«Сравни» усиливает свою роль как технологичный канал для банков и МФО. Компания развивает систему вокруг кредитного профиля: более 1 млн человек за год проверили кредитный рейтинг, всего — 2,6 млн пользователей.

На горизонте 1–2 лет в компании ожидают восстановление рынка до уровня 2023 года и продолжают расширять сеть банков-партнеров, чтобы укрепить маркетплейс, как основной tech-канал дистрибуции финпродуктов. Не менне важно для «Сравни» социальное измерение финансового маркетплейса: онлайн-формат даёт пользователям доступ к банкам из других регионов и возможность выбрать из нескольких альтернатив, а также наглядно увидеть разницу в ставках и условиях.

💳 Финтехно

Продолжаем #Итоги2025 разговором о банках маркетплейсов. Весь год они пытались стать на одну ступеньку с универсальными по полноте продуктового контура и по роли в инфраструктуре, чтобы управлять себестоимостью эквайринга, лучше монетизировать данные и денежные потоки (остатки на счетах, комиссии, кредитование, инвестиционные продукты).

▶️ Ozon Банк начал массовый выпуск кредитных карт и запустил банкоматы, анонсировал запуск офлайн-платежей, собственных платёжных терминалов, ПО для торгового эквайринга и инвестиций в ЦФА. Большой шаг — регистрация УК «Озон Управление активами» и получение брокерской лицензии.

▶️ В Wildberries появился сценарий сбора на подарок, оплата частями и кредиты продавцам, банк готовит собственные кредитные продукты.

▶️ Про Яндекс Банк в этом году почти не слышно — из тройки банков маркетплейсов он, кажется, единственный делает ставку не на равенство с классическими банками, а на финансы как функцию, которую можно распределять по сервисам, включая e-commerce (Маркет) и партнёрскую сеть.

▶️ Зато стал заметен Avito: запустил рассрочку, а «Авито Финанс» попал в реестр операторов финансовых платформ и может строить витрину продуктов как инфраструктурный слой без необходимости владеть банком на первом шаге — но всё равно претендуя на контроль клиентского пути и данных.

Звучали даже предложения внести банки маркетплейсов в реестр системно значимых — учитывая тот объём платежей, которые они обрабатывают.

Но запомнится год, конечно, спором банков и маркетплейсов из-за скидок и регулирования. Мы и наши коллеги в «Свободной кассе» подробно освещали конфликт, поэтому в итогах года остановимся на его интерпретации. На самом деле стороны делят, конечно, не скидки — а платёжный рынок. Они решают, можно ли встроить платёжный инструмент в ценообразование (и тем самым перевести конкуренцию из удобства оплаты в выгоду) и переформатировать рынок эквайринга и лояльности так, чтобы «чужая карта» стала менее выгодной по умолчанию. Платёжные агенты для маркетплейсов в этом смысле — «невидимая» инфраструктура, через которую маркетплейсы могут увеличивать свою долю на рынке платежей.

Связанная тема — платёжные агенты и агрегаторы, тот самый скрытый слой инфраструктуры, через который маркетплейсы могут (а часто и хотят) управлять приёмом денег у продавцов, комиссиями, маршрутизацией платежей и лояльностью.

▶️ С 1 октября завершился переходный период: операторы по приёму платежей и платёжные агенты фактически перешли под надзор Банка России и стали жить в режиме требований, близком к НФО: новые обязанности, отчётность, регуляторный контроль. Усиливается контроль, появляется обязательность членства в СРО и растут требования к прозрачности и комплаенсу. Росфинмониторинг отдельно информировал рынок о «перенастройке учёта» операторов по приёму платежей на фоне изменений.

▶️ Ещё один неприятный сюрприз для банков — допуск НППУ на финансовый рынок, который лоббирует ЦБ.

▶️ СБП становится инфраструктурой для «агентов ТСП»: НСПК прямо описывает подключение агентов торгово-сервисных предприятий к СБП и получение статуса БПА ПА (банковский платёжный агент, выполняющий функции платёжного агрегатора) по 161-ФЗ. Это значит, что у маркетплейсов появляется ещё один легальный путь подключать массу торговых точек и продавцов к платёжной инфраструктуре.

Свой среди чужих, чужой среди своих — по-другому и не скажешь. Глобально рынок движется к тому, что главный актив — не лицензия, а внимание клиента: право быть «первым экраном» в платёжных и кредитных решениях. Маркетплейсы и платформы строят финконтур как способ удешевить привлечение, удержать транзакцию внутри и вырастить LTV клиентов — и поэтому двигаются от кошельков к займам и управлению активами, встраивая финансовые сервисы в свои витрины наравне с другими.

В этом смысле показательный кейс — Ozon, который начал выделять финтех в отчётности и позиционировать направление как самостоятельный драйвер бизнеса (рост выручки, кредитов, депозитов, базы пользователей).

💳 Финтехно

ЦБ включил «Яндекс финансовая платформа» в реестр операторов финансовых платформ. По сути, это маркетплейсы, которые обеспечивают заключение сделок между клиентами и финорганизациями в цифровом канале — оформление вкладов, кредитов, инвестиционных и других продуктов. Для примера, так работают «Финуслуги», «Банки ру» и «Сравни».

Для Яндекса это трансформация от лидогенератора в end-to-end партнёра, который не просто показывает офферы, а оформляет их на своей площадке. Для экосистемы это обычно означает более предсказуемую монетизацию финансовых сценариев — и возможность масштабировать витрину партнёров. Подключаться к регулируемой платформе банкам, брокерам и страховым психологически и юридически проще, чем «просто» к витрине.

Ещё одна возможность — интеграция финансовых продуктов внутрь массовых пользовательских сценариев Яндекса (покупка на маркетплейсе, доставка, такси). И это ещё один шаг к контролю «точки входа» — как и выбор платёжной карты в «Пэй».

💳 Финтехно

Сбер решил монетизировать «спящие» сущности в онлайн-банкинге и с 1 января вводит комиссию 150 рублей в месяц за обслуживание платёжных счетов физлиц, которые не привязаны к банковским картам, если клиент не выполняет одно из условий бесплатного обслуживания. Например, платит со счёта, тратит больше 5 тыс. рублей в месяц суммарно по всем счетам и картам, получает зарплату на Сбер или использует подписку СберПрайм.

Люди часто открывают платёжные счета массово и держат «про запас» — банку это стоит сопровождения (учёт, комплаенс-процедуры, поддержка, вопросы клиентов), а выручки не даёт. Комиссия стимулирует клиента либо активировать счёт, либо закрыть, либо задуматься о выполнении условий по другим продуктам.

Условия бесплатного обслуживания подразумевают «экосистемно значимые» действия, а значит, удерживают клиентов, повышают их активность и LTV.

Активным пользователям финансовых продуктов Сбера, скорее всего ничего делать не нужно — они и так выполняют условия. Для тех, кто держал платёжный счёт как резервный кошелёк без карты или копилку-конверт, появляется штраф за пассивность. Это может выглядеть как удорожание базовой инфраструктуры и оттолкнуть часть людей.

💳 Финтехно

С сегодняшнего дня в наличном обороте России наконец-то появилась модернизированная банкнота 1000 рублей, она посвящена Нижниему Новгороду и Приволжскому федеральному округу.

Бирюзовая цветовая гамма сохранилась, защитный комплекс усилен, на банкноте есть QR-код на страницу Банка России с описанием оформления и признаков подлинности. Это современный шаг: борьба с подделками и обучение пользователей уходят в онлайн-каналы ЦБ, и это постепенно становится стандартом коммуникации вокруг наличных.

Путь к запуску был непростым: первый концепт появился в октябре 2023, но набор объектов был другим. Процесс выпуска практически сразу остановился на фоне «неоднозначной реакции» на выбранные изображения. Чтобы избежать проблем у будущем, для следующей версии ЦБ провёл общественное онлайн-голосование по символам.

Дизайн стал более нейтральным. В новой версии набор образов выглядит более инфраструктурно-технологичным и меньше провоцирует ценностные споры — это прагматичный урок из 2023-го.

💳 Финтехно

С 2027 года ЦБ будет формировать предварительное регуляторное заключение по соответствию квалификации и деловой репутации кандидатов на отдельные позиции в финансовых компаниях. Идея в том, что банк заранее будет понимать, пройдёт ли человек регуляторные требования — до того, как компания вложится в найм, проверки, согласования и репутационные риски.

Сейчас предварительная самооценка возможна через КОДРИК — обезличенный конструктор. В «ПроФинКадрах» предполагается персонифицированный сценарий: кандидат сможет обратиться в ЦБ за оценкой под конкретную должность (например, зампред банка) и получить справку через личный кабинет или «Госуслуги», чтобы потом передать работодателю.

Очевидный плюс для банков — снижение риска «непроходных» назначений. Найм на ключевые роли, где согласование с регулятором критично, будет быстрее за счёт предварительной стандартизации частичной проверки. Другой вопрос — есть ли реально такая проблема, которая требует решения, и не станет ли новый сервис узким горлышком, которое усилит дефицит кадров.

К слову, в мировой практике предварительная оценка кандидатов на топ-позиции в банки — это норма. Необычнее в российской задумке — шаг в сторону самообслуживания рынка через цифровой сервис. Кандидат сам запрашивает оценку и приносит справку работодателю.

💳 Финтехно

#Итоги2025 — международные

Российские банки пытаются выйти зарубеж, а зарубежные — уйти из РФ: успех кардинально разный. ЮниКредит, Райффайзен и Интеза по-прежнему с нами, Сити в последний момент нашёл покупателя в лице «Ренессанс Каптала». А российские банки и НСПК активно пробиваются на международные рынки платежей и инвестиций.

Уход иностранных банков

Этот год не выглядел как волна громких «выходов». Сделки требуют президентских разрешений и тонут в согласованиях, многие вместо быстрой продажи выбирают тактику сжатия бизнеса (ограничения для клиентов, повышение тарифов, остановка новых сделок), и уход превращается в управляемый и очень длительный процесс, который как минимум даёт возможность зарабатывать, пока есть возможность. Главные вехи года:

▶️ Goldman Sachs уходит из России через продажу «дочки» армянскому инвестфонду Balchug Capital.

▶️ ING договорился о продаже с Global Development JSC, ожидал убыток около €0,7 млрд и планировал закрыть сделку в третьем квартале, но не смог получить нужные одобрения и осенью публично подтвердил задержку по сделке.

▶️ Сiti весь год потихоньку сворачивал бизнес и смог выйти на продажу «Ренессанс Капталу».

▶️ Российская «дочка» UniCredit перестала принимать новых корпоративных клиентов и начала повышать тарифы на обслуживание — своего рода управляемое ухудшение условий, чтобы клиенты сами мигрировали, а объём операций сжимался. Но уйти не получается — не помогла даже «золотая власть».

▶️ Raiffeisen борется за возможность выхода из России, но пока безуспешно — поэтому приходится зарабатывать. Ходили слухи, что контроль над российской дочкой может получить Венгрия — осенью очередная попытка RBI продать долю сорвалась, в том числе из-за опасений, что структура сделки может спровоцировать санкционные последствия, а для РФ RBI остаётся важным финансовым мостом.

Новая инфраструктура

🔼 Индия становится новым хабом, где российские банки формализуют присутствие. Газпромбанк и Альфа-Банк подали заявки в Резервный банк Индии на открытие филиалов (Альфа — Мумбаи, Газпромбанк — Нью-Дели; у Газпромбанка там уже было представительство). Это привязано к росту товарооборота и практической необходимости обслуживать торговые расчёты в новых условиях. ЦБ России открыл офис в Мумбаи, а в Индии уже работают Сбер и ВТБ. Это не экспансия ради экспансии, а попытка закрепить инфраструктуру торговли в дружественной юрисдикции, где локальные регуляторы могут дать окно под филиалы и расчётные каналы.

🔼 Рынок перестаёт воспринимать санкционные ограничения как фон: они становятся условием проектирования платёжных маршрутов, а комплаенс — частью продукта, где конкуретное преимущество — скорость, стоимость и надёжность переводов. Клиент покупает не перевод, а маршрут с управляемым риском отказа и приемлемой комиссией. И в то же время китайские банки продолжают задерживать платежи за российский импорт — а значит, банки и финтех-посредники начинают конкурировать тем, кто лучше управляет обходными схемами. С платежами физлиц всё проще: удаётся договориться с Alipay.

🔼 «Китайский коридор» официально оформляется как отдельная инфраструктура. Reuters писал, что российские банки запустили систему взаимозачёта для расчётов с Китаем, чтобы снизить издержки и риски отказов из-за вторичных санкций и осторожности китайских банков. Важный маркер продуктовой ценности: снижение стоимости транзакций примерно с 12% до ~1% и уход от западной инфраструктуры.

🔼 Санкции переходят на уровень платёжной инфраструктуры, а не только банков — затрагивают криптокомпании (кейс Garantex и А7А5) и всё активнее — банки третьих стран и клиентов с российскими корнями в зарубежных банках.

🔼 Под конец года активизировалась борьба за замороженые активы России за рубежом. ЕС в итоге отступил, но ЦБ настроен очень воинственно.

Устойчивость становится новым конкурентным преимуществом — очень осязаемым и конкретным: работающий цифровой сервис на разных платформах (бум партизанских приложений не сходит на нет), возможность платить за рубежом (кейсы МТС, ВТБ, Сбера, каждый из которых делает ставку на свою географию).

💳 Финтехно

#Итоги2025 в криптоиндустрии — про институционализацию, взросление рынка, поиск возможностей и баланса между доступностью и защитой. Спектр возможностей значительно вырос, инструменты активно движутся от хайпа и запретов к инфраструктуре.

«Белый контур» для криптовалют

⬛️ Банк России в марте предложил экспериментальный правовой режим (ЭПР) для сделок с криптовалютой: допуск — только для особо квалифицированных инвесторов. Осенью–зимой дискуссия сместилась от суперквалов к более массовому допуску: обсуждалось даже расширение круга до «обычных» квалифицированных инвесторов, включая варианты критериев вроде дохода от 20 млн рублей в год, а также идея специального тестирования.

⬛️ На уровне «инфраструктуры доступа» регулятор и рынок начали обсуждать выделение криптообменников в отдельную категорию и их лицензирование, а Минфин и ЦБ договорились о запуске криптобиржи. Биткоин появился в обзорах Банка России. Важнейшее событие — реальная концепция ЦБ по регулированию криптовалют в России.

⬛️ С 2025 года майнинг начал жить в логике регистрации и налогообложения, ФНС стала публиковать официальные котировки для расчёта налогов, в личном кабинете налогоплательщика появилась возможность отчитаться за майнинг. Более того — он может стать статьёй экспорта.

«Цивилизация» рынка открывает банкам и финтехам новые продуктовые ниши: обслуживание майнеров как бизнеса (РКО, валютный контроль для ВЭД-цепочек, кредитование оборудования/инфраструктуры) — но уже в режиме «знай своего майнера».
⬛️ Криптовалюты признали имуществом, появился юридический механизм конфискации. ЦБ разрешил производные инструменты с привязкой к криптовалютам — и они оказались востребованы. Отдельное сюжетное ответвление — продукты на базе биткоин-инструментов для квалифицированных инвесторов, параллельно обсуждалась возможность появления ПИФов для квалифицированных инвесторов с вложениями в криптофьючерсы. В отсутствие зарубежных акций всё это — реальный шанс продуктовой диверсификации для бирж и профучастников.

⬛️ Платежи по-прежнему под запретом — настолько, что за них могут появиться штрафы. В ответ рынок качнулся в серую зону. Осенью 2025 Минфин и ЦБ публично фиксировали необходимость легализовать расчёты в криптовалютах для внешней торговли — при условии усиленного контроля.

⬛️ Брокеры, УК и банки в России оказались перед выбором: ждать финальной модели регулирования или уже сейчас готовить продукты под будущие требования. Встроились в повестку немногие: белорусская дочка «Цифра Банка» начала торговать криптовалютами, Сбер претендует на роль провайдера ликвидности и маркетмейкера в будущем ЭПР.

⬛️ На зарубежном крипторынке заметны PayPal и JP Morgan, мировые ЦБ активно прорабатывали идею резервов и пенсий в криптовалютах, американский регулятор допустил банки к крипторынку. Кыргызстан, Казахстан и Узбекистан борются за звание криптохаба: легализуют стейблкоины, упрощают майнинг и расчёты в криптовалютах. Даже Беларусь замахнулась на создание криптобанка.

ЦФА: из экзотики в рабочий инструмент

ЦФА закрывают спрос на новые инструменты для инвестиций, который нельзя легально удовлетворить криптовалютами. ЦБ оценивает объём размещений за январь–сентябрь в 972 млрд рублей, это рост более чем в 1,6 раза год к году. Прогноз по итогам 2025 доходил до 1,5 трлн рублей — при том, что в 2023 году это было всего 50 млрд.

Регуляторная линия — это защита инвесторов через параметры доступа: в июне 2025 ЦБ предлагал увеличить годовой лимит покупки ЦФА для неквалифицированных инвесторов до 1 млн рублей, в сентябре 2025 обсуждалась идея тестирования неквалифицированных на рынке ЦФА и дальнейшая перенастройка лимитов и категорий. Конец года принёс символический шаг в сторону токенизации корпоративных прав: обсуждались планы выпускать акции непубличных АО в форме ЦФА через инфраструктуру регистратора.

Конкуренция в нише смещается к дизайну продукта: риск-раскрытия, понятность выплат, вторичный оборот, интеграция в витрины наравне с другими инвестиционными возможностями.

💳 Финтехно

Как и российские финансовые компании, американские борются за то, чтобы быть банком «по умолчанию», контролировать поведение и привычки своих клиентов. Это важно, чтобы снижать стоимость привлечения и увеличивать активность клиентов. Разбираем праздничную коммуникацию Chime — Bank Smarter This Season — и конкретно ролик со звездой «Игры Престолов» Джейcоном Момоа.

Кампания построена на контрасте между «обычным банком» и Chime: финтех позиционируется удобнее, проще и дружелюбнее через юмор и узнаваемые жизненные ситуации. Ключевой посыл в том, что умный банкинг — это не отдельная функция, а альтернатива привычному банковскому опыту. Причём для самых разных людей — что и демонстрируют перевоплощения актёра.

«Свой парень» — правильная тональность для денег: меньше пафоса, больше повседневности, ниже психологическая дистанция. При этом Chime инвестирует в селебрити и массовую коммуникацию (ТВ, спорт, ивенты) — инструменты, характерные для банковских «тяжеловесов». Это мощный усилитель доверия, особенно в категории денег.

💳 Финтехно

Под новогодние выходные собрали для вас, наших читателей, подборку лонгридов из цикла #ПростоФинтех. В нём мы разбирали сложные банковские продукты и процессы:

▶️Как формируется номер карты
▶️Откуда берётся кэшбэк
▶️Как банки зарабатывают на вкладах
▶️Какими будут QR-платежи в России
▶️Как работают кредитные карты
▶️Как устроены BNPL-сервисы
▶️Как банки скрывают проблемы
▶️Как работают переводы за границу
▶️Что происходит со счетами после смерти
▶️Как работает банковская тайна
▶️Куда и как жаловаться на банк
▶️Как работает банкротство
▶️ Про ключевую ставку
▶️ Как работает налоговый вычет
▶️ Какую роль играет ЦБ в финансовой системе
▶️ Что такое исламский банкинг

📩 Пишите нам ваши вопросы, мнения, темы и предложения на @fintexno_inbox

💳 Финтехно

ЦБ напомнил рынку, что контроль платёжной инфраструктуры это в том числе история про приватизацию НСПК и других элементов, которые сейчас контролирует банк России. Директор департамента национальной платёжной системы Алла Бакина заявила, что регулятор ждёт от рынка предложений — хотя и не планирует объявлять открытую распродажу.

Глобально тема в повестке давно — но сейчас речь о «других элементах». В консультационном материале ЦБ «национальная цифровая инфраструктура» описывается шире, чем просто платежи: там рядом с НСПК фигурируют, например, ЕБС и «Цифровой профиль», а также платёжные компоненты вроде СБП.

Важный тезис из той же линии коммуникаций: ЦБ предлагает обсудить критерии, по которым вообще будет приниматься решение — когда регулятор участвует в создании компонента инфраструктуры, а когда — передаёт рынку.

Фокус дискуссии смещается:

▶️ Во-первых, в части перечня сервисов для приватизации, и, возможно, это способ сохранить монополию регулятора над базовой инфраструктурой, передав рынку «надстройки». Такая гибридная модель контроля.

▶️ Во-вторых, чувствуется переход в более «теоретическое» русло, и темп принятия решения сильно снижается. Обсуждение моделей владения и управления, режимов доступа, тарифов, ответственности, требований к устойчивости и безопасности можнт занять годы.

Например, сейчас ЦБ вернулся к теме приватизации спустя два года — после того, как посчитал её неактуальной на фоне геополитических шоков. Первым сценарием приватизации НСПК обсуждалась прямая продажа миноритарного пакета при сохранении у ЦБ ≥ 50% + 1 акция, вторым — выделение части сервисов НСПК в отдельную компанию с последующим акционированием или продажей.

💳 Финтехно

Президент одобрил реформу рынка МФО, вокруг которой было так много споров. Это финальный шаг законотворческого цикла, после которого закон официально публикуется и становится действующим — но часть норм может быть «отложенной» и вступать позже, в установленные даты. Например:

🔽 Снижение максимальной переплаты со 130% до 100% — с 1 апреля 2026.

🔽 Ограничение числа «очень дорогих» займов (ПСК выше 200% годовых) двумя — с 1 октября 2026. И не больше одного с 1 апреля 2027.

После подписи президента внутри закона уже ничего не поменяется: изменить параметры можно только отдельными поправками.

💳 Финтехно

Росфинмониторинг сообщил, что в 2025 году электронные средства платежа более чем 800 тыс. физических лиц использовались «в целях осуществления незаконных финансовых операций». Важный момент в том, что такая формулировка может включать не только карты, но и, например, кошельки.

Формально это ещё один аргумент в пользу усиления обмена данными и более жёсткой реакции: задержек, лимитов и дополнительных проверок в сценариях, связанных с платежами и наличными. Масштаб (сотни тысяч) важен как индикатор: проблема вышла за рамки единичных случаев и стала массовой инфраструктурой обналичивания и транзита, под которую как раз и строят межотраслевой антифрод — госинфраструктура координации банков и телекомов в режиме, близком к реальному времени.

Для банков это рост стоимости комплаенса и давление на клиентский опыт: чем шире периметр подозрительности, тем выше риск ложных срабатываний — но при таком масштабе вовлечённости регулятор почти неизбежно будет требовать более агрессивных мер.

💳 Финтехно

«Т-Технологии» продолжают инвестировать в технологии. На этот раз российский финтех получил долю в Selectel — крупнейшем независимом провайдере IT-инфраструктуры в России и топ-3 на рынке инфраструктурных облаков.

Стоимость 25% компании около 16 млрд рублей, сделку проводит «Каталитик Пипл», это совместное предприятие Т-Технологий с «Интерросом». На сделку пошли деньги от предыдущих инвестиций Каталитика (10% Яндекса и 64% Точки), поэтому новая инвестиция не отвлекает капитал от основного бизнеса Т-Технологий.

При этом Selectel продолжает работать как независимый бизнес. 25% — это существенная доля, которая даёт влияние и доступ к стратегическому диалогу, но не превращает сделку в поглощение.

Интерес «Т-Технологий» в том, чтобы обеспечить дополнительные мощности для разработки новых AI-продуктов, повысить гибкость распределения нагрузки с учётом строительства собственных дата-центров, быстрее масштабировать разработки, а также развивать уникальные IT-продукты, комплементарные «Т-Бизнесу» и Selectel.

Это ставка на инфраструктурный слой как на источник контроля и маржи. Финтехи долго конкурировали фичами и маркетингом, а сейчас всё чаще конкурируют доступом к данным, вычислениям, технологиям.

Для «Т-Технологий» это ещё кросс-продажи и нефинансовая выручка. Экосистемой активно пользуется миллион B2B-клиентов, а у Selectel — инфраструктурные продукты, которые бизнесу нужны под сайты, приложения, CRM, аналитику, хранение, бэкапы, безопасность.

💳 Финтехно

С 1 января люди смогут совершать платежи в бюджет в цифровых рублях по уникальному идентификатору начисления — те, у кого есть специальные кошельки. Приём переводов будет возможен в адрес федеральных бюджетных и автономных учреждений.

Интеграция цифрового рубля в бюджетный процесс развивается поэтапно. Казначейство и ЦБ уже несколько месяцев «подвязывают» операции к платформе цифрового рубля через нормативные акты и пилоты. Есть ощущение, что очередная «веха» для большинства людей пока ничего не изменит. Оплата в цифровых рублях и даже наличие кошелька на платформе — сейчас далеко не массовая история, а скорее наоборот: очень ограниченная. Более того — для банков тоже.

Но это новая обязательная интеграционная точка и понятный пользовательский сценарий: налоги, штрафы и госпошлины платят все, и государство создаёт «обязательный спрос» через бюджетный процесс.

💳 Финтехно

Финансовый убыток Citigroup от продажи российского бизнеса оценивается в $1,1 млрд (после налогов). Закрытие сделки ожидается в первой половине 2026 года, в отчетности за IV квартал 2025 года российские активы будут переклассифицированы как «предназначенные для продажи».

Эти $1,1 млрд — бухгалтерский убыток, который компания признаёт в отчетности, чтобы закрыть тему с Россией. Основная причина убытка — курсовая разница; итоговая сумма может измениться при колебаниях валютных рынков.

$1,1 млрд — это немного для российского банковского рынка, около 80 млрд рублей. Для Citigroup — заметно, но тоже не критично: это ощутимый, но управляемый разовый убыток. Активы группы — свыше $2 трлн. Для сравнения: квартальная прибыль Citigroup в удачные периоды может составлять $3–5 млрд. Потери от продажи российского бизнеса — примерно один неудачный квартал.

Ситибанк работал в России с 1993 года.

💳 Финтехно

Разбираем кейс «Яндекс Пэй»: он, конечно, не про конкретную маркетинговую акцию — а про зрелость финтеха и инфраструктурную готовность к нагрузке «настоящего массового банкинга».

Что случилось. Вечером 29 декабря «Яндекс» анонсировал промо-акцию: 100% кэшбэка баллами «Плюса» за покупки в офлайн-магазинах в очень узком окне времени 20:25–20:30 мск при оплате через «Яндекс Пэй». Во время окна акции у части пользователей возникли проблемы с оплатой: транзакции не проходили или проходили нестабильно. Компания признала, что из-за возросшего спроса у части пользователей были «временные трудности с оплатой» и тем, у кого покупки прошли в рамках акции, кэшбэк будет начислен по условиям.

⬛️ Первая ошибка — слишком маленькое окно акции, которое спровоцировало экстремальную нагрузку на инфраструктуру. Слот в 5 минут почти гарантированно создаёт всплеск одновременных платежей, рост ошибок на авторизации, очереди и главное — неоднородный и часто негативный пользовательский опыт.

Это значит, что любые маркетинговые эксперименты должны проектироваться как элементы критически важной системы, а не как обычные промо-кампании. Например, вместо «5 минут для всех» — персональные слоты, рандомизация, ограничение по количеству участников.

⬛️ Вторая ошибка — сделать критический пользовательский сценарий, где важно доверие, заложником шоу-механики. Сбой в платеже воспринимается как системная ненадёжность, а не как разовая техническая проблема.

Дело в том, что в финтехе маркетинг не может жить отдельно от инфраструктуры. Любая акция, стимулирующая одновременные платежи, автоматически превращается в проверку платёжного контура. Если система не выдерживает пиковый спрос, репутационный риск превышает маркетинговый эффект: пользователь запоминает не бонус, а проблему.

Позитивный момент — признание проблемы и обещание выполнить условия для тех, у кого платежи прошли. Но и это можно сделать лучше: в таком публичном скандале репутация важнее формальной справедливости: зачастую выгоднее переплатить бонусами, чем потерять лояльность.

💳 Финтехно

Минюст РФ подготовил законопроект, который вводит уголовную ответственность за нелегальный майнинг для тех, кто не включён в реестр ФНС, и за нелегальную деятельность оператора майнинговой инфраструктуры — с градацией наказаний по крупному и особо крупному доходу или ущербу.

▶️ Уголовная ответственность наступает, если действия причинили крупный ущерб или сопряжены с извлечением дохода в крупном размере (3,5 млн рублей) или особо крупном (от 13,5 млн).

▶️ За крупный уровень штраф до 1,5 млн рублей / обязательные работы до 480 часов / принудительные работы до двух лет.

▶️ За особо крупный доход или организованную группу предусмотрено наказание вплоть до лишения свободы на пять лет.

Пока это законопроект Минюста, а не принятый закон: речь о предложении и последующей законодательной процедуре. Ответственность — логичный шаг после формальной легализации, появления реестров и правил налогообложения. Иначе белый контур начинает проигрывать: серые майнеры экономят на тарифах, налогах и инфраструктуре.

Ключевое в таких инициативах — не санкции на бумаге, а то, как будет трактоваться доход, доказываться факт и масштаб майнинга, отделяться оператор инфраструктуры от арендатора мощностей.

💳 Финтехно

Друзья, с наступающим Новым годом!

Уходящий год в финтехе был из тех, после которых сложно отделаться общими словами. Он напомнил, что отрасль взрослеет не тогда, когда появляется ещё один вау-функционал и даже не когда удаётся решить сотни внешнеполитических проблем — а когда на рынке меняются правила игры. Сдвиг происходит тектонический, и нам нравится вместе с вами и для вас его разбирать, анализировать, объяснять и быть его частью: каждый день.

Если свести год к одной эмоции, то это ощущение, что финтех стал менее романтичным, но более настоящим: меньше магии, больше архитектуры, системности и устойчивости. #Итоги2025 мы собрали для вас по ссылкам ниже:

▶️ Платежи
▶️ Антифрод
▶️ ИИ в финтехе
▶️ Банки против маркетплейсов
▶️ Зарубежные успехи
▶️ Взросление криптоиндустрии

В новом 2026 году желаем, чтобы инновации приносили пользу и вы успевали объяснять людям, что вы делаете и зачем. Чтобы регуляторика и безопасность становились источником доверия — и в ваших продуктах всегда находилось место для уважения к человеку. Пусть новый год принесёт сильные запуски, спокойные ночи, эффективную экономику — и ощущение, что мы делаем индустрию, в которой хочется жить. А ещё — время иногда выключать уведомления и включать жизнь.

С Новым годом! 🎄✨

Дорогие читатели!

От лица издательского дома "Новые отраслевые медиа" поздравляем вас с наступающим 2026 годом!

Благодарим вас за то, что читаете наши каналы, делитесь нашими публикациями с коллегами и друзьями, а с нами – реакцией, мнением и контентом.

⭐️Нас становится всё больше: в этом году совокупная аудитория каналов ИД приблизилась к отметке 850 тысяч подписчиков. Мы ежедневно работаем над качеством и глубиной контента в уже знакомых вам проектах, а также расширяем тематику, охватывая всё больше сфер ваших профессиональных интересов. В 2025 мы усилили IT- и ритейл-блоки – пополнили наше издательство каналами "Дело в цифрах" и "Техноритейл".

⭐️Также в этом году мы запустили видеопроект "Промкаст" – подкаст с топ-менеджерами крупнейших российских компаний, с которыми мы говорим об общеэкономическом и отраслевом контекстах их деятельности.

Мы растём и развиваемся вместе с вами. В новом году продолжим удивлять вас новыми форматами, рубриками и эксклюзивным контентом.

Желаем вам слаженной работы, ясных целей и средств их достижения, манёвренности и высокой скорости реакции на изменения экономического ландшафта. А главное – процветания вашим проектам!

Отдельно хотели бы поблагодарить наших партнёров и рекламодателей – спасибо за выбор и доверие. Мы рады быть вам полезными и надеемся продолжать работать вместе.

Пусть 2026 будет лучше, чем 2025. С Новым годом!