Forwarded from ГЧП Пчёлка
#в_мире #ГЧП_финансы💰 В последние годы инфраструктурные активы привлекают все больше институциональных инвесторов (страховых компаний и пенсионных фондов), поскольку такие активы как правило показывают более стабильную доходность, даже во времена кризиса. Инфраструктура как класс инвестиционных активов стала настолько популярной, что специалисты заговорили о становлении «фейковой инфраструктуры» (fake infra) - инвестиционных продуктов, вводящих инвесторов в заблуждение, которые не дают никаких преимуществ диверсификации, потому что на самом деле не связаны с инфраструктурой.
Как правило, институциональные инвесторы становятся инвесторами или кредиторами инфраструктурных проектов на стадии эксплуатации, когда самая рискованная стадия проекта, связанная со строительством, уже завершена, и проект генерирует стабильный денежный поток. Такие проекты (и проектные компании, которые их реализуют) сами по себе становятся привлекательным активом для инвестирования.
Вот недавний пример инвестиции страховой компании в инфраструктурный проект на стадии эксплуатации:
🇵🇷🇺🇸🛣В конце марта 2020 г. американская страховая компания Ullico Inc. объявила о закрытии сделки по приобретению доли в компании Autopistas Metropolitanas de Puerto Rico, LLC, которая является оператором платных дорог PR-22 и PR-5 в Пуэрто-Рико на основании концессионного соглашения, которое заключено в 2001 году на срок до сентября 2061 года.
Компания Ullico (The Union Labor Life Insurance Company) существует уже 90 лет. Это была первая страховая компания, принадлежащая профсоюзам, и с самого начала компания фокусировалась на страховых продуктах для членов профсоюзов и для работодателей.
Ullico приобрела долю в Metropistas у GS Infrastructure Partners II, инвестиционного фонда, управляемого подразделением Goldman Sachs Group, Inc.
Компания Abertis Infraestructuras S. A., которая является одним из ведущих операторов платных дорог в мире и управляет 8600 км платных дорог в 15 странах, сохранит за собой оставшийся мажоритарный пакет акций в Autopistas Metropolitanas.
Эта сделка является первой инвестицией компании Ullico в сектор платных дорог и второй - в транспортную отрасль.
В настоящее время в портфель Ullico входят проекты в следующих секторах инфраструктуры: водоснабжение, водоотведение, электроснабжение и производство электроэнергии, газотранспортные системы и транспортный сектор.
🇨🇦⚡️Совсем недавно Ullico приобрела у компании BlackRock Real Assets пул из четырех действующих солнечных электростанций в Онтарио, Канада. До этого BlackRock в течение 18 месяцев финансировала и контролировала строительство солнечных станций, их ввод в эксплуатацию, а также заключила контракт с независимым оператором с фиксированным тарифом. Пул проектов, очищенный от рисков строительства и риска, связанного с переговорами с оператором, стал довольно привлекательным активом для такого инвестора, как Ullico.
🇺🇸⚡️ По такой же схеме Ullico приобрела миноритарный пакет в пуле из более чем 70 солнечных и ветроэлектростанций, расположенных по всей территории США и принадлежащих филиалам Alberta Investment Management Corporation ("AIMCo") и AES Corporation ("AES").
Как правило, институциональные инвесторы становятся инвесторами или кредиторами инфраструктурных проектов на стадии эксплуатации, когда самая рискованная стадия проекта, связанная со строительством, уже завершена, и проект генерирует стабильный денежный поток. Такие проекты (и проектные компании, которые их реализуют) сами по себе становятся привлекательным активом для инвестирования.
Вот недавний пример инвестиции страховой компании в инфраструктурный проект на стадии эксплуатации:
🇵🇷🇺🇸🛣В конце марта 2020 г. американская страховая компания Ullico Inc. объявила о закрытии сделки по приобретению доли в компании Autopistas Metropolitanas de Puerto Rico, LLC, которая является оператором платных дорог PR-22 и PR-5 в Пуэрто-Рико на основании концессионного соглашения, которое заключено в 2001 году на срок до сентября 2061 года.
Компания Ullico (The Union Labor Life Insurance Company) существует уже 90 лет. Это была первая страховая компания, принадлежащая профсоюзам, и с самого начала компания фокусировалась на страховых продуктах для членов профсоюзов и для работодателей.
Ullico приобрела долю в Metropistas у GS Infrastructure Partners II, инвестиционного фонда, управляемого подразделением Goldman Sachs Group, Inc.
Компания Abertis Infraestructuras S. A., которая является одним из ведущих операторов платных дорог в мире и управляет 8600 км платных дорог в 15 странах, сохранит за собой оставшийся мажоритарный пакет акций в Autopistas Metropolitanas.
Эта сделка является первой инвестицией компании Ullico в сектор платных дорог и второй - в транспортную отрасль.
В настоящее время в портфель Ullico входят проекты в следующих секторах инфраструктуры: водоснабжение, водоотведение, электроснабжение и производство электроэнергии, газотранспортные системы и транспортный сектор.
🇨🇦⚡️Совсем недавно Ullico приобрела у компании BlackRock Real Assets пул из четырех действующих солнечных электростанций в Онтарио, Канада. До этого BlackRock в течение 18 месяцев финансировала и контролировала строительство солнечных станций, их ввод в эксплуатацию, а также заключила контракт с независимым оператором с фиксированным тарифом. Пул проектов, очищенный от рисков строительства и риска, связанного с переговорами с оператором, стал довольно привлекательным активом для такого инвестора, как Ullico.
🇺🇸⚡️ По такой же схеме Ullico приобрела миноритарный пакет в пуле из более чем 70 солнечных и ветроэлектростанций, расположенных по всей территории США и принадлежащих филиалам Alberta Investment Management Corporation ("AIMCo") и AES Corporation ("AES").
Forwarded from ГЧП Пчёлка
#полезные_материалы #ГЧП_финансы 📊🤑 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало исследование «Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна».
Согласно исследованию, потенциальный объем рынка инструментов секьюритизации проектов ГЧП составляет порядка 800 млрд рублей.
Ознакомиться с исследованием можно по ссылке.
Согласно исследованию, потенциальный объем рынка инструментов секьюритизации проектов ГЧП составляет порядка 800 млрд рублей.
Ознакомиться с исследованием можно по ссылке.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна | Эксперт РА
Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сделки секьюритизации. Потенциальный объем такого рынка составляет порядка 800 млрд рублей. За счет структурирования и механизмов кредитного...