💬 Экс-CEO BitMEX Артур Хэйес призвал открывать лонг по биткоину и позднее по шиткоинам, сославшись на изменение макроэкономического фона.

Эксперт обратил внимание на итоги встречи министров финансов и глав ЦБ G7. Одной из рассмотренных тем стала слабость японской иены против прочих резервных валют. Хэйес призвал следить за итоговым заявлением лидеров G7.

На текущей неделе ЕЦБ и Банк Канады понизили ключевые ставки на 25 б.п. Хэйес подчеркнул, что это произошло в условиях превышения инфляцией целевого значения в 2%.

https://forklog.com/?p=234327

#АртурХэйес #мнение

📌«С этим ничего не поделаешь/Shikata Ga Nai»

В новом эссе бывший CEO BitMEX Артур Хэйес оценил текущее макроэкономическое положение, уделив особое внимание японским банкам. Последние являются крупнейшими держателями облигаций США и вынуждены хеджировать риски на фоне политики ФРС и падения доходности.

Артур напомнил, как сегодня работает механизм погашения облигаций для коммерческих структур: банки могут продавать их напрямую ЦБ по рыночному курсу, а последний — записать на баланс до срока исполнения. После ЦБ может обменять эти ценные бумаги на наличные доллары США по схеме FIMA РЕПО. Эксперт отметил, что при таком варианте ФРС может печатать доллары «бесконечно».

Norinchukin Bank уже намерен продать государственные облигации США и ЕС на $63 млрд. По прогнозу Хэйеса, совокупно ЦБ Японии может избавиться от облигаций на $450 млрд. Это значит, что часть наличности направится в рисковые активы, в том числе криптовалюты.

Экс-CEO BitMEX провел аналогию с COVID19, когда «вертолетные деньги» в США спровоцировали рост биткоина на 200%.

Как только инвесторы начали задаваться вопросом, откуда возьмется следующая порция долларовой ликвидности, японская банковская система сбросила к их ногам журавлей-оригами из сложенных долларовых купюр.

#мнение #АртурХэйес

💬 В новом эссе бывший CEO BitMEX Артур Хэйес назвал биткоин более надежным активом-убежищем, чем золото. Он считает, что мир стоит на пороге нового «мегалокального инфляционного цикла», приведя в пример предыдущие.

В таких условиях инвесторам целесообразно избавляться от акций и облигаций в пользу золота. Однако теперь у них есть цифровая альтернатива.

Подробнее в формате News+: https://forklog.com/?p=236115

#АртурХэйес

💬 Экс-CEO BitMEX Артур Хэйес выпустил новое эссе, в котором заявил, что для биткоина неважен исход выборов в США.

По его словам, оба кандидата примутся «печатать деньги» и столкнутся с противодействием компаний TradFi, выходцы которых работают во всех федеральных агентствах. Отдельно Хэйес призвал с осторожностью относится к популизму Трампа, ведь его прошлые обещания так и не были исполнены.

Замена Гэри Генслера, по его мнению, тоже не станет событием, если не подвергнется пересмотру весь список нормативных актов, которым он руководствуется.

https://forklog.com/?p=238469

#АртурХэйес

👀 Артур Хэйес написал новое эссе «Water, Water, Every Where», в котором рассмотрел текущую картину с казначейскими векселями США и программой их обратного выкупа, определив корреляцию их эмиссии с рисковыми активами — криптой.

По его прогнозу, до конца года Минфин США выпустит векселя на сумму $301 млрд (дополнительная ликвидность) и, согласно расчетам Хэйеса, это позитивно отразится на биткоине.

Хотя биткоин и Ethereum скорректировались с апреля, они избежали бойни, пережитой на рынках шиткоинов. Альтсезон вернется только после того, как они решительно преодолеют уровни $70 000 и $4 000 соответственно. [...] Сочетание ралли биткоина и Ether, вдохновленного ликвидностью доллара, создаст прочную основу для возвращения сексуальной шиткоин-вечеринки к концу года.

https://forklog.com/?p=238841

#АртурХэйес #мнение #прогноз

📌 Экс-CEO BitMEX Артур Хэйес написал новое эссе «Высокий уровень сахара», в котором раскритиковал текущий курс правительства США к снижению ставки в сентябре. Он считает, что он больше ориентирован на политику (переизбрание Пауэлла), нежели на реальные экономические цели.

Хэйес считает, что США не нужны понижения ставок, приведя в пример последствия, которые произошли из-за разрыва между ставками ФРС, ЦБ Японии, Банком Англии и ЕЦБ. Как и прежде, он заявил о зависимости США от Японии, которая является крупнейшим держателем американских гособлигаций:

Точно так же, как я ем шоколадные батончики, когда не голоден, чтобы избежать падения уровня глюкозы в крови, ФРС стремится никогда не позволять финансовым рынкам останавливать свой рост.

С чисто экономической точки зрения, ФРС должна повышать, а не снижать ставки. Негативная реакция рынка на быстрое сворачивание иеновой торговли из-за быстрого укрепления валюты перевесит любую выгоду от незначительного снижения ставок по USD, GBP или EUR.

В любом случае, краткосрочный экономический подъем и новая ликвидность за счет снижения ставок и снижения привлекательности керри-трейдов по иене должны позитивно отразиться на крипторынке, уверен Хэйес.

#АртурХэйес #мнение

💸 Артур Хэйес назвал причину, из-за которой снижение процентных ставок ФРС США может не оказать существенного влияния на цену биткоина.

Все дело в образовавшемся спреде между РЕПО-операциями и доходностью казначейских облигаций, которые выплачивают ставку в 5,3% и 4,3% соответственно.

В результате крупные фонды изымают денежные средства из казначейских облигаций и вкладывают их в сделки обратного РЕПО. Согласно Хэйесу, на рынке становится меньше денежной массы для рискованных активов, таких как криптовалют.

Подобным образом с середины августа конвертированы $120 млрд, а курс биткоина после выступления председателя ФРС США Джерома Пауэлла 23 августа упал на 10%, несколько восстановив позиции этим утром.

https://forklog.com/?p=240301

#АртурХэйес

📉 Артур Хэйес поставил на падение биткоина:

BTC тяжелый, я нацелился на $50 000 в эти выходные и взял дерзкий шорт. Молитесь за мою душу, ибо я деген.

https://forklog.com/?p=240539

#АртурХэйес

👀 Артур Хэйес сообщил о закрытии короткой позиции по первой криптовалюте с прибылью 3%. Он считает, что на следующей неделе биткоин может продемонстрировать рост.

https://forklog.com/?p=240645

#АртурХэйес

В 21:00 (Киев/МСК) ожидается долгожданное заседание ФРС по ключевой ставке. Согласно последним прогнозам, вероятность снижения сразу на 50 б.п. оценивается в 59%, на 25 б.п. — в 41%.

Бывший глава BitMEX Артур Хэйес считает, что действия ФРС могут обрушить криптовалютный рынок спустя несколько дней после первого с 2020 года понижения ставки, усилить инфляцию и укрепить японскую иену.

Хэйес считает, что ФРС не остановится и продолжит снижать ставку в дальнейшем. При околонулевых показателях инвесторы могут снова начать искать доходность в рисковых активах, спровоцировав спрос на стейкинг Ethereum, USDe от Ethena или BTC от Pendle.

#ФРС #США #АртурХэйес #мнение

👀 Напутствие от Артура Хэйеса после снижения ставки ФРС:

ФРС снизила ставку, теперь все внимание приковано к заседанию BOJ (ЦБ Японии), которое состоится в эту пятницу. Следите за парой USD/JPY как ястреб. В краткосрочной перспективе:

◽️слабая иена = сильный биткоин
◽️сильная иена = слабый биткоин

https://forklog.com/?p=241467

#мнение #АртурХэйес

💬 Артур Хэйес в новом эссе «Суперцикл волатильности» сообщил, что лишь 2 из 8 его прогнозов за последний год оказались верны. Он заявил, что мировая экономика находится на пороге очередного «суперцикла», когда происходит перезагрузка финансовой системы и перераспределения богатства между слоями населения.

Впрочем, как утверждает сам Хэйес, его низкая результативность в прогнозировании не мешает зарабатывать деньги в долгосроке, ведь «вся макроэкономика сегодня сводится к печатанью денег».

Как инвестор, трейдер и спекулянт, ваша цель — приобрести биткоин по максимально низкой цене. Если бы я менял весь свой портфель и открывал длинные и короткие позиции каждый раз, когда делал колл, Maelstrom бы уже обанкротился. Если вы не злоупотребляете фиатным кредитным плечом, реальный риск наступает, когда элиты больше не могут подавлять волатильность, и она подскакивает до своего естественного уровня. [Хэйес назвал это суперциклами]. В каком виде это произойдет — сказать сложно.

В любом случае, когда все упадет, биткоин упадет в меньшей степени, потому что он — выпускной клапан для лишнего фиата. Вы все еще будете в выигрыше, хотя ваше состояние уменьшится. Извините, но во вселенной нет ничего безрискового. Безопасность — это иллюзия, распространяемая шарлатанами, жаждущими получить ваш голос в день выборов.

Мораль этой истории в том, что мировые элиты снова подавляют волатильность в своей стране или экономическом блоке, снижая цену денег и увеличивая их количество. Если вы полностью вложились в криптовалюту, расслабьтесь и наблюдайте, как растет фиатная стоимость вашего портфеля. Если у вас грязный фиат на руках — избавьтесь от него.

#АртурХэйес

В новом эссе PvP Артур Хэйес обсудил тему листингов на крупных криптобиржах. По его мнению, размещение монет является очевидным преимуществом для венчурных инвесторов. Однако рядовые пользователи зачастую сталкиваются с отсутствием роста активов.

Экс-CEO BitMEX также раскритиковал централизованные торговые платформы за высокие сборы за листинг. Например, Binance запрашивает в качестве оплаты 8% от общего предложения токена и требует от проекта купить BNB на $5 млн для размещения их в виде депозита.

Кроме того, командам необходимо тратить от 3% до 8% эмиссии (в зависимости от платформы) на маркетинг-кампании вроде аирдропов. При этом оценки стартапов слишком завышены на запуске, поэтому они привлекают меньше внимания инвесторов, утверждает Хэйес.

В качестве альтернативных площадок эксперт посоветовал присмотреться к DEX.

https://forklog.com/?p=242795

#АртурХэйес #CEX

📈 В случае усиления напряженности между Ираном и Израилем следует ожидать рост биткоина вслед за скачком цен на нефть, считает экс-CEO BitMEX Артур Хэйес.

Что произойдет с ценой биткоина в фиате? Его пампанут. Первая криптовалюта — энергия, хранящаяся в цифровой форме. Поэтому, если цены на нефть и газ вырастут, она также подорожает [Хэйес здесь подразумевает и рентабельность майнинга].

Хейес привел исторический пример значительного роста цен на сырьевые товары с 1973 по 1982 год во время кризисов, вызванных эмбарго арабских стран и революцией в Иране. Тогда котировки нефти подскочили на 412%, а золота — на 380%.

https://forklog.com/?p=243435

#АртурХэйес

✍🏻 «Вперед, биткоин / Let’s Go Bitcoin» — новое эссе Артура Хэйеса о возможном финансовом кризисе в Китае и пути его решения.

Хэйес отметил, что Китай, несмотря на свою риторику про отличие и превосходство финансовой системы, пойдет по пути Японии, США и ЕС во время кризисов 1989, 2008 и 2011 годов.

Китай теперь можно добавить в список экономик, пострадавших от лопнувшего пузыря недвижимости. Его экономика, как и любая другая, попала в ловушку ликвидности и рецессию баланса [....] и пришла к введению денежной химиотерапии.

Инфляционный риск и вливание денег в экономику, традиционно, должны позитивно отразиться на рисковых активах и инструментах для сбережения капитала, уверен Хэйес.

Учитывая, что китайский пузырь недвижимости был крупнейшим в истории человечества, объем кредитования в юанях будет соперничать с суммой долларов, напечатанных в США в период вертолетных денег COVID.

Биткоин — не чуждая концепция для жителей Китая и они не позволят своим драгоценным сбережениям лежать без дела.

По словам Хэйеса, в страну вновь возвращается активная P2P-торговля, а подпольная крипта процветает, несмотря на запрет. Он считает, что власти не хотели «работающей пожарной сигнализации», которая бы выявила последствия их денежных программ по обесцениванию валюты, поэтому запретили крипту.

https://forklog.com/?p=244108

#АртурХэйес

📌 Политика Дональда Трампа способна девальвировать доллар, что подтолкнет цену биткоина к $1 млн, считает экс-глава BitMEX Артур Хэйес.

Подобный ориентир эксперт озвучил еще в октябре 2023 года. Тогда он обосновал свои ожидания ограниченной эмиссией актива, перспективой одобрения спотовых биткоин-ETF и геополитической неопределенностью. Все три фактора остаются актуальными и сегодня.

В новом эссе Хэйес отметил, что Трамп может использовать модель «американского капитализма с китайскими характеристиками». Программа «Америка прежде всего» имеет сходство с курсом развития Китая, начатым при Дэн Сяопине в 1980-х годах и продолжающимся до сегодняшнего дня.

Подробнее: https://forklog.com/?p=244987

#АртурХэйес

✍🏻 В новом эссе экс-глава BitMEX Артур Хэйес допустил возвращение «славных времен» ICO на фоне усиления доминирования венчурных инвесторов и централизованных платформ.

Эксперт предложил децентрализованный, управляемый сообществом подход, который ставит во главу угла розничных инвесторов и возрождает «спекулятивный дух индустрии».

Подробнее в формате News+: https://forklog.com/?p=246625

#АртурХэйес

📌 В новом эссе «Правда Трампа» бывший CEO BitMEX Артур Хэйес предположил сценарий, при котором ЦБ, стремясь стабилизировать свои валюты или укрепить доверие к финансовой системе, могут повысить цену золота.

Цена на золото будет переоценена и в США в случае создания национального биткоин-резерва. Это прямо сказано в законопроекте Синтии Ламмис. Но Хэйес считает, что американский доллар переоценен по сравнению с золотом уже при текущей цене. Он рискует утратить статус доминирующей мировой валюты, если его эмиссия продолжит расти, вынуждая другие ЦБ искать альтернативы.

По этой причине Хэйес не верит, что США создадут биткоин-резерв. Во-первых, это создаст «дурной пример» и альтернативу, а во-вторых — политикам надежнее потратить новые деньги от девальвации золота на будущий электорат и показать быстрый результат.

Я не верю, что рынки осознают, как мало времени у Трампа на самом деле есть, чтобы что-то сделать. Проблемы, которые привели к его популярности, развивались десятилетиями. Таким образом, нет немедленных решений, независимо от того, что Илон Маск говорит вам в X.

Люди нетерпеливы, потому что они в отчаянии. Трамп — проницательный политик, и он знает свою базу. Для меня это означает, что он должен действовать по-крупному как можно раньше, поэтому я делаю ставку на масштабную девальвацию доллара по отношению к золоту в начале его первых 100 дней на посту.

Прежде чем мы дойдем до фазы crack-up boom на этом бычьем рынке, я считаю, что крипта испытает мучительный обвал около дня инаугурации Трампа 20 января 2025 года.

https://forklog.com/?p=248008

#АртурХэйес

🔮 В новом эссе экс-глава BitMEX Артур Хэйес выразил уверенность, что бычья фаза рынка достигнет пика в середине марта.

По его мнению, сейчас подходящее время, чтобы «нарастить риски»; однако фиксировать прибыль лучше до апреля — налоги и новый цикл ужесточения ликвидности могут привести к коррекции.

📊 Свой прогноз Хэйес поясняет макрофакторами и, в частности, положительным долларовым импульсом — совокупный объем ликвидности вырастет на $612 млрд благодаря снижению остатков RRP и расходам из TGA.

RRP (Reverse Repo Facility) — инструмент ФРС, с помощью которого центробанк привлекает краткосрочную ликвидность с финансовых рынков.

TGA (Treasury General Account) — общий счет Минфина США, который находится в ФРС. По сути, это основной «банковский счет» правительства, используемый для хранения средств и финансовых операций.

🔍 Основные драйверы ликвидности:

✔️ Сокращение RRP: изменение ставок в декабре 2024 года ускоряет отток средств из этой программы (-$237 млрд).
✔️ Действия Минфина США: использование средств TGA для финансирования бюджета добавит ликвидность до поднятия потолка госдолга (ожидается к июню 2025).
✔️ ФРС продолжает QT: -$180 млрд за первый квартал, но это нивелируется другими источниками долларового притока.

QT (Quantitative Tightening) — процесс сокращения баланса центрального банка, например. По сути, это обратная мера к Quantitative Easing (QE), которая применяется для ужесточения денежно-кредитной политики.

#АртурХэйес