Банки стали реже давать послабления по кредитным продуктам: если в 2024 году доля займов с уступками была 1,85%, то в 2025 снизилась до 1,72% (данные ОКБ). Речь именно о случаях, когда банк изменял условия обслуживания долга: например, перенос даты платежа, отмена процентов или штрафов на просрочку, замена залога.

▶️ Главная уступка — изменение даты платежа, но её доля падает. Это самая дешёвая для банка мера, которая по сути ничего не стоит.

▶️ Растёт доля более жёстких и действенных мер: неначисление процентов за просрочку, замена обеспечения (залога), прощение штрафов.

▶️ Больше всего послаблений в кредитах наличными: 81,8% всех договоров с уступками. Это логично: сегмент необеспеченный, чувствителен к высокой ставке и шокам доходов, у банка меньше рычагов. В ипотеке 10,4%, POS-кредитах 3,6%, автокредитах 2,3%, кредитных картах 1,9%.

В 2025 году вырос кредитный риск, поэтому заёмщики чаще нуждались в более серьёзных мерах помощи, чем «просто перенести дату». Календарный сдвиг помогает пережить «кассовый разрыв», но не лечит ухудшение платёжеспособности.

💳 Финтехно

13 февраля акционеры Совкомбанка рассмотрят присоединение Витабанка (~280 место по активам, работает с 1990 года). Это не какая-то громкая M&A-сделка ради доли рынка, а скорее юридическое и операционное упрощение контура плюс финал досанкционной истории отношений.

Совкомбанк на рубеже 2021 и 2022 годов приобрёл 31% Витабанка, а бывший зампред Совкомбанка Кирилл Соколов — 54% для создания платёжных сервисов с использованием платформы Best2pay. После попадания Совкомбанка под санкции США его пакет перешёл Соколову, а от него — Олегу Ярмушевичу, пишет РБК.

То есть исторически Витабанк рассматривался как лицензия под платёжные сервисы — и интеграция даст больше устойчивости и возможностей развития. Малый банк с ограниченной масштабируемостью — не самый удобный актив в принципе, а санкционный и регуляторный контекст делает лишние юрлица дороже в обслуживании (комплаенс, отчётность, контроль рисков) — поэтому их сворачивают.

Для клиентов обычно это выглядит как перевод обслуживания внутри группы: реквизиты и договоры могут обновляться, обязательства сохраняются у правопреемника.

💳 Финтехно

Свершилось: с 1 марта оплату за онлайн-подписки нельзя будет списывать с карт, удалённых из аккаунта. Серые автопродления и удержание через платёжную инерцию — типичная и массовая проблема, у которой много лет не было адекватного решения. Повод порадоваться есть, но впереди ещё борьба за то, насколько это реально удобно, а не спрятано ли в трёх экранах и мутных формулировках.

Важный нюанс в том, что закон сформулирован точнее, чем про неприкосновенность отвязанных карт: запрещено списывать деньги после отказа от реквизитов, а не «после того, как карта исчезла из интерфейса». Также, сервисы обязаны обеспечить приём такого отказа, в том числе в электронной форме.

Такие формулировки открывают пространство для манипуляций: как сделать так, чтобы формально отказа не было или чтобы пользователь переоформил согласие, не осознав этого. Например, сервис может разделить действия: «удалить карту из списка» (чисто UI) и «отозвать согласие на автосписание» (юридически значимое). Самый неприятный сценарий — попытки превратить оплату за доступ вперёд в постоплату и задолженность после оказания услуги.

По хорошему, придётся перестроить биллинг так, чтобы отказ от реквизитов реально прекращал списания. Доля пассивной монетизации упадёт и для кого-то даже может стать ударом — но это токсичная выручка, которая часто конвертируется в возвраты, споры и репутационные потери.

💳 Финтехно

Минфин сформулировал позицию, какие операции участников платёжного рынка облагаются НДС с 1 января, а какие — нет. И теперь рынок пытается понять, где именно будет проходить граница. Это важно, потому что напрямую повлияет на экономику ключевых услуг и бизнеса в целом. И скорее всего негативно.

Понять границу проще, если разделить перевод денег и обслуживание карточной инфраструктуры. Как мы поняли, НДС цепляется ко второму.

Что попадает под НДС

⚪️ Карточные услуги и сервисы, то есть всё, связанное с обслуживанием карт и обработкой карточных операций: эмиссия, обслуживание, перевыпуск, блокировка и разблокировка.

⚪️ Эквайринг, сбор, обработка и предоставление информации по операциям с картами, то есть по сути — процессинг и информационные сервисы вокруг карточных транзакций.

Что не попадает под НДС

⚪️ Переводы по банковским счетам — в том числе по тем, которые используются для расчётов по картам, даже если за это поступает межбанковское вознаграждение.

⚪️ Переводы через СБП по счетам (в т. ч. при межбанковском вознаграждении).

⚪️ Предоставление сведений об операциях по таким счетам и об остатках.

Спорными остаются два момента. Первое — интерчейндж: письмо Минфина в ЦБ классифицирует его как услугу одного банка другому, но чёткого решения о включении в базу по НДС нет. Второе — альтернативные платежи помимо СБП: QR-сервисы, NFC-решения, биометрия.

💳 Финтехно

ФНС и Минфин готовят перевод чеков в цифру так, чтобы они автоматически подтягивались к безналичной оплате и хранились в доступном периметре — в том числе, банковском приложении. Бизнес и крупнейшие банки это поддерживают, потому что схема одновременно снижает трение для клиентов («чек всегда рядом»), убирает издержки и хаос с бумажными чеками, даёт государству более связный контур контроля, а банкам — возможности для новых сервисов и данных о клиентах. И это сильнейший инфраструктурный апгрейд.

Кому это полезно и зачем

▶️ Людям удобно, что чек всегда под рукой для возвратов, гарантий, споров. Удобнее вести личный бюджет, искать «ту самую покупку». Теоретически — проще вычеты и компенсации, где нужен подтверждающий документ.

▶️ Бизнесу и ритейлу — меньше печати и расходов на неё, конфликтов на тему «чек не дали или потерялся». Если чек структурированный, проще делать точечные промо и кэшбэки по товарным позициям.

▶️ Для банков это усиление персональных офферов и кэшбэков, PFM и скоринга на основе поведенческих данных.

Челлендж в том, как сделать это массовым стандартом с понятными правилами согласий, безопасности и конкуренции. И одновременно — надёжно защитить персональные данные.

💳 Финтехно

На оценку системной значимости банков будет влиять количество клиентов — решил ЦБ. Формально это значит, что в отчётности (в т. ч. в форме «Расшифровка отдельных видов деятельности») добавится показатель «количество уникальных активных клиентов» — отдельно физлица, юрлица и ИП; старт — ориентировочно с 2027 года.

Обсуждение этого нововведения длилось последние полгода и конкретно в контексте банков маркетплейсов. В новой концепции методики СЗКО ЦБ прямо сказано, что регулятор хочет учитывать количество клиентов, развитие экосистем и значимость на рынке платёжных услуг. Чтобы статус отражал, сколько людей и бизнеса реально завязаны на банк как на ежедневную инфраструктуру.

Новый показатель «активные клиенты» — это ровно тот аргумент, который усиливает позицию сторонников внесения банков маркетплейсов в список СЗКО: размер по активам может быть ещё не гигантский, но клиентская база и роль в платежах уже критическая.

Сами они не в восторге от такой перспективы: если банк признаётся СЗКО, растут требования, дорожает рост, становится меньше свободы. Вероятно, усилится контроль за практиками, которые банки-конкуренты критикуют как небанковскую конкуренцию: субсидирование скидок и переток платежей внутрь экосистем.

Кроме банков маркетплейсов, с высокой вероятностью учёт активных клиентов может повлиять на статус других банков, у которых огромный розничный охват и высокая транзакционная активность. Например, экосистемные игроки, крупные региональные и зарплатные, банки для бизнеса. Но важно понимать, что это усиление одного из блоков оценки, но не автоматический пропуск в реестр СЗКО.

💳 Финтехно

ЦБ будет собирать анонимные сигналы о случаях неправомерного использования инсайдерской информации и/или манипулирования рынком. Сообщить об этом сможет любой человек через специальный сервис на сайте регулятора, приложив подтверждающие документы. Регулятор подчёркивает, что такие сообщения станут поводом изучить ситуацию и при необходимости принять меры, но обратной связи и вознаграждения не будет — это слабое место концепции.

Но и в таком виде это правильный шаг как гигиена рынка: дешёвое усиление выявляемости там, где алгоритмы бессильны. Манипулирование и инсайд часто лучше всего видны не в голых графиках, а в контексте: кто с кем обсуждал, кто заранее знал новость, кто дал команду, кто нарушил внутреннюю политику. Такие вещи труднее поймать одной только рыночной аналитикой — зато их могут знать сотрудники и контрагенты.

И даже если сервис даст немного «железных» кейсов, сам факт его существования повышает у участников рынка ощущение контроля. Это должно стимулировать эмитентов реально внедрять инсайдерскую политику, контроль доступа к информации, журналирование — и может работать как сдерживающий фактор для инсайдеров и участников сговора.

Уже сейчас стоит обновить документацию и правила коммуникации, усилить мониторинг торгового поведения и наладить внутренний защищённый канал для сотрудников, чтобы информация сначала доходила до компании.

В мировом контексте такие сервисы — нормальная практика, но в разных странах свои нюансы. В США работает программа информаторов с мотивацией деньгами и защитой. Вознаграждение — до 30% от собранных штрафов. В ЕС есть каналы информирования и защита — без материальных бонусов. В Великобритании практика защиты не распространена.

💳 Финтехно

С 2027 года на финансовом рынке появится обязательная квартальная отчётность по случаям и попыткам выдачи наличных через банкоматы без добровольного согласия клиента — включая ситуации, когда «согласие» формально было, но получено через обман. По сути это трансформация набора разрозненных кейсов в измеряемый контур надзора: сколько было атак, сколько заблокировано и пропущено, как сработали системы защиты.

Отчитываться будут все кредитные организации, включая тех, кто выпускает карты и электронные кошельки — а не только банки. После накопления базы ЦБ, вероятно, сможет неформально (а потом и формально) сказать рынку, какие уровни этих параметров считаются приемлемыми.

Проект указания ЦБ детализирует два больших блока:

▶️ 1 — мошеннические снятия и попытки через банкоматы

• Соответствующие признакам снятия без добровольного согласия;
• операции, которые банк пропустил, но позже получил заявление клиента, что снятие было мошенническим;
• заблокированные попытки снятия по признакам мошенничества.

По структуре попыток и успешных снятий ЦБ сможет видеть типовые сценарии и изменение паттернов.

▶️ 2 — как сработали защитные ограничения

В частности, отчётность будет отражать, сколько клиентов подтвердили мошенничество после блокировки «по признакам», а сколько — нет. То есть ЦБ сможет оценивать и эффективность, и ложные срабатывания — это даст основания расширять и уточнять признаки мошенничества, а также покажет, сколько денег мера реально экономит.

💳 Финтехно

ЦБ решил публично объясниться насчёт реформы рынка МФО. На этот год намечена серьёзная трансформация, которая должна снизить закредитованность людей, сломать цепочки займов, повысить качество скоринга и прозрачность. Интервью директора департамента небанковского кредитования Ильи Кочеткова воспринимается, как объяснение реформы и одновременно — управление ожиданиями.

Что читается между строк

⚪️ ЦБ готовит общественное мнение к ужесточению и неудобствам. Биометрия, запрет «дохода со слов», охлаждение и лимиты — это неизбежно снизит доступность займов и конверсию. И это нормально, потому что цель — остановить долговую спираль.

⚪️ Рост просрочки может случиться — и это не провал. Если после запрета цепочек NPL «вдруг» вырастет, это не ухудшение качества, а раскрытие замаскированного дефолта и страховка от восприятия реформы как вредной для рынка и людей.

⚪️ Тема «технических МФО» и манипуляций доходом — сигнал, что регулятор видит, как рынок обходит правила, и продолжит закрывать лазейки.

⚪️ Крупные МФО — это не зло, а оздоровление. Фраза про 70% займов у топ-10 и тезис, что крупные снижают ставки, читается как оправдание консолидации. Тонкий намёк мелким игрокам: без инвестиций в комплаенс и скоринг выжить будет проблематично.

⚪️ МФО должны перейти в нормальный ценовой риск-прайсинг. Раньше на рынке почти не было дифференциации ставок: ПСК часто не отражала риск невозврата — компании брали максимум «потому что можно». Чтобы сломать это, ЦБ делает дорогие займы экономически невыгодными — это дисциплина через капитал и основа ценовой линейки, где надёжный заёмщик сможет получать более дешёвые займы.

⚪️ Упоминание ипотечных МКК и реестра — сигнал, что ЦБ не только закручивает гайки, но и создаёт контролируемые форматы для региональных задач. Своего рода баланс «ограничиваем вредное — разрешаем полезное».

Ну и главное — ЦБ не даст запретить МФО. Заёмщики микрофинансов — 15 млн человек, а ещё это POS и МСБ. Регулятор будет повышать прозрачность и цивилизованность рынка, потому что «запрет — это не выход».

💳 Финтехно

▶️Похоже, что банки начали стопить выдачу по "семейной ипотеке".

Шепчут, что и "Сбер" неофициально остановил выдачи и ждет 1 февраля, когда изменятся условия.

™️ Домострой

Семейную ипотеку приостановили Т-Банк и Россельхозбанк, пишет РБК. Оба аргументируют решение подготовкой к переходу на новые правила, которые вступают в силу с 1 февраля.

Т-Банк обозначил конкретный срок — 1-1,5 недели, тогда как сотрудник колл-центра Россельхозбанка затруднился ответить, когда банк может возобновить прием заявок.

💳 Финтехно

Банки и финсервисы — в числе главных «локомотивов» рынка B2B-коммуникаций. По данным МТС Exolve, в прошлом году общий спрос бизнеса на коммуникационные сервисы вырос на 30%, а со стороны финансового сектора — на 55%. Больше только у онлайн-ритейла (+70%), сопоставимый рост — у инфраструктурных отраслей вроде ЖКХ (+40%), эдтеха (+35%) и медицины (+28%).

Наиболее востребованные функции в 2025 году — омниканальные коммуникации (голос + текст), каскадные рассылки, умная проверка номеров, защита номера, исходящая голосовая связь и речевая аналитика. Один из главных драйверов роста — API-интеграции: бизнесу нужны гибкие сквозные сценарии, встроенные в CRM, биллинг и отраслевые IT-системы.

Генеральный директор МТС Exolve Рамиль Биккужин интерпретирует рост как подтверждение устойчивого спроса на «омниканальность из единого окна» и дальнейший переход компаний к более эффективным форматам взаимодействия.

От себя отметим, что рост +55% у финсектора логичен в контексте того, что коммуникации в банке — это не чистый маркетинг, а критическая инфраструктура: онбординг, подтверждения, уведомления, сервис, взыскание, антифрод. Когда растёт мошенничество и дорожает стоимость привлечения, банки начинают активнее покупать инструменты, которые повышают доходимость контакта и сокращают стоимость обслуживания.

💳 Финтехно

К спорной механике продвижения через пиратскую озвучку зарубежных фильмов присоединился Озон Банк. В декабре «Известия» писали о такой практике «Альфа-Банка» в сериях «Один дома» и «Гарри Поттер».

Выглядит забавно, но по сути это довольно токсичная история и для брендов, и для рынка рекламы, и для регуляторов. Начиная от спонсорства пиратства и юридических нюансов и заканчивая отношениями с клиентами.

Мотивация понятна: в России ограничены легальные форматы product placement в голливудском контенте, а внимание аудитории к культовым фильмам — гарантированное. Но на практике позитивный эффект очень ограничен: вау-эффект не гарантирован, а бренд-риск огромный. Продаётся не размещение, а шум, который легко может обернуться против банка. И тогда репутационные потери могут оказаться выше любой маркетинговой выгоды.

💳 Финтехно

По рынку прошёл слух, что Банк России реанимирует (или как минимум продолжает развивать) систему «Контроль номеров банкнот» и ищет подрядчика на её поддержку под NDA. В связке с другими инициативами вроде привязки ИНН к счетам и будущего «антидропа» это выглядит как усиление курса на обеление наличного и безналичного оборота: меньше анонимности — больше трассируемости денежных потоков.

Спекуляций на тему тотального контроля уже очень много в публичном поле — попробуем разобраться, что можно подтвердить, а что больше похоже на домыслы.

⚪️ Система «Контроль номеров банкнот» реально существует и используется как ИТ-контур у Банка России. В документах фигурирует автоматизированная система, которая обрабатывает данные по серийным номерам банкнот — в т. ч. через файлы, формируемые банкоматно-кассовым и сортировочным оборудованием.

⚪️ ЦБ действительно расширяет «паспортизацию» данных в платёжной и банковской инфраструктуре: чтобы в учёте и обмене было меньше слепых зон — и речь не только о наличных. Это часть антифрод-контуров и механизмов против дропов.

⚪️ Медиа пересказывают страшилки про тотальную биометрию: каждая операция внесения и снятия будет сопровождаться распознаванием лица и передаваться в единую централизованную базу. Однако реальных подтверждений именно такого подхода нет.

⚪️ Контроль номеров банкнот используется по всему миру для аналитики жизненного цикла купюр, борьбы с фальшивками и расследований. Ноу-хау в этом нет — но связь с биометрией и более глубокая аналитика с помощью ИИ способна значительно повлиять на де-анонимизацию наличных.

Серийники полезны не тем, что каждую купюру можно привязать к человеку, а тем, что можно выявлять аномальные маршруты партий наличности. Это особенно ценно для выявления обнала в «промышленном» масштабе и дропперских сетей.

💳 Финтехно

Кроме наличных Банк России будет внимательнее контролировать трансграничные переводы: регулятор хочет расширить перечень подотчётных операций и добавить новые разрезы данных. Формально детализация статистики — это реакция на резкий рост доли трансграничных платежей, которую надо корректно отражать в платёжном балансе, международной инвестиционной позиции и внешнем долге. Иначе видна только общая сумма оттока, но не понятна структура — а без этого крайне сложно эффективно управлять.

Что именно ЦБ меняет в отчётности

▶️ Расширяется перечень видов операций. Более точная детализация товаров: отдельно покупки в интернет-магазинах и отдельно покупка легковых автомобилей. Новые коды: оплата компьютерных игр и компьютерных услуг, услуги связи, страховые взносы, штрафы и выплаты, материальная помощь.

▶️ Крипто и цифровые права становятся более видимыми: покупка цифровой валюты и продажа цифровой валюты — в отдельных графах; отдельный учёт операций с утилитарными цифровыми правами и «иными», в т. ч. NFT.

▶️ Новые поля для аналитики качества потоков, чтобы банки раскрывали резидентство отправителя и получателя, способ, вид и источник транзакции, сумму комиссии за операцию. В качестве источника денег перечисляются наличные, банковский счёт, платёжная или предоплаченная карта, электронные деньги.

Чем меньше операций уходит в категорию «прочее», тем меньше слепых зон в статистике — а значит, проще и макроанализ, и надзорные решения. Видна карта реального потребления за рубежом в цифровой экономике, какие каналы доминируют и где риски выше, где комиссии аномальны или есть скрытые надбавки.

💳 Финтехно

В Беларуси указом президента легализованы криптобанки: разрешён запуск таких организаций, но только для резидентов Парка высоких технологий и после включения в реестр Нацбанка. Они и будут регулировать криптобанки.

По определению в документе, криптобанк — это акционерное общество, которому разрешено совмещать операции с цифровыми знаками и банковские, платёжные и иные связанные финансовые операции. По сути криптобанк сшивает два ранее раздельных контура — классические финансы (фиат) и криптобиржевую инфраструктуру. Появляется идея единого баланса и даже потенциальная возможность для самозанятых получать зарплату в криптовалюте.

Беларусь больше восьми лет строит песочницу для криптовалют — и параллельно усиливает контроль. Страна одной из первых в регионе закрепила правовую рамку для токенов и криптодеятельности в контуре ПВТ, а в последние годы ищет баланс между технологическим развитием и управляемостью. В условиях санкций, ограничений и высокой чувствительности к AML-рискам государству выгоднее не запрещать криптовалюты, а сконцентрировать рынок в контролируемых институтах.

Криптобанк — это компромиссная конструкция: «можно, но очень осторожно». AML и санкционные риски никуда не деваются, они просто переезжают внутрь криптобанка. И именно поэтому регуляторный каркас тут ключевой.

Двойное регулирование может замедлять инновации (больше комплаенса, согласований), но повышает шансы на выживание модели в мире, где банкам критичны репутационные риски, а государству — контроль.

💳 Финтехно

Интересный кейс из Узбекистана. Местный ЦБ аннулировал банковскую лицензию Yangi bank и запускает процедуру его ликвидации. Системно для рынка Узбекистана это скорее не критично, но рыночно очень показательно как кейс доверия к цифровым банкам.

Сам банк — относительно молодой по лицензии и получил её в мае 2023 года. По данным ЦБ Узбекистана на 1 июня 2025 Yangi bank был среди самых маленьких банков страны. 32,5 тыс. вкладчиков, доля 0,08% активов банковской системы и 0,12% депозитов.

Ключевая публичная причина отзыва лицензии — несоответствие размера капитала регуляторным требованиям: 355 млрд сумов вместо 500. В каком-то смысле это демонстрация жёсткости пруденциального надзора: регулятор повышал требования к капиталу заранее, давал переходный период и готов доказать на деле, что это не формальность.

Для цифровых и нишевых игроков это повышает планку входа: придётся либо искать сильных акционеров, либо консолидироваться, либо менять модель роста.

Для России именно такая формулировка причины выглядит непривычно: хотя недостаточность капитала предусмотрена как основание для отзыва лицензии, в последние годы такие решения чаще упаковываются в более широкую формулировку про высокие риски и сомнительные операции. А во многих странах СНГ банковский сектор ещё доводят до стандарта — через укрупнение, чистку слабых игроков и повышение планок входа.

💳 Финтехно

Расширяем рубрику #ПростоФинтех с явлений на события — и сегодня разберём скандал вокруг законопроекта, который будет регулировать крипторынок в США — Digital Asset Market CLARITY Act. Его рассмотрение (и вместе с ним регуляторная ясность) откладывается: Coinbase публично заявила, что не может поддержать текст в текущем виде. Проблема в том, что он провоцирует конфликт интересов банков, классического рынка капитала и криптоплатформ.

Чем законопроект не устроил криптобиржу

▶️ Ограничения на токенизированные акции.

▶️ Запрет на проценты и вознаграждения за хранение стейблкоинов, хотя и допускаются стимулы за использование и активность.

▶️ Расширение доступа государства к данным и снижение приватности, если на DeFi повесят обязанности уровня банков и бирж.

▶️ Формальное расширение роли «товарного» регулятора CFTC оставляет ключевые рычаги и право финального решения SEC (регулятор рынка ценных бумаг) — комплаенс будет жёстче и дороже.

Кроме этого, в ряде обзоров упоминаются и политические ограничения — например, идея ограничить возможность высокопоставленных чиновников получать выгоду от криптопроектов, что стало дополнительной темой для споров.

Почему Coinbase имеет такое влияние

Это крупнейшая публичная криптоплощадка США с огромной пользовательской базой и влиянием на профучастников, индустриальные ассоциации, настроения. Когда Coinbase против — очень велика вероятность, что большая часть криптокоалиции поддержит эту позицию или начнёт торговаться.

Для сенаторов это сигнал, что голосов и поддержки может не хватить: законопроект получит мощную оппозицию и не пройдёт голосование либо пройдёт, но будет системно саботироваться.

При этом спорные пункты задевают пассивы банков (вознаграждения по стейблкоинам) и рынок ценных бумаг (токенизированные акции). Это конфликт с очень сильными лобби: банки, брокеры, традиционный рынок капитала — и они не заинтересованы в том, чтобы деньги уходили в криптоплатформы, потому что условия хранения станут сопоставимыми.

Ключевые противоречия

⬛️ Стейблкоины становятся полем боя между банками и криптоплатформами: вопрос процентов на самом деле про то, будут ли стейблкоины конкурировать с банковскими пассивами на массовом рынке. Для банков конкуренция за доходность без банковских требований — это угроза оттока дешёвых пассивов (удар по кредитованию и марже). А для криптоплатформ вознаграждений — главный драйвер массового проникновения.

По Reuters, один из спорных пунктов в текущем сенатском драфте сводится к тому, что нельзя платить проценты просто за факт держания стейблкоина, но допускаются вознаграждения за активность. Это выглядело как компромисс, но по сути закрепляет монополию банков на депозиты вместо того, чтобы формировать инфраструктурный рынок, где могут конкурировать кошельки, биржи, платёжные и другие финтехи.

⬛️ Если США ограничат токенизацию акций, часть инноваций уедет в более гибкие юрисдикции или будет развиваться через серые конструкции. В то же время слишком свободное регулирование или его отсутствие — это риск, что акции начнут торговаться в обход бирж и брокеров, без привычных правил и с большим полем для мошенничества и манипуляций. Такой фондовый рынок без фондового надзора.

Почему это важно

Пауза — не отмена, но тормоз на ключевом этапе — это реальная потеря темпа. Это плохо, потому что вместо понятных правил рынок продолжает жить в неопределённости, где любой токен в любой момент может стать ценной бумагой по версии SEC. Криптоактивы и акции криптокомпаний отреагировали снижением: инвесторы закладывают, что правила игры (а значит — оценка бизнес-моделей) остаются под вопросом.

В российском контексте история интересна как наглядное демо баталий вокруг любых кошельков с процентами — в том числе, если они в цифровых рублях. Наш ЦБ пообещал банкам, что такого не будет, — но если с проникновением будут проблемы, вполне может последовать примеру Китая. Аналогичная развилка неизбежна при росте альтернативных платежей.

💳 Финтехно

Capgemini опубликовала обзор важнейших трендов финансового рынка, которые значительно повлияли на его развитие в последние пару лет и продолжат делать это в 2026. Чтобы банкам было проще сориентироваться, исследователи предлагают матрицу приоритетов.

Даже без перевода по ней заметно, что почти все кружки находятся в двух верхних рядах: это значит, что в 2026 году большинство трендов воспринимаются как обязательные инновации, которые компании внедряют активно. Единственный тренд со средним приоритетом внедрения — десятый: его суть в том, что укрепление отношений с торговыми компаниями и развитие эквайринга может обеспечить банкам рост выручки.

Это маркер недоиспользованной возможности: влияние высокое, но массового приоритета пока нет: для игрока, который хочет дифференциации, это очень привлекательная ставка.

Другие тренды:

▶️ Персонализация на базе искусственного интеллекта как драйвер роста за счёт новых возможностей для роста выручки и более глубокого вовлечения клиентов.

▶️ Вовлечение клиентов младше 40 лет через адаптированные каналы, финансовое образование и геймифицированный опыт.

▶️ Диверсификация в управлении капиталом — расширение возможностей клиентов с высоким уровнем благосостояния через альтернативные инвестиции.

▶️ Бесшовный чекаут — гибкие, беспрепятственные сценарии, которые способствуют укреплению отношений с торговыми компаниями и росту конверсий.

▶️ Рост эффективности комплаенса за счёт агентов на базе искусственного интеллекта и инструментов автономного принятия решений.

▶️ Внедрение интеллектуальных подходов для эффективного развития традиционных и альтернативных платежей.

▶️ Увеличение продуктивности сотрудников и конкретно менеджеров по работе с клиентами с помощью ИИ-инструментов.

▶️ Приоритет кибербезопасности и снижение будущих рисков.

▶️ Новая структура платёжного микса и внедрение инновационных платёжных решений.

Must-win зона (значительное внедрение + значительное влияние) — персонализация и комплаенс. Ключевой смысл связки в том, что нельзя расти без доверия и контроля. Персонализация без проактивного комплаенса повышает риск, а комплаенс без персонализации не даёт коммерческого эффекта, который нужен для окупаемости ИИ.

Вторая группа — типично платформенные изменения и проработка инфраструктуры для будущего: борьба за молодую аудиторию и развитие инфраструктуры. Если их не сделать, остальные инициативы будут дороже и медленнее.

Третья — это тренды, где рынок уже в теме, и отставание быстро становится заметным клиентам: доступ к альтернативным инвестициям и снижение трения в оплате. Это направления, которые быстро становятся стандартом и чаще побеждает не тот, кто первый придумал, а тот, кто лучше встроил в путь клиента и операционные процессы.

У трендов на кибербезопасность и инновационные способы оплаты влияние среднее, а внедрение высокое. Часто это история не про рост сверху, а про уменьшение потерь: такие инициативы редко выглядят как драйвер выручки, но фактически служат страховкой и базой для масштабирования.

💳 Финтехно

Антифрод масштабировался быстрее, чем сервисный контур вокруг него, и это проблема для банков и их клиентов. «Информзащита» оценивает количество пострадавших от блокировок карт и счетов только за первые две недели января в 2-3 млн человек, а «Ъ» пишет о сотнях жалоб на финансовых форумах. Ограничения затрагивают не только переводы, но и отдельные сценарии покупок на маркетплейсах. При этом люди далеко не всегда получают внятное объяснение причин: банки предлагают обратиться в ЦБ.

2–3 миллиона — это примерно 1–2% всех активных клиентов банков, что довольно много. Это уровень, при котором почти у каждого найдётся знакомый с таким кейсом, и поэтому тема быстро становится массовой в публичном поле. Даже доли процента в таких процессах обычно дают вал обращений в поддержку и конфликтных ситуаций.

Резкий рост блокировок после расширения критериев подозрительных операций — ожидаемый побочный эффект. Особенно когда на них накладывается автоматизация — борьба с мошенниками идёт ценой роста ложных срабатываний. Пространства для манёвра в этой части у банков немного, но в коммуникации и процессах разблокировки можно попытаться дать такой сервис, чтобы завоевать лояльность, а не уронить.

Блокировка превращается из меры безопасности в плохой сервис именно в тот момент, когда человеку не объясняют причины, не дают понятный маршрут действий, а срок реабилитации растягивается до 15 рабочих дней. Это сильно влияет на повседневную жизнь и финансовую устойчивость клиентов — и следовательно, вызывает сильный негатив.

💳 Финтехно

Налоговые изменения превратились в механизм перераспределения клиентской базы на банковском рынке. Для части малого бизнеса на привычной УСН с 1 января к 6% с выручки добавляется НДС 5% (для диапазона 20–60 млн). На АУСН для участников эксперимента сохраняется логика без НДС до 60 млн, но ставка 8%. Ключевой момент в том, чтобы быть на АУСН, предприниматель должен обслуживаться в уполномоченном банке и не имеет права держать счета в неуполномоченных.

Это автоматически означает миграцию — и её возглавили крупные банки. Например, у Сбера в шесть раз выросло количество пользователей АУСН за январь (с 40 тыс. до 250), у ПСБ — почти в 20 раз, — пишет «Ъ».

Чтобы обслуживать клиентов на АУСН, банк должен подключиться: настроить обмен данными с ФНС, доработать внутренние системы (РКО, выписки, статусы, события), наладить контроль правил режима. Это время. Так как закон приняли в конце ноября, а с 1 января у предпринимателей реально изменилась налоговая математика, они побежали туда, где можно быстро перейти на АУСН и платить меньше. А разница между банками оказалась не в цене подключения, а в том, кто успел технически и организационно.

В зоне риска — региональные банки, где ИП и микро-МСП — это основа бизнеса. Уходят расчётные счета — падают комиссии за РКО, эквайринг и другие продукты, снижаются обороты и остатки — проседает дешёвая ресурсная база.

💳 Финтехно