▶️ Т-Банк и Т-Мобайл обновили бесплатный сервис «Защитим или вернем деньги».

РИА Новости сообщают, что теперь сервис покрывает случаи, когда между первым контактом с мошенниками и переводом денег прошло до 96 часов, а не 24, как раньше. Кроме того, теперь оперативно выявляются и предотвращаются сценарии, которые начинаются с фишинговых писем, сообщений в мессенджерах или СМС, после которых следует звонок на Т-Мобайл. Раньше именно звонок должен был стать началом в коммуникации мошенника и жертвы.

Первое возмещение по новым правилам составило 1,5 млн руб. Клиент получил фишинговое письмо о блокировке аккаунта на Госуслугах. Клиент сам связался с мошенниками, позвонив по указанному в письме номеру «для разблокировки»: именно это являлось новым паттерном в сценарии. Аферисты разыграли целый спектакль: далее они начали звонить уже сами, представляясь Службой безопасности. Жертву убедили перевести деньги на «безопасный счет» для защиты от якобы взломавших аккаунт злоумышленников.

Всего за 2025 год в рамках сервиса «Защитим или вернем деньги» было предотвращено воровство 2,6 млрд рублей клиентских средств и возвращено 18,5 млн руб.

™️ Телекоммуналка

Сбер замахнулся на третий суперкомпьютер и готов потратить на него полтриллиона рублей — то есть примерно годовой бюджет крупного города или даже области. «Ведомости» пишут, что новый суперкомпьютер нужен прежде всего как фундаментальная вычислительная база для обучения и эксплуатации ИИ-моделей.

Это будет не первый такой проект Сбера: ранее он показывал суперкомпьютеры «Кристофари» и «Кристофари нео», которые входят в топ-500 мирового рейтинга за 2025 год.

В моменте оценить объём инвестиций сложно. Для любого частного проекта в РФ полтриллиона — это очень много, но для фабрики ИИ выглядит реалистично. Суперкомпьютер — это не только серверы и вычисления, но и всё вокруг: энергоснабжение, охлаждение, высокоскоростная сеть, системы хранения, помещения.
Зачем это Сберу

▶️ Кроме суверенной вычислительной базы для ИИ есть и более прикладные цели. Суперкомпьютер для экосистемы масштаба Сбера — это не только про науку, а про удешевление ключевых ресурсов для продуктов банка и экосистемы: антифрод, скоринг, персонализация, контакт-центр, разработка, безопасность.

▶️ В контексте поручения президента сформировать национальный план внедрения генеративного ИИ, крупный инфраструктурный проект Сбера позиционирует банк как опору для амбициозных планов.

▶️ Защитить будущие инвестиции от штрафа капиталом через дискуссию об иммобилизованных активах. Суперкомпьютер — это гигантские ИТ-активы и сильный аргумент: относиться к ИТ-инфраструктуре как к непрофильным активам равно тормозить развитие.

▶️ Оттянуть лучшие ИИ-кадры, дав доступ к вычислениям, крупнейшие в стране мощности, данные и конкретные продуктовые задачи.

В долгосрочной перспективе всё это — возможность влиять на себестоимость ИИ-решений в финсекторе, скорость вывода продуктов, качество и устойчивость инфраструктуры государственного масштаба. Статус очень высокий.

💳 Финтехно

Один из самых популярных блогеров мира MrBeast покупает финтех Step — и это удивительный кейс «приземления» огромной аудитории creator-экономики в финансовые продукты. Обычно так делают соцсети (например, X) — но не авторы контента. С другой стороны, империя Beast Industries — это миллиарды долларов и зрителей, особенно в молодёжном сегменте.

Step через партнёрские банки предлагает банковские продукты для подростков и молодёжи с фокусом на финансовой грамотности, сбережениях, инструментах для формирования кредитной истории. У старатапа более 7 млн пользователей и привлечённые инвестиции $500+ млн. Beast Industries через сделку транслирует желание дать аудитории практические финансовые инструменты «ради её благополучия».

Это сильный ход в дистрибуции. Главная ценность Step в контексте покупки — не технология как таковая, а канал привлечения: через Beast Industries у финтеха появляется доступ к гигантской молодёжной аудитории и медийному инструментарию для продвижения. И это может быть конкурентным преимуществом сильнее, чем очередные фичи приложения.

Как тренд интересен сдвиг парадигмы: не комьюнити формируется вокруг банка, а наоборот: финансовый продукт становится своего рода мерчём. Для классических банков это неприятная рамка: они проигрывают не процентной ставкой, а вниманием и доверием аудитории — особенно в молодом сегменте.

💳 Финтехно

Госдума окончательно одобрила текст двух федеральных законов: про изъятие и арест криптовалюты в уголовных делах и запрет банковским платёжным агентам проводить упрощённую идентификацию и выдавать карты. Формально это значит, что законы в течение нескольких дней будут направлены в Совет Федерации, а после одобрения — президенту на подписание.

Главное

⬛️ Цифровая валюта признаётся имуществом для целей УК и УПК, вводятся процедуры ареста и изъятия. В протоколе должны фиксироваться вид цифровой валюты, количество и адреса-идентификаторы; носители и доступ подлежат хранению в опечатанном виде. Для сохранности допускается перевод на специальный адрес. Практическая реализация завязана на подзаконные акты правительства о переводе и хранении.

Государство повышает предсказуемость для следствия — и одновременно правовые риски для держателей и инфраструктуры (биржи, кастодианы, провайдеры кошельков, платформы). Всё ещё белое пятно — стоимостная оценка при конфискации или аресте в пределах ущерба.

⬛️ Банковским платёжным агентам запрещается самостоятельно проводить упрощённую идентификацию — и из-за этого они лишаются возможности участвовать в выдаче банковских карт и открытии электронных кошельков. Так ЦБ пытается закрыть лазейку, когда агенты без ведома людей открывают финансовые продукты и через них выводят похищенные деньги или проводят нелегальные расчёты. При этом БПА сохраняют переводы без открытия счёта до 15 тыс. рублей и до 60 тыс. для оплаты ЖКУ.

Потенциально это удар по каналам дропов: меньше точек, где можно на потоке открывать кошельки с упрощённой идентификацией — меньше токсичных каналов подключения для банков. Но и больше ответственности за контроль того, кто именно и как проводит идентификацию.

💳 Финтехно

Выходцы из скандально известной криптобиржи FTX и Alameda Research пытаются раскрутить новый стартап, который позиционируется принципиально иным: открытым, прозрачным и надёжным. Backpack — это экосистема, где есть кошелёк Backpack и централизованная биржа Backpack Exchange: по логике основателей, такое комбо должно убедить людей, что на этот раз всё честно.

С точки зрения бизнеса это, конечно, попытка охватить максимальный кусок финансовой активности своих пользователей. Если в биржу человек приносит только часть денег, то в экосистему с повседневными расходами — гораздо больше. И прозрачность тут — скорее красивая маркетинговая подача, чтобы отстроиться от негативного опыта FTX.

С этим позиционированием Backpack уже привлек $17 млн в феврале 2024 года при оценке $120 млн — деньги пошли на запуск биржи. В 2025 году компания купила европейское подразделение FTX ради входа в Европу через готовую юридическую и регуляторную инфраструктуру. А сейчас обсуждает новый раунд на $50 млн при оценке около $1 млрд.

К слову, связь CEO Backpack с Alameda можно установить только через целенаправленный поиск: в описании опыта на сайте эта часть карьеры основателя не упомянута. CCO Backpack — бывший главный юрисконсульт FTX Кан Сан: видимо, ставка на то ,что в публичном поле он будет воспринимаеться как человек, который понимает, почему FTX стала символом мошенничества.

💳 Финтехно

ЦБ предложил компромисс, чтобы погасить конфликт между банками и маркетплейсами из-за скидок, которые завязаны на конкретный платёжный инструмент. Суть подхода — перейти к открытой модели участия банков в скидочных программах маркетплейсов: единая цена на товар для всех, а рядом — понятный интерфейс, где покупатель сможет увидеть скидки и бонусы разных банков.

Важный принцип — равные условия доступа и прозрачные критерии подключения: ЦБ обсуждает варианты, как обеспечить недискриминационное представление предложений — например, перечисление банков в алфавитном порядке — и требование публично раскрывать критерии допуска.

Маркетплейсы реагируют осторожно-позитивно. «Ведомости» пишут, что Ozon уже строит программу лояльности «Зелёная цена» на принципе открытого доступа для банков, а Wildberries считает идею единой цены более сбалансированной, чем радикальные запреты, но предупреждает, что нельзя переусложнить клиентский путь. Это реальное слабое место идеи: свести все параметры прозрачности и разных программ лояльности в короткий и безошибочный выбор будет трудно.

Предложение действительно очень здравое: оно разделяет цену товара и маркетинг платёжных инструментов. А регулятор получает более управляемую конструкцию: не запрет скидок, а рамка, которая снижает конфликтность и риск ценовой дискриминации по платёжному инструменту.

Теперь его должны прокомментировать Минэкономразвития и профильный комитет Госдумы.

💳 Финтехно

Очередное подтверждение того, что для банков меньше топ-50 цифровой рубль создаст больше проблем, чем пользы. По оценкам «Эксперт РА», доля IT-бюджета, которую банки планируют направить на проекты внедрения цифрового рубля, сильно различается: вне топ-100 по активам это в среднем 12% IT-бюджета, а для топ-10 — 1%.

Разница и цена вопроса очень существенная. К тому же результат внедрения сложно назвать позитивным для бизнеса: с высокой долей вероятности транзакционная активность клиентов будет потихоньку уходить в кошельки. Зато формальные требования регулятора будут выполнены.

Крупным банкам будет проще переварить стоимость внедрения, а у небольших банков 12% — это отказ от других IT-инициатив, которые могли бы принести пользу бизнесу. А кроме запуска цифровой рубль тянет за собой постоянные обязательства: сертификация, криптография, контроль контуров, обновления, поддержка инфраструктуры.

Для провайдеров инфраструктуры это возможность — при условии, что их решения будут значительно снижать стоимость вyедрения цифрового рубля и проще будет купить готовое.

💳 Финтехно

Нестандартная виральная коммуникация регуляторов финансовых рынков становится трендом во всём мире — так они пытаются пробиться через баннерную слепоту и привлечь внимание к безопасным паттернам поведения. Российский ЦБ не исключение: просветительский мультсериал «Изи деньги» создаётся, чтобы в простой и вирусной форме закрепить у широкой аудитории базовый антифрод-рефлекс: не верить обещаниям лёгких денег и сверхдоходности от незнакомцев и не переводить им деньги. И вместо этого выбирать безопасное финансовое поведение вроде сбережений и использования легальных банковских инструментов.

ЦБ решает две задачи одновременно:

▶️ Снизить стоимость внимания к антифроду: люди устали от плакатов и инструкций. Мульт — это упаковка, которая легче проникает в ленты, чаты, школьные и семейные обсуждения.

▶️ Сформировать простые когнитивные стоп-сигналы и автоматические реакции на популярные схемы мошенников. Это уже ближе к профилактике, чем к образованию.

Сильная сторона сюжета в том, что он бьёт в самый массовый механизм — обещание лёгкой выгоды. Но тут же и главный минус. Есть ощущение, что сейчас это не самый опасный тип мошенничества: наиболее разрушительные сценарии часто не про жадность, а про страх и срочность (деньги под угрозой, вы подозреваемый, взлом Госуслуг).

💳 Финтехно

Банк Ватикана (IOR) вместе с Morningstar запустил два фондовых индекса — для США и еврозоны — которые отбирают по 50 крупных и средних компаний по католическим принципам и должны стать ориентиром для ценностного инвестирования. Это интересная попытка превратить этические критерии в рыночный бенчмарк и инфраструктурный продукт, на базе которого профучастники могут строить фонды и портфели (то есть зарабатывать), а IOR — восстанавливать репутацию на фоне прошлых финансовых скандалов.

Важный момент: это не инвестиционный продукт, а просто список: какие акции считаются подходящими по католическим принципам и какой вес они имеют относительно других участников индекса. Партнёр в лице Morningstar нужен, чтобы придать списку легитимность и обеспечить дистрибуцию.

По сообщениям СМИ, среди крупнейших весов в американском индексе — Meta и Amazon, в европейском — ASML и Deutsche Telekom.

Идея, кстати, не новая: на рынке уже есть ниша католических бенчмарков: например, ETF Global X S&P 500 Catholic Values (тикер CATH) отслеживает соответствующий индекс, и его активы превышают $1 млрд. Ценностные продукты приходят на смену ESG-повестке, которая теряет популярность: тот же Morningstar фиксировал чистый отток порядка $84 млрд из ESG-фондов в 2024 году.

💳 Финтехно

Очень интересный челлендж для продактов и UX-дизайнеров российских банков: ЦБ рекомендует реализовать алгоритм, по которому клиенты могли бы отказаться от зачисления на свой счёт денег, которые пришли в результате мошеннической операции, и вернуть их пострадавшему. Заявления рекомендовано принимать не только через отделения и контакт-центр, но и через цифровые каналы. Формально это как бы не обязательно, но регулятор пообещал следить за выполнением.

Решение закрывает паттерн, когда на счёт человека пришли нелегальные деньги и он не понимает, как правильно и безопасно вернуть их так, чтобы не усугубить ситуацию. Потому что простой перевод назад отправителю может стать новым витком в схеме мошенничества и поставить под удар самого получателя.

Как должны работать возвраты

⚪️ Механика завязана на идентификатор REQ — номер запроса по операции без добровольного согласия клиента. Этот идентификатор ЦБ выдаёт человеку по итогам рассмотрения его обращения об исключении реквизитов из базы данных мошеннических операций.

⚪️ После заявления банк получателя возвращает сумму банку плательщика, банк плательщика зачисляет пострадавшему, а затем информирует ЦБ, и это учитывается при решении об исключении реквизитов человека из базы данных.

Отдельный челлендж — объяснить клиенту разницу между простым возвратом переводом и почему это опасно и «правильным» возвратом по обращению.

Позитивный эффект для рынка в том, что количество невольных участников в мошеннических цепочках может стать ниже, а их реабилитация — проще и быстрее. Когда процесс прозрачный — меньше спорных кейсов, жалоб и судов, проще учёт возвратов и, галвное, — выше вероятность, что деньги вернутся пострадавшему.

💳 Финтехно

СММ-щики ЦБ развлекаются перед заседанием по ключевой (оно уже завтра). Делаем ставки: кот прошёл по клавиатуре или регулятор решил сделать защифрованное послание рынку через сообщение в 17,5 строчек?

💳 Финтехно

Kept выпустила Обзор рынка слияний и поглощений в России за 2025 год. Это 20-й, юбилейный выпуск исследования по единой методологии.

Сегодня финансовый рынок находится не в фазе массовой консолидации, а в поиске новых моделей роста.

«Ключевая M&A-активность сосредоточена в финтехе. Востребованы сделки по покупке платежных платформ, решений для цифровой идентификации и ИИ-инструментов для банковских сервисов.

Мегасделок в ближайшее время не ожидается, рынок движется в сторону селективной консолидации под контролем ЦБ».

– Юлия Темкина, партнер Kept.

Крупнейшие сделки 2025 года в финсекторе:
▫️ Альфа-Банк приобрел 87,5% «Европлана» примерно за $650 млн;
▫️ «Ингосстрах» продал 99,9% «Ингосстрах Банка» ГК «Авторитэйл» примерно за $206 млн.

В 2025 году в финансовом секторе прошло три крупных сделки по публичному размещению ценных бумаг на общую сумму около $1,5 млрд:
1. ВТБ привлек капитал $1 млрд в рамках SPO.
2. ДОМ.РФ привлек на бирже $392 млн, а доля государства в капитале снизилась до 89,9%.
3. МТС Банк использовал привлеченные по итогам SPO $51,4 млн в т.ч. для развития финтех-направлений.

🟣 Полный M&A-Обзор Kept за 2025 год

#реклама

На фоне бурлящего обсуждения антифрод-мер и прозрачности финансовых продуктов ЦБ зачастил с интервью, где пытается объяснить свою позицию по всем спорным вопросам. В разговоре с «Известиями» руководитель Службы по защите прав потребителей финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута говорит о переводе серых и токсичных практик в прозрачные, стандартизированные контуры — от теневой ипотеки в виде рассрочки до онлайн-продаж, блокировок и реструктуризаций. А если мягкие меморандумы не сработают — обещает обязательные стандарты и штрафы, которые сделают нарушения экономически бессмысленными.

Всё интервью держится на трёх опорах:

⬛️ Новая главная проблема — рассрочка на жильё: сейчас это фактически кредит в обход правил с непрозрачной ценой и потенциально драконовскими штрафами. ЦБ ведёт к отдельному регулированию.

⬛️ Онлайн-продажи и информирование — критичны, так как 70% кредитов и 90% вкладов идут через онлайн: либо рынок сам придёт к стандарту, либо ЦБ сделает обязательные.

⬛️ Штрафы и публичность наказаний должны убрать стимул зарабатывать на нарушениях, а клиентам — дать понятные процедуры по блокировкам, жалобам, урегулированию долгов, уведомлениям через Госуслуги.

Конкретный вординг и цифры

▶️ Проблема в том, что рассрочка на жильё никак не регулируется: нет прозрачного раскрытия стоимости, а штрафы могут достигать 50% от всей суммы долга.

▶️ Регулятору важно, чтобы после ввода дома в эксплуатацию право собственности переходило покупателю, а у застройщика возникало залоговое право.

▶️ Информация о долговой нагрузке будет передаваться в БКИ, а условия договора и последствия просрочки — изложены максимально подробно и в понятной форме с графиком платежей.

▶️ ЦБ предлагает ограничить штраф — не более 20% годовых от суммы просрочки, а не от всей задолженности.

▶️ По сравнению с началом года жалобы на недобросовестные практики по ипотеке снизились примерно на 70% — благодаря стандарту.

▶️ Число обращений по недобросовестным продажам со стороны банков снизилось примерно на 14%, а на навязывание дополнительных услуг при потребительском кредитовании — более чем на 30%. После принятия закона число жалоб на навязывание упало вдвое, а в прошлом году оно снизилось еще примерно на треть.

▶️ ЦБ готов оперативно разработать и закрепить ключевые нормы раскрытия информации по банковским продуктам и услугам на уровне обязательного банковского стандарта. Информация должна быть полной, понятной и доступной сразу, а клиентский путь — прозрачным.

▶️ Большинство блокировок — это временные ограничения операций. То есть доступ к деньгам на счете у клиента сохраняется и воспользоваться ими можно, если прийти в банк лично. Это интересное переопределение понятия.

▶️ Проблема в том, что банки не всегда понятно объясняли клиентам, в чем причины ограничения и что надо делать. В августе появились рекомендации, и все крупнейшие организации изменили коммуникацию с клиентами.

▶️ Увеличение жалоб на ПДС во многом объясняется резким ростом продаж. Но отдельные продавцы используют не совсем честное информирование.

▶️ Банки часто завышают размер государственного софинансирования по ПДС и не полностью раскрывают условия досрочного расторжения.

▶️ Штрафы будут доходить до двукратного размера их незаконной прибыли или нанесенного ущерба. То есть если установлено нарушение на 100 млн, то банк вернет весь этот доход плюс 100 млн сверху.

▶️ Если у человека кредиты в нескольких финансовых организациях, он может прийти в свой банк и попросить реструктурировать долг со всеми кредиторами одновременно. Вся процедура занимает 30 дней.

▶️ Человек будет получать уведомления об оформлении кредита через Госуслуги — это даст возможность быстро отреагировать, если кредит был оформлен без его ведома.

💳 Финтехно

Минфин позиционирует криптовалюты как массовый сберегательный и инвестиционный инструмент, который проще и выгоднее легализовать, чем продолжать жить в режиме запретов и серых схем. ТАСС цитирует Ивана Чебескова:

Мы всегда говорили, что в этой деятельности задействованы миллионы граждан, это триллионы рублей. <...> Порядка 50 млрд рублей в день - это оборот крипты в нашей стране. И такая динамика свидетельствует о существенном интересе россиян к цифровым активам как инструменту сбережений.

Что читаем между строк:

⚪️ Это уже массовое явление, его невозможно запретить: выгоднее признать, описать правила, чем терять контроль.

⚪️ Крипта — это сбережения, а значит, потребительский финансовый продукт, который нужен людям (и потому требует регулирования).

⚪️ «Триллионы рублей» — намёк на упущенную выгоду для государства в виде налогов.

💳 Финтехно

Мосбиржа оценивает годовой доход криптобирж и других площадок от торговли криптоактивами в $50 млрд, почти треть из которых — «русская часть». За неё Мосбиржа планирует побороться, чтобы вернуть оборот из серого и офшорного контура в регулируемую инфраструктуру. Формально цель благая — но на общем фоне обсуждения позиция выглядит неудачно: пока ЦБ, Минфин и профучастники обсуждают финансовую доступность, устойчивость и защиту инвесторов, Мосбиржа фокусируется на денежном потоке, который идёт мимо. У инфраструктуры такого уровня публичная роль шире.

Как именно Мосбиржа видит свою роль

▶️ Площадка технически и организационно готова обслуживать торги биткоином и другими криптоактивами, но сделает это только тогда, когда это станет легально возможным.

▶️ Уже подготовлена инфраструктура, чтобы дать единый клиринг и для классических, и для альтернативных активов. То есть крипта должна стать ещё одним классом активов внутри регулируемой брокерско-биржевой инфраструктуры.

Риск санкций и блокировок упоминается в контексте ответственности: Мосбиржа предлагает чётко прописать, кто несёт риск и убыток — клиент или инфраструктура. Чтобы каждый участник понимал, какую роль выполняет и какие риски принимает на себя. В контексте разговора про деньги получается перекос: прибыль — инфраструктуре, а ответственность — клиенту.

💳 Финтехно