​​#акции
Как правильно выбрать акции. Мультипликатор P/E


Существуют два вида анализа, на основании которых принимается решение о покупке той или иной акции, - фундаментальный и технический.
Фундаментальный анализ необходим для того, чтобы оценить реальную стоимость акции, определить соответствие ее с рыночной стоимостью и чтобы оценить надежной самой компании, которая эти акции выпустила.
Технический анализ направлен на поиск правильной точки входа, правильного времени покупки/продажи.
Трейдеры, которые покупают акции краткосрочно, опираются на технический анализ. Инвесторам я рекомендую опираться в первую очередь на фундаментальный анализ и только потом на технический. При покупки акции нам нужно

🔹 Провести анализ отрасли, понять если факторы, способствующие ее росту.

🔹 Провести анализ операционных показателей компании, чтобы оценить финансово-хозяйственное положение компании и ее будущие перспективы.
🔹Провести анализ инвестиционных показателей компании или P/E, чтобы понять насколько рынок справедливо ее оценивает.

P/E = цена акции/прибыль на одну акцию.
Альтернативная формула
P/E = прибыль/капитализацию.



Если P/E низкий, значит компания недооценена и имеет большой потенциал роста.
Если P/E высокий, то есть два варианта. Первый - компания будет развиваться сверхбыстрыми темпами и оценка окажется реалистичной. Второй - рынок в итоге поймет, что компания переоценена и ее акции рухнут вниз со страшной силой.


Высоким мы считаем P/E, если он выше 15.

Как посчитать P/E?


Идем на сайт stocks.infestfunds.ru. На сайте ищем нашу компанию.
Дальше берем данные по капитализации и по прибыли компании за последний отчетный период (желательно, по стандарту МСФО) и делим прибыль на капитализацию, получаем P/E.

Если на сайте infestfunds.ru нет отчетности по компании или она старая, то ищем эту отчетность на сайте самой компании. Все компании, чьи акции торгуются на бирже, имеют раздел с раскрытием информации. Главное, этот раздел найти 😉. Из отчетности получаем информацию о прибыли на одну акцию
(earnings per share в отчетности МСФО). Делим цену акции на прибыль на одну акцию и получаем P/E.
Ниже приведен скриншот с сайта stocks.infestfunds.ru.

​​#акции
Про Магнит
Сейчас во многих источниках обсуждают перспективность вложений в Магнит. Предлагаю взять последнюю отчетность и все посчитать.

Получаем показатели:
🔹Капитализация: 480510
🔹Прибыль: 35538,972
🔹Капитал: 259307,439
🔹Долг: 267017,808
🔹P/E: 13,52
🔹Справедливое P/E: 12
🔹Инвестиционная недооценка: -11.25%
🔹Ожидаемые дивиденты: 3,85%
🔹Рост компании: 5%
🔹Совокупный потенциал роста: -2.4%

По результатам работы за 2017 год мы видим:
🔹выручка компании выросла на 6,37%
🔹валовая прибыль на 4,8%
🔹чистая прибыль сократилась на 32,4%.

Практически завершена переоценка компании рынком ( это тот самый обвал цен на акции Магнита). Поэтому инвестиции в Магнит становятся привлекательны. Расчет на дальнейшее развитие компании, которое будет умеренным. Ценовой диапазон входа 4500 - 3500 руб. Горизонт инвестирования 3-5 лет.

​​#акции #основыинвестирования
Советы от Питера Линча
Питер Линч – руководитель крупного инвестиционного проекта Fidelity Magellan Fund, сторонник использования фундаментального метода в анализе и долгосрочных инвестиций.
В своей книге “Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора“ он выделяет 6 типов компаний, в которые нужно вкладывать деньги:
🔹 Циклические. У таких компаний продажи и прибыль растут и падают регулярно и не всегда предсказуемо. Такими компаниями являются автомобилестроительные, шинные, сталелитейные, химические и авиатранспортные. Могут приносить неплохие доходы, но необходимо тщательно следить за ними.
🔹 Медленнорастущие. Это крупные и стареющие компании, которые уже пережили период бурного роста. На графике медленнорастущих компаний нет резких перепадов высот. Зато эти компании платят хорошие дивиденды.
🔹Быстро растущие. Любимый вид компаний Линча. Молодые компании с отличными показателями развития – примерно 20-25% (в Америке и в долларах 😉 ). Есть риск прекращения деятельности или стремительного падения при первых неудачах. Но пока этого не произошло приносят отличный доход.
🔹 Умеренно растущие. По Линчу это нечто среднее между быстрорастущими и медленнорастущими. При покупке в нужный момент акций умеренно растущих компаний можно хорошо заработать. Если кто-то говорит, что удвоил или утроил сумму на таких акциях, нужно поинтересоваться как долго он их держал.
🔹Выходящие из кризиса. Предприятия, которые после неудач начинают продвигаться вперед.
🔹 Имеющие недооцененные активы. Компании, которые имеют нечто ценное, о чем знаете вы, но пока не знает рынок :)

​​#основыинвестирования #акции #личныйопыт
Обвал рынка российских акций

Сегодня показательный день, чтобы еще раз поговорить о необходимости диверсификации и о том, что портфельное инвестирование рулит. Сегодня рухнул рынок российских акций из-за американских санкций. По одним компаниям ударило напрямую, по другим из-за того, что они были кредиторами или еще как-то связаны с первыми. Например, Сбербанк кредитовал компанию Олега Дерипаски. Дерипаска после санкций заговорил о возможном техническом дефолте. Как итог - акции Сбербанка падают с 260 до 215. В общем, ситуация очень неприятная, если у вас деньги только в акциях. И уж тем более только в акциях Сбербанка. 😏

Мой портфель просел всего на 5000 рублей и остался прибыльным. Туда входят акции таких компаний в разных долях:
🔹 Газпром ао
🔹 РусГидро ао
🔹 ИнтерРАО ао
🔹 ММК ао
🔹 Башнефть ап
🔹 Ленэнерго ап
🔹 ФосАгро ао
Малый бизнес, в который у меня также сейчас вложены деньги, не пострадал и продолжает радовать процентами. Также хочу отметить рост доллара по отношению к рублю и рост криптовалют. То есть, защитная валютная часть моего портфеля пошла в рост (у меня доллары и евро), что тоже нивелирует просадку по акциям.

В общем, сегодня день - напоминание для тех, кто расслабился. 😂 Не держите деньги в одной корзине. Даже, если это просто банковский вклад и супер-пупер надежный банк, разбивайте сумму на несколько частей и вкладывайте в разные инструменты.

#акции #основыинвестирования
Как посчитать потенциальную доходность акций

🔺 Рассчитываем разницу между потенциальным p/e и реальным в процентах. Что такое p/e и как его считать я писала в одном из предыдущих постов.
🔺 Берем средний рост компании в процентах
🔺 Берем дивидендную доходность в процентах.

Далее все это складываем и получаем потенциальную доходность по акциям.

​​#акции
Акции для чайников. Часть вторая
Я уже писала, что простейшим способом вложения в акции в России, если ничего не понимаешь в фондовом рынке, являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы), средства которых идут на покупку акций или индексов.

При покупке пая есть несколько видов риска:
🔹Биржевые
Это означает, что стоимость активов, которые были куплены управляющей компанией (УК) на средства пайщиков, упадут в цене. В результате этого упадет и стоимость пая.
🔹Внебиржевые
Сюда входят риски, которые не связаны с изменение стоимости актива. Например, закрытие УК.

При покупке ПИФов нужно обращать внимание на процент комиссии - часто его берут и при покупке, и при продаже пая. Но, если вы пассивный инвестор с небольшим капиталом, то, как правило, это выгоднее, чем платить брокеру ежемесячную комиссию за биржевой счет (вам придется такой открыть при самостоятельной покупке ценных бумаг).

При выборе ПИФа нужно обращать внимание на показатели самой УК:
🔹 Каков рейтинг управляющей компании по объему привлеченных средств за последний год, два, три?
🔹 Каков рейтинг управляющей компании по стоимости чистых активов?
Данные показателя говорят о популярности УК.

Если вы дотошный инвестор, то также необходимо изучить
🔹финансовую отчетность УК, чтобы убедиться, что у нее стабильное финансовое состояние. Отчетность находится на сайте УК, как правило, в разделе "Раскрытие информации".
🔹информацию об учредителях УК. Есть ли на них уголовные дела, какие у них отношения с властью и т.п. Для нашей страны это очень важно, имхо.

Далее, необходимо проанализировать непосредственно ПИФы:
🔹 Каков рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств за год, два, три.
🔹 Каков рейтинг ПИФа по стоимости чистых активов?
🔹 Каков рейтинг ПИФа по доходности?
Данные показатели также говорят также о популярности ПИФов. Но всегда нужно иметь в виду, что доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.

Рейтинг ПИФов можно посмотреть по ссылке http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml

​​#цитаты #основыинвестирования #акции

#акции
Добрый день, друзья. Я подготовила сравнительную таблицу по российским брокерам с информацией по условиям работы с ними. Она поможет вам выбрать брокера.👌
❗️Переходите по ссылке https://clck.ru/DKCmn

#акции
Друзья, начинается дивидендный сезон. Я подготовила таблицу с информацией о датах выплаты дивидендов и прогнозируемой доходности за период май - июль.
Делюсь с вами :)
https://goo.gl/pPp8SJ

#акции
Друзья, вчера я давала ссылку на табличку с выплатой дивидендов. Для новичков небольшие разъяснения.

🔺Если вы решили купить акции ПЕРЕД выплатой дивидендов, то цена их будет выше, чем после выплаты.
🔺В таблице Дата Т-2 - это та дата, до которой вы можете купить акцию и получить дивиденды. Дата закрытия реестра - дата выплаты дивидендов.
🔺Выплата на акцию - в большинстве своем расчетное значение по методике расчета, которой придерживается компания. Для обыкновенных акций возможны сильные отклонения. По обыкновенным акциям компании не гарантируют выплату дивидендов. По привилегированным акциям выплата дивидендов обязательна.

#акции
Как определить потенциал роста акции?

Нам, обычным инвесторам, самостоятельно сложно проанализировать потенциал роста акций. Но, на счастье, на рынке существует много аналитических фондов, которые дают прогнозы. Беда только в том, что прогнозы могут противоречить друг другу. Кому верить?

Ответ на данный вопрос прост - посчитать среднюю. Это называется консенсус-прогноз.
❗ Я рекомендую использовать консенсус-прогноз основанный, как минимум, на 3 мнениях.

Где взять консенсус-прогноз?

🔹 Идем на сайт stocks.investfunds.ru. Находим нужную нам акцию переходим на закладку "рекомендации" и считаем самостоятельно среднюю целевую цену и процент роста/падения для каждой акции.
http://stocks.investfunds.ru/forecasts/

🔹 Воспользоваться сервисом РБК. Переходим в нужную акцию из списка, смотрим все рекомендации, считаем среднюю.
https://quote.rbc.ru/catalog/?type=share&sort=forecast

🔹 Воспользоваться сервисом брокера БКС. Здесь уже готовые консенсус-прогнозы. Но вам нужно быть клиентом БКС. Я решила этот вопрос просто - открыла банковский счет, внесла 10 долларов и пользуюсь сервисом. :)
https://bcs-express.ru/targets

​​#основыинвестирования #акции
❗ При составлении портфеля из акций нужно обязательно обращать внимание на коэффициент Бета.

🔹 Если данный коэффициент для акции больше 1, значит при росте рынка данные акции будут расти быстрее рынка. А при падении - падать быстрее рынка.

🔹 Если коэффициент меньше 1, то, соответственно, такие акции будут расти/падать медленнее рынка. Такие акции в вашем портфеле будут защитными.

❗ Средняя Бета по портфелю акций должна быть максимально низкой при устраивающей вас доходности. Для этого нужно поиграться суммами, которые вы планируете инвестировать в ту или иную акцию, - уменьшить количество акций с высокой Бетой и увеличить количество акций с низкой Бетой. Так ваш портфель будет максимально защищен.

❗ Где взять Бету?
На сайте http://stocks.investfunds.ru/stocks/ ищем нужную нам акцию и открываем информацию по ней. В нижнем правом углу страницы будет указана Бета.

#основыинвестирования #стратегии #акции
Как не дать своему портфелю подешеветь

Одной из популярных стратегий для акций и валюты явялется стратегия усреднения.

Как это работает?
👉 Первый пример. Вы покупаете 10 акций по 10 рублей. Акция падает до 8 рублей. Чтобы выйти в ноль, вам нужно дождаться того момента, когда акция подрастет на 2 рубля или на 25%.
Если же мы покупаем еще 10 акций по 8 рублей, то цена одной акции в портфеле у нас составляет уже не 10, а 9 рублей.
(10*10+10*8)/20 = 9
Соответственно, чтобы вернуть свое нам нужно дождаться всего лишь рост на рубль или на 12,5 %, дальше мы выходим на прибыль.

👉 Второй пример. Купили мы акции Газпрома по 140р. Через 5 лет Газпром стоит все те же 140 р. за штуку. Получается, что за эти годы мы ничего не заработали и даже потеряли за счет инфляции. Но, предположим, за этот период акции Газпрома падали в цене, потом подрастали, потом опять падали. Сценарий 100% реалистичный.
Согласно стратегии усреднения, мы сумму, отведенную на Газпром, делим на несколько равных частей. Например, на 12. И покупаем акции Газпрома каждый месяц.

Предположим, что бюджет у нас 60 тысяч и каждый месяц мы закупаем акции на 5000 рублей.

Январь — 140 рублей за акцию/ куплено 35 акций. Февраль – 150/33. Март - 120/41. Апрель – 140/35. Май – 130/38. Июнь – 120/41. Июль – 140/35. Август – 110/45. Сентябрь – 100/50. Октябрь – 90/55. Ноябрь – 140/35. Декабрь – 130/38.

Итого у нас 481 акция, потрачено 59 170 рублей. При продаже этих акций по цене 140 рублей получаем выручку 67340 рублей. Прирост составляет 13,8%. Если мы в течение оставшихся 4 лет ничего не докупали, то 13,8% в нашем примере - это прирост за 5 лет.

Кто-то скажет, что 13% за пять лет - несерьезно. Но 0% еще хуже. Если неудачно выбрали компанию, то нужно минимизировать убытки. 😉

​​#акции
Одним из ключевых отличий инвестирования в акции от трейдинга является то, что инвесторы открывают позиции по восходящему тренду. Трейдеры открывают позиции как по восходящему тренду (long) так и против него (short).

❓ О чем это говорит? Инвестору в акции строго обязательно нужно уметь определять тренд.
Простыми словами: если смотришь на график акции и видишь, что цена движется к верхнему правому углу экрана – это восходящий тренд. Если к нижнему – нисходящий.

🔥 Для инвестора важно, что график тренда проходит три фазы роста.
1⃣ В первой фазе рынок только начинает движение в выбранном направлении. Мы не стараемся поймать минимальную точку входа - это удел профессиональных участников рынка.
2⃣ После первой фазы идет небольшая коррекция. И для нас - это лучший момент для входа.
3⃣ Затем следует вторая фаза роста. Самая длинная и самая прибыльная. На этом этапе входят адекватные инвесторы, а за ними рыночная толпа.
4⃣ После этого следует еще одна коррекция - крупные игроки начинают продавать свои позиции. Они же способствуют третьей фазе роста. Третья фаза характеризуется высокой волатильностью. Происходит так потому, что толпа все еще тянет вверх стоимость акции, а крупные игроки манипулируют и продают свои акции. На этом этапе стоит закрывать свои позиции. Входить смысла нет и рискованно.

Ниже представлен месячный график акции ММК ОАО. Сейчас эта акция вошла как раз в 3 фазу и на графике это хорошо видно.

#акции #основыинвестирования
Методика выбора акций Бенджамина Грэхема
Бенджамин Грэхем был не только одним из самых выдающихся инвесторов, но и одним из основоположников фундаментального анализа акций в том виде, в котором он существует, и по сей день. С идей данного человека начинал Уоррен Баффет.

Бенджамин Грэхем — однозначный сторонник подхода «не теряй». Краеугольным камнем его стратегии является безопасность: мы покупаем столько внутренней стоимости, что вероятность потерять даже часть денег незначительна. В целом все критерии Грэхема относились к четырем категориям: стабильность бизнеса, показатели дивидендного дохода, дешевизна по P/E, дешевизна по P/BV.

Вот несколько критериев, которые рекомендует Грэхем при выборе обыкновенных акций:

1⃣ низкий коэффициент "цена/прибыль" (P/E);

2⃣ финансовое положение: а) текущие активы как минимум в 1,5 раза превышают размер текущих обязательств; б) величина долга составляет не более чем 110% от величины чистых текущих активов (для промышленных компаний);

3⃣ стабильность прибыли: на протяжении последних пяти лет компания не получала убытков. За последние десять лет было не более двух лет уменьшения выручки. ;

4⃣ история выплаты дивидендов: дивиденты выплачиваются стабильно на протяжении нескольких лет и растут. Дивиденды составляют не менее 2/3 дохода корпоративных облигаций с высшим рейтингом;

5⃣ рост прибыли: прибыль прошлого года больше прибыли предшествующих лет;

6⃣ цена всех акций меньше 120% чистой стоимости материальных активов;

7⃣ в качестве дополнительного критерия отбора может выступать высокий рейтинг качества в соответствии с оценкой S&P , выкуп компанией собственных акций и т.п.

#акции #инвестидеи
🔹 ВСМПО-АВИСМА
🔹 Тикер VSMO
🔹 Ожидаемый доход 25%
🔹 Горизонт исполнения 6 - 18 мес.
🔹 Риски введения контрсанкций, риски отрицательных курсовых разниц, снижение мировых цен на рынке титана, а так же обще рыночные макроэкономические риски.
🔹 Компания опубликовала результаты за 2017 год. Выручка компании снижается на 3,4%, чистая прибыль компании снижается на 49,7%, что на первый взгляд может показаться очевидно негативным результатом. Однако падение выручки компании целиком и полностью произошло из-за отрицательных курсовых разниц (компания является преимущественно экспортером), за счет увеличения амортизации на 6 млрд. руб. Что в свою очередь произошло за счет завершения компанией масштабной инвестиционной программы в 2017 году, введение новых мощностей, что подтверждает нам рост активов компании на 19,8%. Курсовые разницы - это временный и непредсказуемый фактор для компании, а амортизация является затратой, под которой нет реального денежного потока компании или как называют затраты в таком случае "бухгалтерские" или "неденежные" затраты. Компания является классической инвестиционной идеей роста, поэтому в данном случае мы ориентируемся на среденесрочные периоды инвестирования в данную компанию, расширение производства компании и рост дивидендных платежей.
🔹Ключевые уровни поддержки находятся на отметках 16165 - 14735 - 14340 руб. Все эти уровни можно использовать с целью открытия от них длинных позиций.

#акции #основыинвестирования
Методика выбора акций Бенджамина Грэхема
Бенджамин Грэхем был не только одним из самых выдающихся инвесторов, но и одним из основоположников фундаментального анализа акций в том виде, в котором он существует, и по сей день. С идей данного человека начинал Уоррен Баффет.

Бенджамин Грэхем — однозначный сторонник подхода «не теряй». Краеугольным камнем его стратегии является безопасность: мы покупаем столько внутренней стоимости, что вероятность потерять даже часть денег незначительна. В целом все критерии Грэхема относились к четырем категориям: стабильность бизнеса, показатели дивидендного дохода, дешевизна по P/E, дешевизна по P/BV.

Вот несколько критериев, которые рекомендует Грэхем при выборе обыкновенных акций:

1⃣ низкий коэффициент "цена/прибыль" (P/E);

2⃣ финансовое положение: а) текущие активы как минимум в 1,5 раза превышают размер текущих обязательств; б) величина долга составляет не более чем 110% от величины чистых текущих активов (для промышленных компаний);

3⃣ стабильность прибыли: на протяжении последних пяти лет компания не получала убытков. За последние десять лет было не более двух лет уменьшения выручки;

4⃣ история выплаты дивидендов: дивиденты выплачиваются стабильно на протяжении нескольких лет и растут. Дивиденды составляют не менее 2/3 дохода корпоративных облигаций с высшим рейтингом;

5⃣ рост прибыли: прибыль прошлого года больше прибыли предшествующих лет;

6⃣ цена всех акций меньше 120% чистой стоимости материальных активов;

7⃣ в качестве дополнительного критерия отбора может выступать высокий рейтинг качества в соответствии с оценкой S&P , выкуп компанией собственных акций и т.п.

#акции
ИНФОРМАЦИЯ ПО ДИВИДЕНДАМ

Энел Россия. Советом директоров рекомендованы дивиденды за 2019 г. в размере 0,085 руб на акцию. Доходность к текущим ценам 9,25%. Закрытие реестра 09.07.2020г.

Роснефть. Советом директоров рекомендованы дивиденды за 2 полугодие 2019 г. в размере 18,07 руб. на акцию. Доходность к текущим ценам 5,46% . Закрытие реестра 15.06.2020г.

Газпром нефть. Советом директоров рекомендованы дивиденды за 2 полугодие 2019г в размере 19,82 руб. на акцию. Доходность к текущим ценам 6,01%. Закрытие реестра 26.06.2020г

Polymetal. Советом директоров рекомендованы дивиденды за 2 полугодие 2019 г. в размере $0,42 на акцию. Доходность к текущим ценам 2,06%. Закрытие реестра 11.05.2020г.

Северсталь. Советом директоров рекомендованы дивиденды за 1 квартал 2020 г. в размере 27,35 руб. на акцию. Также за 4 квартал 2019 г. рекомендованы дивиденды 26,26 руб. на акцию. Суммарно ожидаемые дивиденды составляют 53,61 руб. на акцию. Доходность к текущим ценам 6,15%. Закрытие реестра 16.06.2020г.

НЛМК. Советом директоров рекомендованы дивиденды за 1квартал 2020 г. в размере 3,21 руб. на акцию. Доходность к текущим ценам 2,57%. Закрытие реестра 13.07.2020 г. Также за 2 квартал 2019 г. утверждены дивиденды 3,12 руб. на акцию. Доходность к текущим ценам 2,5%. Закрытие реестра 09.06.2020 г.

#акции
Эшелоны акций

Все акции на бирже условно делятся на три эшелона.

✅ К первому эшелону, как правило, относятся голубые фишки.

✅ Ко второму эшелону относят компании, капитализация которых 10—50 млрд руб.

✅ К третьему эшелону — бумаги компаний, чья капитализация меньше 10 млрд руб.

Наиболее рискованны акции третьего эшелона.

✅ Эти акции не ликвидны, может так оказаться, что продать вы их быстро не сможете. Необходимо ждать несколько дней.

✅ Так как объем торгов небольшой, то крупные покупки или продажи этих акций спекулянтами сильно влияет на их стоимость.

✅ Также эти компании имеют значительный риск банкротства.

На акциях третьего эшелона можно очень много заработать, но и также много потерять. Я не рекомендую использовать такие акции в долгосрочных стратегиях. Лучше использовать фонды на акции третьего эшелона. Они более надежны и предсказуемы.

#акции

Скринеры акций США

finance.yahoo.com/screener
https://finviz.com/screener.ashx
https://www.marketscreener.com/tools/stock-screener/

Также на этом сервисе представлена хорошая аналитика по рынку США
https://www.tipranks.com/

Пользуйтесь для поиска лучших инвестиционных идей 😉