#мнения
ИМЭМО РАН* (об экономике РФ)
Декабрь 2025 г.
1/5

🟤Одним из вызовов экономики РФ является противоречие между ростом внутреннего спроса на товары и услуги и возможностями наращивания их внутреннего производства. Протекавшие в 2025 г. дискуссии по этому вопросу не нашли своего разрешения.

🟤Политика ограничения роста внутреннего спроса не дала ожидаемого результата. Показатели потребительской инфляции продолжили расти, достигнув 9,4% в январе–сентябре 2025 г. Наибольший ущерб от сдерживания внутреннего спроса претерпели отрасли, производящие товары длительного пользования.

🟤Ключевая проблема экономической политики РФ связана с критическим разрывом между целевой функцией ЦБ и реальными потребностями национальной экономики в проведении эффективной макроэкономической политики, направленной на поддержание экономического роста.

🟤Несмотря на санкционное давление западных стран, а также негативное влияние атак на нефтеперерабатывающие и нефтеэкспортирующие предприятия, экономика РФ обладает позитивным потенциалом роста в 2.5–3.5% при условии отказа от политики "охлаждения" спроса.

imemo.ru

#мнения
AJ Inapi* (про Трампа)
07.01.26

🟤Трамп нарушает работу "оси", которая проходит через Китай, Иран, Венесуэлу и Палестину. Все эти игроки имеют своей целью подорвать доминирующее положение США, избежать санкций, блокировать энергетику и логистику, а также поддержать "антиимпериализм" Глобального Юга.

🟤Венесуэла – это не просто несостоявшееся социалистическое государство. При Чавесе и Мадуро она стала платформой для преодоления санкций и логистическим узлом для Ирана. Китай и Иран вложили в Венесуэлу миллиарды. Нефть, наличные, беспилотники, обучение – все это тихо проходило через Каракас.

🟤"Трамп перерезает хребет, а не прихлопывает мух". Разрушить Венесуэлу, значит, разрушить платформу Ирана в Западном полушарии. Оказывать давление на Иран — угрожать энергетической безопасности Китая. Это превентивное сдерживание, а не случайная агрессия.

x.com
*предприниматель, ведет страницу в "X" на 37 тыс. читателей

#кейсы #Иран
headlines GEO (про Иран и цены на нефть)

🟤Эскалация протестов в Иране вызвала опасения по поводу поставок иранской нефти, экспорт которой в мировом масштабе составляет 2%. Этот же показатель для Ирана в 1970-е гг. равнялся 7.5%. Остановка ее добычи спровоцировала мировой энергетический кризис во время революции 1979 г.

🟤Последнее событие аналогичное по масштабу влияния на потребление нефти произошло в 2019 г., когда хуситскими формированиями были атакованы нефтяные объекты в Саудовской Аравии. Это привело к сокращению предложения нефти на 5.7%. Тогда рынок нефти вырос на 15% в период с 16.08 по 16.09.

🟤Однако нивелировали нефтяной шок запасы других нефтеэкспортеров. Основываясь на данных о росте цен в период кризиса 2019 г. и учитывая объемы экспорта иранской нефти, в случае полной остановки экспорта нефти из Ирана стоит ожидать рост цен примерно на 5.2%.

#кейсы
#Nikkei
headlines GEO (о выборах в Японии):

🟤9 янв. 2026 г. премьер министр-Японии Такаити заявила о возможности проведения досрочных выборов в феврале. Причиной подобного хода послужил высокий рейтинг премьер-министра и ЛДП*, который можно использовать для укрепления позиций в парламенте.

🟤Это вызвало рост японского рынка на 3.95% в день заявления, а с открытия в понедельник на 1%. Данная реакция объясняется мягкой денежно-кредитной политикой кабинета Такаити, а также его вложениями в оборонный, энергетический и космический сектора.

🟤Личный рейтинг Такаити, ее партии говорят о том, что правящая коалиция имеет шансы усилить свое влияние в парламенте. Однако на настроение электората могут повлиять коррупционные скандалы, в которых были замешаны представители ЛДП.

*Либерально-демократическая партия Японии

#мнения #нефть
Chatham House (про цены на нефть)

🟤Низкоуглеродные технологии, как солнечные панели и электромобили, постепенно замедляют рост потребления нефти и газа. Это особенно заметно в Европе, где ветровая и солнечная энергетика, а также накопители энергии все больше вытесняют газ из производства электроэнергии.

🟤В Китае продолжающийся бум электромобилей, включая автобусы и грузовики, снижает потребность в нефти во второй по величине нефтяной экономике мира. Доля электрических и гибридных автомобилей в общем объеме новых продаж достигла 50% в январе–сентябре 2025 г., по сравнению с 6,5% за тот же период в 2020 г.

🟤В результате спрос на нефть в транспортном секторе Китая, вероятно, уже достиг пика, а вскоре ожидается и пик общего спроса на нефть в стране.

chathamhouse.org

#кейсы #Трамп
headlines GEO (о меморандуме Трампа):

🟤В янв. 2026 г. Трамп подписал меморандум о выходе США из 66 международных организаций и остановке их финансирования. Среди них 31 структура по вопросам климата, экономики, демографии, миграции, связанная с ООН.

🟤Сокращение финансирования в глобальные экономические программы в перспективе может ослабить позиции американских компаний на международном рынке и сократить доступ к сетям сотрудничества для американского бизнеса.

🟤Кроме того, реализация подобной стратегии чревата подрывом доверия западных союзников к США и уничтожением прежних рамок сотрудничества между ними, а также лишением возможности влияния штатов на глобальные вопросы и статуса державы, вносящей ключевой вклад в их разрешение.

#нефть
#Китай
headlines GEO (про Китай и нефть):

🟤Для Китая, который импортирует около 75% нефти, нестабильная ситуация на рынке, связанная с геополитическими кризисами в Венесуэле и Иране, ставит под угрозу поставки из прежних источников импорта.

🟤Однако КНР диверсифицирует импорт энергоносителей. Крупнейшими поставщиками для него являются Россия и Иран, на долю поставок которых приходится 20% и 14% соответственно. Доля венесуэльской нефти равняется 4%. 10% приходится на Малайзию, которая является транзитным хабом для Ирана.

🟤Большая часть импортируемой нефти приходится на тяжелые сорта. Учитывая, что 80% российских поставок относится к маркам тяжелой нефти, можно прогнозировать, что в случае полной остановки импорта из Венесуэлы и Ирана РФ сможет расширить продажи в Китай.

#мнения
ИМЭМО РАН* (о внешней политике Трампа)
Декабрь 2025 г.
2/5

🟤В условиях противостояния демократов и республиканцев возможность продемонстрировать свою результативность эффективной внешней политикой станет ключевой в грядущей выборной гонке. В связи с этим 2026 г. будет отмечен еще большей активностью администрации Трампа на международной арене.

🟤США продолжат использовать таможенные пошлины, экспортные и инвестиционные ограничения для воздействия на ключевых игроков с целью заключения асимметричных сделок в интересах США.

🟤Украинское урегулирование для Трампа будет примером решения неразрешимых задач, подтверждающих исключительную роль США как мирового лидера. Однако в случае продолжения конфликта его администрация возьмет более агрессивную риторику в отношении РФ и усилит санкционное давление на нее.

imemo.ru

#кейсы #тарифы
headlines GEO (про США и Европу)

🟤Трамп объявил, что дополнительные тарифы в 10% вступят в силу с 1 февраля для Дании, Норвегии, Швеции, Франции, Германии, Нидерландов, Финляндии и Великобритании, и могут быть увеличены до 25% к 1 июня, если США не получат согласие на покупку Гренландии.

🟤Европейские промышленники опасаются, что это нарушит достигнутые США торговые соглашения с ЕС и Великобританией и навредит восстановлению немецкой экспортно-ориентированной экономики.

🟤Уже действующие тарифы США отягощают немецкие компании. Общий объем немецкого экспорта в США в период с января по ноябрь 2025 г. снизился примерно на 9% по сравнению с предыдущим годом. На фоне вчерашних новостей о тарифах рынок Германии открылся с гэпом в -0.87%.

🟤В ответ ЕС разрабатывают меры, которые ограничат доступ США к европейским рынкам услуг, закупкам и инвестициям, или же введение ответных пошлин на американские товары на сумму около $116–118 млрд.

#мнения #география
Джордж Фридман* (про Гренландию)

🟤Европейские военные контингенты продолжат развертывание в Гренландии на этой неделе. К датским подразделениям в ограниченном количестве присоединятся военнослужащие Германии, Франции, Великобритании и других североевропейских стран.

🟤Усиление европейского присутствия призвано продемонстрировать союзническую приверженность безопасности в Арктике и готовность сдержать США от военного вмешательства в Гренландию.

🟤Многие американцы не понимают, что Дания связана собственными законами и не может просто продать Гренландию, даже если бы захотела.

*американский геополитический аналитик, основатель ведущих аналитических центров в США по этой проблематике

#Иран
headlines GEO (про США и Иран):

🟤На фоне внутренней обстановки в Иране авианосная группа США в третий раз за 2025-2026 гг. была перенаправлена на Ближний Восток из Тихого океана, что подтвердили израильские СМИ. Подобный сценарий имел место и в июне 2025 г.

🟤Ранее Трамп заявил, что откладывает операцию по причине отмены казней протестующих. Однако последние события говорят о наращивании американской ударной группировки и возможных силовых действиях в отношении Ирана.

#индикаторы_войны
headlines GEO (про Китай и Японию):

🟤Несмотря на кризисные черты в японо-китайских отношениях, данные показывают, что обе страны остаются крупнейшими рынками сбыта друг для друга и имеют такие приоритетные сферы сотрудничества, как ресурсная торговля, электроника и чипы, а также промышленные комплектующие.

🟤В 2021 г. торговля между странами выросла более чем в 50 раз. Подобная тенденция может объясняться началом постковидного восстановления и увеличением взаимной экономической активности. Однако обострение тайваньского вопроса привело к снижению торгового оборот в период 2021-2024 гг.

🟤В 2020-2022 гг. также снизился объем китайских инвестиций с $1.459 млрд до $0,857млрд. Последующие несколько лет показали рост инвестиций, однако их объем остается сравнительно невысоким. Все это свидетельствует о напряженности в отношениях между двумя странами, проявлением которой можно считать ноябрьские события.

#география
headlines GEO (про Гренландию и США):

🟤 Гренландия стала важнейшим географическим регионом для США во время Второй мировой войны, когда на острове были размещены американские военные базы. После окончания войны эти базы продолжали служить защитным форпостом для сдерживания СССР.

🟤Географическое положение острова, находящегося между несколькими континентами и океанами, делает ее ключевой точкой контроля Арктики. Контроль Гренландии обеспечивает регулирование логистических путей и трансатлантических коммуникаций Северной Атлантики.

🟤Учитывая активную милитаризацию Арктики и стремление ключевых игроков к созданию сферы влияния в ней, приобретение Гренландии является стратегической целью США. Ее реализация позволит предотвратить проникновение Китая в этот регион и составить конкуренцию РФ.

#кейсы #тарифы #SP500
headlines GEO (про США и ЕС):

🟤На фоне гренландского вопроса набирает очередной виток обострение отношений между США и ЕС. Позиция европейских игроков по территориальной принадлежности острова привела к резкой реакции Вашингтона, выразившейся в угрозах введения тарифов, о чем заявил Трамп 16 января.

🟤С открытия торгов 18 января американский рынок показал падение в 0.58% после закрытия в день заявления. Однако отмена введения тарифов, анонсированная на форуме в Давосе 21 января, вызвала рост в 1.53%. Общее падение SP500 в период ожидания тарифных ограничений составило 2.15%.

🟤Негативный отклик на тарифный шантаж Трампа объясняется тем, что более 90% нагрузки от пошлин ложится на американских импортеров, влияя на стоимость товара. Зеркальные меры стран ЕС также оказывают влияние на американский экспорт в промышленности и сельском хозяйстве.

#СВО #IMOEX
headlines GEO (про переговоры)

🟤Вчера в 13:00 по мск. американская сторона заявила, что в четверг посланники Трампа Уиткофф и Кушнер прибудут в Москву для переговоров с Путиным. На этой новости российский рынок вырос на 0.85% к закрытию основной сессии.

🟤Выступая на заседании Совбеза поздно вечером в среду президент РФ подтвердил встречу, на которой “продолжится диалог по украинскому урегулированию”, и будет обсуждаться инициатива Трампа о создании “Совета мира”.

🟤Сегодня Песков отметил, что американские представители прибудут в Москву после 19:00-20:00 по мск. В то же время Зеленский прибыл в Швейцарию для сегодняшней встречи с Трампом в 15:00 по мск.

⏺headlines - единственная команда в Telegram в России, которая занимается реализацией полноценного многофакторного (комплексного) подхода к принятию инвестиционных и торговых решений.

Многофакторный (мультифакторный), или гибридный подход, - стандарт среди крупнейших мировых хедж-фондов. Так действовали С. Дракенмиллер, Bridgewater, Two Sigma, DE Shaw, Citadel, Пол Тюдор Джонс. Подход уже принёс плоды самой группе headlines.

Компоненты нашего анализа - это:

🟡ТA - технический анализ
🟡QUANTS - статистика
🟡SENTIMENT - настроения
🟡VALUE - оценка рынков
🟡MACRO - макроэкономика

🟡Price Action - coming soon

Присоединяйся, чтобы побеждать.
* Оформить подписку на всё со скидкой до 20% можно здесь