⚠️ Данные по недельной инфляции РФ будут опубликованы сегодня в 19:00 МСК

⚠️ Russia CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: +5.4%

⚠️ Опубликованы данные по недельной инфляции РФ

⚠️ Russia CPI (YoY):

▫ +5.3% (ожид. +5.4%)
▫ пред. значение: +5.6%

* справка: ИПЦ - это ориентир для будущих решений ЦБ по ставкам. Исторически ИПЦ в России в среднем (с 1991 года, без учета периода гиперинфляции 90-х) составлял 9.8%, при таргете в 4%.
Рост CPI поддерживает доходности ОФЗ и повышает вероятность сохранения высоких процентных ставок или их дальнейшего повышения ЦБ. Снижение инфляции, особенно устойчивое замедление базового ИПЦ, напротив, усиливает ожидания смягчения ДКП.
Отклонение фактических данных от прогноза на 0.1 п.п. обычно считается незначительным, тогда как сюрприз на >0.3–0.5 п.п. способен вызвать заметную реакцию на рынке ОФЗ, в рубле и акциях.

⚠️ ECB Interest Rate Decision состоится сегодня в 15:15 МСК

▫ ожидается: 2.40%

headlines M:

🟠На заседании 10.06 ЦБ Канады сохранил ставку на уровне 2.25%, как и ожидалось.

🟠Регулятор ужесточил риторику, дав понять, что готов повышать ставки, если рост цен на энергоносители начнет разгонять инфляцию.

🟠Дальнейшие действия зависят от развития событий: новые торговые ограничения со стороны США могут потребовать снижения ставки, тогда как затяжной конфликт на Ближнем Востоке и дорогая нефть могут привести к серии повышений ставок.

headlines M

headlines M:

🟠Общий ИПЦ продолжил ускоряться — с 3.8% до 4.2% г/г в мае, что соответствовало ожиданиям рынка и стало максимальным значением за последние три года. Базовый ИПЦ вырос более умеренно — на 0.1 п.п., до 2.9% г/г, достигнув максимума с октября 2023 года.

🟠 Более 60% роста инфляции пришлось на энергоносители, тогда как базовая инфляция ускорилась незначительно. Ключевой вопрос для ФРС — начнёт ли нефтяной шок переходить в устойчивый рост Core CPI в ближайшие месяцы.

🟠 Рынок сохранил ожидания длительной паузы ФРС, хотя риски дальнейшего роста инфляции из-за высоких цен на нефть остаются существенными.

headlines M
*таргет ФРС по инфляции

🏦Вероятность сохранения ставки ФРС на уровне 3.50-3.75% в июне 2026:

95.4%* ➡️ 98.3%

cmegroup.com
* неделю назад, 4-го июня

⚠️ ECB Interest Rate Decision через 15 минут

▫ ожидается: 2.40%

⚠️ U.S. PPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: +6.4%

⚠️ ECB Interest Rate Decision:

▫ 2.40% (ожид. 2.40%)
▫ пред. значение: 2.15%

headlines M:

🟠Как и ожидалось, Европейский ЦБ повысил ставку на 0.25% до 2.40%.

🟠В пресс-релизе Банк отметил, что война на Ближнем Востоке усиливает инфляционное давление, а решение о повышении ставок остается оправданным при различных сценариях развития энергетического шока и его влияния на экономику еврозоны.

🟠Прогнозы по инфляции на 2026–2027 годы повышены из-за более высоких цен на энергоносители, а прогнозы по ВВП – понижены; ЕЦБ не дает обещаний относительно будущей траектории ставок и будет действовать на основе поступающих данных.

headlines M

⚠️ U.S. PPI (YoY):

▫ +6.5% (ожид. +6.4%)
▫ пред. значение: +5.7%
▫ пред. пересм. с +6.0% на +5.7%

U.S. PPI Core (YoY):

▫ +4.9% (ожид. +5.4%)
▫ пред. значение: +4.9%
▫ пред. пересм. с +5.2% на +4.9%

⚠️ Germany CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: +2.6%

⚠️ Germany CPI (YoY):

▫ +2.6% (ожид. +2.6%)
▫ пред. значение: +2.9%

* справка: ИПЦ - это ориентир для будущих решений ЦБ по ставкам. Исторически ИПЦ в Германии в среднем (с 1970 года) составлял 2.6%, при таргете в 2%.
Значение выше ожиданий обычно поддерживает евро и доходности облигаций, поскольку рынок закладывает более жесткую ДКП; более слабая инфляция, наоборот, усиливает ожидания снижения ставок.
Отклонение от консенсуса на 0.1-0.2 п.п. обычно оказывает ограниченное влияние на рынки, отклонение на 0.4-0.5 п.п. и более часто вызывает заметную реакцию в EUR/USD и европейских облигациях.

⚠️ France CPI (YoY):

▫ +2.4% (ожид. +2.4%)
▫ пред. значение: +2.2%

* справка: ИПЦ - это ориентир для будущих решений ЦБ по ставкам. Исторически ИПЦ во Франции в среднем (с 1959 года) составлял 4.17%, при таргете в 2%.
Рост CPI обычно поддерживает евро и доходности гособлигаций еврозоны, повышает вероятность сохранения жесткой ДКП ЕЦБ. Снижение инфляции, особенно базовой (Core CPI), напротив, усиливает ожидания снижения ставок и смягчения политики регулятора.
Отклонение фактических данных от прогноза на 0.1 п.п. обычно считается незначительным, тогда как сюрприз на >0.3–0.5 п.п. способен вызвать заметные движения в EUR и на рынке облигаций еврозоны.

⚠️ Russian Central Bank Interest Rate Decision состоится через 7 дней

▫ ожидается: 14.00%
▫ пред. значение: 14.50%

⚠️ Russian Central Bank Interest Rate Decision состоится через 5 дней

▫ ожидается: 14.00%
▫ пред. значение: 14.50%