🇱🇧 Израиль вводит войска в Ливан. Началось?

Израиль в последнее время проводит жёсткую политику. Недавно он устранил лидера ливанской Хезболлы Хасана Насраллу и многих командующих, а теперь вообще ввел в Ливан войска.

❗️Но пока это не похоже на масштабную войну. Военных Израиля зашло не так много, а Ливан своих солдат отвел и не оказывает сопротивления.

Министр обороны Израиля заявляет, что цель – вернуть домой израильтян, которые спасались от ракет во время пограничных войн.

Тем более Иран пока остается в стороне, хотя убийство главы Хезболлы – серьезный вызов для него.

Война сейчас никому не нужна:

➖Хезболле, чтобы не потерять поддержку ливанцев, нужно скорее решить проблему кризиса в стране, а не ввязываться в боевые действия
➖ Есть риск столкнуться с Саудовской Аравией, если продвигаться на север, поскольку там преобладает суннитское население
➖расширение конфликта может спровоцировать Иран на дальнейшую работу по созданию ядерного оружия (или его использование, поскольку неизвестно, обладает ли Иран им). Именно этого США и их союзники стремятся избежать.

🧘🏻 А вот рынкам все равно. Нефть не только не растет, а даже падает в цене. Хотя в Goldman Sachs напоминали, что конфликт на Ближнем Востоке угрожает поставкам через Ормузский пролив – может сломаться экспорт Ирана, Саудовской Аравии, Катара, ОАЭ.

Кажется, но многие перестали верить в решимость Ирана отвечать. Кроме того, присутствие контингента НАТО помогает Израилю действовать под прикрытием, что убаюкивает рынки.

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

@InvestFuture

🟣 Друзья, напоминаем, что у нас целая экосистема каналов — от новостей до крипты и путешествий. Долго вам впаривать их не будем — вот просто ссылочка на папку: https://tttttt.me/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

А еще у нас пополнение — новый канал IF Jobs, где мы публикуем вакансии для квалифицированных специалистов с зарплатой от 100 тысяч рублей.

На все не подписывайтесь — только на то, что вам подходит. Спасибо 💜

📉 Рубль в ближайший год упадет! Этого не нужно бояться?

Кажется, началось: в Минэкономразвития прогнозировали доллар по ₽100 к июлю 2026, и рубль уже заметно падает в последние недели.

В следующем году эксперты ждут, что падение продолжится:

➖Минэк ставит на ₽98 за доллар к концу 2025
➖в бюджет заложен средний курс доллара ₽96

Сейчас курс ₽93. Значит, если предполагается 96 «в среднем», то бакс может спокойно взлетать до сотки...

😮‍💨 Но переживать не стоит. К доллару по ₽90-95 мы уже привыкли, а до сотки отсюда совсем недалеко – в процентах падение рубля получается небольшое. Да и будет удобней переводить доллары в рубли - ищите позитив

❓ Почему рубль вообще падает? Перспективы спроса на российское сырьё выглядят сомнительно:

➖китайская экономика не замедляется только благодаря господдержке
➖в США уже снижают ставки, опасаясь «жёсткой посадки»
➖европейская промышленность совсем задыхается

А еще в России проблемы с валютной ликвидностью: даже китайские банки отказываются проводить платежи. И это не на пользу курсу нацвалюты.

🪂 Но рубль не отпустят в «свободное падение»: слишком дорогая валюта разгоняет инфляцию, с которой строго борется ЦБ. Хотя слабый рубль выгоден для бюджета, который всё ещё в дефиците.

🔮 Загадывать на год вперед сложно – мы не знаем, что глобально может случиться. А то некоторые аналитики в 2024 ждали доллар по ₽120, а в 2025 году вообще по ₽200.

Хотя ничего не отрицаем...

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

@InvestFuture

💰 Дефицит бюджета ведет к росту инфляции? Не всегда!

Если расходы государства больше доходов, это дефицит. Как с ним можно справиться?

➖занять на внешнем или внутреннем рынке
➖напечатать еще денег

Если включить «станок», то объем денег в обращении вырастет, и если производство при этом не подтянется, то рост цен неизбежен.

Внутренние займы могут повысить процентные ставки, но это не всегда приводит к инфляции. Внешние могут вызвать ее через ослабление валюты.

❓ Инфляция без дефицита бывает? Конечно. Ее могут вызвать также рост спроса, высокие инфляционные ожидания или то самое ослабление валюты.

А дефицит без инфляции? Тоже бывает. В Японии, например, дефицит не вызвал гиперинфляцию, даже несмотря на огромный госдолг. Спастись от нее удалось благодаря устойчивым финансовым институтам и независимой денежной политике.

В США, кстати, тоже не все так плохо: дефицит бюджета около 7% от ВВП, но инфляция снижается до целевых 2%.

🇷🇺 В России дефицит бюджета в 2024 вырос с 1,1% до 1,7%, это многих пугает. Однако жесткая политика ЦБ сейчас сдерживает рост денежной массы. Поэтому объем денег в обращении растет слабо, даже если правительство увеличивает расходы.

В основном дефицит бюджета в РФ сегодня финансируется за счет доходов и заимствований.

Что в итоге? Дефицит бюджета сам по себе не должен вызвать рост цен, если государство будет вести ответственную фискальную и монетарную политику. А мы к ней возвращаемся после шального 2023 года.

Автор: красавчик Евген

🔍 Не покупай облигации, если не знаешь про это…

Обычно, покупая бонды, новички смотрят на доходность и срок, а на остальные характеристики просто «забивают». Но есть менее очевидные, однако не менее важные параметры

1️⃣ Фаза рынка. Очень важна политика ЦБ, ведь под ключевую ставку подстраиваются все другие ставки в экономике.

Если инфляция падает, а экономика замедляется, то можно ожидать скорого снижения «ключа». Значит, есть смысл зафиксировать высокую доходность на долгосроке в длинных облигациях с постоянным доходом.

Если же период высокой ставки затягивается на неопределенной срок, стоит посмотреть в сторону флоатеров.

2️⃣ Финансовое состояние и кредитный рейтинг эмитента. Рейтинг дает общее представление о надежности эмитента, но не помешает копнуть глубже: посмотреть динамику выручки, операционной прибыли, долговую нагрузку. Чем выше ставка ЦБ, тем труднее компаниям обслуживать свой долг, особенно если маржинальность низкая.

❗️ Сейчас, в период высокой ставки, критерии оценки риска меняются: эмитенты с рейтингом ниже А уже считаются ВДО, так как риск их дефолта повышается. Поэтому рекомендуем брать их в портфель только в небольшом объеме.

3️⃣ Амортизация и оферта. Если бумага с амортизацией, то погашение происходит не в конце срока, как у обычных облигаций, а постепенно. Значит, и купон будет со временем становиться все меньше и меньше.

Конечно, возвращенный долг можно реинвестировать в новые облигации, но если вы ожидаете ухудшения условий по облигациям, то лучше выбрать бумаги без амортизации.

Оферты же в принципе лучше избегать: нам нужна предсказуемая доходность, а при наличии оферты она может поменяться. Проверить, есть она или нет, можно на Русбондс или Финаме.

4️⃣ Ликвидность. Если вы не собираетесь держать облигацию до погашения, то выбирайте бумаги с хорошим объемом торгов, чтобы их можно было легко продать. Ликвидность легко проверить на Смартлабе.

5️⃣ Дюрация. Чем она выше, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ключевой ставки. Если она растет, облигации с высокой дюрацией падают в цене сильнее, чем с низкой, и наоборот.

Планируете держать облигации недолго? Лучше выбирать бумаги с низкой дюрацией. Посмотреть ее можно в калькуляторе на сайте Мосбиржи в разделе «Дополнительные показатели».

Автор: эксперт канала @IF_Bonds София Миннебаева

@InvestFuture

🤯 «Дети в аренду»: что не так с ипотечными донорами

Из-за ужесточения условий по семейной ипотеке и высоких рыночных ставок в 21% набирает популярность опасная схема с ипотечными донорами.

Как это работает? Заемщик находит родителя, у которого есть ребенок до 7 лет, и привлекает его в качестве созаемщика. Это может быть как родственник, так и посторонний человек, которого ищут на сайтах знакомств и тд.

В итоге бездетный заемщик берет льготный кредит под 6% вместо рыночных 21-22%. Его выгода может достигать до 16 млн руб.

⚠️ Чем рискует заемщик? 

➖ Он обязан выделить «донору» долю в недвижимости — не менее 10%. Впоследствии продать такое жилье может быть сложнее.

После оформления права собственности донор может отказаться от своей доли, подписав соглашение. Но если откажется — основной заемщик ничего сделать не сможет.

➖ Если «донор» обанкротится, суд может оспорить сделку — и его долю продадут на торгах.

⚠️ Чем рискует «донор»? 

➖ Он не сможет оформить еще одну льготную ипотеку (исключение — рождение еще одного ребенка и др.). Но у супруга(и) созаемщика такая возможность останется.

➖ Если заемщик перестанет вносить платежи, «донору» придется выплачивать ипотеку самостоятельно.

👩🏻‍⚖️ С точки зрения законодательства, этот механизм полностью легален.

Но ЦБ негативно относится к схематозам как застройщиков, так и заемщиков. И внимательно следит за реализацией льготных программ — их субсидирование сильно бьет по бюджету.

Если таких заемщиков станет больше, регулятор может принять меры. Сейчас эту схему называют «беби-шерингом» 🤦‍♂️

Автор: Мария Глухова, журналист «Деньги из бетона»

🟣 @InvestFuture

🇨🇳Товары из Китая – все? 
 
Китайские банки отклоняют платежи с русскими именами. Вторичные санкции серьезно пугают Поднебесную. Как это мешает развитию бизнеса между двумя странами? 
 
В новом выпуске от InvestFuture разбираем:
 
➖Импорт из Китая. Как изменились процессы? 
➖Расчеты. Что не так с переводом платежей? 
➖Возможности. Как развивать торговый бизнес и заработать на товарах из Китая?
➖Удачное время. Почему стоит заходить на китайский рынок именно сейчас? 
➖План действий. Можно ли выстроить бизнес самостоятельно?
 
Приятного просмотра!


📱 https://clck.ru/G8yn4
📱https://youtu.be/ky9zXK8bCz0

✈️ Летунам везде дорога?

На рынке труда сложилась интересная ситуация: все больше тех, кто хочет поменять работу. А компании, в свою очередь, стараются удержать своих сотрудников.

Теперь частая смена места работы — не приговор в резюме: рекрутеры стали лояльнее относится к таким соискателям. Если 3 года назад 42% работодателей настороженно относились к джамперам, сейчас таковых на 5% меньше.

Как обыграть в резюме частую смену работу, читайте на IF Jobs.

Более того, 38% рекрутеров считает, что любой перерыв работе — не причина для сомнений в компетенциях соискателя.

Преимущества частой смены работы

✔️ Возможность приобрести новый опыт и навыки. Особенно это важно в динамичных сферах, где ценится умение быстро адаптироваться и учиться.

✔️ Шанс повысить зарплату. Часто для новичков условия заманчивее, чем для сотрудников, которые работают уже много лет.

✔️ Новые знакомства. Связи важны: чем шире окружение, тем больше шансов открыть для себя заманчивые возможности в будущем.

Недостатки частой смены работы

❌ В некоторых сферах летунов не жалуют. Они воспринимаются, как несерьезные и неустойчивые. Это относится к крупным работодателям из традиционных отраслей, например, добычи сырья, строительства, производства, безопасности.

❌ Дискомфорт для самого соискателя. Каждая смена места работы — невесело и может вызвать стресс.

❌ Нужно время на адаптацию. Завоевывать доверие, выстроить отношения, привыкнуть к новой корпоративной культуре... Процесс небыстрый и не самый приятный.

Вывод: быть джампером не хорошо и не плохо. Все зависит от целей и обстоятельств. Частые спонтанные переходы чреваты хлопотами и риском остаться не у дел. Тогда как продуманное решение — отличный способ повысить заработок и открыть новые горизонты.

Не упустите новые, интересные вакансии — подписывайтесь на https://tttttt.me/if_jobs.

Автор: эксперт IF Дина Гильмиярова

@InvestFuture

Есть ли смысл покупать акции сейчас?

На текущий момент депозиты дают 20+% годовых. И напрашивается вопрос: какой смысл покупать акции?

В новом выпуске от InvestFutre разберемся:

➖ Почему сейчас хороший момент для входа в акции?
➖Какие драйвера роста есть у фондового рынка?
➖Почему есть риск остаться за бортом?
➖Есть ли смысл сейчас отсиживаться в депозитах и фондах ликвидности?
➖На сколько сейчас недооценен рынок акций?

🎬Приятного просмотра!

@InvestFuture

📱 https://clck.ru/G8yn4
📱https://youtu.be/k68g89LMeBs

🤓 Как математика и статистика запудривают вам мозги

Мы стремимся все понять и предугадать — неопределенность нас пугает. Поэтому с радостью внимаем исследованиям, прогнозам, финансовым моделям. Но часто цифры используют против нас. И вот на что стоит обращать внимание:

1️⃣ Контекст. Сравнение уровня бедности в разных странах может быть искажено, если не учитывать различия в стоимости жизни и экономическом развитии.

2️⃣ Выборка. Небольшая выборка может давать неправильное представление о тенденциях. Например, если опросить только жителей одного района, результаты не будут отражать мнение всей страны.

3️⃣ Корреляция не равняется причинности. Увеличение количества мороженого в продаже может совпадать с ростом числа утопленников, но это не значит, что мороженое вызывает утопления — обе тенденции могут быть связаны с теплой погодой.

4️⃣ Графики и визуал. Неправильные масштабы на графиках могут искажать восприятие данных. Если один из графиков начинается не с нуля, это может создавать ложное впечатление о разнице между данными.

5️⃣ Статистическая манипуляция. Медийные личности могут выбирать определенные данные для поддержки своих аргументов, игнорируя те, которые могут их опровергать. Это может проявляться в выборочном представлении результатов исследований.

6️⃣ Ограничение на интерпретацию данных. Если в исследовании указано, что 60% людей предпочитают продукт A продукту B, это не дает полной картины, если не знать, сколько людей вообще принимало участие в опросе.

7️⃣ Склонность к искажению в восприятии данных. Люди могут преувеличивать опасность редких событий (например, террористических атак), игнорируя более вероятные угрозы (например, автомобильные аварии).

8️⃣ Долгосрочные тренды важнее краткосрочных колебаний. Экономические кризисы могут временно ухудшать статистику, но долгосрочные тренды могут показывать улучшение уровня жизни в целом.

Прочитать еще больше о способах искажения численных показателей можно в книге Тома и Дэвида Чиверсов «Цифры врут. Как не дать статистике обмануть себя».

@InvestFuture

🟣 Самые интересные посты прошедшей недели    
  
📈 Инвестиции   
  
➖ Не покупай облигации, если не знаешь про это…
➖ Куда пойдет курс рубля?
➖ Программа долгосрочных сбережений — это выгодно?

🌱 Личный и финансовый рост   

➖ Подводим итоги по росту цен за сентябрь
➖ Будьте аккуратны, оформляя депозит!
➖ Про финансовые расстройства
➖ Преимущества и недостатки частой смены работы

🤓 Это интересно  

➖ Не случится ли у нас такого же кризиса на рынке недвижимости, как в Китае?
➖ 5 интересных фактов из мира экономики
➖ «Дети в аренду»: что не так с ипотечными донорами
➖ Иран и Израиль. История вражды

@InvestFuture

👨‍💻 Нерыночные риски: как избежать?

Нерыночные (несистемные) риски поджидают инвесторов на каждом шагу — от колебаний в геополитике до неудачных решений менеджмента. Как защитить свои вложения от этих внезапных пощечин?

1️⃣ Диверсификация портфеля: разные типы активов и сектора. Это поможет сгладить риски и защитить капитал от резких колебаний в одной отрасли.

2️⃣ Тщательный анализ компаний: финансовых отчетов и стратегий в управлении. Понимание внутренней структуры и конкурентных преимуществ поможет избежать неприятных сюрпризов. Однозначно стоит насторожиться, если:

➖ компания не объясняет свои решения инвесторам: по дивидендной политике, по движению больших пакетов акций, по изменению стратегии

➖ бизнес компании не диверсифицирован. Потеря конкурентных преимуществ в этом случае закончится печально

3️⃣ Мониторинг политической ситуации. Новые законы или геополитика могут резко влиять на бизнес-климат и на стоимость активов — важно отслеживать последствия. Примеры:

➖ Каждый новый пакет с санкциями отражается на целой отрасли. Но не всегда влияние критично, как в случае с Алросой или Селигдаром. Нужен глубокий анализ.

➖ Новые налоговые изменения — рост налога на прибыль, НДПИ — затронут многие компании. Но сильнее всего ударят по тем, у кого слабое финансовое положение, — точно стоит учесть, выбирая активы.

4️⃣ Хеджирование. Фьючерсы защитят портфель от потрясений, при условии, что инвестор хорошо разбирается в инструменте.

5️⃣ Эмоции под контроль. Не поддавайтесь панике. Реализация нерыночных рисков — не повод тут же менять стратегию, если она была изначально продуманной и сбалансированной. Инвестиции — марафон, а не спринт: ваш финансовый план не должен зависеть от каждого колебания.

Полностью избежать несистемных рисков нельзя, но с правильным подходом их можно существенно снизить 🛡

Автор: эксперт IF Дина Гильмиярова

@InvestFuture

⏱️ Globaltrans переносил собрание акционеров на 7 октября. Что в итоге?

Итак, сегодня внеочередное собрание акционеров Globaltrans наконец состоялось в Абу-Даби.

❗️На этот раз приобретение глобальных депозитарных расписок (ГДР) по 520 рублей за штуку было одобрено. Права на эти расписки учитываются в НРД и СПБ Банке.

После собрания акционеров в тот же день прошло заседание совета директоров. Было принято решение, что дочерняя компания Globaltrans проведет тендерное предложение по приобретению ГДР.

Заодно сегодня компания объявила о подаче заявления о делистинге с Мосбиржи.

Завершение сделки по выкупу планируется не позднее 6 ноября 2024 года. Параллельно компания планирует делистинг в Лондоне (там торги заморожены еще с марта 2022 года) и листинг в Астане, где у нее будет основная торговая "прописка".

Процесс запущен, ждем объявления тендерного предложения в ближайшее время. Если нет желания оставаться владельцем замороженных активов без листинга и без перспективы перевести их за пределы РФ, то нет причин отказываться от участия в выкупе.

@IF_Stocks