🤔 Криптовалюта — хайп или реальный инструмент? Разбираемся с экспертами

Крипторынок стремительно взрослеет: цифровые активы всё активнее входят в инвестиционные портфели россиян. Особенно на фоне высокого спроса на производные финансовые инструменты (ПФИ) и растущего интереса к ним со стороны квалов.

Уже в первый день объём торгов контрактами фьючерсом на IBIT оказался лишь в 2 раза ниже, чем по одному из самых ликвидных производных инструментов на Мосбирже — фьючерсу на обыкновенные акции Сбербанка.

🗓️ 24 июня в 11:00 (МСК) БКС проведёт открытую онлайн-конференцию, чтобы помочь инвесторам разобраться в сути криптоактивов — без шумихи и перегретых заголовков, а с фокусом на реальные возможности.

В программе:

➖ Как устроен крипторынок и какие возможности он дает в России
➖ На что обращать внимание перед инвестированием
➖ Как легально работать с криптовалютой
➖ Почему курсы криптовалют так сильно меняются и как принимать взвешенные решения
➖ Стратегии в 2025 году – с чего начать и куда двигаться дальше

⚡ Конференцию проводит БКС — один из первых, кто предложил квалам широкую линейку ПФИ на криптовалюту.

Среди спикеров:

✔️ Кира Юхтенко — модератор, основатель InvestFuture 🟣
✔️ Мария Патрикеева — управляющий директор по рынку деривативов, Мосбиржа
✔️ Наталья Смирнова — независимый финансовый советник
✔️ Роман Носов — директор по работе с состоятельными клиентами, БКС Мир инвестиций
✔️ Илья Боев — трейдер, основатель хедж-фонда CRYPTOTRUST

Участие бесплатно, регистрация по ссылке.

Говорим о главном: что реально работает и какие возможности открываются уже сейчас. Присоединяйтесь!

#инвестиции@InvestFuture

📚📚📚 Облигации с высокой доходностью

🔥 Собрали подборку коротких выпусков с доходностью выше 24% годовых для тех, кто готов пойти на риск. Без оферт и амортизации. Ставка фиксированная.

Дисклеймер: у всех компаний высокая долговая нагрузка. Поэтому ограничивайте долю каждого выпуска, диверсифицируйте портфель грамотно. Не является инвестиционной рекомендацией.

1️⃣ Полипласт-П02-БО-05 (RU000A10BPN7). Крупнейший производитель добавок для бетона, цемента и других отраслей. Входит в список системообразующих предприятий РФ.
➖ Погашение: 19.05.2027
➖ Купон ежемесячный: 25,5%
➖ YTM: 24,63%
➖ Рейтинг: A-

2️⃣ ВИС ФИНАНС-БО-П04 (RU000A106EZ0). Мосты, дороги, соцобъекты по всей стране – все это строит инфраструктурный застройщик ВИС.
➖ Погашение: 25.08.2026
➖ Купон ежеквартальный: 12,9%
➖ YTM: 24,63%
➖ Рейтинг: A

3️⃣ ЕвроТранс-001Р-07 (RU000A10BB75). Топливная группа компаний, осущевляющая розничную продажу топлива всех видов. Входит в список системообразующих предприятий.
➖ Погашение: 31.03.2027
➖ Купон ежемесячный: 24,5%
➖ YTM: 25,98%
➖ Рейтинг: A-

4️⃣ Эталон-Финанс-002Р-03 (RU000A10BAP4). Один из крупнейших застройщиков в России.
➖ Погашение: 01.04.2027
➖ Купон ежемесячный: 25,5%
➖ YTM: 24,05%
➖ Рейтинг: A-

5️⃣ МВ Финанс-001Р-06 (RU000A10BFP3). Лидер розничных продаж электроники и бытовой техники.
➖ Погашение: 11.04.2027
➖ Купон ежемесячный: 26%
➖ YTM: 26%
➖ Рейтинг: A-

➡️ Сохраняйте подборку!

А еще готовим для вас целый набор инструментов для защиты от девальвации рубля. Ставьте 🔥, если интересно

#инвестиции@InvestFuture

😱 Санация банков за счёт фонда страхования вкладчиков?

Банк России сообщил, что в исключительных случаях может использовать деньги Фонда страхования вкладов (ФСВ) не только для выплат вкладчикам, но и для предотвращения банкротств банков. Пока такой цели нет, но действующее законодательство уже позволяет это.

➡️ Ранее ЦБ уже реформировал систему санации — в 2017 году он перешёл к прямой капитализации банков, потратив на спасение трёх частных групп около ₽3 трлн.

➡️ Также ЦБ анонсировал изменение методики оценки рисков банков и расчёта страховых взносов в ФСВ. К 2027–2028 годам она будет учитывать не только текущие показатели, но и доходность, рыночные и стратегические риски, прозрачность собственности и др.

❓ Стоит ли вкладчикам начинать беспокоиться?

Нет. Даже если ЦБ и решится использовать ФСВ для санации, это возможно только при низкой нагрузке на фонд. Сейчас угрозы для вкладчиков нет — система страхования работает, а лимит в ₽1,4 млн по-прежнему надёжен.

Уже на следующей неделе выложим подборку топовых вкладов и накопительных счетов 🔥

#инвестиции@InvestFuture

💸 Криптовалюты без хайпа: как инвестировать с защитой капитала

Чтобы инвестировать в криптоактивы, необязательно покупать биткоин или эфир напрямую. В России появилась возможность зарабатывать на изменении их стоимости, оставаясь в правовом поле и минимизируя риски. Подходит только для квалифицированных инвесторов.

Как это работает? Всего за час профессиональные эксперты рассказали на конференции БКС о крипте все ключевое, что нужно знать инвестору. В том числе обсудили:

➖ как вложиться в цифровые активы с полной защитой капитала

➖ какие структурные продукты позволяют участвовать в росте криптовалюты

➖ какие стратегии автоследования для этого подходят

➖ как использовать валютный рынок (форекс) для диверсификации и управления риском

➖ Каковы налоговые особенности

🔥 Этот подход позволяет использовать потенциал роста криптовалют без необходимости выхода на зарубежные биржи и с учетом всех требований законодательства.

Запись уже доступна для просмотра:

😉YouTube — смотреть
😘 ВКонтакте — смотреть

Важно: продукты ориентированы на квалифицированных инвесторов. Инвестирование не предполагает поставку криптовалют, доходность зависит от динамики базового актива.

#инвестиции@InvestFuture

📦 От блэкджека до 700 самолётов: история компании FedEx и его основателя

«Ушла эпоха»: 21 июня в возрасте 80 лет скончался основатель логистической компании FedEx Фредерик Смит. Чему мы можем научиться у человека, благодаря которому компания, в парке которой было 14 грузовых самолетов, превратилась в настоящего левиафана в мире логистики?

FedEx в цифрах:
➖ 5–17 млн доставок ежедневно
➖ 700 самолётов и 200 000 грузовых авто
➖ Более 500 000 сотрудников
➖ $1 млрд (более 2,6 млрд в пересчете на современные доллары) оборота — через 10 лет, без поглощений, за счёт органического роста

В чём секрет FedEx?

1️⃣ Узкая фокусировка — широкие горизонты. С самого начала компания выбрала «голубой океан»: грузовые авиаперевозки. Отказ от конкуренции с пассажирскими авиакомпаниями позволил быстрее занять нишу и масштабироваться.

2️⃣ Инновации в логистике. Через 8 лет после начала работы FedEX стала использовать трек-номера для отслеживания направлений. Сейчас эта система — стандарт, а у самой FedEX есть сервис SenseAware: можно отслеживать даже температуру и влажность ценных грузов в реальном времени.

3️⃣ Отличная репутация. FedEx славится пунктуальностью и надёжностью. В любую погоду. Проникнуться этими ценностями можно в фильме «Изгой» с Томом Хэнксом. Главный герой картины инспектор компании FedEX.

4️⃣ Крутая корпоративная культура. В компании считают, успех возможен только благодаря вовлеченности и развитию персонала. А еще благодаря высоким стандартам этики.

👤 Ценности компании и ее подход продиктованы Фредом Смитом. Идея FedEx пришла к Смиту во Вьетнаме, когда он наблюдал за неэффективной логистикой армии США. Вернувшись, он посвятил жизнь созданию идеально отлаженной системы доставки.

♠️ Любопытно, но основатель одной из самых надежных компаний еще и игрок: в начале карьеры он поставил последние $5 тыс. FedEx на игру в блэкджек и выиграл сумму, необходимую для спасения компании. Альтернативой стало бы банкротство: в начале работы в FedEX не верили инвесторы.

Чему мы можем научиться у Фреда Смита? Наверное, умению ставить высокие цели и следовать им с невероятным упортством. Подчинять этим целям все: инновации, трудовую этику.

А еще — идти на риск и брать на себя ответственность тогда, когда это требуется для достижения цели.

Считает, что нам нужно больше Фредов Смитов, Михаил Беляков

#инвестиции@InvestFuture

💥 Аутсайдеры полугодия: падение, но не финал?

Первые 6 месяцев 2025 года стали холодным душем для российского рынка акций — а точнее, в кране просто закончилась вода, когда ты только намылил голову. Индекс МосБиржи завершает полугодие почти без изменений, а на рынке, скорее, проще вспомнить неудачников, чем истории успеха.

➡️ Польются ли депозиты в рынок? Ответ ищите тут.

Итак, кто оказался в числе главных аутсайдеров полугодия?

🍏 Магнит — лидер падения в ритейле. Бумаги упали почти на 30% за первое полугодие. Компания лишила инвесторов дивидендов, а рынки — уверенности. Надежда инвесторов на «Азбуку вкуса», которую компания недавно купила.

🏦 МКБ — банк, про который шепчутся. Пока в минусе почти на 40% с начала года. На рынке — слухи о дефиците капитала. Облигации — под вопросом. Вклады — под наблюдением. Но бумаги не исключены из игры: санация или выкуп более крупным игроком — вероятный сценарий.

🪓 Сегежа — когда лес рубят, минус летит. Компания в убытке на 22 млрд, допэмиссия размывает доли, долговая нагрузка зашкаливает. Инвесторы бегут, и пока драйверов роста не видно.

🔌 ФСК-Россети — без искры. Несколько лет без дивидендов. Инвестпрограмма съедает всё, что могло бы стать доходом. Консенсус-прогнозы пессимистичны, и бумаги остаются в зоне риска для шорта.

🌚 Мечел и Распадская — угольная депрессия. Санкции, падение цен, переориентация на нерентабельные рынки. Мечел утопает в долгах и отчётах с убытками. Распадская без долгов, но с теми же отраслевыми проблемами. Без новостей о дивидендах и стабилизации спроса — идей мало.

📱 Позитив — ирония судьбы. Название не спасло: минус 42% с начала года. Компания выстроила вокруг себя завышенные ожидания, которые не совпали с реальностью — и по цифрам, и по рыночной динамике. Рынок просто не рос, что позволило увидеть слабость компаний. Дополнительную эмиссию многие не поняли: ни как, ни зачем она вообще нужна.

➡️ Итог: слабое полугодие — не приговор. Рынок цикличен, и в каждом падении зреет рост. Но важно отличать перепроданную возможность от обречённого аутсайдера. Следите за новостями, смотрите на графики — и не забывайте, что иногда именно те, кто был на дне, стреляют сильнее всех.

💬 А кто в вашем списке аутсайдеров?

#инвестиции@InvestFuture

🎧 Биржа — новое место тусовки подростков

Во втором квартале 2025 года юные инвесторы (до 18 лет) массово рванули в «СберИнвестиции»: вместо привычных 3 тысяч — уже целых 18 тысяч будущих Уорренов Баффетов.

Что берут школьники с деньгами?

70% — акции
13% — корпоративные облигации
7% — фонды денежного рынка
6% — ОФЗ

➡️ В топе по популярности — «Сбер», ЛУКОЙЛ, «ИКС 5», ВТБ, «Роснефть», «Газпром», «Интер РАО», «Яндекс», «Аэрофлот» и «Татнефть». В общем, весь пантеон «уверенных» российских бумаг.

Где особенно активно растёт юная биржевая элита?
Ростовская область — 16%
Московская и Новосибирская — по 12%
Свердловская и Нижегородская области — по 10%
Санкт-Петербург — 9%

➡️ Кстати, 400 из них уже достигли 18 лет — теперь они официально могут терять деньги как взрослые: маржинальная торговля, деривативы и никаких годовых лимитов. Добро пожаловать во взрослую жизнь.

❓ А что насчёт обучения? Его осилила пока только половина свежеиспечённых инвесторов. Но даже если подросток добросовестно прошёл все уроки в «СберИнвестициях», этого всё равно недостаточно, чтобы уверенно чувствовать себя на фондовом рынке.

Инвестиции — это не только про финансовую грамотность, но и про финансовую культуру. Почему одного обучения недостаточно?

1️⃣ Недостаток практики. Если человек не умеет сберегать, не сформировал привычку копить и не осознал важность финансовой подушки — никакие знания об акциях не помогут.

2️⃣ Долгосрочные цели. Инвестиции — это не игра «на вырост», а инструмент планирования будущего. Знания могут подсказать, покупать акции или нет. Но чтобы выстроить стратегию, нужно уметь ставить цели, ждать и не сбиваться с курса.

3️⃣ Эмоции — враг инвестора. Финансовая грамотность учит, что делать. Но не учит как не нервничать, когда акции падают, и не жадничать, когда они растут. Эмоции — одна из главных причин минусовых портфелей.

4️⃣ Социальный контекст. Наши инвестиции зависят от жизненной ситуации: сколько у нас доходов и расходов, обязательств, иждивенцев, кредитов? Без учёта этих факторов можно легко сделать «правильный» выбор — и потерять всё.

💬 Финансовая культура — это не то, что можно пройти за 8 уроков. Она формируется годами. Именно поэтому мы не поддерживаем идею широкого допуска подростков к инвестициям: раньше времени — опаснее, чем кажется.

Голосуем:
👍 поддерживаю «детские» инвестиции
🤬 категорически против

#инвестиции@InvestFuture

📚📚📚 Ловите ставку выше 19% в консервативных инструментах

Разобрали предложения разных банков. Выбрали вклады и накопительные счета, которые заслуживают внимания. Смотрите и выбирайте под себя 👇

ТОП вкладов без пополнения и снятия

1️⃣ ПСБ. «Народный вклад» — 30%, ровно ₽50 тыс. на 3, 6, 12 мес. Выплата в конце срока. Условие: 180 дней без НС и вкладов. Можно открыть 1 вклад.

С 1 июля ПСБ запустит продукт «Социальный вклад» для клиентов банка, которые относятся к получателям социальной поддержки от государства. Ставка 30%.

2️⃣ Ак Барс Банк. «Жаркий процент» — 31% до ₽50 тыс. на 91 день. Условие: 180 дней без вкладов и НС. Можно открыть только в отделениях банка за пределами Республики Татарстан кроме офисов Ак Барс Private. Можно открыть только 1 вклад.

3️⃣ БСПБ. «Выгодный старт» — 20,5% на 1 мес. от 10 до ₽500к, без пополнений и снятий. Выплата в конце. Условие: для новых клиентов. Только в офисе + обязательное открытие НС.

4️⃣ Т-Банк. «СмартВклад» — 20% на 61 день от ₽50 тыс., выплата ежемесячно (эффективная ставка 20,17%). Пополнение 30 дней, снятие только с потерей %.

5️⃣ ДОМ.РФ, вклад — 19,5% от ₽30 тыс. до ₽1 млн на 91 день. Выплата в конце срока.

6️⃣ Почта банк. «Горячий сезон» — 19% от ₽10 тыс. на 6 мес. При открытии онлайн. Выплата процентов в конце срока.

7️⃣ РСХБ. «Свой вклад» — 19,5% от ₽3 тыс. до ₽10 млн на 3 мес. При открытии онлайн. Выплата процентов в конце срока.

Финуслуги — бонус новеньким по промокоду BONUS55 (максимум ₽4 тыс.)

➖ Банк Дом РФ. «Надёжный промо» — 30% на 1 мес. до ₽100 тыс.

➖ Банк Дом РФ. «Надёжный старт» — 25% на 1 мес. или 22% на 6 мес. до ₽500 тыс.

➖ МКБ. «МКБ. Преимущество+» — 23% на 3 мес. до ₽1 млн

ТОП накопительных счетов

1️⃣ Яндекс Банк. «Сейв» — 21% на 62 дня при наличии подписки Яндекс Плюс. Ежедневная капитализация. Только один раз. Базовая ставка — 8%.

2️⃣ МТС Банк. «МТС Счёт» — 21% на 2 месяца. На ежедневный остаток, выплата в последний день месяца. Условие: не было вкладов / НС 90 дней. Начисляется только на первый открытый МТС Счёт. Базовая ставка — 15%.

3️⃣ Совкомбанк. Карта с % на остаток — 20% до ₽400 тыс. при покупках от ₽10 тыс.

4️⃣ Газпромбанк. «Ежедневный процент» — 19.5% на 2 мес до ₽1,5 млн с подпиской «Газпром Бонус Плюс» + опцией «Накопления» (итого 399 ₽/мес), без неё 16.5%. Новичкам: 90 дней без НС и вкладов или с остатками не выше от 100₽. Базовая ставка — 13%.

5️⃣ РСХБ. Накопительный счет — 19% до ₽3 млн на 3 мес. Новичкам: 30 дней без НС. Однократно по акции с 14.05.25 до конца года. Базовая ставка — до 16% при оплате покупок картой РСХБ от ₽10 тыс.

6️⃣ ВТБ-Счёт — 19% (18% с 03.07) на 3 мес. до ₽1 млн и до ₽10 млн для премиума. Новичкам: без вкладов и НС 180 дней или с остатками не выше 1000₽. Базовая ставка — 16%.

7️⃣ МТС Банк. «МТС Счёт» — 21% на 2 месяца до ₽2 млн. На минимальный остаток. Начисляется только на первый открытый МТС Счёт. Базовая ставка — 16%.

8️⃣ Газпромбанк. «Накопительный счёт» — 20,5% на первые 2 мес. Новичкам: 90 дней без НС и вкладов или с остатками не выше 100₽. Базовая ставка — 10%.

9️⃣ Альфа-Банк — 20% до ₽1,5 млн (до ₽10 млн - для Only) на 2 месяца. Условие: 180 дней без НС или нулевых остатках. Базовая ставка — 16%.

🔟 ПСБ. НС «Про запас» — 20% на первые 2 РП до ₽10 млн. Условие: без НС за 90 дней, ставка фиксируется на 2 мес. Базовая ставка — 8%.

Ставьте 🔥, если было полезно. А уже завтра вечером дадим подборку по ОФЗ 🐱

#инвестиции@InvestFuture

🔥 Когда дивиденды это не просто дивиденды

Пока другие «голубые фишки» только подводят итоги 2024 и распределяют дивиденды за прошлый год, Т-Технологии уже делится частью прибыли, заработанной в 2025.

➡️ На выплаты акционерам по итогам I квартала будет направлено 8,9 млрд всего или 33 рубля на акцию. Это 1% дивидендной доходности, если считать за квартал, или 4% годовых.

Может показаться, что это немного, но не стоит забывать, что головная компания Т-Банка — в первую очередь компания роста, тяготеющая скорее к технологическому сектору с учетом исторической структуры бизнеса и последних инвестиций.

Что еще важно понимать про дивидендную политику Т-Технологий:

➡️ Дивиденды — квартальные, а не годовые, как у большинства. Это делает кэшфлоу для инвесторов более прозрачным и предсказуемым.

➡️ Большая часть прибыли реинвестируется в развитие и расширение экосистемы (как органическое, так и неорганическое). Таким образом, основным аргументом для инвест-кейса Т остаются перспективы роста.

➡️ С каждым кварталом растёт не только бизнес, но и абсолютный объём дивидендов — в денежном выражении, поскольку это доля от растущей прибыли (до 30%). А рост прибыли обеспечивается за счет капитализации в рост бизнеса.

Прошлые дивидендные выплаты, 32 рубля на акцию за четвертый квартал 2024 года, инвесторы получили в мае.

Новые дивиденды Т-Технологии выплатят в 20-х числах июля (дивотсечка 17 июля). А в августе вместе с МСФО за второй квартал 2025 года, как ожидается, объявит о следующих дивидендах, подтверждая таким образом устойчивость бизнеса.

#инвестиции@InvestFuture

📚📚📚 Ставка пошла вниз. Так что, уже пора в ОФЗ?

Индекс RGBI с начала года уже вырос более чем на 8% — длинные ОФЗ ожили, как будто после реанимации. После июньского снижения ключа на 1 п.п. рынок уже не гадает, начался ли цикл — он в него играет.

При этом по словам зампреда ЦБ Алексея Заботкина, уже в июле возможен ещё более резкий шаг — сразу -1,5%, если инфляция продолжит замедляться.

Если ты всё ещё в раздумьях — не поздно ли заходить, разберёмся вместе, стоит ли брать ОФЗ сейчас и какие лучше выбрать.

Так какие ОФЗ интересны сейчас?

🔦 Короткие ОФЗ сейчас дают высокую купонную доходность, но они почти не реагируют на ставку — у них дюрация меньше, поэтому и тело почти не растёт.

🔦 А вот длинные — другая история. Цены на такие бумаги растут, так как купоны становятся ценнее на фоне снижающихся ставок. А если бумага ещё и торгуется с дисконтом к номиналу — можно зафиксировать неплохой купон, и рост тела.

ЦБ уже обозначил цели: ставка в 13–14% к 2026 году при возвращении инфляции к 4%. То есть пространство для роста длинных облигаций всё ещё огромное.

Что брать? Наш выбор из длинных ОФЗ

1️⃣ ОФЗ 26248

➖ ISIN: SU26248RMFS3
➖ Погашение: 16.05.2040
➖ Купон: 12,25%
➖ Текущая цена: 86,74%
➖ YTM: 14.96%
Неплохой купон+дисконт к номиналу

2️⃣ ОФЗ 26247

➖ ISIN: SU26247RMFS5
➖ Погашение: 11.05.2039
➖ Купон: 12,25%
➖ Текущая цена: 86,7%
➖ YTM: 14,96%
Чуть короче 26248, но с таким же купоном и дисконтом.

3️⃣ ОФЗ 26246

➖ ISIN: SU26246RMFS7
➖ Погашение: 12.03.2036
➖ Купон: 12,00%
➖ Текущая цена: 86,8%
➖ YTM: 14,98%
Умеренный срок — хорош для тех, кто не хочет лезть в дальняк, но всё ещё хочет выиграть на цикле.

4️⃣ ОФЗ 26243

➖ ISIN: SU26243RMFS4
➖ Погашение: 19.05.2038
➖ Купон: 9,80%
➖ Текущая цена: 73,6%
➖ YTM: 14,87%
Купон пониже, но дисконт к номиналу выше.

5️⃣ ОФЗ 26238

➖ ISIN: SU26238RMFS4
➖ Погашение: 15.05.2041
➖ Купон: 7,10%
➖ Текущая цена: 56,8%
➖ YTM: 14,4%
Дешёвая. Почти за полцены к номиналу. Идея на рост тела.

Вывод

Если ставка и правда пойдёт к 13% уже в следующем году — длинные бумаги ещё выстрелят.

📑 Но не забывайте про дюрацию: если решите продать раньше срока, тело может колебаться. Поэтому длинные ОФЗ лучше брать на 2–3 года вперёд и не дёргаться. В наших портфелях таких бумаг 10–15%.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Автор: эксперт канала @IF_Bonds София Миннебаева

#инвестиции@InvestFuture

🚰 Тарифы на ЖКУ снова выросли. Как на этом заработать?

С 1 июля в России вновь повысились тарифы на жилищно-коммунальные услуги. Средний рост по стране составил 11,9% — это выше, чем в предыдущие годы: в 2024 году было +9,8%, в 2023 — +8,1%.

⚡ Где рост оказался максимальным?

Пермский край: +21,1%
Архангельская область: +20%
Кузбасс: +19,8%
Москва: в среднем +15%, при этом электроэнергия — до +22,8% (в зависимости от категории потребителей)

Почему растут тарифы? Рост плановый — это ежегодная индексация, привязанная к инфляции (в 2024 году — 9,92%). Повышение регулируется и варьируется по регионам. ФАС обещает следить, чтобы не выходили за пределы допустимого.

❔ Что делать инвестору? Можно, конечно, меньше мыться и ходить зимой по квартире в тулупе. Но мы же с вами не из тех, кто экономит на комфорте. Мы из тех, кто ищет возможности нарастить доход, а не урезать расходы.

(Хотите наоборот? Вот гайд «Как сэкономить на ЖКХ до 34 000₽ в год» — может, пригодится)

➡️ Кто зарабатывает на росте тарифов? Очевидно: компании из ЖКХ-сектора. Они — бенефициары повышения. Это традиционно защитный сектор с предсказуемыми денежными потоками. Особенно хорошо чувствует себя в периоды экономической нестабильности.

При слове «защитный» чувствую ухмылку на вашем лице)) Конечно, кейс с ТГК еще свеж, особенно с учетом утренних новостей про Южуралзолото. Поэтому не забываем про грамотную диверсификацию.

➡️ Как анализировать коммунальный сектор? ЖКХ — капиталоёмкая отрасль. Спрос стабилен, но важно понимать:

➖ Высокая выручка ≠ высокая прибыль
➖ Следим за рентабельностью: ROE, ROA
➖ Смотрим на долговую нагрузку: ND / EBITDA < 3x — норма, > 4-5x — повод насторожиться

😎 Кого конкретно из сектора можно добавить в портфель? Читайте у ребят в IF Stocks.

#инвестиции@InvestFuture

☝️ Почему вот это стоит $30 млн?

Когда очередную «мазню, с которой справится и мой сын», продают с аукциона за несколько десятков миллионов — начинаются споры. А такой «мазни» немало:

1️⃣ На картинке: Эд Рушей, полотно Smash (холст, масло). И последний раз ее продали за $30,4 млн. Эстимейт аукциона скромнее: «живопись словами» оценивали в «жалких» $15-20 млн

2️⃣ Картину «Флаг» Джаспера Джоунса (буквально шелковый американский флаг на холсте) купили за $36 млн при оценке аукциона в $15-20 млн

3️⃣ Картину Riot Кристофера Вула (четыре трафаретных буквы RIOT на белой эмали) купили за $29,93 млн, эстимейт $12-18 млн

😱 Что здесь вообще происходит? Современное искусство, конечно. Каждая из работ, при всей простоте исполнения, обычно наделяется большим количеством смыслов: художник первым что-то изобразил, первым смог детально объяснить смысл работы. А картина оказала влияние на следующие поколения художников. «Вуаля», оригинал может стоить миллионы.

Главное помнить: именно «может стоить». Рынок современного искусства — спекулятивный, инвестору нужно довериться художнику, галерее и аукционным экспертам, которые хотят кушать.

Всегда можно осечься и потерять кучу денег, хотя стоимость многих произведений современного искусства растет (за оригиналы Пикассо платят больше $100 млн).

⬇️ Теряют деньги на современном искусстве те, кто инвестировал «на хайпе», не разобрался в ценности тех или иных работ. Ну или решил продать работу срочно. Для таких горе-инвесторов потери могут составлять несколько миллионов, а то и десятков миллионов баксов.

👉 Полотно Антониса ван Дейка «Вздыбившийся жеребец» купили по завышенной цене: более $6 млн, а продали за $2 млн в момент, когда рынок пришел в себя

📑 Советую почитать «Непонятное искусство. От Моне до Бэнкси» Уилла Гомперца — разберетесь в различиях между Моне и Мане, а заодно узнаете, каких авторов (и за что) ценят инвесторы.

Напуган стоимостью современного искусства, Михаил Беляков 🎨

#инвестиции@InvestFuture

📉 Индекс Мосбиржи падает. Что может вырасти до конца года?

Индекс MOEX с начала июля потерял более 100 пунктов и опустился к минимумам прошлого месяца. Учитывая дивгэпы, это почти «годовое дно». Но если бы дело было только в дивидендах...

🤔 Почему рынок снижается?

1️⃣ Укрепление рубля. Валюта снова тестирует уровень 78 за доллар, что бьёт по прибыли экспортеров и сокращает поступления в бюджет.

2️⃣ Жесткий ЦБ. Несмотря на снижение ставки, длинные облигации не растут. То есть, рынок не верит в быстрое смягчение.

3️⃣ Санкционные риски. ЕС обсуждает самый жёсткий пакет с 2022 года, в фокусе — финансы и энергосектор.

4️⃣ Новые пошлины от Трампа и риски мировой торговой войны.

Всё это давит на рынок — и особенно на экспортеров. Но пока весь индекс краснеет, можно присмотреться к бумагам, у которых есть шанс поддержать ваш портфель.

✅ Предлагаем топ-3 акции, на которые стоит взглянуть уже сейчас:

1️⃣ X5 Group #FIVE. После дивгэпа акции скорректировались до ~2890 руб., но это не всё — впереди вторая выплата по результатам 9 мес. 2025 года, ориентировочно ещё 300–400 руб.

Компания подтвердила прогноз по выручке (+20%) на этот год и обещает рентабельность EBITDA выше 6% — после слабого первого квартала (4,67%). Ставка на 2–3 кв.

Долг низкий (0,3х EBITDA), бизнес устойчивый, а ритейл пока остаётся одним из бенефициаров текущей экономики. Подробный разбор, стоит ли покупать после дивидендного гэпа, написали здесь.

2️⃣ Сбер #SBER. Простой, понятный и крепкий выбор. Снижение ставки должно оживить кредитование и финансовый сектор в целом. Акции пока под давлением, но оценка остаётся низкой: P/BV ≈ 0,9.

Дивдоходность — порядка 11,5% при стабильных выплатах. Хороший кейс для тех, кто ставит на разворот курса ЦБ.

3️⃣ Полюс #PLZL. На фоне геополитики и нового пакета санкций золото — главный хедж. Компания показывает лучшую маржинальность в секторе (по EBITDA выше 77%), при этом уже выплатила рекордные дивиденды за 2024 год.

Сильный баланс, высокий спрос на золото и низкий долг делают Полюс устойчивым даже при волатильности.

Вывод: рынок сейчас слабый, но именно в такие моменты появляются интересные точки входа. Мы выбирали бизнесы с сильной операционкой, понятной стратегией и предсказуемыми дивидендами.

А какие у вас сейчас фавориты?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Автор: эксперт канала @IF_Stocks София Миннебаева

#инвестиции
@InvestFuture

📊 RGBI штурмует максимумы. Стоит ли сейчас покупать облигации?

Индекс гособлигаций поставил новый рекорд: выше 117 пунктов впервые с марта 2024 года. Причина проста: рынок верит в быстрое снижение ключевой ставки ЦБ. Но не слишком ли он увлёкся?

📉 Доходности уже учитывают ставку 15–16%. По мнению Ивана Таскина, аналитика ИК «Вектор Капитала», такой рост цен на облигации оправдан только в случае снижения ключевой ставки сразу на 3 п. п., что маловероятно. Базовый сценарий — снижение на 2 п. п. 25 июля. В этом случае возможна коррекция до 115 пунктов, а при худшем раскладе — до 112–113.

📈 Спрос на облигации бьёт рекорды. По данным Invest Funds, на которые ссылаются аналитики Invest Heroes, за неделю с 30 июня по 4 июля фонды облигаций привлекли 20,8 млрд рублей — это максимум с начала года. Эти фонды стали вторым по популярности классом активов после фондов денежного рынка.

🔍 Что ещё говорят аналитики?

➖ Михаил Зельцер из «БКС Мир инвестиций» считает, что рынок переоценивает бонды на фоне замедления инфляции.

➖ Аналитики ПСБ: прогноз по RGBI до конца года остаётся в диапазоне 120–122 пунктов. Всё внимание теперь на заседание ЦБ 25 июля — снижение ставки на 200 б. п. уже заложено в цены

➖ Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиции» предупреждает: чем больше будет факторов в пользу снижения ключевой ставки 25 июля, тем сильнее могут быть перекуплены длинные ОФЗ к моменту заседания.

🏛 ЦБ видит дезинфляцию: в июне инфляция была 4% г/г, в мае 4,5%. Денежная масса и кредит растут умеренно. В обзоре ЦБ говорится: "дезинфляционный тренд сформировался", но чтобы рост цен зафиксировался на уровне 4%, нужно больше времени.

🔐 Доходности по вкладам уже пошли вниз:

➖ в топ-10 банках — в среднем ниже 18%
➖ на срок более года — уже 15%

🙇‍♂️ Стоит ли покупать сейчас? Осторожнее с эйфорией. Консенсус аналитиков: рынок уже частично отыграл ожидания смягчения политики ЦБ — и часть потенциала роста уже заложена в цены. С другой стороны, сейчас всё ещё можно зафиксировать высокую доходность на годы вперёд — всё зависит от вашей цели.

Мы находимся в цикле смягчения ДКП, но на рынке наблюдается массовая истерия: инвесторы бросаются покупать облигации. В такой ситуации не стоит спешить — разумнее дождаться заседания ЦБ 25 июля. После него возможная переоценка уйдёт с рынка, и картина станет яснее. Не стоит торопиться!

Но если и после заседания рынок продолжит безумный рост, а спрос на облигации останется на волне эйфории — возможно, стоит переориентироваться на акции. Потому что эйфория в облигациях часто означает недооценённость в акциях.

*не финансовый совет

#инвестиции@InvestFuture

🛡 Новые законы защитят российских инвесторов. Как это работает?

В России принят пакет инициатив, который делает долгосрочные вложения более выгодными и безопасными.

1️⃣ С 2026 года вступает в силу система компенсаций для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Если брокер или управляющая компания обанкротятся, инвестор сможет получить до 1,4 млн рублей компенсации.

Эта защита будет распространяться только на ИИС-3, в том числе трансформированные из старых форматов.

Если у инвестора открыты счета в разных компаниях, компенсацию дадут по каждому отдельно — также до 1,4 млн рублей. А вот если все счета у одного брокера, лимит делится между ними.

❗ Рыночные и кредитные риски не возмещаются — защита работает только при банкротстве профучастника.

Участие брокеров в системе — добровольное. Компании, которые входят в неё, обязаны размещать соответствующую информацию на сайте. Оператором системы станет Фонд гарантирования ИИС, его создадут на базе действующего фонда по защите прав вкладчиков.

2️⃣ Вырастет налоговый вычет по долгосрочным сбережениям. Минфин предложил повысить лимит до 1 млн рублей для семьи с детьми. Каждый из родителей сможет получить по 500 тысяч рублей вычета при инвестициях в пользу ребёнка.

Это может быть ИИС-3, программа долгосрочных сбережений (ПДС) или накопительное страхование жизни (НСЖ). Ребёнку должно быть не больше 18 лет, либо до 24 лет, если он учится очно. Вычет будет применяться ежегодно на весь срок действия договора.

❗ Важно: получить одновременно обычный вычет 400 тыс. рублей на себя и 500 тыс. на ребёнка нельзя — Минфин выступает против сложения этих сумм.

3️⃣ Увеличат максимальную сумму страхового возмещения по безотзывным сберегательным сертификатам сроком от трёх лет: с 1,4 млн до 2,8 млн рублей. Эти выплаты будут рассчитываться отдельно от обычных вкладов, которые по-прежнему страхуются на сумму до 1,4 млн рублей. Таким образом, общий объём защищённых сбережений у одного человека может составить до 4,2 млн рублей. Закон вступит в силу через 90 дней после официального опубликования.

➡️ Все это должно помочь развитию долгосрочных накоплений, повысить доверие к инвестиционным инструментам и защитить частных вложений в России.

#инвестиции@InvestFuture

🐂 Куда инвестировать во второй половине 2025? 5 рекомендаций от экспертов

Команда InvestFuture побывала на мероприятии РБК InvestWeekend и поговорила с топовыми спикерами о будущем рынка.

Облигации. Одна из топовых идей на сегодняшний день на рынке, признал эксперт Газпромбанка Андрей Ванин. По его мнению, для долгосрочных инвестиций — ОФЗ безальтернативны.

Ванин уверен, что к концу года ключевую ставку снизят до 15%. По расчётам ГПБ, доходность облигаций в ближайшие два года составит до 30% годовых.

Но вот его коллега из Газпромбанка Егор Сусин настроен менее оптимистично. По его мнению: «Мы вошли в зону чрезмерного оптимизма». Сусин считает, что ожидания по снижению ключевой ставки от Банка России чрезмерно завышены.

Я думаю, в конце года мы увидим разочарование в траектории снижения ставки. Сейчас многие очаровались, ждут ставку 8% в 2027 году, но я думаю, что всё будет несколько выше, — считает Сусин.

Акции. По мнению опрошенных IF экспертов, акции ещё не отыграли разворот политики Банка России. Поэтому в среднесрочной перспективе они могут быть более привлекательным активом, чем облигации. Но при этом с большим риском, так как на рынок акций давит геополитика.

Консенсус-ожидания по индексу Московской биржи до конца года — боковик. В ВТБ прогнозируют, что индекс к концу года вырастет до 3 000 пунктов, БКС и ПСБ — до 3 300 пунктов. Аналитики Газпромбанка считают, что рынок акций выйдет из боковика уже в 2026 году. Следующий год, по их мнению, будет позитивнее.

Отрасли-фавориты опрошенных аналитиков: финансы, ритейл, фармацевтика, IT.

Валюта. Аналитики продолжают ожидать снижения рубля до 91–92 за доллар. Но при этом признают крепость рубля. Максим Шеин из БКС объясняет сильные позиции рубля тем, что на рынке нет спроса на валюту: импорт сократился, обязательства по продаже валютной выручки продлили, а ЦБ продолжает продавать валюту из своих запасов.

Коммерческая недвижимость. Она может приносить по 6–10% годовых за счёт арендных платежей, ещё 10–20% — за счёт удорожания самого помещения. Крупные помещения под торговлю приносят ещё больше — 8 и 25% соответственно, говорит основатель Simple Estate Никита Корниенко. Но главный стоп-фактор вложений в такого рода объекты — высокий порог входа. Торговое помещение в Москве стоит в среднем чуть меньше 100 млн рублей, а офисы — 130 млн.

Жилая недвижимость. Доходность — от 4 до 6% за счёт сдачи в аренду в Москве. Цена на квартиры в новых и развивающихся столичных ЖК дорожает ещё на 6–12% в год, а вот жильё в старом фонде стагнирует, а в некоторых случаях даже дешевеет.

Поэтому нужно раз в 3–5 лет реинвестировать, — уверен основатель Smarent Виктор Зубик. Он советует отказаться от вложений в студии и еврооднушки. Рынок перенасыщен такими предложениями. Эксперт советует покупать евродвушки площадью до 60 кв. м.

Подробнее о каждой идее читайте в нашем большом материале на сайте. Мнение спикеров может не совпадать с мнением редакции.

Автор: журналист InvestFuture Владислав Лобов.

#инвестиции@InvestFuture

📚📚📚 вкладов 🔞

Интрига июля: чего ждать от заседания Центробанка по ключевой ставке, которое состоится уже в эту пятницу 25 июля?

Ну как интрига — скорее нетерпеливое ерзание на стуле. Консенсус-прогноз аналитиков практически единодушен: ставку будут снижать. Большинство ожидает 18%.

➡️ Сроки по вкладам уже закончились? Самое время заново припарковать деньги. Пока ещё есть предложения под 18% годовых — через неделю таких ставок может уже не остаться.

Топ актуальных вкладов без пополнений и снятий

1️⃣ ПСБ. «Народный вклад» — 30%, ровно ₽50 тыс. на 3, 6, 12 мес. Выплата в конце срока. Условие: 180 дней без НС и вкладов. Можно открыть 1 вклад.

2️⃣ Ак Барс Банк. «Жаркий процент» — 31% до ₽50 тыс. на 91 день. Условие: 180 дней без вкладов и НС. Открывается в отделениях банка за пределами Республики Татарстан кроме офисов Ак Барс Private. Можно открыть только 1 вклад.

3️⃣ БСПБ. «Выгодный старт» — 20% на 3 мес. от 10 до ₽500 тыс., без пополнений и снятий. Без капитализации. Выплата в конце. Условие: для новых клиентов. Только в офисе + обязательное открытие НС.

4️⃣ ВБРР. Вклад «Солнечный» — 18,5% на 3 мес., 18% на 6 мес. от ₽10 тыс. Ежемесячная капитализация.

5️⃣ РСХБ. «Свой вклад» — 18.5% на 91 день от ₽5 тыс. Без капитализации. Выплата в конце.

6️⃣ Дом РФ. «ДОМа надёжно» — 18.1% на 91 день, 18,3% на 122 дня от ₽1 млн (17,9% и 18,1% на сумму меньше) с учетом промокода https://domrfbank.ru/promo/code/. Без капитализации. Выплата в конце.

7️⃣ Почта банк. «Горячий сезон» — 18,2% от ₽10 тыс. на 3 мес. При открытии онлайн. Без капитализации. Выплата процентов в конце срока.

8️⃣ Сбер. «Лучший %» — 18% на 4 мес. от ₽100 тыс. Без капитализации. Выплата в конце. Максимальная ставка будет начислена на деньги, которых не было на вкладах и НС в последние 2 мес.

9️⃣ Яндекс Пэй. Сейв со сроком — 18% на 3 мес. от ₽10 тыс. Без капитализации. Выплата в конце срока.

💳 Финуслуги для новеньких

➖ Банк Дом РФ. «Надёжный промо» — 30% на 1 мес. от ₽10-100 тыс.

➖ Банк Дом РФ. «Надёжный старт» — 25% на 1 мес. или 22% на 6 мес. от ₽10-500 тыс.

➖ МКБ. «МКБ. Преимущество+» — 22% на 3 мес. до ₽1 млн.

➖ Авто Финанс Банк. «Конвейер дохода» — 17,6% + бонус до 5% по промокоду BONUS55 (максимум ₽4 тыс.) от ₽100 тыс.

➖ Банк Дом РФ. «Надёжный промо» — 22% на 6 мес. от ₽10-500 тыс.

Сохраняем и расхватываем, как горячие пирожочки 🏃

#инвестиции@InvestFuture

💸 Налоги и крипта: что нужно знать инвестору

Криптоактивы становятся всё ближе к народу — и следят за ними всё внимательнее. С начала года крипта официально получила статус имущества, а вместе с ним — и налоговое бремя.

Важно: с 2026 года россиян начнут штрафовать за оплату товаров и услуг криптовалютой — от ₽100 тыс. для физлиц и от ₽700 тыс. для юрлиц.

Рассмотрим основные налоговые вопросы.

1️⃣ Какой доход облагается налогом? Если коротко — практически любой: майнинг, продажа крипты за фиат, подарок в крипте (если это не близкий родственник), трейдинг (ЛДВ, кстати, не действует).

Не облагается налогом разве что обмен крипты на крипту.

2️⃣ А что по ставкам?

➖ Майнинг для физлиц — по новой прогрессивной шкале: от 13% до 22% в зависимости от дохода (за вычетом расходов на оборудование и электричество). Майнеры, кстати, обязаны встать на учет в ФНС.

➖ Инвесторы/трейдеры — по старой шкале: 13% / 15%. Можно учесть расходы на покупку и комиссии биржи или банка.

➖ Юрлица и ИП — 25% на прибыль.

3️⃣ Как считается налог? Налоговая база = доход в рублях минус затраты. Доход от майнинга считается по рыночной цене на дату получения. К тому же, налог возникает при обмене крипты на фиат.

4️⃣ Платить или не платить? ФНС не видит ваши кошельки, но банки видят поступления в рублях.

Если вы регулярно выводите фиат, не платите налоги и не можете доказать происхождение денег — рискуете штрафами до 40%. Ну и блокировкой счёта по 115-ФЗ.

Срок уплаты налога по операциям с криптовалютой — до 15 июля года, следующего за отчётным.

💬 А вы уже декларировали крипту?

#инвестиции@InvestFuture

🥳 Одна акция Сбера вместо 10

Владельцы небольших портфелей, ликуйте: Мосбиржа снизит лот по акциям зеленого гиганта. Акционером банка можно будет стать за ₽300 вместо ₽3 тыс. Ну и ребалансировать комфортнее.

Главное — начинать инвестировать с полным осознанием рисков и свободными деньгами на счету.

💬 А ваш брокерский портфель на какую сумму?

👍 до 100 тыс.
❤️ от 101-500 тыс.
👏 от 501 тыс. до 1 млн
🔥 свыше 1 млн

#инвестиции@InvestFuture