#BRK #Баффетт
Страхование - это сердце конгломерата Баффета. Когда страховой бизнес прибыльный, у Баффета есть свободные деньги для инвестирования. Когда он теряет деньги - Berkshire теряет деньги.
В большинстве лет страховой бизнес Berkshire приносит достаточный уровень прибыли. Однако 2020 год был не таким, как большинство лет. Пандемия в сочетании с одним из самых активных сезонов ураганов за всю историю нанесла двойной удар по рынку страхования.
Согласно отчету SEC за третий квартал, за первые девять месяцев 2020 года два основных страховых бизнеса компании, Berkshire Hathaway Primary Group и Berkshire Hathaway Reinsurance Group, понесли общие убытки от андеррайтинга в размере около 2,1 миллиарда долларов. Для некоторого сравнения, за первые девять месяцев 2019 года эти два подразделения сообщили об убытке всего в 10 миллионов долларов.
Есть и хорошие новости: GEICO, не входящая в два других страховых бизнеса, выиграла от снижения количества страховых случаев во время пандемии и увеличения числа клиентов, ищущих выгодное предложение в трудные времена. За первые девять месяцев 2020 года общая андеррайтинговая прибыль GEICO составила 3,3 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает показатель за тот же период прошлого года.
По состоянию на конец сентября в страховых компаниях группы было вложено 333 миллиарда долларов. Из этой суммы 228 миллиардов долларов было инвестировано в долевые ценные бумаги, 83 миллиарда долларов - в наличные и казначейские векселя и 19 миллиардов долларов - в ценные бумаги с фиксированным сроком погашения. По этим активам за первые девять месяцев 2020 года Berkshire заработала 3,6 миллиарда долларов дивидендов и почти 900 миллионов долларов в виде процентов и прочих доходов. После вычета налогов чистый инвестиционный доход составил 3,8 миллиарда долларов.
В сочетании с положительным андеррайтинговым доходом от GEICO этого было достаточно, чтобы вывести страховой бизнес на прибыль за девять месяцев до конца сентября 2020 года.
Это операционная модель Berkshire. Диверсификация своих страховых компаний помогла Беркшир преуспеть в крайне враждебной страховой среде в прошлом году.
Кстати, в течение первой половины 2020 года Баффет использовал около 6 миллиардов долларов из денежной массы группы для обратного выкупа акций Беркшир. Это было понятно в условиях сильного падения цен на рынке, но Баффет удивил всех, потратив рекордную сумму в 9 миллиардов долларов на выкуп акций в третьем квартале 2020! После этих расходов выкуп Berkshire на 2020 год составил 15,7 млрд долларов!
Страхование - это сердце конгломерата Баффета. Когда страховой бизнес прибыльный, у Баффета есть свободные деньги для инвестирования. Когда он теряет деньги - Berkshire теряет деньги.
В большинстве лет страховой бизнес Berkshire приносит достаточный уровень прибыли. Однако 2020 год был не таким, как большинство лет. Пандемия в сочетании с одним из самых активных сезонов ураганов за всю историю нанесла двойной удар по рынку страхования.
Согласно отчету SEC за третий квартал, за первые девять месяцев 2020 года два основных страховых бизнеса компании, Berkshire Hathaway Primary Group и Berkshire Hathaway Reinsurance Group, понесли общие убытки от андеррайтинга в размере около 2,1 миллиарда долларов. Для некоторого сравнения, за первые девять месяцев 2019 года эти два подразделения сообщили об убытке всего в 10 миллионов долларов.
Есть и хорошие новости: GEICO, не входящая в два других страховых бизнеса, выиграла от снижения количества страховых случаев во время пандемии и увеличения числа клиентов, ищущих выгодное предложение в трудные времена. За первые девять месяцев 2020 года общая андеррайтинговая прибыль GEICO составила 3,3 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает показатель за тот же период прошлого года.
По состоянию на конец сентября в страховых компаниях группы было вложено 333 миллиарда долларов. Из этой суммы 228 миллиардов долларов было инвестировано в долевые ценные бумаги, 83 миллиарда долларов - в наличные и казначейские векселя и 19 миллиардов долларов - в ценные бумаги с фиксированным сроком погашения. По этим активам за первые девять месяцев 2020 года Berkshire заработала 3,6 миллиарда долларов дивидендов и почти 900 миллионов долларов в виде процентов и прочих доходов. После вычета налогов чистый инвестиционный доход составил 3,8 миллиарда долларов.
В сочетании с положительным андеррайтинговым доходом от GEICO этого было достаточно, чтобы вывести страховой бизнес на прибыль за девять месяцев до конца сентября 2020 года.
Это операционная модель Berkshire. Диверсификация своих страховых компаний помогла Беркшир преуспеть в крайне враждебной страховой среде в прошлом году.
Кстати, в течение первой половины 2020 года Баффет использовал около 6 миллиардов долларов из денежной массы группы для обратного выкупа акций Беркшир. Это было понятно в условиях сильного падения цен на рынке, но Баффет удивил всех, потратив рекордную сумму в 9 миллиардов долларов на выкуп акций в третьем квартале 2020! После этих расходов выкуп Berkshire на 2020 год составил 15,7 млрд долларов!