуживания. Это мы с вами уже видим — тут и Starlink, и коллаборации европейских компаний (Airbus, Leonardo и Thales) для создания спутниковой группировки.

Судя по отчету PwC, у коллег из телекома те же тенденции, что и в других отраслях. Бизнес сторонится железа, потому что оно безбожно дорожает, параллельно идет серьезный запрос от властных структур на локализацию всего, что только можно. Геоэкономическая среда фрагментируется, и, как пишут PwC — многие компании вынуждены переносить производство в дружественные и соседние страны, чтобы соответствовать местным требованиям о нацбезе. Ситуация меняется стремительно — и очевидно, что это серьезный вызов. Победителями выйдут не все, но они будут.

Ну а полный отчет — как обычно, в первом комментарии.