📉💰 Злой.
Перевод эссе Артура #Хейес'а, #крипта, #Китай.

Это первое из трёх предстоящих эссе Артура. В этом эссе речь идёт о причинно-следственных связях, которые должны привести к следующему:

Я не считаю, что этот бычий цикл закончился; однако, если смотреть на перспективу с точки зрения вероятности, я думаю, что мы скорее опустимся до $70 000 - $75 000 по биткоину, а затем поднимемся до $250k к концу года, продолжим расти без существенного отката.

Цепочка повествования начинается с доходности 10-летних облигаций США, их маржинальных покупателей, а заканчивается взаимосвязью между Китаем, Трампом, ФРС и Японией, которая, по мнению Артура, с 60% вероятностью приведёт к снижению биткоина на -30% в ближайшей перспективе до возобновления "money printer go brrrrrrr" (куда же без этого 😅).

Интересное эссе, особенно, как и всегда у Артура, я советую воспринимать не "прогноз", а обсуждения взаимосвязей и механизмов финансовой системы.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Hayes_Ugly

📌 Оригинал

❓ Что сейчас купить?
#HolyFinance

В эту субботу, 1 февраля, в 19:00 я приглашаю вас на большой бесплатный стрим в Popcorn Capitals, где мы погрузимся в самые актуальные рыночные темы февраля! 🚀

В Popcorn Capitals я не только на стримах разговариваю, но и пишу свою аналитику по макро-данным, делюсь интересными графиками и позициями фондов\банков, поддерживаю обсуждения, бесплатное обучение готовлю 🤫... Так что там у нас будет явно больше простора для взаимодействия! На прошедших эфирах я уже обсуждал ключевые моменты:

1. 19.01 сказал следующее, цитата со стрима:

"На прошлой неделе наблюдался отскок от минимумов: S&P 500 закрылся выше своей 50-дневной скользящей средней, а 50-дневная скользящая широты рынка заметно отскочила от уровней перепроданности. Это дает рынку все шансы на дальнейшее ралли, но это поворотный момент, и ему необходимо преодолеть уровень 6000."

Далее, 22.01 дал следующее дополнение: На момент стрима S&P был в районе 5990, открылись с гэпом чуть выше 6000, сейчас 6050. Всё по плану, очень слежу за движениями здесь, важно закрепиться над психологической отметкой. Считаю, что ретест будет обязательно. Хочется увидеть что-то вроде коридора 6000-6100 с ложными пробоями в обе стороны (больше жду и хочу отторговать лп вниз), скорее всего на каких-то данных из озвученных чуть выше.

☝🏻 Это самая идеальная сделка, озвученная на стримах, отработало всё именно так!)

2. 19.01 так же покупали золото, там ATH произошёл!
3. Уже не один месяц прошёл с упоминания моей любимой долгосрочной контртрендовой спрэд-сделки. Те, кто читают все переводы, уже наверняка понимают, о чём речь, но на стримах озвучиваю ожидаемый тайминг, встречные\попутные ветры, условия, при которых буду увеличивать\уменьшать позицию и так далее, так что всё равно должно быть полезно или хотя бы интересно!

(Но кроме удачных идей, которые отрабатывают, я готов делиться и ошибками, которые мы продолжаем анализировать, а не просто бросать в массы)

Примерно этого и стоит ожидать тем, кто придёт на субботний стрим - конкретных сделок на ближайшее время с обоснованием входа, подробного разбора текущих позиций, идей на долгий срок, обсуждения последних новостей и просто интересных тем.

А ещё в Попкорне очень крутое комьюнити, поэтому эфиры и проходят именно там. Озвучивать свои мысли буду не я один, так что будут захвачены различные сектора рынка, к ним будут применены различные подходы и каждый сможет вынести для себя какую-то пользу. А если что-то будет не понятно, всегда можно будет обсудить это в чате или специальной ветке для этого, там всегда помогут и поддержат.

Это сообщение - просто приглашение на бесплатный стрим, надеюсь, получилось заинтересовать и дать приблизительное понимание того, чего стоит ожидать.
Стримы получаются интересными, многим нравится, а мы рады делиться своим видением.

Всех ждём в Popcorn Capitals в субботу, 01.02 в 19:00. Спасибо!

❓📉 Медвежий сценарий для NVIDIA. 
Перевод статьи от Джеффри Эмануэля.

Эта статья - бриллиант. Точно попадёт в список лучших статей 2025, когда он будет сформирован.

Как вы знаете, я стараюсь не публиковать статьи, которые касаются конкретных компаний, и, хоть NVIDIA здесь является центром обсуждения, статья - MUST READ для всех, кто имеет хоть малейшую позицию во всём, что связано с ИИ сегодня (а не иметь таковой очень трудно).

Прочитав статью, вы погрузитесь в необходимые технические аспекты, позволяющие разобраться в ландшафте всего сектора - узнаете:

1. На чём строится текущая конкуренция в ИИ.
2. Почему NVIDIA стала главным бенефициаром.
3. Какие у NVIDIA есть экономические и технические "рвы".
4. В каком положении находятся её текущие партнёры и конкуренты.
5. Какие есть угрозы разрушения этих рвов.
6. Как текущие условия заложены в ценообразование сектора.
7. В чём на самом деле "разрушительность" DeepSeek, нарисована она или реальна.

В общем, сектор разбирается глубоко и подробно (отсюда и объём - статья не короткая!). Важно, что автор - человек, который находится в самом пересечении тем ИИ и инвестиций, поэтому может на понятном нам языке разложить все важнейшие аспекты.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/the_short_case_for_nvda

📌 Оригинал

#неделя 98
26.01 - 02.02

1) Перевод статьи от AQR Research.
2035: Инвестфонд оглядывается на последние 10 лет.

2) Перевод эссе Артура Хейеса.
Злой.

3) Приглашение в Popcorn Capitals [не перевод]

4) Перевод статьи от Джеффри Эмануэля
Медвежий сценарий для NVIDIA. 💎

⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️

⚫️ "Вечный пост" - Советую ознакомиться, если вы что-то пропустили или на этой неделе не вышло чего-то, что зацепило бы именно вас!

⚫️ Проголосуйте, пожалуйста, за канал Бустом, это бесплатная, но важная поддержка канала❗️

⚫️ Торгую иностранными акциями и индексами на UTEX

📉 Неустойчивое неравновесие.
Перевод статьи от #crescat.

Crescat последовательно приводили аргументы в пользу разворота глобального цикла в сторону от мега-технологий США.

По хештегу #crescat вы можете найти предыдущие переводы, если, например, хотите прочитать больше аргументов в пользу тех активов, которые, по их мнению, извлекут наибольшую пользу из этого разворота.

В этой статье:

- Угрозы Mag7,
- Планы Трампа и Бессента,
- Девальвация доллара США неизбежна.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/crescat_unsustainable-disequilibrium

📌 Оригинал

🇺🇸💰 Джинн.
Перевод эссе Артура #Хейес'а, #крипта.

То, что я не согласен со многими мыслями из эссе, как всегда, не делает его менее интересным для ознакомления.

Здесь Артур пытается загадать такое желание Джинну, чтобы оно не обернулось против крипто-рынка. И создание стратегического резерва в биткоинах таким совсем не является.

Итоговая идея - преобразование идеи Золтана Позжара о конвертации облигаций США в "вековые", но с уклоном в "крипто-предвзятость" Артура, как всегда.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Hayes_the-genie

📌 Оригинал

❓ Опционные греки - как интерпретировать, использовать и структурировать.
Перевод статьи от #AlphaPicks, #обучение.

Давно у нас не было обучающих статей (другие см. в Вечном посте, скоро добавлю хештеги)

В этой статье разбираются дельта, гамма и тетта, а так же объясняется, почему они важны, какие факторы на них влияют и какие торговые структуры на них можно построить, на примере опционов на GBP/USD.

Читать перевод в Teletype и на SMartLab (скоро)

📌 Оригинал

#неделя 99-100
02.02 - 15.02

1) Перевод статьи от Сescat.
Неустойчивое неравновесие.

2) Перевод эссе Артура Хейеса.
Джинн.

3-6) Перевод статей из блога Alpha in Academia.
Последние научные исследования - 11, 12, 13, 14.

7) Перевод статьи от AlphaPicks.
Опционные греки - как интерпретировать, использовать и структурировать.

8) Перевод эссе Артура Хейеса.
Доказательство с нулевым разглашением.

⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️

⚫️ "Вечный пост" - Советую ознакомиться, если вы что-то пропустили или на этой неделе не вышло чего-то, что зацепило бы именно вас!

⚫️ Проголосуйте, пожалуйста, за канал Бустом, это бесплатная, но важная поддержка канала❗️

⚫️ Торгую иностранными акциями и индексами на UTEX

⚡️ Встречные ветры становятся попутными.
Перевод письма #Pantera Capital, #крипта.

В этом письме Pantera пишут о том, что с наступлением 2024 года появились первые признаки того, что каждый из «встречных ветров» последних лет начинает превращаться в «попутный ветер».

Содержание этого письма:

1. Встречные ветры становятся попутными.
2. Рост соланы.
3. Выдержка из подкаста: «почему 2025 год может стать самым большим годом для криптовалют».
4. Основные выводы из пресс-конференции Дэвида Сакса по CRYPTO, 4 февраля 2025 года.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Pantera_headwinds-becoming-tailwinds

📌 Оригинал

❓ Сколько риска вы можете выдержать?
Перевод статьи от #MarketSentiment.

Две простые взаимосвязанные статьи на тему, которая разбиралась чаще, чем что либо ещё, когда речь касается портфельного управления.

И я хочу вернуться к ней ещё раз, потому что даже те, кто знают свой риск-профиль, могут ему не следовать, и это достаточно интересная тема, которая демонстрируется через опрос в оригинале статьи: 45% инвесторов считают свой подход агрессивным, но лишь 16% из них действительно придерживаются постулатов агрессивного управления.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/marketsentiment_how-much-risk-can-you-handle

📌 Оригинал

Продолжение статьи сразу ниже 👇🏻

❓ Правильное управление рисками.
Перевод статьи от #MarketSentiment.

Это прямое продолжение предыдущей статьи ☝🏻

Здесь продолжается тема рисков. Интересный тезис о том, что ваша страна имеет значение для распределения средств, подход Говарда Маркса к соотношению риск-доходность.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/marketsentiment_getting-risk-right

📌 Оригинал

📈 Обратная модель DCF.
Перевод статьи от #Compoundingquality, #обучение.

1. "Инвертировать, всегда инвертировать", - отличная цитата математика Якоби, который предлагал решения проблем, собирая примеры ошибочных суждений, а затем обдумывая способы избегания подобных ситуаций. В этой статье её приписывают Чарли Мангеру.
2. "Более простые модели работают лучше", - вывод одного из последних исследований, разобраных #AlphainAcademia.

В этой статье предлагается модель, которая вбирает в себя оба этих принципа - упрощение и подход от обратного. Кроме этого, в статье разбирается пример оценки компании Microsoft ($MSFT) и делается вывод о том, стоит ли покупать её акции сегодня.

Модель обратного DCF позволяет посмотреть на то, что подразумевается в текущей цене акций, в отличие от обычной модели DCF, которая нужна для определения справедливой стоимости компании на основе оценки будущих денежных потоков.

Модель обратного DCF требует всего лишь 3 показателя:

1. Текущая цена акций компании.
2. Количество акций в обращении.
3. Cвободный денежный поток.

Это очень интересный подход, который вы можете легко добавить в свой аналитический инструментарий. Шаблон EXCEL таблицы для использования модели в комментариях 👇🏻

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/compoundingquality_reverse-dcf-model

📌 Оригинал

#неделя 101
16.02 - 23.02

1) Перевод письма Pantera Capital.
Встречные ветры становятся попутными.

2) Перевод статьи из блога Alpha in Academia.
Реализация стратегии «Моментум».

3-4) Перевод двух статей от Market Sentiment.
"Сколько риска вы можете выдержать?" и "Правильное управление рисками"

5) Перевод статьи от Compounding Quality.
Обратная модель DCF.

⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️

⚫️ "Вечный пост" - Советую ознакомиться, если вы что-то пропустили или на этой неделе не вышло чего-то, что зацепило бы именно вас!

⚫️ Проголосуйте, пожалуйста, за канал Бустом, это бесплатная, но важная поддержка канала❗️

⚫️ Торгую иностранными акциями и индексами на UTEX

📈❓ Южная Корея.
Перевод письма от #Kopernik Global.

Поскольку 18% портфеля составляют акции Южной Кореи, мы хотели поделиться своим мнением об инвестиционных возможностях, которые мы там находим. В этом документе сначала будет дан краткий обзор истории Южной Кореи (особенно ее замечательных экономических преобразований после Второй мировой войны), затем будет рассмотрен текущий рыночный и экономический ландшафт, после чего будут описаны некоторые конкретные инвестиционные возможности, которые Kopernik находит в этой стране.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Kopernik_south-korea-jan-2025

📌 Оригинал

❓ Конгломераты.
Перевод письма от #Kopernik Global.

В предыдущем письме Kopernik упомянули о том, что в Южной Корее большую часть фондового рынка и ВВП в целом составляют конгломераты.

В этом же письме приводятся рассуждения относительно того, хорошо это или плохо.

Краткий вывод заключается в том, что сложность анализа подобных компаний создаёт ту самую неэффективность, за которой охотится Kopernik. Здесь же приводятся примеры позиций по конкретным компаниям с их показателями и освещается подход к их оценке.

Читать перевод в Teletype:
https://teletype.in/@holyyouth/Kopernik_conglomerates-feb-2025

📌 Оригинал