Биткоин 2026: гонка за последним миллионом и «первый приз за глупость»

Пока рынок переваривает события 2025 года, Кэти Вуд (ARK Invest) вышла с новым прогнозом на 2026-й. По её мнению, биткоин набрал «вторую космическую скорость», и вот почему инвесторам стоит пристегнуть ремни (тут подробнее).

💸 Смена цикла: После падения со $120 тыс. рынок ищет дно. Вуд ждет ретест уровня $80 тыс. Если коррекция удержится в пределах 30% (а не привычных 50–70%), это докажет, что волатильность BTC наконец-то снижается.
💸 Стратегический резерв США: Кэти верит, что администрация Трампа перейдет от хранения конфиската к планомерным закупкам BTC (цель — 1 млн монет).
💸 Политический фактор: В 2026 году — промежуточные выборы. Трамп не захочет быть «хромой уткой» и будет активно продвигать налоговый минимум для мелких покупок в биткоинах, чтобы стимулировать внедрение «снизу».
💸 Эффект домино: Если США начнут покупать, другим странам придется сделать то же самое, чтобы не остаться заложниками доллара.

Но не все разделяют оптимизм Кэти Вуд. Канадский миллиардер и адепт золота Фрэнк Джустра выдал Вуд «первый приз за самую глупую причину купить биткоин».

«Неудивительно, что у неё худший послужной список на Уолл-стрит. Аргумент о том, что Белый дом будет скупать биткоин только для того, чтобы избежать статуса "хромой утки" — это абсурд».

Вуд рисует картину глобального технологического триумфа и борьбы за последний миллион монет, а Джустра видит лишь плохую аналитику и попытку привязать курс к политическим интригам.

Ирония в том, что для оба правы по-своему: фундаментальные показатели биткоина и его дефицит выглядят солидно, но когда в игру вступает желание политиков «сохранить лицо» перед выборами — серьезная инвестиционная стратегия начинает напоминать сценарий политического ситкома, который, тем не менее, может запустить котировки на луну.

#дайджест @oninvest_media

Как прошла неделя с 12 по 18 января

В Иране продолжаются крупнейшие с 1979 года антиправительственные протесты. Они начались в конце декабря из‑за резкого роста цен и падения национальной валют — и быстро переросли в общенациональное восстание против верховного лидера.

🇮🇷 Востоковед Руслан Сулейманов рассказал, могут ли протесты в Иране привести к смене режима.
🇮🇷 Аналитик Arbat Capital Advisory Services Алексей Голубович написал о валютной ловушке Ирана (и Венесуэлы).
🇮🇷 WSJ считает, что первым сигналом кризиса в Иране стали не протесты, а банкротство банка Ayandeh Bank, связанного с людьми, приближенными к правящему режиму.
🇮🇷 Трамп заявил, что США предпримут «очень жесткие меры» против Ирана, если власти будут казнить протестующих. Атаки США на Иран ждали (и прогнозировали), но Трамп сообщил, что убийства протестующих прекратились. Нефть сразу пошла вниз.

🔺 Цены на золото и серебро растут — на фоне заявления Трампа о поддержке протестующих в Иране, на фоне обострения ситуации вокруг Гренландии, на фоне расследования Минюста США против главы ФРС. А инвестор Марк Мобиус заявил, что золото уже не так привлекательно.

Что еще почитать:
👀 От хайпа на ИИ к реалиям: с какими ошибками прошлого придется разбираться инвесторам.
👀 Цена эмоций: как принимать решения, не подчиняясь страху и жадности.
👀 Без тормозов: чем обернется инвестиционная гонка США и Китая для мира.

🤖 Скоро ли у каждого дома появится робот? (и можно ли на этом заработать)

Илон Маск на Давосе снова поднял планку ожиданий: по его прогнозу, гуманоидных роботов компания начнет продавать публике к концу следующего года.

Но есть и другое мнение: Gartner пишет, что до 2028 года гуманоиды останутся на стадии экспериментов: меньше 100 компаний смогут продвинуться дальше proof of concept, и меньше 20 — довести гуманоидов до до устойчивой рабочей модели.

На этом фоне интересно выглядит «большая ставка» ARK Invest на экономику гуманоидов (правда, Кэти Вуд — давняя поклонница Макса). ARK оценивает рынок человекоподобных роботов в $26 трлн к 2030 году, причём делит потенциал поровну между промышленностью и частными домохозяйствами.

В индустрии рост, по их логике, запустится через перераспределение бюджетов: компании начнут направлять деньги не на оплату человеческого труда, а на закупку автономных систем. Роботы смогут работать 24/7 (и про дефицит кадров и инфляцию зарплат можно забыть) — ARK говорит о возможности автоматизировать до 50% рабочих задач, что должно дать скачок производительности.

Вторая половина ставки — бытовая история. ARK описывает домашнюю рутину как скрытый резерв экономики: если часть домашних дел возьмут на себя роботы, это высвободит время для основной работы — «невидимый» домашний труд станет реальным вкладом в экономику. Если гуманоиды появятся в 80% домов США, это может добавить к ВВП страны около $6 трлн.

Ключевой «мостик» между мечтой и реальностью — цена. ARK прогнозирует постепенное снижение цены на гуманоидов уровня Tesla Optimus до $20–25 тыс., а это уже посильно (например, Кia Seltos в США сейчас продается за $23 790).

Инвесторы не ждут прекрасного роботизированного будущего. Рынок кипит: тут есть и публичные и непубличные игроки, стартапы, даже ETF. А можно сделать ставку не на саму «гуманоидность», а на робофункции: присмотреться к тем, кто делает для машин «глаза и уши» — сенсоры, камеры, системы восприятия и навигации. Софт, который превращает железо в полезного помощника. Даже если робот окажется не человекоподобным, автоматизация бытовых и промышленных задач никуда не денется.

Правда, некоторые видео с роботами могут умерить инвесторский пыл.

Джефф Безос тестирует Tactile Telerobot — систему, которая позволяет оператору в специальных перчатках управлять роборуками на другом конце планеты и буквально чувствовать объекты через них. Это не просто телеметрия, а передача давления, вибраций и температуры: если робот берет в руки хрупкое яйцо или горячую деталь, человек ощущает это так же «осязаемо», как если бы трогал их сам.

Пока это выглядит как дорогой аттракцион, но, кажется, за ним стоит попытка монополизировать рынок удаленного квалифицированного труда.

Проект делает консорциум: Shadow Robot (антропоморфные кисти), HaptX (тактильные перчатки) и SynTouch (биомиметические сенсоры). Такая вот «коммуналка» из технологий: с одной стороны — лучшие компетенции в нишах, с другой — сложная структура владения интеллектуальной собственностью внутри альянса.

Почему это может быть интересно?
➕ Защита от «зеркалок». Это не софтовый стартап, который можно скопировать за выходные. Перед нами суровый DeepTech: связка сверхточной механики и передачи тактильных сигналов в реальном времени — это инженерный квест, на котором пока ломаются даже мастера реверс-инжиниринга из Китая. Такой уровень сложности — отличный барьер для конкурентов.
➕ Рынки с хорошими чеками. Основные заказчики — атомная промышленность, нефтехимия и медицина. Там, где цена ошибки — жизнь или техногенная катастрофа, за «чуткие руки» робота готовы платить с огромной маржой.

Но существуют и риски.
➖ Пинг — это приговор. Для точных манипуляций нужна связь без задержек. 5G пока не решает эту проблему повсеместно.
➖ CAPEX и цикл продаж. Стоимость внедрения зашкаливает. В консервативных отраслях циклы продаж длятся годами, и стартап рискует сжечь капитал на этапе «вечных пилотов».
➖ Юридический вакуум. Неясно, кто, если что, будет отвечать: производитель перчаток, владелец робота или провайдер связи. Без страховых протоколов массового рынка не будет.

Но в любом случае, мы наблюдаем рождение «удаленного тела». Если консорциум не запутается в собственных патентах, появится шанс делегировать всю грязную работу роботам. Правда, заработать на этом сейчас — задача почти такая же фантастическая, как и сами роборуки. Все участники проекта частные компании без тикеров на бирже. Зайти в них «с улицы» не получится: либо вы квалифицированный инвестор на вторичных площадках, либо инвестируете в фонды вроде Verizon Ventures.

Но за сектором телеробототехники мы теперь будем следить: потенциал превращения удаленных «рук» (и других гуманоидных историй) в масштабируемый сервис слишком велик, чтобы его игнорировать.