❓ Опционные греки - как интерпретировать, использовать и структурировать.
Перевод статьи от #AlphaPicks, #обучение.

Давно у нас не было обучающих статей (другие см. в Вечном посте, скоро добавлю хештеги)

В этой статье разбираются дельта, гамма и тетта, а так же объясняется, почему они важны, какие факторы на них влияют и какие торговые структуры на них можно построить, на примере опционов на GBP/USD.

Читать перевод в Teletype и на SMartLab (скоро)

📌 Оригинал

#неделя 99-100
02.02 - 15.02

1) Перевод статьи от Сescat.
Неустойчивое неравновесие.

2) Перевод эссе Артура Хейеса.
Джинн.

3-6) Перевод статей из блога Alpha in Academia.
Последние научные исследования - 11, 12, 13, 14.

7) Перевод статьи от AlphaPicks.
Опционные греки - как интерпретировать, использовать и структурировать.

8) Перевод эссе Артура Хейеса.
Доказательство с нулевым разглашением.

⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️

⚫️ "Вечный пост" - Советую ознакомиться, если вы что-то пропустили или на этой неделе не вышло чего-то, что зацепило бы именно вас!

⚫️ Проголосуйте, пожалуйста, за канал Бустом, это бесплатная, но важная поддержка канала❗️

⚫️ Торгую иностранными акциями и индексами на UTEX

⚡️ Встречные ветры становятся попутными.
Перевод письма #Pantera Capital, #крипта.

В этом письме Pantera пишут о том, что с наступлением 2024 года появились первые признаки того, что каждый из «встречных ветров» последних лет начинает превращаться в «попутный ветер».

Содержание этого письма:

1. Встречные ветры становятся попутными.
2. Рост соланы.
3. Выдержка из подкаста: «почему 2025 год может стать самым большим годом для криптовалют».
4. Основные выводы из пресс-конференции Дэвида Сакса по CRYPTO, 4 февраля 2025 года.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Pantera_headwinds-becoming-tailwinds

📌 Оригинал

❓ Сколько риска вы можете выдержать?
Перевод статьи от #MarketSentiment.

Две простые взаимосвязанные статьи на тему, которая разбиралась чаще, чем что либо ещё, когда речь касается портфельного управления.

И я хочу вернуться к ней ещё раз, потому что даже те, кто знают свой риск-профиль, могут ему не следовать, и это достаточно интересная тема, которая демонстрируется через опрос в оригинале статьи: 45% инвесторов считают свой подход агрессивным, но лишь 16% из них действительно придерживаются постулатов агрессивного управления.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/marketsentiment_how-much-risk-can-you-handle

📌 Оригинал

Продолжение статьи сразу ниже 👇🏻

❓ Правильное управление рисками.
Перевод статьи от #MarketSentiment.

Это прямое продолжение предыдущей статьи ☝🏻

Здесь продолжается тема рисков. Интересный тезис о том, что ваша страна имеет значение для распределения средств, подход Говарда Маркса к соотношению риск-доходность.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/marketsentiment_getting-risk-right

📌 Оригинал

📈 Обратная модель DCF.
Перевод статьи от #Compoundingquality, #обучение.

1. "Инвертировать, всегда инвертировать", - отличная цитата математика Якоби, который предлагал решения проблем, собирая примеры ошибочных суждений, а затем обдумывая способы избегания подобных ситуаций. В этой статье её приписывают Чарли Мангеру.
2. "Более простые модели работают лучше", - вывод одного из последних исследований, разобраных #AlphainAcademia.

В этой статье предлагается модель, которая вбирает в себя оба этих принципа - упрощение и подход от обратного. Кроме этого, в статье разбирается пример оценки компании Microsoft ($MSFT) и делается вывод о том, стоит ли покупать её акции сегодня.

Модель обратного DCF позволяет посмотреть на то, что подразумевается в текущей цене акций, в отличие от обычной модели DCF, которая нужна для определения справедливой стоимости компании на основе оценки будущих денежных потоков.

Модель обратного DCF требует всего лишь 3 показателя:

1. Текущая цена акций компании.
2. Количество акций в обращении.
3. Cвободный денежный поток.

Это очень интересный подход, который вы можете легко добавить в свой аналитический инструментарий. Шаблон EXCEL таблицы для использования модели в комментариях 👇🏻

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/compoundingquality_reverse-dcf-model

📌 Оригинал

#неделя 101
16.02 - 23.02

1) Перевод письма Pantera Capital.
Встречные ветры становятся попутными.

2) Перевод статьи из блога Alpha in Academia.
Реализация стратегии «Моментум».

3-4) Перевод двух статей от Market Sentiment.
"Сколько риска вы можете выдержать?" и "Правильное управление рисками"

5) Перевод статьи от Compounding Quality.
Обратная модель DCF.

⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️

⚫️ "Вечный пост" - Советую ознакомиться, если вы что-то пропустили или на этой неделе не вышло чего-то, что зацепило бы именно вас!

⚫️ Проголосуйте, пожалуйста, за канал Бустом, это бесплатная, но важная поддержка канала❗️

⚫️ Торгую иностранными акциями и индексами на UTEX

📈❓ Южная Корея.
Перевод письма от #Kopernik Global.

Поскольку 18% портфеля составляют акции Южной Кореи, мы хотели поделиться своим мнением об инвестиционных возможностях, которые мы там находим. В этом документе сначала будет дан краткий обзор истории Южной Кореи (особенно ее замечательных экономических преобразований после Второй мировой войны), затем будет рассмотрен текущий рыночный и экономический ландшафт, после чего будут описаны некоторые конкретные инвестиционные возможности, которые Kopernik находит в этой стране.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Kopernik_south-korea-jan-2025

📌 Оригинал

❓ Конгломераты.
Перевод письма от #Kopernik Global.

В предыдущем письме Kopernik упомянули о том, что в Южной Корее большую часть фондового рынка и ВВП в целом составляют конгломераты.

В этом же письме приводятся рассуждения относительно того, хорошо это или плохо.

Краткий вывод заключается в том, что сложность анализа подобных компаний создаёт ту самую неэффективность, за которой охотится Kopernik. Здесь же приводятся примеры позиций по конкретным компаниям с их показателями и освещается подход к их оценке.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Kopernik_conglomerates-feb-2025

📌 Оригинал

🇨🇳📉 За пределами Китая.
Перевод короткой заметки от #GMO, #Китай.

В этой заметке GMO подчёркивают изменение глобального ландшафта из-за таких тем, как тарифы США, перенос производств и геополитические проблемы. Тезис GMO заключается не в том, чтобы избегать инвестиций в Китай, речь идёт об определении стран, секторов и компаний, которые выиграют от этого долгосрочного сдвига.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/GMO_beyond-china

📌 Оригинал

📈 Поцелуй смерти.
Перевод эссе Артура #Хейес'а, #крипта.

Удивительно, но это снова эссе от Артура, в котором он будет объяснять, как и почему "Money printer go brrrr"...

Если мое мнение о том, что Трамп будет финансировать за счет долгов «Америку прежде всего», верно, то как это повлияет на мой взгляд на будущее глобальных рынков рисковых активов, и в частности криптовалют? Чтобы ответить на этот вопрос, я должен сформировать мнение о вероятных способах, с помощью которых Трамп может увеличить количество денег/кредитов (то есть напечатать деньги) и снизить их цену (то есть процентные ставки). Следовательно, я должен иметь представление о том, как будут развиваться отношения между Министерством финансов США, возглавляемым Скоттом Бессентом, и Федеральной резервной системой США, возглавляемой Джеромом Пауэллом.

Как бы забавно ни звучал очередной призыв от него к такому сценарию, в этот раз я больше солидарен с предложенным сценарием, чем ранее, и, наконец-то, он сказал: "Я рисую очень радужную картину будущего для биткоина, несмотря на то что рынки сейчас в дерьме. Давайте пройдемся по моим предположениям, чтобы читатели могли сами решить, обоснованы они или нет... Учитывая ваше мировоззрение, вам решать, имеет ли это смысл."

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Hayes_kiss-of-death

📌 Оригинал

💲Зеленые бумажки не являются вечнозелеными, а вот золото - да.
Перевод статьи от #MarketSentiment.

После эссе Артура хочется подсветить ещё один актив, который выиграет от обесценивания доллара и в случае рецессии. Конечно, кроме цифрового, стоит вспомнить об обычном, физическом золоте.

Первая статья на эту тему совсем простая - содержание статьи подсвечивает показатели и бэктесты золота для тех, кто предпочитает ему облигации или вообще не рассматривал его для добавления в свой портфель по какой-то причине.

Читать в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/marketsentiment_green-paper-is-not-evergreen

📌 Оригинал

💥 Полная вера и кредит золота.
Перевод статьи от #crescat.

Эта статья является шикарным завершением истории о снижении курса доллара, фискальных проблемах США и всего того, о чём говорил Артур, но с другого ракурса.

Если вы не хотите использовать биткоин или простое золото в портфеле на случай реализации подобного сценария, то Crescat предлагают ознакомиться с другими активами, которые выполнят ту же функцию в портфеле. Я очень поддерживаю тезисы, озвученные здесь и выстраиваю позиции в своём портфеле похожим образом на то, о чём говорится в этой статье.

Кроме освещения ассиметричных возможностей для защиты от накала ситуации в США, здесь приведён интересный анализ с шикарными графиками.

MUST READ❗️

Читать в Teletype или на SMartLab

📌 Оригинал