☹️ Фундаментальный анализ становится пережитком прошлого

В последние годы всё больше инвесторов предпочитают следовать за мемными акциями и советами блогеров вместо традиционного фундаментального анализа.

Вчера мы провели опрос на тему того, какой подход к инвестициям вам ближе. Подавляющее большинство инвестирует согласно советам экспертов рынка. На втором месте покупка активов, которые на слуху, и только на третьем — проведение собственного анализа. Почему люди не проводят свой анализ?

1️⃣ Доступность информации: Современные технологии и соцсети, такие как Telegram, Пульс, X (Twitter), Reddit и YouTube, позволяют мгновенно делиться мнениями и советами. По данным JPMorgan, информация из соцсетей всё сильнее влияет на инвестиционные решения. Добавим к этому доступность приложений брокеров.

2️⃣ Эмоциональная и психологическая привлекательность: Люди склонны доверять советам харизматичных блогеров и прислушиваться к историям успеха, что создаёт более сильную мотивацию, чем сухие данные анализа. Институт поведенческой экономики показал, что эмоциональные и социальные факторы играют значительную роль в принятии решений.

3️⃣ Эффект сообщества и стадный инстинкт: Мемные акции, такие как GameStop и AMC, стали символом новой волны инвесторов, объединяющихся в сообщества для коллективного влияния на рынок. Исследование Журнала финансовой экономики подтверждает, что коллективное инвестирование усиливает чувство причастности и уверенности.

4️⃣ Краткосрочные выгоды: Многие стремятся к быстрому заработку, и мемные акции часто предлагают такую возможность. Сюда можно отнести и популярность криптовалют.

💁‍♂️ Мы считаем, что проведение собственного анализа и построение своих стратегий остаётся важным для долгосрочных инвесторов. Дело в том, что хайп быстро заканчивается, а эксперты не могут гарантировать вам ожидаемых доходов. Без понимания причин, по которым актив может не взлететь, вы просто импульсивно следуете за кем-то.

Автор: потрясающий Евген

🤯 Может ли повышение ставки ЦБ вызвать инфляцию?

Уже почти год Банк России повышает ставку в борьбе с ростом цен. А вдруг высокий «ключ», наоборот, разгоняет инфляцию?

Экономисты реально задумываются:

1️⃣ Чем выше ставка, тем больше дохода приносят вклады и инвестиции. У их владельцев будет больше денег – они начнут больше тратить – вот вам и инфляция.

2️⃣ Чем выше ставка, тем сложнее компаниям взять кредит. А все допрасходы прямиком идут в цены.

3️⃣ Дорогие ипотеки = дорогая аренда, а это существенный компонент инфляции, считает Джек Мэнли из JP Morgan.

Однако тут можно поспорить. Когда ставка высокая, компаниям проще меньше производить, а людям – меньше покупать.

🤔 Когда повышение ставки реально может разогнать инфляцию? Только если она вызвана дефицитом предложения. При таком раскладе высокая ставка лишь снизит производство и импорт, а вот спрос может не падать, особенно на повседневные товары.

В Турции, кстати, это пытались провернуть: президент Эрдоган требовал снизить ставки, несмотря на огромную инфляцию. Не вышло.

🇷🇺 Наш ЦБ вряд ли будет менять свою политику. Зампред Алексей Заботкин прямо сказал, что рост доходов по депозитам компенсируется расходами по кредитам.

Что же до ставки, то для российской инфляции сейчас куда важнее ограничения импорта из-за санкций и дефицит кадров, приводящий к росту зарплат и спроса.

Автор: шеф-редактор Евгений Попов и эксперт IF Алексей Спешилов

☠️ Льготная ипотека убила доступность жилья

За 4 года действия льготной ипотеки в мегаполисах России стоимость 1 м² в среднем увеличилась на 113% — с 79 до 169 тыс. руб.

📈 Регионы, где новостройки подорожали сильнее всего:

1️⃣ Омск — почти втрое, до 137 тыс. руб.

2️⃣ Краснодар — почти втрое, до 179 тыс. руб.

3️⃣ Самара — в 2,5 раза, до 116 тыс. руб.

4️⃣ Челябинск — в 2,5 раза, до 133 тыс. руб.

5️⃣ Ростов-на-Дону — в 2,5 раза, до 145 тыс. руб.

Меньше всего цены поднялись в Москве (+73%) и Петербурге (+81%). Это связано с изначально более высокой стоимостью квартир и жесткой конкуренцией на рынке.

🚀 Ипотечные ставки при этом взлетели до 20% за первую неделю июля:

➖Альфа-Банк — 20,69%
➖Совкомбанк — 19,99%
➖ВТБ и Сбербанк — 19,5% 
➖Т-Банк — 18,9%

Теперь средняя ставка на новостройки — 19,46%, на вторичку — 19,96%. Банки объясняют это ростом доходности по ОФЗ. Но они наверняка просто готовятся к увеличению ключевой ставки ЦБ.  

🤔 Что мы имеем: дорогое жилье и высокие ставки. Даже с хорошим доходом ипотеку теперь взять будет трудно.

Положение кажется безвыходным, но мы нашли лазейку. Читайте, как с максимальной выгодой купить квартиру у застройщика.

🟣 Автор: Мария Глухова, эксперт «Деньги из бетона»

🇪🇺 Запад не захочет конфисковать активы России. Чего он боится?

Недавно Саудовская Аравия буквально пригрозила, что продаст ценные бумаги стран ЕС, если G7 конфискует замороженные активы РФ. Так Европе напомнили, что забирать чужие активы опасно.

💰 Какая «цена вопроса»? Активы, которым может грозить блокировка, продажа, конфискация при конфликте между Западом и другими странами, подсчитать сложно. Но как минимум есть «чистые прямые инвестиции ЕС» – это разница между вложениями стран Европы в другие страны и, соответственно, их вложениями в страны Европы.

☝️ Смотрите таблицу: мы подсчитали вложения стран ЕС в страны БРИКС (не нашли только данные по ЮАР).

🤔 Что значат эти цифры? Прямые инвестиции ЕС в страны БРИКС больше, чем вложения БРИКС в ЕС. И в случае чего, грубо говоря, страны БРИКС смогут «забрать» у ЕС на €602 млрд больше, чем Европа – у них.

В наши расчеты не попали портфельные и прочие инвестиции, а также золотовалютные резервы. И рискует не только ЕС: Китай владеет более $700 млрд американских трежерис, а Индия выводит свои золотые резервы из Великобритании. Важно понять основную идею:

Поэтому Запад не решается отобрать российские активы. По крайней мере если все начнут забирать друг у друга активы, то случится «финансовый апокалипсис» и обвалит рынки.

Конфисковав даже один доллар российских резервов, западные страны рискуют запустить цепную реакцию: незападные страны запереживают, начнут забирать свои активы с Запада и продавать их, а то и заморозят вложения ЕC и США в свои страны и компании. Такие опасения напрямую высказывают западные чиновники.

😮‍💨 Поэтому переживать о конфискации российских активов вряд ли стоит. Хотя и надеяться на их скорое возвращение – тоже…

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

👶 «Начинающим инвесторам» ограничат кредитное плечо

С апреля 2025 года Банк России введет новую категорию инвесторов – «с начальным уровнем риска». Это для тех, у кого нет опыта торговли ценными бумагами и деривативами: фьючерсами, опционами и так далее.

Ранее в ЦБ говорили, что «новичком» с тем самым начальным уровнем риска инвестор будет считаться в течение года.

И вот для таких инвесторов снизят доступное кредитное плечо. Но совсем все же не запретят.

❌ Не хочу «начальный уровень»! Как быть?

Выполните хотя бы одно условие:

➖ иметь более ₽3 млн активов на брокерских счётах
➖ иметь больше ₽600 тыс. активов и владеть счётом больше 180 дней, а еще хотя бы 5 дней торговать деривативами
➖ быть квалифицированным инвестором

🤷‍♂️ Ничего из этого не подходит? Тогда вы попадете под новые ограничения.

Чтобы этого избежать, можно заранее начать закидывать деньги на счета, накапливая там ₽600 тысяч. А уж 180 дней пройдут так и так: до вступления правил в силу еще почти год. Останется несколько дней поторговать деривативами — тоже не проблема, если вы это и так делаете.

Держим руку на пульсе, друзья!

🗓 15 июля близко. Не забудьте заплатить налоги!

Следующий понедельник – последний день уплаты НДФЛ за 2023 год. Это касается всех, кто был обязан представить налоговую декларацию за прошлый год до 2 мая.

Как можно оплатить?

1️⃣ Через сервис «Уплата налогов и пошлин».

2️⃣ Через «Личный кабинет налогоплательщика для физических лиц» и «Личный кабинет налогоплательщика индивидуального предпринимателя»: формируете платежный документ и платите налог онлайн.

❗️ С 16 июля за каждый день просрочки будет начисляться пеня — 1/300 ставки рефинансирования Банка России. Вам ведь она не нужна, правда? Платим вовремя!

@InvestFuture

💰 Питер Линч: инвестируй в то, что знаешь!

Знаете американского инвестора Питера Линча? Он прославился тем, что успешно управлял фондом Magellan и смог нарастить его активы с $18 млн до $14 млрд. Это плюс 30% в среднем ежегодно, вдвое выше доходности S&P500!

Основные его принципы — фундаментальный анализ и глубокое понимание бизнеса. Линч считает, что каждый инвестор может достичь успеха, если будет инвестировать в то, что знает, и иметь ясную стратегию.

Мы собрали для вас самые интересные его рекомендации.

1️⃣ Прежде чем покупать акции, вложитесь в дом.

2️⃣ Не поддавайтесь стадным инстинктам — не покупайте популярные компании в популярных отраслях. Такие акции быстро падают, ведь главный драйвер их роста — это слухи.

3️⃣ Анализируйте компанию. Изучайте бизнес, денежные потоки и ключевые факторы, которые влияют на прибыль.

4️⃣ Если в портфеле из десятка компаний есть шесть, обгоняющих индекс, портфель дает вполне удовлетворительный результат.

5️⃣ Инвестиции в акции обычно считают целесообразными тогда, когда этого делать не стоит.

6️⃣ Долгосрочная доходность акций относительно предсказуема и значительно выше долгосрочной доходности облигаций.

7️⃣ Доверчивый инвестор всегда либо беспокоится, либо радуется, либо капитулирует:

➖из-за беспокойства он не покупает хорошие акции, когда экономика слабеет

➖радуется он после покупки акций по высоким ценам, когда рынок растет, хотя в этот момент стоит забеспокоиться и проверить фундаментальные показатели

➖ну а когда наступают трудные времена, он капитулирует и все продает

А вы читали книгу «Метод Питера Линча»?

@InvestFuture

🚩 Отсекаем плохих работодателей на собеседовании: проверьте красные флаги!

Собеседование — не только оценка ваших навыков, но и ваша возможность узнать компанию поближе. А вдруг они мошенники?

Вот что вас должно насторожить:

1️⃣ Нет таблички с названием компании на здании/офисе, необустроенность помещения, длинные очереди соискателей.

2️⃣ Рекрутер дает мало информации о вакансии и организации, торопит с решением.

3️⃣ «Все узнаете в процессе работы», — так вам отвечают на вопросы о проектах компании, положении в отрасли, целях.

4️⃣ Работодатель чрезмерно себя нахваливает — похоже на замануху. У любой компании есть плюсы и минусы. Возможно, последних так много, что вас боятся спугнуть?

5️⃣ Обязанности, о которых рассказывает рекрутер, не совпадают с описанием вакансии. Вам не разрешают встретиться с непосредственным руководителем.

6️⃣ Официальное трудоустройство обещают не сразу. Значит, уйти в отпуск или взять больничный будет сложно.

7️⃣ Не дают времени ознакомиться с трудовым договором: «бланк типовой». Наверняка там спрятали неприятные для вас пункты. Например, про ненормированный рабочий день.

8️⃣ Рекрутер нелицеприятно отзывается о коллегах, бывших и настоящих. Скорее всего, вы будете следующим в этом списке.

9️⃣ Вам много рассказывают о системе штрафов, а вот о сроках выплаты зарплаты и премий – молчок.

1️⃣0️⃣ Рекрутер задает вопросы, не касающиеся работы: интересуются вашей религией, политическими взглядами, планами на детей. В этой компании наверняка любят нарушать личные границы.

Подготовьтесь к собеседованию заранее: напишите свой список вопросов, чтобы проверить работодателя на вшивость.

@InvestFuture

🟣 Самые интересные посты прошедшей недели

📈 Инвестиции

➖ Российские акции: щит от инфляции ?
➖ Фундаментальный анализ становится пережитком прошлого ?
➖ «Начинающим инвесторам» ограничат кредитное плечо
➖ Азбука инвестиций. Как выбирать акции

🌱 Личный и финансовый рост

➖ Подборка лучших вкладов этого лета
➖ Как выгодно купить авто сегодня ?
➖ Льготная ипотека убила доступность жилья ?
➖ Не забудьте заплатить налоги

🤓 Это интересно

➖ Может ли повышение ставки ЦБ вызвать инфляцию ?
➖ Запад не хочет конфисковать активы России. Чего он боится ?
➖ Секреты инвестирования от Питера Линча

Что посмотреть

📱 Где искать клады в России и как на этом заработать?

🟣 Доброго понедельничного, друзья!

Какие материалы уже готовят для вас наши эксперты?

➖ ПН — «13 августа — день Х»

➖ ВТ — Заседание компартии Китая уже в разгаре. Почему это важно?

➖ СР — Макроэкономика + Пост про рынок облигаций

➖ ЧТ — Обзор криптовалютного рынка

➖ ПТ — Личные финансы + Азбука инвестиций. Шаг седьмой

➖ СБ — Принципы жизни Бенджамина Франклина

⁉️ Спрашивайте нас обо всем, что вас интересует на тему денег, личных финансов, инвестиций, налогов, брокеров и т.д.

С заботой о вас, InvestFuture

😱 Скоро день X: санкции США против Мосбиржи заработают на полную. Что ждать?

Сейчас эти санкции, по сути, еще и не работают: Штаты выдали особую лицензию OFAC, позволяющую иностранным компаниям до 13 августа взаимодействовать с НРД (Мосбиржей) без угрозы санкций. Это надо, чтобы спокойно завершить все операции, и доллары в процессе не застряли.

🇰🇿 Например, казахстанский Центральный депозитарий призвал вывести российские бумаги из своей структуры до 1 августа – немного заранее до момента истечения лицензии.

А вот если этого не сделать, то, похоже, активы могут заморозить. По крайней мере, дальше депозитарий ничего не гарантирует – переживает из-за вторичных санкций.

❄️ Что там с разблокировкой активов на 100 тысяч рублей? В ЦБ говорят, что санкции против Мосбиржи не повлияют на этот процесс, ведь все стороны участвуют в нём добровольно.

Так что если иностранцы не побоятся санкций, то смогут обменяться.

🤔 Стоит ли переживать? Непонятно: генеральная лицензия ничего конкретно не говорит о разблокировке, а уж после ее истечения тем более останутся вопросы.

Возможно, и российским брокерам, и иностранцам придется отдельно получать лицензию OFAC. Это усложнит процесс, но не должно поставить на нем крест.

🇨🇳 Не закроют ли торги юанем на Мосбирже? В ЦБ говорят, что юань продолжит торговаться. Так же считает и Герман Греф.

Хотя вопросы остаются: китайским банкам тоже будут грозить вторичные санкции США за работу с Мосбиржей после 13 августа. Насколько они боятся? Есть ли уже какие-то договоренности? А может, Мосбиржа будет искать какие-то менее крупные банки? Кто знает.

Так что не забываем о санкциях – они еще могут нас потревожить. А мы будем держать вас в курсе всех событий!

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

🇨🇳 Заседание компартии Китая в самом разгаре. Почему это важно?

В Китае ближайшие 3 дня будет проходить важное политическое событие – пленум ЦК Компартии.

💻 Власти Китая будут обсуждать экономику. А там в последнее время накопилось проблем: снижение внутреннего спроса, долговые трудности на рынке недвижимости, протекционизм западных стран.

Агентство «Синьхуа» ждет, что на пленуме рассмотрят углубление реформ и модернизацию Китая.

Действительно: население КНР стареет, что может вынудить как минимум повысить пенсионный возраст, считают в Bloomberg.

А еще Китаю нужно привлекать инвесторов: в прошлом году рост прямых иностранных инвестиций замедлился на 80%. Но Китаю нужны не просто деньги, а современный опыт и технологии.

🏃‍♂️ Экономику направляют на развитие «новых производительных сил»: энергоперехода, биотехнологий, ИИ, космических технологии, квантовых вычислений. Значит, власти могут продвигать господдержку инновационных отраслей.

Похоже, что Китай на распутье: стимулировать экономику, делать её более открытой и привлекать инвестиции или же сохранять жесткий контроль над бизнесом?

🇷🇺 Для российской экономики важно, что Китаю сейчас нужны технологии. Ведь западные страны скорее, похоже, готовятся к новой торговой войне, мы можем стать поставщиком. Как минимум с нашими компетенциями в энергетике и IT.

В целом прогнозы роста экономики Китая нам на руку: мы один из основных поставщиков топлива для них, да и сам Китай для нас стал очень важным поставщиком почти всего.

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

😱 Россияне больше не смогут позволить себе кредиты…

Не опять, а снова: консенсус аналитиков на эту пятницу – ЦБ поднимет «ключ» сразу до 18%. А некоторые аналитики вообще ждут к концу года аж 20%.

☹️ Все настолько плохо? А может, настолько хорошо? Доходы граждан выросли, они стали больше тратить — вот кредитование и подскочило.

В итоге инфляция и ее ожидания только растут назло ЦБ. Зампред Алексей Заботкин тут сказал, что прогноз инфляции значимо повысят. А раз так, то и прогноз ставки могут поднять.

🏦 Депозиты станут выгоднее: банки уже повышают ставки до 18–20%. Причем такие проценты начинают давать по депозитам вплоть до нескольких лет. Значит, банки считают, что высокий «ключ» с нами надолго.

💵 Кредиты будут дорожать. Лучше бы сейчас не иметь «плавающего» долга... Все новые займы тоже будут дороже, в том числе и по кредитным картам – не забывайте.

Рынок уже привык спасаться в льготных программах, особенно на ипотечном рынке. Только вот популярную ипотеку с господдержкой закрыли, да и в целом ЦБ душит льготные кредиты.

Так что все больше заемщиков встают перед выбором: брать кредит под 20% годовых или сидеть ждать лучшего момента.

❌ Возможно, 20% мы все же не увидим, ведь инфляция не прямо вот бушует и выходит из под контроля.

Тот же Заботкин считает, что пик инфляции может наступить в июле, а дальше начнется постепенное снижение. Посмотрим, что скажут в ЦБ и какой выдадут прогноз по инфляции и ставке.

А вы чего ожидаете?

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

🚘 Не устраивают дорогие авто? А будут еще дороже!

Пришли печальные новости для водителей: правительство планирует повысить утилизационный сбор на авто. Сперва хотят резко прибавить 70-85%, а затем ежегодно еще по 10-20%.

Сейчас сбор – это +₽300 тысяч к цене авто. Но к 2030 году для легковушек с двигателем 1-2 литра он может вырасти до +₽1 млн! 😱

🤔 Что это вообще такое? Утильсбор платят с каждого нового авто и другой техники в России. Оплата утильсбора гарантирует утилизацию транспортного средства в конце его эксплуатации. Да, повышение затронет и, например, тракторы с комбайнами. Что может сказаться и на стоимости продуктов.

Хотя в реальности утильсбор – скорее тариф на иномарки. Для произведенных в России машин сбор покрывает государство. А вот ввоз авто из-за границы выходит дороже.

Пока повышение утильсбора – это только предложение. Так что выдохнем. Хотя похоже, что власти настроены серьезно. Правительство, кажется, не считает, что российские авто подорожают, зато повышение сбора подстегнет инвестиции в производство внутри РФ.

🥳 Автоваз, конечно, кайфует: повышение сбора ещё в 2023 году позволило им выполнить рекордный производственный план. Да и в целом производство автомобилей в России в первом полугодии 2024 было на 50% выше, чем год назад. Но насколько помог именно утильсбор – непонятно.

🇷🇺 Однако российские авто тоже могут подорожать. Если иномарки станут неподъёмно дорогими, спрос на «лады» поднимется – а значит, и цены. Потом люди пойдут на вторичный рынок – и туда тоже принесут бум цен.

А может быть, продажи просто упадут: пока что потребитель сильный, но ЦБ душит своей ставкой кредитование и спрос.

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

📉 Мы уверены, что российский рынок будет …попались?))

Как обычно, не будем давать точных прогнозов, а просто поделимся мыслями и вероятностями.

Рынок уже растерял уже весь свой рост за этот год, он провалился даже ниже уровней января. Аналитики считают, что нас будет трясти еще неделю, пока ЦБ не примет решение по ключевой ставке.

Почему падаем-то?

1️⃣Рубль укрепился из-за санкций против Мосбиржи. От этого в первую очередь страдают экспортеры, доля которых – чуть ли не половина индекса.

2️⃣Рынок нефти под давлением. Главная причина — негативная статистика по экономике Китая. Темпы роста ВВП в апреле-июне там замедлились до минимума с начала 2023 года. Это может снизить спрос на энергоносители в КНР.

3️⃣ Есть техническая причина: во многих крупных компаниях прошел дивсезон с выплатой дивидендов. А значит, с дивидендными отсечками и гэпами после них. Это всегда заставляет бумаги снижаться, а вместе с ними и индекс.

Недавно вот прошли отсечки по акциям нефтяников и Сбера, которые занимают весомое положение в индексе Мосбиржи.

О том, как быстро будут эти гэпы закрываться, можно почитать здесь.

❗️Важнее всего – решение ЦБ по ставке. Регулятор по-прежнему жесткий. Он уже предупредил, что будет обсуждать повышение ставки до 17–18%, если не больше.

Многие инвесторы на таком фоне уже перекладываются либо в долговой рынок, либо в банковские вклады, поскольку при повышении ставок это будет более доходный инструмент. И вряд ли они станут реинвестировать большую часть дивидендов в акции.

🟣 Что будет дальше? 26 июля мы узнаем, какое решение ЦБ примет по ставке. Вряд ли нас ждет сильная коррекция, так как инвесторы уже готовы к повышению.

А вот возможный рост будет сильно зависеть от оперативной статистики. Разворот вверх возможен, если мы узнаем, что пик инфляции и правда пройден в июле, как нам недавно говорил Заботкин, и дальше она начнет снижаться. Это даст уверенность, что смягчение ставки не за горами, и вернет оптимизм на рынок.

Автор: эксперт InvestFuture София Миннебаева