Самая большая ошибка движения ESG заключается в том, что оно дало понять тем, кто разрывается между моралью и деньгами, что они могут получить всё и сразу. Рассказывать компаниям о том, что, будучи хорошими, они всегда будут стоить больше, инвесторам - о том, что они могут добавить моральные ограничения к своим инвестициям и получить при этом более высокую прибыль, а молодым соискателям - о том, что они могут получать зарплату как банкиры, выполняя при этом работу в Корпусе мира, - это заблуждение. В долгосрочной перспективе, по мере того как будет открываться правда, она породит цинизм у всех участников, и если вы заботитесь о социальном благе, это принесет больше вреда, чем пользы. Правда заключается в том, что в большинстве случаев добро обходится вам дорого и/или причиняет неудобства (как бизнесу, инвесторам или сотрудникам), и вы решаете быть добрыми, несмотря на эти заботы.

Стратегия усреднения стоимости в долларах (DCA) предполагает регулярное инвестирование фиксированной суммы, независимо от текущего рыночного цикла. Из-за этого DCA часто используется как прагматичный способ управления инвестиционными рисками

1. История говорит нам, какую премию за риск следует ожидать.
2. Долгосрочные прогнозы сложны.
3. История показывает, что премия за риск по акциям составляет около 5%.
4. Премия за риск по акциям более или менее статична.
5. «Загадка премии по акциям»: Акции выигрывают у облигаций больше, чем должны.
6. Если ваш инвестиционный горизонт составляет 20 лет, вы почти не можете проиграть на акциях
7. Дивиденды не имеют значения; когда доходность и коэффициенты выплат низкие, нераспределенная прибыль вызовет более высокий рост.
8. Акционеры зарабатывают на сумме выкупа акций и выплаты дивидендов из-за налоговых льгот.
9. Доходность фондового рынка растёт примерно так же быстро, как ВВП в очень долгосрочной перспективе.

Просто сказать «нет»:

- Проектам с высоким FDV и низким циркулирующим предложением, поддерживаемые венчурными фондами.
- Первичным листингам переоцененных токенов на CEX.
- Людям, которые пропагандируют торговое поведение, которое они считают «безответственным».

- Объясняется, почему ETF MSTR с 2x плечом не являются привлекательным средством инвестирования.
- Оценивается вероятность того, что 2x leveraged MicroStrategy ETF обанкротятся в следующем году.
- Задаются вопросом, достаточно ли рыночной ликвидности для поддержания текущего размера этих MSTR ETF с плечом.
- Излагается точка зрения на то, почему MSTR торгуется с такой большой премией к базовым активам в биткоине, и почему это вряд ли сохранится.
- Объясняется концепция «доходности биткоина» в контексте MSTR, а также «закон силы» в отношении оценки будущей доходности BTC.
- Обсуждается, почему Elm Wealth не стали бы инвестировать в ETF с лонгом по BTC против шорта по MSTR, если бы такой ETF был выведен на рынок.