▶️Похоже, что банки начали стопить выдачу по "семейной ипотеке".

Шепчут, что и "Сбер" неофициально остановил выдачи и ждет 1 февраля, когда изменятся условия.

™️ Домострой

Семейную ипотеку приостановили Т-Банк и Россельхозбанк, пишет РБК. Оба аргументируют решение подготовкой к переходу на новые правила, которые вступают в силу с 1 февраля.

Т-Банк обозначил конкретный срок — 1-1,5 недели, тогда как сотрудник колл-центра Россельхозбанка затруднился ответить, когда банк может возобновить прием заявок.

💳 Финтехно

Банки и финсервисы — в числе главных «локомотивов» рынка B2B-коммуникаций. По данным МТС Exolve, в прошлом году общий спрос бизнеса на коммуникационные сервисы вырос на 30%, а со стороны финансового сектора — на 55%. Больше только у онлайн-ритейла (+70%), сопоставимый рост — у инфраструктурных отраслей вроде ЖКХ (+40%), эдтеха (+35%) и медицины (+28%).

Наиболее востребованные функции в 2025 году — омниканальные коммуникации (голос + текст), каскадные рассылки, умная проверка номеров, защита номера, исходящая голосовая связь и речевая аналитика. Один из главных драйверов роста — API-интеграции: бизнесу нужны гибкие сквозные сценарии, встроенные в CRM, биллинг и отраслевые IT-системы.

Генеральный директор МТС Exolve Рамиль Биккужин интерпретирует рост как подтверждение устойчивого спроса на «омниканальность из единого окна» и дальнейший переход компаний к более эффективным форматам взаимодействия.

От себя отметим, что рост +55% у финсектора логичен в контексте того, что коммуникации в банке — это не чистый маркетинг, а критическая инфраструктура: онбординг, подтверждения, уведомления, сервис, взыскание, антифрод. Когда растёт мошенничество и дорожает стоимость привлечения, банки начинают активнее покупать инструменты, которые повышают доходимость контакта и сокращают стоимость обслуживания.

💳 Финтехно

К спорной механике продвижения через пиратскую озвучку зарубежных фильмов присоединился Озон Банк. В декабре «Известия» писали о такой практике «Альфа-Банка» в сериях «Один дома» и «Гарри Поттер».

Выглядит забавно, но по сути это довольно токсичная история и для брендов, и для рынка рекламы, и для регуляторов. Начиная от спонсорства пиратства и юридических нюансов и заканчивая отношениями с клиентами.

Мотивация понятна: в России ограничены легальные форматы product placement в голливудском контенте, а внимание аудитории к культовым фильмам — гарантированное. Но на практике позитивный эффект очень ограничен: вау-эффект не гарантирован, а бренд-риск огромный. Продаётся не размещение, а шум, который легко может обернуться против банка. И тогда репутационные потери могут оказаться выше любой маркетинговой выгоды.

💳 Финтехно

По рынку прошёл слух, что Банк России реанимирует (или как минимум продолжает развивать) систему «Контроль номеров банкнот» и ищет подрядчика на её поддержку под NDA. В связке с другими инициативами вроде привязки ИНН к счетам и будущего «антидропа» это выглядит как усиление курса на обеление наличного и безналичного оборота: меньше анонимности — больше трассируемости денежных потоков.

Спекуляций на тему тотального контроля уже очень много в публичном поле — попробуем разобраться, что можно подтвердить, а что больше похоже на домыслы.

⚪️ Система «Контроль номеров банкнот» реально существует и используется как ИТ-контур у Банка России. В документах фигурирует автоматизированная система, которая обрабатывает данные по серийным номерам банкнот — в т. ч. через файлы, формируемые банкоматно-кассовым и сортировочным оборудованием.

⚪️ ЦБ действительно расширяет «паспортизацию» данных в платёжной и банковской инфраструктуре: чтобы в учёте и обмене было меньше слепых зон — и речь не только о наличных. Это часть антифрод-контуров и механизмов против дропов.

⚪️ Медиа пересказывают страшилки про тотальную биометрию: каждая операция внесения и снятия будет сопровождаться распознаванием лица и передаваться в единую централизованную базу. Однако реальных подтверждений именно такого подхода нет.

⚪️ Контроль номеров банкнот используется по всему миру для аналитики жизненного цикла купюр, борьбы с фальшивками и расследований. Ноу-хау в этом нет — но связь с биометрией и более глубокая аналитика с помощью ИИ способна значительно повлиять на де-анонимизацию наличных.

Серийники полезны не тем, что каждую купюру можно привязать к человеку, а тем, что можно выявлять аномальные маршруты партий наличности. Это особенно ценно для выявления обнала в «промышленном» масштабе и дропперских сетей.

💳 Финтехно

Кроме наличных Банк России будет внимательнее контролировать трансграничные переводы: регулятор хочет расширить перечень подотчётных операций и добавить новые разрезы данных. Формально детализация статистики — это реакция на резкий рост доли трансграничных платежей, которую надо корректно отражать в платёжном балансе, международной инвестиционной позиции и внешнем долге. Иначе видна только общая сумма оттока, но не понятна структура — а без этого крайне сложно эффективно управлять.

Что именно ЦБ меняет в отчётности

▶️ Расширяется перечень видов операций. Более точная детализация товаров: отдельно покупки в интернет-магазинах и отдельно покупка легковых автомобилей. Новые коды: оплата компьютерных игр и компьютерных услуг, услуги связи, страховые взносы, штрафы и выплаты, материальная помощь.

▶️ Крипто и цифровые права становятся более видимыми: покупка цифровой валюты и продажа цифровой валюты — в отдельных графах; отдельный учёт операций с утилитарными цифровыми правами и «иными», в т. ч. NFT.

▶️ Новые поля для аналитики качества потоков, чтобы банки раскрывали резидентство отправителя и получателя, способ, вид и источник транзакции, сумму комиссии за операцию. В качестве источника денег перечисляются наличные, банковский счёт, платёжная или предоплаченная карта, электронные деньги.

Чем меньше операций уходит в категорию «прочее», тем меньше слепых зон в статистике — а значит, проще и макроанализ, и надзорные решения. Видна карта реального потребления за рубежом в цифровой экономике, какие каналы доминируют и где риски выше, где комиссии аномальны или есть скрытые надбавки.

💳 Финтехно

В Беларуси указом президента легализованы криптобанки: разрешён запуск таких организаций, но только для резидентов Парка высоких технологий и после включения в реестр Нацбанка. Они и будут регулировать криптобанки.

По определению в документе, криптобанк — это акционерное общество, которому разрешено совмещать операции с цифровыми знаками и банковские, платёжные и иные связанные финансовые операции. По сути криптобанк сшивает два ранее раздельных контура — классические финансы (фиат) и криптобиржевую инфраструктуру. Появляется идея единого баланса и даже потенциальная возможность для самозанятых получать зарплату в криптовалюте.

Беларусь больше восьми лет строит песочницу для криптовалют — и параллельно усиливает контроль. Страна одной из первых в регионе закрепила правовую рамку для токенов и криптодеятельности в контуре ПВТ, а в последние годы ищет баланс между технологическим развитием и управляемостью. В условиях санкций, ограничений и высокой чувствительности к AML-рискам государству выгоднее не запрещать криптовалюты, а сконцентрировать рынок в контролируемых институтах.

Криптобанк — это компромиссная конструкция: «можно, но очень осторожно». AML и санкционные риски никуда не деваются, они просто переезжают внутрь криптобанка. И именно поэтому регуляторный каркас тут ключевой.

Двойное регулирование может замедлять инновации (больше комплаенса, согласований), но повышает шансы на выживание модели в мире, где банкам критичны репутационные риски, а государству — контроль.

💳 Финтехно

Интересный кейс из Узбекистана. Местный ЦБ аннулировал банковскую лицензию Yangi bank и запускает процедуру его ликвидации. Системно для рынка Узбекистана это скорее не критично, но рыночно очень показательно как кейс доверия к цифровым банкам.

Сам банк — относительно молодой по лицензии и получил её в мае 2023 года. По данным ЦБ Узбекистана на 1 июня 2025 Yangi bank был среди самых маленьких банков страны. 32,5 тыс. вкладчиков, доля 0,08% активов банковской системы и 0,12% депозитов.

Ключевая публичная причина отзыва лицензии — несоответствие размера капитала регуляторным требованиям: 355 млрд сумов вместо 500. В каком-то смысле это демонстрация жёсткости пруденциального надзора: регулятор повышал требования к капиталу заранее, давал переходный период и готов доказать на деле, что это не формальность.

Для цифровых и нишевых игроков это повышает планку входа: придётся либо искать сильных акционеров, либо консолидироваться, либо менять модель роста.

Для России именно такая формулировка причины выглядит непривычно: хотя недостаточность капитала предусмотрена как основание для отзыва лицензии, в последние годы такие решения чаще упаковываются в более широкую формулировку про высокие риски и сомнительные операции. А во многих странах СНГ банковский сектор ещё доводят до стандарта — через укрупнение, чистку слабых игроков и повышение планок входа.

💳 Финтехно

Расширяем рубрику #ПростоФинтех с явлений на события — и сегодня разберём скандал вокруг законопроекта, который будет регулировать крипторынок в США — Digital Asset Market CLARITY Act. Его рассмотрение (и вместе с ним регуляторная ясность) откладывается: Coinbase публично заявила, что не может поддержать текст в текущем виде. Проблема в том, что он провоцирует конфликт интересов банков, классического рынка капитала и криптоплатформ.

Чем законопроект не устроил криптобиржу

▶️ Ограничения на токенизированные акции.

▶️ Запрет на проценты и вознаграждения за хранение стейблкоинов, хотя и допускаются стимулы за использование и активность.

▶️ Расширение доступа государства к данным и снижение приватности, если на DeFi повесят обязанности уровня банков и бирж.

▶️ Формальное расширение роли «товарного» регулятора CFTC оставляет ключевые рычаги и право финального решения SEC (регулятор рынка ценных бумаг) — комплаенс будет жёстче и дороже.

Кроме этого, в ряде обзоров упоминаются и политические ограничения — например, идея ограничить возможность высокопоставленных чиновников получать выгоду от криптопроектов, что стало дополнительной темой для споров.

Почему Coinbase имеет такое влияние

Это крупнейшая публичная криптоплощадка США с огромной пользовательской базой и влиянием на профучастников, индустриальные ассоциации, настроения. Когда Coinbase против — очень велика вероятность, что большая часть криптокоалиции поддержит эту позицию или начнёт торговаться.

Для сенаторов это сигнал, что голосов и поддержки может не хватить: законопроект получит мощную оппозицию и не пройдёт голосование либо пройдёт, но будет системно саботироваться.

При этом спорные пункты задевают пассивы банков (вознаграждения по стейблкоинам) и рынок ценных бумаг (токенизированные акции). Это конфликт с очень сильными лобби: банки, брокеры, традиционный рынок капитала — и они не заинтересованы в том, чтобы деньги уходили в криптоплатформы, потому что условия хранения станут сопоставимыми.

Ключевые противоречия

⬛️ Стейблкоины становятся полем боя между банками и криптоплатформами: вопрос процентов на самом деле про то, будут ли стейблкоины конкурировать с банковскими пассивами на массовом рынке. Для банков конкуренция за доходность без банковских требований — это угроза оттока дешёвых пассивов (удар по кредитованию и марже). А для криптоплатформ вознаграждений — главный драйвер массового проникновения.

По Reuters, один из спорных пунктов в текущем сенатском драфте сводится к тому, что нельзя платить проценты просто за факт держания стейблкоина, но допускаются вознаграждения за активность. Это выглядело как компромисс, но по сути закрепляет монополию банков на депозиты вместо того, чтобы формировать инфраструктурный рынок, где могут конкурировать кошельки, биржи, платёжные и другие финтехи.

⬛️ Если США ограничат токенизацию акций, часть инноваций уедет в более гибкие юрисдикции или будет развиваться через серые конструкции. В то же время слишком свободное регулирование или его отсутствие — это риск, что акции начнут торговаться в обход бирж и брокеров, без привычных правил и с большим полем для мошенничества и манипуляций. Такой фондовый рынок без фондового надзора.

Почему это важно

Пауза — не отмена, но тормоз на ключевом этапе — это реальная потеря темпа. Это плохо, потому что вместо понятных правил рынок продолжает жить в неопределённости, где любой токен в любой момент может стать ценной бумагой по версии SEC. Криптоактивы и акции криптокомпаний отреагировали снижением: инвесторы закладывают, что правила игры (а значит — оценка бизнес-моделей) остаются под вопросом.

В российском контексте история интересна как наглядное демо баталий вокруг любых кошельков с процентами — в том числе, если они в цифровых рублях. Наш ЦБ пообещал банкам, что такого не будет, — но если с проникновением будут проблемы, вполне может последовать примеру Китая. Аналогичная развилка неизбежна при росте альтернативных платежей.

💳 Финтехно

Capgemini опубликовала обзор важнейших трендов финансового рынка, которые значительно повлияли на его развитие в последние пару лет и продолжат делать это в 2026. Чтобы банкам было проще сориентироваться, исследователи предлагают матрицу приоритетов.

Даже без перевода по ней заметно, что почти все кружки находятся в двух верхних рядах: это значит, что в 2026 году большинство трендов воспринимаются как обязательные инновации, которые компании внедряют активно. Единственный тренд со средним приоритетом внедрения — десятый: его суть в том, что укрепление отношений с торговыми компаниями и развитие эквайринга может обеспечить банкам рост выручки.

Это маркер недоиспользованной возможности: влияние высокое, но массового приоритета пока нет: для игрока, который хочет дифференциации, это очень привлекательная ставка.

Другие тренды:

▶️ Персонализация на базе искусственного интеллекта как драйвер роста за счёт новых возможностей для роста выручки и более глубокого вовлечения клиентов.

▶️ Вовлечение клиентов младше 40 лет через адаптированные каналы, финансовое образование и геймифицированный опыт.

▶️ Диверсификация в управлении капиталом — расширение возможностей клиентов с высоким уровнем благосостояния через альтернативные инвестиции.

▶️ Бесшовный чекаут — гибкие, беспрепятственные сценарии, которые способствуют укреплению отношений с торговыми компаниями и росту конверсий.

▶️ Рост эффективности комплаенса за счёт агентов на базе искусственного интеллекта и инструментов автономного принятия решений.

▶️ Внедрение интеллектуальных подходов для эффективного развития традиционных и альтернативных платежей.

▶️ Увеличение продуктивности сотрудников и конкретно менеджеров по работе с клиентами с помощью ИИ-инструментов.

▶️ Приоритет кибербезопасности и снижение будущих рисков.

▶️ Новая структура платёжного микса и внедрение инновационных платёжных решений.

Must-win зона (значительное внедрение + значительное влияние) — персонализация и комплаенс. Ключевой смысл связки в том, что нельзя расти без доверия и контроля. Персонализация без проактивного комплаенса повышает риск, а комплаенс без персонализации не даёт коммерческого эффекта, который нужен для окупаемости ИИ.

Вторая группа — типично платформенные изменения и проработка инфраструктуры для будущего: борьба за молодую аудиторию и развитие инфраструктуры. Если их не сделать, остальные инициативы будут дороже и медленнее.

Третья — это тренды, где рынок уже в теме, и отставание быстро становится заметным клиентам: доступ к альтернативным инвестициям и снижение трения в оплате. Это направления, которые быстро становятся стандартом и чаще побеждает не тот, кто первый придумал, а тот, кто лучше встроил в путь клиента и операционные процессы.

У трендов на кибербезопасность и инновационные способы оплаты влияние среднее, а внедрение высокое. Часто это история не про рост сверху, а про уменьшение потерь: такие инициативы редко выглядят как драйвер выручки, но фактически служат страховкой и базой для масштабирования.

💳 Финтехно

Антифрод масштабировался быстрее, чем сервисный контур вокруг него, и это проблема для банков и их клиентов. «Информзащита» оценивает количество пострадавших от блокировок карт и счетов только за первые две недели января в 2-3 млн человек, а «Ъ» пишет о сотнях жалоб на финансовых форумах. Ограничения затрагивают не только переводы, но и отдельные сценарии покупок на маркетплейсах. При этом люди далеко не всегда получают внятное объяснение причин: банки предлагают обратиться в ЦБ.

2–3 миллиона — это примерно 1–2% всех активных клиентов банков, что довольно много. Это уровень, при котором почти у каждого найдётся знакомый с таким кейсом, и поэтому тема быстро становится массовой в публичном поле. Даже доли процента в таких процессах обычно дают вал обращений в поддержку и конфликтных ситуаций.

Резкий рост блокировок после расширения критериев подозрительных операций — ожидаемый побочный эффект. Особенно когда на них накладывается автоматизация — борьба с мошенниками идёт ценой роста ложных срабатываний. Пространства для манёвра в этой части у банков немного, но в коммуникации и процессах разблокировки можно попытаться дать такой сервис, чтобы завоевать лояльность, а не уронить.

Блокировка превращается из меры безопасности в плохой сервис именно в тот момент, когда человеку не объясняют причины, не дают понятный маршрут действий, а срок реабилитации растягивается до 15 рабочих дней. Это сильно влияет на повседневную жизнь и финансовую устойчивость клиентов — и следовательно, вызывает сильный негатив.

💳 Финтехно

Налоговые изменения превратились в механизм перераспределения клиентской базы на банковском рынке. Для части малого бизнеса на привычной УСН с 1 января к 6% с выручки добавляется НДС 5% (для диапазона 20–60 млн). На АУСН для участников эксперимента сохраняется логика без НДС до 60 млн, но ставка 8%. Ключевой момент в том, чтобы быть на АУСН, предприниматель должен обслуживаться в уполномоченном банке и не имеет права держать счета в неуполномоченных.

Это автоматически означает миграцию — и её возглавили крупные банки. Например, у Сбера в шесть раз выросло количество пользователей АУСН за январь (с 40 тыс. до 250), у ПСБ — почти в 20 раз, — пишет «Ъ».

Чтобы обслуживать клиентов на АУСН, банк должен подключиться: настроить обмен данными с ФНС, доработать внутренние системы (РКО, выписки, статусы, события), наладить контроль правил режима. Это время. Так как закон приняли в конце ноября, а с 1 января у предпринимателей реально изменилась налоговая математика, они побежали туда, где можно быстро перейти на АУСН и платить меньше. А разница между банками оказалась не в цене подключения, а в том, кто успел технически и организационно.

В зоне риска — региональные банки, где ИП и микро-МСП — это основа бизнеса. Уходят расчётные счета — падают комиссии за РКО, эквайринг и другие продукты, снижаются обороты и остатки — проседает дешёвая ресурсная база.

💳 Финтехно

Шах и мат программам лояльности, которые отбирают у банков транзакционную активность клиентов.

💳 Финтехно

SWIFT попытается стать для цифровых активов такой же инфраструктурой, как для банковских операций. Следующий шаг после серии тестов с BNP Paribas Securities Services, Intesa Sanpaolo и Société Générale–Forge — создание общего распределённого реестра на блокчейн-технологии.

Сегодня токенизированные активы (например, облигации в виде токена) живут на отдельных платформах и блокчейнах. Банкам сложно с ними работать массово, потому что у каждого блокчейна свои правила, нужно много интеграций и отдельные правила — не такие, как для стандартных расчётов. SWIFT обещает соединить обычные банковские деньги и новые токенизированные активы.

Приоритет на старте — реальное время, 24/7, трансграничные платежи, и это проектируется вместе с 30+ банками по всему миру.

Если идея дойдёт до продукта, то банки смогут проводить такие операции без ощущения, что они уходят в крипту, и связывать сделки между разными платформами. А SWIFT сохранит роль центральной нервной системы межбанка.

Насколько мы можем судить, история довольно уникальная для рынка. Большинство игроков строят и развивают свою платформу выпуска и учёта — а SWIFT позиционирует себя как инфраструктурный слой, который помогает связать несколько платформ и провести сделку от начала и до конца так, чтобы банкам не приходилось выбирать «единственно правильный блокчейн».

💳 Финтехно

Идея криптобанков в Беларуси максимально быстро приземляется на практику. Буквально через пару дней после подписания указа, который вводит для них правовую рамку, Whitebird объявила о создании отдельного юрлица и планах на регистрацию первого криптобанка в стране. Он будет выпускать криптокарты, открывать и обслуживать счета, а в будущем предложит криптоэквайринг, криптозаймы, криптовклады, проекты по токенизации и даже доверительное управление криптовалютой.

Компания прямо называет это диверсификацией и усилением интеграции с финтехом, банками и торговыми организациями, а также развитием криптофиатных решений для бизнеса и частных клиентов.

Whitebird — это белорусская криптоплатформа, которая специализируется на обмене фиата на токены и выпускает криптокарты. Компания давно и системно строит связь между криптооперациями и классической финансовой инфраструктурой, привлекая к партнёрству локальные банки: на сайте упомянуты Альфа-Банк, Беларусбанк, БСБ Банк, Статусбанк и Паритетбанк.

Это естественный первый кандидат, но далеко не единственный. Whitebird уже резидент ПВТ и активно работает в криптоконтуре, и если исходить из этого параметра как ключевого, то в очереди могут оказаться ещё 13 резидентов Парка, у которых есть право на деятельность в сфере токенов. Например, BYNEX, Free2ex, IMEX, операторы криптоплатформ и Цифра Брокер.

💳 Финтехно

Страсти по «Элементу»

«Сбер» выкупает долю АФК «Система» в холдинге ГК «Элемент». Предполагаемая стоимость сделки составляет 24 млрд руб.

В итоге в руки «Сбера» переходят все активы, которые входят в группу компаний, за исключением «Корпорации роботов».

При этом, по данным «Ъ», есть вероятность, что часть менеджерской команды «Элемента» может не войти в управление новой холдинговой структурой — все зависит от того, что и как сочтут важным с точки зрения интересов государства в более активном развитии отрасли.

И вот тут интересный момент — а какую долю по итогу купил «Сбер»? На момент создания ГК «Элемент» доля «Ростеха» и АФК «Система» соотносились как 49,99% на 50,01% соответственно.

Но, судя по комментариям «Ростеха», на текущий момент их доля составляет 41,6%. Кому достались выпавшие проценты, неизвестно📌

™️ СофтТех

Рынок МФО ищет законные обходные решения для обязательной биометрии при выдаче онлайн-займов — и прежде всего рассматривает перевод потока в дочерние МКК, где требование начнёт действовать позже. В частности, речь о МФК «Займер», МФК «Саммит» и платформе Webbankir, — пишут «Ведомости».

Цель МФО — сохранить объёмы онлайн-выдач. ЦБ понимает беспокойство рынка и активно участвует в диалоге и с рынком, и с другими ведомствами, но в то же время явно даёт понять, что ни регулятор, ни Минцифры на попятную не пойдут.

Регулятор в целом не возражает против перераспределения заёмщиков из МФК в МКК: по словам представителя ЦБ, законодательство не запрещает такие действия, а выводы о масштабе практики можно делать только после анализа применения требований.

Плюс в том, что у большинства МФК уже есть МКК, на которые планируется наращивать выдачи. Участники рынка приводят примеры уже существующих «дочек»: у «Саммита» более 10 лет работает МКК «ДЗБР»; у «Займера» есть МКК «Дополучкино»; у Webbankir — дочерняя МКК второй год. Основной челлендж — юридическая чистота и прозрачность для клиентов. Просто перелить базу не получится, потребуется контур комплаенса и документооборота.

В качестве альтернативы обсуждается и смена статуса с МФК на МКК. Этот путь выглядит проще на бумаге, но влечёт значительные потери:

• у МКК нельзя облигации, а у крупных игроков они часто есть;
• МКК не может выдавать займы свыше 500 тыс. рублей;
• МФК при смене статуса теряет инструменты фондирования, включая деньги физлиц и биржевые облигации;
• отдельная нефинансовая проблема — восприятие бренда клиентами.

При этом статус МКК даёт отсрочку лишь до следующего года.

💳 Финтехно

Ожидаемый поворот противостояния банков и маркетплейсов на тему скидок при оплате своими картами: Минэкономразвития, ЦБ, Минпромторг, ФАС и Роспотребнадзор до 1 марта проверят и тех, и других. Регуляторы должны понять, не нарушают ли банковские экосистемы (и параллельно торговые платформы) конкуренцию и права потребителей, когда дают скидки, бонусы, особые способы оплаты и другие преимущества только «своим».

Предмет контроля — не скидки как таковые, а дискриминация и маскировка цены. Ключевое — это дифференцированный доступ прозрачность в понятиях: скидка не должна быть превращаться в надбавку для всех остальных.

Интересный момент в том, что фраза про «преимущества внутри экосистем» (в цитате из письма по ТАСС) расширяет фокус за пределы кэшбэка и ценовых войн: сюда попадают не только эксклюзивные условия оплаты, но и доступ к витринам, подпискам, сервисным пакетам. То есть проверка может стать ревизией того, где заканчивается программа лояльности и начинаются неконкурентные практики.

По сути, это попытка симметричного регулирования вместо игры в одни ворота. По итогу появится перечень недобросовестных практик и «решения для устранения дисбалансов». Тревожный звоночек для всей экосистемной экономики.

💳 Финтехно

Изучаем годовую отчётность Сбера. Результат сильный: в 2025 банк показал высокую прибыль и рентабельность, перестроил кредитование и привлёк много пассивов — а цифровые метрики подтверждают масштаб и вовлечённость. Среди зон внимания отметим быстро растущие расходы, слабую динамику комиссий и то, что часть декабрьского роста за счёт ипотеки может быть связана с ажиотажем перед изменениями льготных программ.

▶️ Главный драйвер роста — чистые процентные доходы: +17,7%. Сбер стал больше зарабатывать на разнице между процентами по кредитам/активам и стоимостью привлечения денег.

▶️ Комиссии, наоборот, снизились (−2,6%). В отчётности объяснение такое: высокая база прошлого года из-за разового эффекта по корпоративным клиентам и рост популярности «СберСпасибо». То, что непроцентные доходы не поддержали рост, делает картину более зависимой от процентной конъюнктуры.

▶️ Банк активно рос в ипотеке (+16,5% за год) и корпоративных кредитах, но сжимал потребкредиты (−14,4% за год) из-за высоких ставок и регуляторных ограничений. Также сильно выросли автокредиты (+42,3%). Это похоже на перестройку риск-профиля с целью на снижение дорогой необеспеченной розницы.

▶️ Деньги населения банк привлёк мощно: +20,5% за год ценой высоких ставок. Нюанс в том, что привлекательные условия обычно подразумевают высокую стоимость привлечения — это важно для оценки будущей маржи.

▶️ Качество портфеля по текущим метрикам выглядит стабильным. Просрочка 2,6% и даже снизилась за декабрь, но стоимость риска в декабре составила 1,9% при среднем за год 1,5%.

▶️ Рост DAU/MAU до 53% означает, что аудитория не просто есть, а регулярно пользуется экосистемными сервисами. При этом платежи без карты, биометрия, «Вжух» и новые помощники на ГигаЧат — поданы как качественные достижения, а не прямой вклад в P&L.

▶️ Операционные расходы выросли на 16,1% за год, а в декабре вообще на 26,1%. Прибыль выросла на 8,4%. Это не катастрофа, но стоимость поддержания и развития бизнеса растёт очень быстро, и за этим нужно следить.

▶️ Средства юрлиц снизились: −5,1% за декабрь и −3% за год из-за оптимизации стоимости привлечения. Само по себе это не обязательно плохо: иногда лучше меньше денег, но по разумной цене, чем много — но съедающих маржу.

💳 Финтехно

Телеграм стал главным источником отраслевых новостей для предпринимателей.

По данным исследования компании Ifors, 66% представителей малого и среднего бизнеса используют профильные телеграм-каналы для отслеживания изменений в отрасли.

В то же время крупные деловые СМИ теряют внимание аудитории: так, доля упоминаний РБК упала с 58 до 54%, «Ведомостей» ― с 35 до 27%, «Коммерсанта» ― с 39 до 27%, а ТАСС ― с 41 до 24%.

⚪️Издательский дом «Новые отраслевые медиа» (в который входит "Финтехно") объединяет лучшие отраслевые Телеграм-каналы, которые помогают предпринимателям и управленцам всегда быть в курсе ключевых профессиональных новостей.

🔘 31 отраслевой канал,
🔘 Более 800 000 подписчиков,
🔘 Крупнейший деловой медиапроект в русскоязычном Телеграме.

▶️По вопросам сотрудничества и рекламы @id_nom

Сразу три важных апдейта в регулировании майнинга: два в формате законопроектов и одно показательное решение суда. В сфере становится всё больше юридической определённости — чтобы рынком было проще управлять и не появлялись правовые перекосы.

Что случилось

⬛️ В Госдуму внесён законопроект о наказании за нарушения майнинговых запретов и ограничений. Он вводит штрафы за майнинг на территориях, где это запрещено: для людей 100–150 тыс. рублей, для должностных лиц 300–800 тыс., для юрлиц 1–2 млн или приостановление деятельности до 90 суток, плюс конфискация оборудования. За повторное нарушение — вплоть до 10 млн рублей для юрлиц. Отдельно предлагаются штрафы за майнинг с превышением лимита энергопотребления — тоже с конфискацией.

⬛️ Госдума приняла в первом чтении законопроект, который предполагает передать Минфину полномочия в сфере оборота цифровой валюты, включая контроль за соблюдением требований к майнинг-пулам и операторам майнинговой инфраструктуры и возможность запрашивать информацию у майнеров о добываемой криптовалюте. Сейчас проверками занимается ФНС.

⬛️ Конституционный суд решил, что нельзя отказывать в защите имущественных требований из-за того, что человек не уведомил налоговый орган о факте владения криптовалютой и сделок с ней. Но при условии, что майнер представит сведения, подтверждающие получение и использование цифровой валюты на законных основаниях. Нерешённым остаётся вопрос правовой природы стейблкойнов.

Что это потенциально меняет

Нарушения региональных лимитов перестанут быть серой зоной — и это история не столько про наказание, сколько про быструю физическую деактивацию майнинга как нагрузки на сеть. Параллельно усиливается контрольная вертикаль: проект про Минфин предполагает больше возможностей по надзору и запросу данных.

Постановление КС повышает предсказуемость оборота цифровых активов внутри юрисдикции РФ. Следующий важный вопрос — какие именно доказательства суды начнут считать достаточными.

💳 Финтехно