Самая массовая платёжная карта бигтеха переезжает к крупнейшему розничному эмитенту. Спустя годы переговоров Apple и JPMorgan Chase договорились, что Chase станет новым эмитентом Apple Card, заменив Goldman Sachs. Портфель оценивается в $20 млрд — это объём остатков на счетах Apple Card.

Это финал длинной и публичной истории, которая длилась с 2023 года, и переход займёт ещё около двух лет. Mastercard останется платёжной системой. На время перехода Goldman продолжит обслуживать Apple Card и учитывать её в отчётности до завершения миграции.

Медиа пишут, что Chase забирает портфель с дисконтом более $1 млрд к номиналу, и заранее фиксирует, что в нём будет доля ожидаемых потерь на уровне $2,2 млрд — отражает это в отчётности до фактического «переезда» клиентов. Это важные маркеры сделки: речь не про какую-то особенную синергию, а скорее про последствия рисковой стратегии выхода Goldman Sachs в розницу и высокую стоимость ошибки.


💳 Финтехно

Tether зарегистрировала в РФ товарный знак платформы токенизации Hadron до 3 октября 2035. Перечень классов очень широкий: от «финансовых услуг на блокчейне» и «консультаций» до операций с криптовалютой и криптоплатежей: формулировки типовые для «зонтика» под разные активности.

Если смотреть прагматично, у Tether и Hadron в России может быть три роли:

▶️ Просто юридический якорь. Самая вероятная причина регистрации — защита бренда и «опциональность». Товарный знак — дешёвый и стандартный шаг, чтобы в будущем иметь возможность быстро запустить легальные партнёрства и услуги, когда окно возможностей откроется. Это именно интеллектуальные права, а не доступ к рынку, поэтому влияние почти нулевое здесь и сейчас, но инфоповод усиливает спекуляции и ожидания, что «Tether что-то готовит».

▶️ Поставщик технологии токенизации в серой зоне или «на экспорт». Сама Hadron как продукт была анонсирована Tether в ноябре 2024 как платформа, позволяющая токенизировать широкий набор активов: акции, облигации, фонды, сырьё, бонусные баллы и т.д. Даже без официального запуска в РФ инструмент может быть интересен локальным игрокам для токенизации активов за пределами российской юрисдикции, где идут расчёты и обращение токенов. Это будет не публичный розничный рынок, а B2B-слой.

▶️ Партнёр или вендор для российского рынка ЦФА — в случае, если локальный оператор или банк использует Hadron как технологическую платформу под своим юридическим контуром или Hadron станет частью B2B-стека у оператора ЦФА. Это самый фантастический сценарий из-за комплаенса и санкционных рисков.

В моменте говорить о том, что платформа заходит в Россию точно не стоит — больше похоже на юридическую «подстилку» под несколько сценариев, и одновременно — маркер того, что Tether всё активнее позиционирует себя не только как эмитента USDT, но и как инфраструктурного игрока в токенизации.

💳 Финтехно

Microsoft входит в гонку агентной коммерции с ноги: компания запустила в США Copilot Checkout — покупку товаров внутри чата без редиректа на сайт магазина — и для этого объединилась с PayPal, Stripe и Shopify. Копайлот в ходе диалога может показать кнопку buy, клик на которую инициирует встроенный процесс чекаута, где пользователь настраивает доставку и оплачивает покупку. То же самое (и тоже в партнёрстве со Stripe и PayPal) в конце прошлого года сделала OpenAI, но от «родителя» ChatGPT это ожидаемо — в отличие от Microsoft.

Как работает интеграция

🔴 Для наполнения корзины Microsoft передаёт данные Stripe, а Stripe связывается с продавцом через Agentic Commerce Protocol (ACP) — открытый стандарт агентной коммерции. После ввода платёжных данных Stripe выпускает Shared Payment Token — токен, который позволяет провести оплату, не раскрывая продавцу реквизиты. Дальше токен передаётся продавцу, и он может обработать платёж через Stripe или другого провайдера, при этом пользуясь risk signals Stripe для защиты от фрода.

🔴 PayPal в этой схеме — витрина и дополнительная касса для чекаута через привычные инструменты (привязанные к PayPal) и быстрых покупок без регистрации. Также PayPal помогает копайлоту понимать, какие товары у каких продавцов реально есть, с актуальными данными по цене и вариациям.

🔴 Shopify — это движок магазинов, на котором сидит огромное число продавцов. Microsoft использует это, чтобы масштабироваться — и предлагает продавцам так называемых Brand agents — это бренд-боты, натренированные на каталоге и правилах конкретного магазина. Они могут отвечать на вопросы «в стиле бренда»: про размеры, доставку, материалы, совместимость, возврат — и помогать выбрать, как живой консультант.

Идея обучать универсального агента на каталоге и правилах бренда — это какой-то новый слой CRM-маркетинга, контента, поддержки и мерчандайзинга. Интересная возможность для импорта в Россию как сильное УТП ИИ-агента или платформы, которое реально может отразиться на конверсии. А ещё — как возможность снизить нагрузку на поддержку.

💳 Финтехно

X (бывший Twitter) готовит функцию Smart Cashtags: она превращает тикеры вида $BTС / $TSLА в «умные» кликабельные метки, привязанные к конкретному активу, а в случае криптовалют — даже к адресу смарт-контракта. По клику пользователи будут видеть котировку, график и ленту постов про актив прямо внутри соцсети. При публикации тикера будет возможность уточнить, какой именно актив имеется в виду — чтобы исключить двусмысленность.

Публичный запуск намечен на февраль. Идея в том, чтобы превратить соцсеть, где обсуждают рынки, в интерфейс, где они живут. Сейчас X — главный канал скорости и настроений, особенно в крипте. Smart Cashtags добавляют второй слой — контекст и верификацию прямо на месте.

В контексте попыток X зайти на финансовый рынок, следующий логичный шаг — монетизация действий. На демо-скриншотах есть кнопки «купить» и «продать» — но они не обязательно значат реальную торговлю в соцсети — это может быть и переход к партнёру. В этом случае соцсеть начнёт зарабатывать на лидогенерации.

Главный риск — манипуляция рынком и импульсивные покупки: инструмент одновременно повышает информированность и ускоряет распространение ажиотажа.

💳 Финтехно

Дьявол в мелочах: клиент одного из банковских отделений в Болгарии принёс менять на евро три бидона монет в местной валюте — и фактически заблокировал работу отделения.

Такого масштаба кейс единичный, но в целом замена нацвалюты проходит трудно: люди жалуются на очереди, задержки, отказ принимать монеты, комиссии (что незаконно) и требования деклараций о доходах.

💳 Финтехно

МТС-Банк закрыл сделку по покупке 100% «РНКБ Страхования». Важная деталь: на момент покупки у компании уже не было «живого» портфеля — летом прошлого года он был передан «Росгосстраху» (группа ВТБ). То есть фактически речь о приобретении «оболочки» с лицензиями и базовой инфраструктурой, чтобы быстрее запустить собственные страховые продукты и не застревать в роли посредника.

Страхование — один из крупнейших источников комиссионного дохода для розничных банков, и МТС-Банк много лет неплохо зарабатывает на этом как агент. Ещё в 2021 году МТС и МТС Банк запускали онлайн-витрину «МТС Страхование», а сейчас у МТС есть «МТС Все Страховки» — маркетплейс с возможностью сравнивать предложения и покупать полисы онлайн.

Смысл покупки «РНКБ Страхования» — перейти от комиссии к марже. Это более сложно и рискованно, но повышает управляемость экономики и даёт больше контроля над продуктом: тарифы, упаковка, сценарии в приложении, сервис урегулирования.

По данным Банка России, у «РНКБ Страхования» есть лицензии на личное страхование (кроме жизни) и имущественное. То есть о классических продуктах вроде накопительного и инвестиционного страхования речь пока не идёт.

Если смотреть шире банка, МТС может развивать страхование, встроенное в самые разные покупки и сервисы экосистемы: устройства, гаджеты, рассрочки, подписки, путешествия, здоровье. Это реальная возможность лучше монетизировать существующую клиентскую базу экосистемы.

💳 Финтехно

Банки стали реже давать послабления по кредитным продуктам: если в 2024 году доля займов с уступками была 1,85%, то в 2025 снизилась до 1,72% (данные ОКБ). Речь именно о случаях, когда банк изменял условия обслуживания долга: например, перенос даты платежа, отмена процентов или штрафов на просрочку, замена залога.

▶️ Главная уступка — изменение даты платежа, но её доля падает. Это самая дешёвая для банка мера, которая по сути ничего не стоит.

▶️ Растёт доля более жёстких и действенных мер: неначисление процентов за просрочку, замена обеспечения (залога), прощение штрафов.

▶️ Больше всего послаблений в кредитах наличными: 81,8% всех договоров с уступками. Это логично: сегмент необеспеченный, чувствителен к высокой ставке и шокам доходов, у банка меньше рычагов. В ипотеке 10,4%, POS-кредитах 3,6%, автокредитах 2,3%, кредитных картах 1,9%.

В 2025 году вырос кредитный риск, поэтому заёмщики чаще нуждались в более серьёзных мерах помощи, чем «просто перенести дату». Календарный сдвиг помогает пережить «кассовый разрыв», но не лечит ухудшение платёжеспособности.

💳 Финтехно

13 февраля акционеры Совкомбанка рассмотрят присоединение Витабанка (~280 место по активам, работает с 1990 года). Это не какая-то громкая M&A-сделка ради доли рынка, а скорее юридическое и операционное упрощение контура плюс финал досанкционной истории отношений.

Совкомбанк на рубеже 2021 и 2022 годов приобрёл 31% Витабанка, а бывший зампред Совкомбанка Кирилл Соколов — 54% для создания платёжных сервисов с использованием платформы Best2pay. После попадания Совкомбанка под санкции США его пакет перешёл Соколову, а от него — Олегу Ярмушевичу, пишет РБК.

То есть исторически Витабанк рассматривался как лицензия под платёжные сервисы — и интеграция даст больше устойчивости и возможностей развития. Малый банк с ограниченной масштабируемостью — не самый удобный актив в принципе, а санкционный и регуляторный контекст делает лишние юрлица дороже в обслуживании (комплаенс, отчётность, контроль рисков) — поэтому их сворачивают.

Для клиентов обычно это выглядит как перевод обслуживания внутри группы: реквизиты и договоры могут обновляться, обязательства сохраняются у правопреемника.

💳 Финтехно

Свершилось: с 1 марта оплату за онлайн-подписки нельзя будет списывать с карт, удалённых из аккаунта. Серые автопродления и удержание через платёжную инерцию — типичная и массовая проблема, у которой много лет не было адекватного решения. Повод порадоваться есть, но впереди ещё борьба за то, насколько это реально удобно, а не спрятано ли в трёх экранах и мутных формулировках.

Важный нюанс в том, что закон сформулирован точнее, чем про неприкосновенность отвязанных карт: запрещено списывать деньги после отказа от реквизитов, а не «после того, как карта исчезла из интерфейса». Также, сервисы обязаны обеспечить приём такого отказа, в том числе в электронной форме.

Такие формулировки открывают пространство для манипуляций: как сделать так, чтобы формально отказа не было или чтобы пользователь переоформил согласие, не осознав этого. Например, сервис может разделить действия: «удалить карту из списка» (чисто UI) и «отозвать согласие на автосписание» (юридически значимое). Самый неприятный сценарий — попытки превратить оплату за доступ вперёд в постоплату и задолженность после оказания услуги.

По хорошему, придётся перестроить биллинг так, чтобы отказ от реквизитов реально прекращал списания. Доля пассивной монетизации упадёт и для кого-то даже может стать ударом — но это токсичная выручка, которая часто конвертируется в возвраты, споры и репутационные потери.

💳 Финтехно

Минфин сформулировал позицию, какие операции участников платёжного рынка облагаются НДС с 1 января, а какие — нет. И теперь рынок пытается понять, где именно будет проходить граница. Это важно, потому что напрямую повлияет на экономику ключевых услуг и бизнеса в целом. И скорее всего негативно.

Понять границу проще, если разделить перевод денег и обслуживание карточной инфраструктуры. Как мы поняли, НДС цепляется ко второму.

Что попадает под НДС

⚪️ Карточные услуги и сервисы, то есть всё, связанное с обслуживанием карт и обработкой карточных операций: эмиссия, обслуживание, перевыпуск, блокировка и разблокировка.

⚪️ Эквайринг, сбор, обработка и предоставление информации по операциям с картами, то есть по сути — процессинг и информационные сервисы вокруг карточных транзакций.

Что не попадает под НДС

⚪️ Переводы по банковским счетам — в том числе по тем, которые используются для расчётов по картам, даже если за это поступает межбанковское вознаграждение.

⚪️ Переводы через СБП по счетам (в т. ч. при межбанковском вознаграждении).

⚪️ Предоставление сведений об операциях по таким счетам и об остатках.

Спорными остаются два момента. Первое — интерчейндж: письмо Минфина в ЦБ классифицирует его как услугу одного банка другому, но чёткого решения о включении в базу по НДС нет. Второе — альтернативные платежи помимо СБП: QR-сервисы, NFC-решения, биометрия.

💳 Финтехно

ФНС и Минфин готовят перевод чеков в цифру так, чтобы они автоматически подтягивались к безналичной оплате и хранились в доступном периметре — в том числе, банковском приложении. Бизнес и крупнейшие банки это поддерживают, потому что схема одновременно снижает трение для клиентов («чек всегда рядом»), убирает издержки и хаос с бумажными чеками, даёт государству более связный контур контроля, а банкам — возможности для новых сервисов и данных о клиентах. И это сильнейший инфраструктурный апгрейд.

Кому это полезно и зачем

▶️ Людям удобно, что чек всегда под рукой для возвратов, гарантий, споров. Удобнее вести личный бюджет, искать «ту самую покупку». Теоретически — проще вычеты и компенсации, где нужен подтверждающий документ.

▶️ Бизнесу и ритейлу — меньше печати и расходов на неё, конфликтов на тему «чек не дали или потерялся». Если чек структурированный, проще делать точечные промо и кэшбэки по товарным позициям.

▶️ Для банков это усиление персональных офферов и кэшбэков, PFM и скоринга на основе поведенческих данных.

Челлендж в том, как сделать это массовым стандартом с понятными правилами согласий, безопасности и конкуренции. И одновременно — надёжно защитить персональные данные.

💳 Финтехно

На оценку системной значимости банков будет влиять количество клиентов — решил ЦБ. Формально это значит, что в отчётности (в т. ч. в форме «Расшифровка отдельных видов деятельности») добавится показатель «количество уникальных активных клиентов» — отдельно физлица, юрлица и ИП; старт — ориентировочно с 2027 года.

Обсуждение этого нововведения длилось последние полгода и конкретно в контексте банков маркетплейсов. В новой концепции методики СЗКО ЦБ прямо сказано, что регулятор хочет учитывать количество клиентов, развитие экосистем и значимость на рынке платёжных услуг. Чтобы статус отражал, сколько людей и бизнеса реально завязаны на банк как на ежедневную инфраструктуру.

Новый показатель «активные клиенты» — это ровно тот аргумент, который усиливает позицию сторонников внесения банков маркетплейсов в список СЗКО: размер по активам может быть ещё не гигантский, но клиентская база и роль в платежах уже критическая.

Сами они не в восторге от такой перспективы: если банк признаётся СЗКО, растут требования, дорожает рост, становится меньше свободы. Вероятно, усилится контроль за практиками, которые банки-конкуренты критикуют как небанковскую конкуренцию: субсидирование скидок и переток платежей внутрь экосистем.

Кроме банков маркетплейсов, с высокой вероятностью учёт активных клиентов может повлиять на статус других банков, у которых огромный розничный охват и высокая транзакционная активность. Например, экосистемные игроки, крупные региональные и зарплатные, банки для бизнеса. Но важно понимать, что это усиление одного из блоков оценки, но не автоматический пропуск в реестр СЗКО.

💳 Финтехно

ЦБ будет собирать анонимные сигналы о случаях неправомерного использования инсайдерской информации и/или манипулирования рынком. Сообщить об этом сможет любой человек через специальный сервис на сайте регулятора, приложив подтверждающие документы. Регулятор подчёркивает, что такие сообщения станут поводом изучить ситуацию и при необходимости принять меры, но обратной связи и вознаграждения не будет — это слабое место концепции.

Но и в таком виде это правильный шаг как гигиена рынка: дешёвое усиление выявляемости там, где алгоритмы бессильны. Манипулирование и инсайд часто лучше всего видны не в голых графиках, а в контексте: кто с кем обсуждал, кто заранее знал новость, кто дал команду, кто нарушил внутреннюю политику. Такие вещи труднее поймать одной только рыночной аналитикой — зато их могут знать сотрудники и контрагенты.

И даже если сервис даст немного «железных» кейсов, сам факт его существования повышает у участников рынка ощущение контроля. Это должно стимулировать эмитентов реально внедрять инсайдерскую политику, контроль доступа к информации, журналирование — и может работать как сдерживающий фактор для инсайдеров и участников сговора.

Уже сейчас стоит обновить документацию и правила коммуникации, усилить мониторинг торгового поведения и наладить внутренний защищённый канал для сотрудников, чтобы информация сначала доходила до компании.

В мировом контексте такие сервисы — нормальная практика, но в разных странах свои нюансы. В США работает программа информаторов с мотивацией деньгами и защитой. Вознаграждение — до 30% от собранных штрафов. В ЕС есть каналы информирования и защита — без материальных бонусов. В Великобритании практика защиты не распространена.

💳 Финтехно

С 2027 года на финансовом рынке появится обязательная квартальная отчётность по случаям и попыткам выдачи наличных через банкоматы без добровольного согласия клиента — включая ситуации, когда «согласие» формально было, но получено через обман. По сути это трансформация набора разрозненных кейсов в измеряемый контур надзора: сколько было атак, сколько заблокировано и пропущено, как сработали системы защиты.

Отчитываться будут все кредитные организации, включая тех, кто выпускает карты и электронные кошельки — а не только банки. После накопления базы ЦБ, вероятно, сможет неформально (а потом и формально) сказать рынку, какие уровни этих параметров считаются приемлемыми.

Проект указания ЦБ детализирует два больших блока:

▶️ 1 — мошеннические снятия и попытки через банкоматы

• Соответствующие признакам снятия без добровольного согласия;
• операции, которые банк пропустил, но позже получил заявление клиента, что снятие было мошенническим;
• заблокированные попытки снятия по признакам мошенничества.

По структуре попыток и успешных снятий ЦБ сможет видеть типовые сценарии и изменение паттернов.

▶️ 2 — как сработали защитные ограничения

В частности, отчётность будет отражать, сколько клиентов подтвердили мошенничество после блокировки «по признакам», а сколько — нет. То есть ЦБ сможет оценивать и эффективность, и ложные срабатывания — это даст основания расширять и уточнять признаки мошенничества, а также покажет, сколько денег мера реально экономит.

💳 Финтехно

ЦБ решил публично объясниться насчёт реформы рынка МФО. На этот год намечена серьёзная трансформация, которая должна снизить закредитованность людей, сломать цепочки займов, повысить качество скоринга и прозрачность. Интервью директора департамента небанковского кредитования Ильи Кочеткова воспринимается, как объяснение реформы и одновременно — управление ожиданиями.

Что читается между строк

⚪️ ЦБ готовит общественное мнение к ужесточению и неудобствам. Биометрия, запрет «дохода со слов», охлаждение и лимиты — это неизбежно снизит доступность займов и конверсию. И это нормально, потому что цель — остановить долговую спираль.

⚪️ Рост просрочки может случиться — и это не провал. Если после запрета цепочек NPL «вдруг» вырастет, это не ухудшение качества, а раскрытие замаскированного дефолта и страховка от восприятия реформы как вредной для рынка и людей.

⚪️ Тема «технических МФО» и манипуляций доходом — сигнал, что регулятор видит, как рынок обходит правила, и продолжит закрывать лазейки.

⚪️ Крупные МФО — это не зло, а оздоровление. Фраза про 70% займов у топ-10 и тезис, что крупные снижают ставки, читается как оправдание консолидации. Тонкий намёк мелким игрокам: без инвестиций в комплаенс и скоринг выжить будет проблематично.

⚪️ МФО должны перейти в нормальный ценовой риск-прайсинг. Раньше на рынке почти не было дифференциации ставок: ПСК часто не отражала риск невозврата — компании брали максимум «потому что можно». Чтобы сломать это, ЦБ делает дорогие займы экономически невыгодными — это дисциплина через капитал и основа ценовой линейки, где надёжный заёмщик сможет получать более дешёвые займы.

⚪️ Упоминание ипотечных МКК и реестра — сигнал, что ЦБ не только закручивает гайки, но и создаёт контролируемые форматы для региональных задач. Своего рода баланс «ограничиваем вредное — разрешаем полезное».

Ну и главное — ЦБ не даст запретить МФО. Заёмщики микрофинансов — 15 млн человек, а ещё это POS и МСБ. Регулятор будет повышать прозрачность и цивилизованность рынка, потому что «запрет — это не выход».

💳 Финтехно

▶️Похоже, что банки начали стопить выдачу по "семейной ипотеке".

Шепчут, что и "Сбер" неофициально остановил выдачи и ждет 1 февраля, когда изменятся условия.

™️ Домострой

Семейную ипотеку приостановили Т-Банк и Россельхозбанк, пишет РБК. Оба аргументируют решение подготовкой к переходу на новые правила, которые вступают в силу с 1 февраля.

Т-Банк обозначил конкретный срок — 1-1,5 недели, тогда как сотрудник колл-центра Россельхозбанка затруднился ответить, когда банк может возобновить прием заявок.

💳 Финтехно