ЦБ готовит банки к обязательному раскрытию информации о структуре собственности с 2027 года. Для начала в обезличенном формате — сведения по 12 критериям без идентификации владельцев, при этом желающие смогут вернуться к полному раскрытию.

Если сейчас структуру собственности публикует около 1% банков, то у рынка почти нет инструмента публичного мониторинга: кто контролирует банк, нет ли токсичных связей, не менялся ли контроль «в тени». Это бьёт и по доверию контрагентов, и по корпоративному управлению.

12 критериев и обезличенный характер данных читаются как попытка перевести раскрытие в режим чек-листа рисков: есть ли контролирующие лица, есть ли недружественные нерезиденты, есть ли фигуры с отозванной лицензией и так далее. Важно показать, не «кто», а «какой профиль риска».

Главное, чтобы критерии были не «резиновыми» и раскрытие не стало слишком общим. Важен понятный формат, сопоставимость и ответственность за искажения.

💳 Финтехно

Интересный «инфраструктурный» ход Яндекса: «Пэй» запустил в приложении возможность перед оплатой переключаться между счетами и картами разных банков при платеже по QR-коду или через NFC. Можно привязать до трёх счетов, и на кассе приложение покажет все варианты. При этом баллы «Плюса» начисляются при оплате с любого счёта, а банковские бонусные программы не применяются к таким операциям.

Это конкуренция не за удобство, а за данные и отношения. Момент платежа — самый частотный и «капитализируемый» сценарий. По сути, «Пэй» забирает у банков ключевую точку контроля: момент выбора способа оплаты переезжает из банковского приложения в интерфейс Яндекса. При этом банковский стимул лояльности обнуляется и ему достаётся только оборот, а «Яндексу» — потенциал для развития отношений. И это довольно болезненная история для банков, потому что программы лояльности — один из главных рычагов удержания и роста LTV.

Для развития финтеха в Яндексе это большой шаг к роли главного кошелька пользователя: когда платёжный сценарий живёт в «Пэе», то именно он становится привычкой, а банк — просто инфраструктурой.

Широко для Яндекса это тоже важно. Чем больше платежей проходит через Яндекс, тем проще повышать LTV на всей экосистеме. Данные о покупках становятся более полными (категории, частота, чек, мерчант) — это база для персонализации, антифрода, будущих кредитных и BNPL-моделей.

💳 Финтехно

В вопросе заблокированных иностранных акций формируется рыночная практика обмена. Вслед за БКС и Инвестпалатой, «Т-Инвестиции» начали принимать поручения клиентов. Рынок пытается своими силами решить проблему, для которой административного решения пока не видно. Если раньше фокус был на разовых раундах, то теперь профучастники пытаются сделать сервисный контур: собрать спрос, упаковать его в сделку, пройти согласования, провести расчёты.

Это не разморозка, а именно обмен. У российских инвесторов зависли иностранные бумаги, а у нерезидентов — российские: идея в том, чтобы свести встречные интересы и провести перераспределение права собственности.

Что известно:

⚪️ Комиссия брокера заявлена не более 5% от стоимости зачисляемых российских бумаг.

⚪️ Если на момент обмена цена заблокированных бумаг окажется выше цены покупки, может возникнуть НДФЛ-база.

⚪️ Сделки не начнутся сразу: их проведение возможно только после получения всех необходимых разрешений от иностранных и российских регуляторов; сейчас их ещё нет.

На какие российские бумаги будет обмен — пока не раскрыто, но уже понятно, что выбрать самостоятельно нельзя. БКС, например, предлагал акции «Сбера». «Инвестиционная палата» указывала 2892 наименования иностранных бумаг и 79 российских бумаг «в ответ».

Вероятно, финальная корзина российских бумаг зависит от контрагента (что именно готовы отдать нерезиденты) и от того, что разрешат регуляторы. В моменте важнее собрать объём и состав заблокированных активов клиентов, чтобы затем согласовывать конкретику.

Если хотя бы один из таких обменов пройдёт, он станет референсом и может запустить «конвейер» — но узкое горлышко всё равно останется в регуляторных разрешениях и наличии встречного предложения со стороны нерезидентов.

💳 Финтехно

Газпромбанк внедряет новый сервис МирЛинк от НСПК, объединяющий pay-сервисы с эквайринговой сетью сторонних банков по единому протоколу взаимодействия. Пользователи сканируют универсальный QR-код и выбирают удобный способ оплаты в рамках одного «окна». Сервис упрощает интеграцию для банков, снижая затраты и ускоряя внедрение технологий, задавая новые стандарты.

Таким образом МирЛинк повышает доступность платежей для клиентов и магазинов, при этом Газпромбанк занимает одну из лидирующих позиций в создании удобной цифровой платёжной инфраструктуры.

💳 Финтехно

#Итоги2025 — ИИ в финтехе

Первая волна внедрений почти везде была не клиентской, а внутренней: ассистенты для сотрудников, RAG по базе знаний, автоматизация ответов, подсказки в рабочих интерфейсах, помощь разработчикам. Причина проста: внутри компании проще контролировать качество, ограничить полномочия модели и быстрее посчитать эффект — в скорости работы, снижении нагрузки на поддержку и ускорении изменений.

▶️ Ярке примеры из мировой практики — фирменный GS AI Assistant Goldman Sachs, GenAI-ассистент для Global Payments Solutions Bank of America (AskGPS) и ИИ-инструменты JPMorgan. Их предназначение — помощь в продажах и обслуживании клиентов плюс повышение операционной эффективности: анализ документов, ускорение онбординга и процессов.

▶️ В медиа закрепляется концепт digital workers в банке. Это ИИ-агент, оформленный как сотрудник: у него есть персона, идентичность и учётка, права доступа, «руководитель» и контур задач: он выполняет действия, а не только генерирует текст. Такое определение прямо закрепляет, например, BNY в описании своей платформы Eliza, где таких сотрудников больше ста.

▶️ В России Т-Банк рассказывал о том, что ему ИИ пишет 30%+ кода, активно масштабировал свои продукты Yandex B2B Tech. ВТБ разработал свою платформу цифровых помощников на генеративном ИИ и запустил бота для сотрудников отделений. Сбер расширял проникновение GigaChat в продукты экосистемы, для бизнес-клиентов появились персонализированные рекомендации от ИИ-ассистента. Альфа-Банк отметился помощником для операторов колл-центра и HR Buddy для адаптации новичков.

▶️ Если говорить о влиянии на суть и коммуникацию банковских продуктов, сильные кейсы — ИИ-ассистент для путешествий в приложении Т-Банка, персонализация от BBVA и Mastercard, рекомендации Caixabank.

▶️ Важнейшая сфера применения ИИ в 2025 году — безопасность: банки используют технологию, чтобы фильтровать мошеннические звонки, собирать максимум данных для антифрода и блокировок, мониторить транзакции и выстраивать системы, которые не ломают доверие добросовестных клиентов.

Например, австралийский CommBank запустил армию AI-роботов, использует ИИ для анализа коммуникаций мошенников и сбора уникальных данных об их схемах, а сотовый оператор O2 придумал ИИ-бабулю, которая тратит время мошенников. Наш Т-Банк развивал свою фрод-рулетку, механизм «Защитим или вернём деньги», а также сервис «Нейрощит» — который, кстати, пообещал открыть для всех банков.

Эпоха агентов

Первыми были Visa и Mastercard, историю быстро подхватили Coinbase и Google. То, что ещё в конце весны казалось фантастикой, очень быстро стало нормой, которая требует регулирования. Платёжные системы начали прорабатывать стандарты не потому, что «так модно», а потому что иначе агентные покупки невозможно легализовать: нужен понятный способ отличить доверенного агента от вредоносного, нужны токены полномочий, лимиты, лог действий, правила оспаривания и ответственность.

🔼 Mastercard запустила программу для агентных платежей, чтобы привязать оплату к сетевым механизмам доверия и безопасности (Agentic Payments Program), упростила доступ к своим AI продуктам.

🔼 Visa открыла свою экосистему для агентных сценариев (платформа Intelligent Commerce) и разработала экосистемный протокол, чтобы мерчанты могли отличать легитимного ИИ-агента с намерением купить от вредоносного бота (Visa Trusted Agent Protocol).

🔼 Google унифицировал, как агент должен доказывать намерения пользователя и свои полномочия, оставлять проверяемый след транзакции между платформами, платёжными системами и мерчантами.

🔼 Российский ЦБ отметился кодексом этики.

Второй слой — покупка прямо в диалоге. OpenAI запустила Instant Checkout в ChatGPT и стандарт языка, на котором агенты и бизнес «договариваются» о покупке. В ChatGPT стал доступен мгновенный чекаут через Stripe и PayPal. Осенью к гонке присоединилась китайская Ant International.

В целом за год стало понятно, что agentic commerce — это не ещё один канал продаж, а передел верхней части воронки: кто контролирует выбор товара, тот начинает диктовать условия чекаута.

💳 Финтехно

МФО посчитали цену перехода на официальные данные о доходах заёмщиков. По оценке НСФР, доступ к легальным микрозаймам потеряют 15 млн человек, СРО «Мир» — до 7,5 млн. Они просят ЦБ перенести сроки на лето 2027, а в идеале — вообще отменить, но регулятор планирует сначала посмотреть, как система заработает на практике — и только потом делать какие-либо выводы.

По дорожной карте перехода МФО на официальные данные о доходах кредиторы должны получать данные из ФНС и Социального фонда через сервис «Цифровой профиль гражданина». Но рынок считает, что это будет проблемой.

МФО указывают на инфраструктурные ограничения: неполнота и задержки данных, разные частоты обновления, барьеры подключения, а также то, что официальные доходы далеко не всегда отражают реальные заработки — а значит, займ можно будет выдать далеко не всем, снизятся объёмы и доходы. Медленные процессы тоже будут мощными стоп-факторами: микрозайм — это продукт «здесь и сейчас».

💳 Финтехно

95% Автоматизации и 100+ Сценариев ИИ: Как «Т-Страхование» использует технологии для роста

Искусственный интеллект обещает нам легкость и скорость. Но что, если для того, чтобы оставаться на коне в эру ИИ, нужно знать гораздо больше, чем раньше?

В интервью для портала Reksoft Deep Dive Александр Краснов, ИТ-директор «Т-Страхования», раскрывает неожиданные риски, этические дилеммы и стратегические преимущества работы с ИИ в финансовой сфере.

🟥 Парадокс ИИ в разработке: Почему код, созданный с помощью ИИ, может стать «легаси» сразу же, и как избежать «кодовой базы, которую никто не понимает».
🟥 «Хищник» или «Жертва»? Какие новые знания и навыки нужны, чтобы автоматизировать, а не быть автоматизированным, и почему планка для специалистов растет с каждым годом.
🟥 Этика LLM: Должен ли чат-бот признаваться, что он — робот? Об ответственности компании за обещания, данные клиенту языковой моделью.
🟥 Человечность в эпоху ботов: Как сохранить лояльность и «послевкусие» хорошего сервиса, когда 95% процессов автоматизировано?
🟥 Страхование будущего: От экосистемности, дающей кумулятивный эффект, до выплат за секунды по КАСКО — куда движется индустрия и станет ли страховка «невидимым» сервисом.

🗣 Читайте интервью и смотрите видеоверсию на Reksoft Deep Dive по ссылке.

#реклама

Сбер продолжает работать локтями на формирующемся крипторынке в России. В дополнение к роли маркетмейкера и кастодиана банк изучает возможность выдавать кредиты под залог криптовалюты и готов совместно с регулятором разрабатывать решения и инфраструктуру для таких сделок.

Как мы поняли, речь о классическом банковском продукте типа ломбардного кредита: клиент закладывает биткоины и взамен получает рубли или другую фиатную валюту. Важный сдвиг — именно в восприятии: криптовалюты могут быть элементом обычной финансовой инфраструктуры и «привычных» продуктов.

Есть ощущение, что самый сложный вопрос — не техническая реализация, а юридическая: что считается предметом залога, как фиксируется право, как быстро и законно обращать взыскание при падении курса, как это работает в банкротстве и спорах. И самое главное — нужен режим, который гарантирует, что залог не испарится из-за взлома или утери ключей, права клиента будут надёжно защищены. В контексте фрагментарного регулирования и высокой регуляторной неопределённости это будет непросто.

Плюс в том, что мировая практика давно освоила эти механики — и, в отличие от российской действительности, там это не инновация. А значит, можно активно импортировать лучшие практики и в рисках, и в интерфейсах.

💳 Финтехно

Важный и интересный рыночный кейс про то, как крупная страховая компания реализует более 10 проектов в области ИИ с помощью технологий Yandex B2B Tech в 2026 году. Проект охватывает три приоритетных направления, где генеративный ИИ ускоряет изменения и улучшает экономику. Будем следить в следующем году за тем как амбициозный ИИ-план реализует «АльфаСтрахование».

Технологическая база: Yandex AI Studio и продукты/сервисы Yandex B2B Tech (в т.ч. SourceCraft Code Assistant, Yandex SpeechSense, ИИ-агенты/LLM-решения).

Роли, департаменты и уровни сотрудников внутри компании задействованы самые разные. Новыми сервисами будут пользоваться большинство сотрудников «АльфаСтрахование»: разработчики, специалисты контакт-центров, офисные сотрудники, HR и другие специалисты. Таким образом, ИИ будет охватывать широкий пул процессов.

🔼 Эффективность разработки: внедряют ИИ-ассистента для автоматизации типовых задач.

🔼 Клиентские коммуникации: подключают речевую аналитику Yandex SpeechSense для анализа 20+ тыс. звонков в сутки и контроля качества.

🔼 Офис, бэк-офис и документооборот: автоматические протоколы встреч, обработка до 10 тыс. бумажных документов в месяц, поддержка HR-процессов, подготовка маркетинговых материалов.

Вместе это выглядит как создание технологий, которые упрощают повседневные процессы и открывают новые возможности. Страховой это поможет освободить сотрудников от рутинной работы, искать бизнес-инсайты и быстрее выпускать более удобные и современные страховые продукты.

💳 Финтехно

«Сравни» усиливает свою роль как технологичный канал для банков и МФО. Компания развивает систему вокруг кредитного профиля: более 1 млн человек за год проверили кредитный рейтинг, всего — 2,6 млн пользователей.

На горизонте 1–2 лет в компании ожидают восстановление рынка до уровня 2023 года и продолжают расширять сеть банков-партнеров, чтобы укрепить маркетплейс, как основной tech-канал дистрибуции финпродуктов. Не менне важно для «Сравни» социальное измерение финансового маркетплейса: онлайн-формат даёт пользователям доступ к банкам из других регионов и возможность выбрать из нескольких альтернатив, а также наглядно увидеть разницу в ставках и условиях.

💳 Финтехно

Продолжаем #Итоги2025 разговором о банках маркетплейсов. Весь год они пытались стать на одну ступеньку с универсальными по полноте продуктового контура и по роли в инфраструктуре, чтобы управлять себестоимостью эквайринга, лучше монетизировать данные и денежные потоки (остатки на счетах, комиссии, кредитование, инвестиционные продукты).

▶️ Ozon Банк начал массовый выпуск кредитных карт и запустил банкоматы, анонсировал запуск офлайн-платежей, собственных платёжных терминалов, ПО для торгового эквайринга и инвестиций в ЦФА. Большой шаг — регистрация УК «Озон Управление активами» и получение брокерской лицензии.

▶️ В Wildberries появился сценарий сбора на подарок, оплата частями и кредиты продавцам, банк готовит собственные кредитные продукты.

▶️ Про Яндекс Банк в этом году почти не слышно — из тройки банков маркетплейсов он, кажется, единственный делает ставку не на равенство с классическими банками, а на финансы как функцию, которую можно распределять по сервисам, включая e-commerce (Маркет) и партнёрскую сеть.

▶️ Зато стал заметен Avito: запустил рассрочку, а «Авито Финанс» попал в реестр операторов финансовых платформ и может строить витрину продуктов как инфраструктурный слой без необходимости владеть банком на первом шаге — но всё равно претендуя на контроль клиентского пути и данных.

Звучали даже предложения внести банки маркетплейсов в реестр системно значимых — учитывая тот объём платежей, которые они обрабатывают.

Но запомнится год, конечно, спором банков и маркетплейсов из-за скидок и регулирования. Мы и наши коллеги в «Свободной кассе» подробно освещали конфликт, поэтому в итогах года остановимся на его интерпретации. На самом деле стороны делят, конечно, не скидки — а платёжный рынок. Они решают, можно ли встроить платёжный инструмент в ценообразование (и тем самым перевести конкуренцию из удобства оплаты в выгоду) и переформатировать рынок эквайринга и лояльности так, чтобы «чужая карта» стала менее выгодной по умолчанию. Платёжные агенты для маркетплейсов в этом смысле — «невидимая» инфраструктура, через которую маркетплейсы могут увеличивать свою долю на рынке платежей.

Связанная тема — платёжные агенты и агрегаторы, тот самый скрытый слой инфраструктуры, через который маркетплейсы могут (а часто и хотят) управлять приёмом денег у продавцов, комиссиями, маршрутизацией платежей и лояльностью.

▶️ С 1 октября завершился переходный период: операторы по приёму платежей и платёжные агенты фактически перешли под надзор Банка России и стали жить в режиме требований, близком к НФО: новые обязанности, отчётность, регуляторный контроль. Усиливается контроль, появляется обязательность членства в СРО и растут требования к прозрачности и комплаенсу. Росфинмониторинг отдельно информировал рынок о «перенастройке учёта» операторов по приёму платежей на фоне изменений.

▶️ Ещё один неприятный сюрприз для банков — допуск НППУ на финансовый рынок, который лоббирует ЦБ.

▶️ СБП становится инфраструктурой для «агентов ТСП»: НСПК прямо описывает подключение агентов торгово-сервисных предприятий к СБП и получение статуса БПА ПА (банковский платёжный агент, выполняющий функции платёжного агрегатора) по 161-ФЗ. Это значит, что у маркетплейсов появляется ещё один легальный путь подключать массу торговых точек и продавцов к платёжной инфраструктуре.

Свой среди чужих, чужой среди своих — по-другому и не скажешь. Глобально рынок движется к тому, что главный актив — не лицензия, а внимание клиента: право быть «первым экраном» в платёжных и кредитных решениях. Маркетплейсы и платформы строят финконтур как способ удешевить привлечение, удержать транзакцию внутри и вырастить LTV клиентов — и поэтому двигаются от кошельков к займам и управлению активами, встраивая финансовые сервисы в свои витрины наравне с другими.

В этом смысле показательный кейс — Ozon, который начал выделять финтех в отчётности и позиционировать направление как самостоятельный драйвер бизнеса (рост выручки, кредитов, депозитов, базы пользователей).

💳 Финтехно

ЦБ включил «Яндекс финансовая платформа» в реестр операторов финансовых платформ. По сути, это маркетплейсы, которые обеспечивают заключение сделок между клиентами и финорганизациями в цифровом канале — оформление вкладов, кредитов, инвестиционных и других продуктов. Для примера, так работают «Финуслуги», «Банки ру» и «Сравни».

Для Яндекса это трансформация от лидогенератора в end-to-end партнёра, который не просто показывает офферы, а оформляет их на своей площадке. Для экосистемы это обычно означает более предсказуемую монетизацию финансовых сценариев — и возможность масштабировать витрину партнёров. Подключаться к регулируемой платформе банкам, брокерам и страховым психологически и юридически проще, чем «просто» к витрине.

Ещё одна возможность — интеграция финансовых продуктов внутрь массовых пользовательских сценариев Яндекса (покупка на маркетплейсе, доставка, такси). И это ещё один шаг к контролю «точки входа» — как и выбор платёжной карты в «Пэй».

💳 Финтехно

Сбер решил монетизировать «спящие» сущности в онлайн-банкинге и с 1 января вводит комиссию 150 рублей в месяц за обслуживание платёжных счетов физлиц, которые не привязаны к банковским картам, если клиент не выполняет одно из условий бесплатного обслуживания. Например, платит со счёта, тратит больше 5 тыс. рублей в месяц суммарно по всем счетам и картам, получает зарплату на Сбер или использует подписку СберПрайм.

Люди часто открывают платёжные счета массово и держат «про запас» — банку это стоит сопровождения (учёт, комплаенс-процедуры, поддержка, вопросы клиентов), а выручки не даёт. Комиссия стимулирует клиента либо активировать счёт, либо закрыть, либо задуматься о выполнении условий по другим продуктам.

Условия бесплатного обслуживания подразумевают «экосистемно значимые» действия, а значит, удерживают клиентов, повышают их активность и LTV.

Активным пользователям финансовых продуктов Сбера, скорее всего ничего делать не нужно — они и так выполняют условия. Для тех, кто держал платёжный счёт как резервный кошелёк без карты или копилку-конверт, появляется штраф за пассивность. Это может выглядеть как удорожание базовой инфраструктуры и оттолкнуть часть людей.

💳 Финтехно

С сегодняшнего дня в наличном обороте России наконец-то появилась модернизированная банкнота 1000 рублей, она посвящена Нижниему Новгороду и Приволжскому федеральному округу.

Бирюзовая цветовая гамма сохранилась, защитный комплекс усилен, на банкноте есть QR-код на страницу Банка России с описанием оформления и признаков подлинности. Это современный шаг: борьба с подделками и обучение пользователей уходят в онлайн-каналы ЦБ, и это постепенно становится стандартом коммуникации вокруг наличных.

Путь к запуску был непростым: первый концепт появился в октябре 2023, но набор объектов был другим. Процесс выпуска практически сразу остановился на фоне «неоднозначной реакции» на выбранные изображения. Чтобы избежать проблем у будущем, для следующей версии ЦБ провёл общественное онлайн-голосование по символам.

Дизайн стал более нейтральным. В новой версии набор образов выглядит более инфраструктурно-технологичным и меньше провоцирует ценностные споры — это прагматичный урок из 2023-го.

💳 Финтехно

С 2027 года ЦБ будет формировать предварительное регуляторное заключение по соответствию квалификации и деловой репутации кандидатов на отдельные позиции в финансовых компаниях. Идея в том, что банк заранее будет понимать, пройдёт ли человек регуляторные требования — до того, как компания вложится в найм, проверки, согласования и репутационные риски.

Сейчас предварительная самооценка возможна через КОДРИК — обезличенный конструктор. В «ПроФинКадрах» предполагается персонифицированный сценарий: кандидат сможет обратиться в ЦБ за оценкой под конкретную должность (например, зампред банка) и получить справку через личный кабинет или «Госуслуги», чтобы потом передать работодателю.

Очевидный плюс для банков — снижение риска «непроходных» назначений. Найм на ключевые роли, где согласование с регулятором критично, будет быстрее за счёт предварительной стандартизации частичной проверки. Другой вопрос — есть ли реально такая проблема, которая требует решения, и не станет ли новый сервис узким горлышком, которое усилит дефицит кадров.

К слову, в мировой практике предварительная оценка кандидатов на топ-позиции в банки — это норма. Необычнее в российской задумке — шаг в сторону самообслуживания рынка через цифровой сервис. Кандидат сам запрашивает оценку и приносит справку работодателю.

💳 Финтехно

#Итоги2025 — международные

Российские банки пытаются выйти зарубеж, а зарубежные — уйти из РФ: успех кардинально разный. ЮниКредит, Райффайзен и Интеза по-прежнему с нами, Сити в последний момент нашёл покупателя в лице «Ренессанс Каптала». А российские банки и НСПК активно пробиваются на международные рынки платежей и инвестиций.

Уход иностранных банков

Этот год не выглядел как волна громких «выходов». Сделки требуют президентских разрешений и тонут в согласованиях, многие вместо быстрой продажи выбирают тактику сжатия бизнеса (ограничения для клиентов, повышение тарифов, остановка новых сделок), и уход превращается в управляемый и очень длительный процесс, который как минимум даёт возможность зарабатывать, пока есть возможность. Главные вехи года:

▶️ Goldman Sachs уходит из России через продажу «дочки» армянскому инвестфонду Balchug Capital.

▶️ ING договорился о продаже с Global Development JSC, ожидал убыток около €0,7 млрд и планировал закрыть сделку в третьем квартале, но не смог получить нужные одобрения и осенью публично подтвердил задержку по сделке.

▶️ Сiti весь год потихоньку сворачивал бизнес и смог выйти на продажу «Ренессанс Капталу».

▶️ Российская «дочка» UniCredit перестала принимать новых корпоративных клиентов и начала повышать тарифы на обслуживание — своего рода управляемое ухудшение условий, чтобы клиенты сами мигрировали, а объём операций сжимался. Но уйти не получается — не помогла даже «золотая власть».

▶️ Raiffeisen борется за возможность выхода из России, но пока безуспешно — поэтому приходится зарабатывать. Ходили слухи, что контроль над российской дочкой может получить Венгрия — осенью очередная попытка RBI продать долю сорвалась, в том числе из-за опасений, что структура сделки может спровоцировать санкционные последствия, а для РФ RBI остаётся важным финансовым мостом.

Новая инфраструктура

🔼 Индия становится новым хабом, где российские банки формализуют присутствие. Газпромбанк и Альфа-Банк подали заявки в Резервный банк Индии на открытие филиалов (Альфа — Мумбаи, Газпромбанк — Нью-Дели; у Газпромбанка там уже было представительство). Это привязано к росту товарооборота и практической необходимости обслуживать торговые расчёты в новых условиях. ЦБ России открыл офис в Мумбаи, а в Индии уже работают Сбер и ВТБ. Это не экспансия ради экспансии, а попытка закрепить инфраструктуру торговли в дружественной юрисдикции, где локальные регуляторы могут дать окно под филиалы и расчётные каналы.

🔼 Рынок перестаёт воспринимать санкционные ограничения как фон: они становятся условием проектирования платёжных маршрутов, а комплаенс — частью продукта, где конкуретное преимущество — скорость, стоимость и надёжность переводов. Клиент покупает не перевод, а маршрут с управляемым риском отказа и приемлемой комиссией. И в то же время китайские банки продолжают задерживать платежи за российский импорт — а значит, банки и финтех-посредники начинают конкурировать тем, кто лучше управляет обходными схемами. С платежами физлиц всё проще: удаётся договориться с Alipay.

🔼 «Китайский коридор» официально оформляется как отдельная инфраструктура. Reuters писал, что российские банки запустили систему взаимозачёта для расчётов с Китаем, чтобы снизить издержки и риски отказов из-за вторичных санкций и осторожности китайских банков. Важный маркер продуктовой ценности: снижение стоимости транзакций примерно с 12% до ~1% и уход от западной инфраструктуры.

🔼 Санкции переходят на уровень платёжной инфраструктуры, а не только банков — затрагивают криптокомпании (кейс Garantex и А7А5) и всё активнее — банки третьих стран и клиентов с российскими корнями в зарубежных банках.

🔼 Под конец года активизировалась борьба за замороженые активы России за рубежом. ЕС в итоге отступил, но ЦБ настроен очень воинственно.

Устойчивость становится новым конкурентным преимуществом — очень осязаемым и конкретным: работающий цифровой сервис на разных платформах (бум партизанских приложений не сходит на нет), возможность платить за рубежом (кейсы МТС, ВТБ, Сбера, каждый из которых делает ставку на свою географию).

💳 Финтехно

#Итоги2025 в криптоиндустрии — про институционализацию, взросление рынка, поиск возможностей и баланса между доступностью и защитой. Спектр возможностей значительно вырос, инструменты активно движутся от хайпа и запретов к инфраструктуре.

«Белый контур» для криптовалют

⬛️ Банк России в марте предложил экспериментальный правовой режим (ЭПР) для сделок с криптовалютой: допуск — только для особо квалифицированных инвесторов. Осенью–зимой дискуссия сместилась от суперквалов к более массовому допуску: обсуждалось даже расширение круга до «обычных» квалифицированных инвесторов, включая варианты критериев вроде дохода от 20 млн рублей в год, а также идея специального тестирования.

⬛️ На уровне «инфраструктуры доступа» регулятор и рынок начали обсуждать выделение криптообменников в отдельную категорию и их лицензирование, а Минфин и ЦБ договорились о запуске криптобиржи. Биткоин появился в обзорах Банка России. Важнейшее событие — реальная концепция ЦБ по регулированию криптовалют в России.

⬛️ С 2025 года майнинг начал жить в логике регистрации и налогообложения, ФНС стала публиковать официальные котировки для расчёта налогов, в личном кабинете налогоплательщика появилась возможность отчитаться за майнинг. Более того — он может стать статьёй экспорта.

«Цивилизация» рынка открывает банкам и финтехам новые продуктовые ниши: обслуживание майнеров как бизнеса (РКО, валютный контроль для ВЭД-цепочек, кредитование оборудования/инфраструктуры) — но уже в режиме «знай своего майнера».
⬛️ Криптовалюты признали имуществом, появился юридический механизм конфискации. ЦБ разрешил производные инструменты с привязкой к криптовалютам — и они оказались востребованы. Отдельное сюжетное ответвление — продукты на базе биткоин-инструментов для квалифицированных инвесторов, параллельно обсуждалась возможность появления ПИФов для квалифицированных инвесторов с вложениями в криптофьючерсы. В отсутствие зарубежных акций всё это — реальный шанс продуктовой диверсификации для бирж и профучастников.

⬛️ Платежи по-прежнему под запретом — настолько, что за них могут появиться штрафы. В ответ рынок качнулся в серую зону. Осенью 2025 Минфин и ЦБ публично фиксировали необходимость легализовать расчёты в криптовалютах для внешней торговли — при условии усиленного контроля.

⬛️ Брокеры, УК и банки в России оказались перед выбором: ждать финальной модели регулирования или уже сейчас готовить продукты под будущие требования. Встроились в повестку немногие: белорусская дочка «Цифра Банка» начала торговать криптовалютами, Сбер претендует на роль провайдера ликвидности и маркетмейкера в будущем ЭПР.

⬛️ На зарубежном крипторынке заметны PayPal и JP Morgan, мировые ЦБ активно прорабатывали идею резервов и пенсий в криптовалютах, американский регулятор допустил банки к крипторынку. Кыргызстан, Казахстан и Узбекистан борются за звание криптохаба: легализуют стейблкоины, упрощают майнинг и расчёты в криптовалютах. Даже Беларусь замахнулась на создание криптобанка.

ЦФА: из экзотики в рабочий инструмент

ЦФА закрывают спрос на новые инструменты для инвестиций, который нельзя легально удовлетворить криптовалютами. ЦБ оценивает объём размещений за январь–сентябрь в 972 млрд рублей, это рост более чем в 1,6 раза год к году. Прогноз по итогам 2025 доходил до 1,5 трлн рублей — при том, что в 2023 году это было всего 50 млрд.

Регуляторная линия — это защита инвесторов через параметры доступа: в июне 2025 ЦБ предлагал увеличить годовой лимит покупки ЦФА для неквалифицированных инвесторов до 1 млн рублей, в сентябре 2025 обсуждалась идея тестирования неквалифицированных на рынке ЦФА и дальнейшая перенастройка лимитов и категорий. Конец года принёс символический шаг в сторону токенизации корпоративных прав: обсуждались планы выпускать акции непубличных АО в форме ЦФА через инфраструктуру регистратора.

Конкуренция в нише смещается к дизайну продукта: риск-раскрытия, понятность выплат, вторичный оборот, интеграция в витрины наравне с другими инвестиционными возможностями.

💳 Финтехно

Как и российские финансовые компании, американские борются за то, чтобы быть банком «по умолчанию», контролировать поведение и привычки своих клиентов. Это важно, чтобы снижать стоимость привлечения и увеличивать активность клиентов. Разбираем праздничную коммуникацию Chime — Bank Smarter This Season — и конкретно ролик со звездой «Игры Престолов» Джейcоном Момоа.

Кампания построена на контрасте между «обычным банком» и Chime: финтех позиционируется удобнее, проще и дружелюбнее через юмор и узнаваемые жизненные ситуации. Ключевой посыл в том, что умный банкинг — это не отдельная функция, а альтернатива привычному банковскому опыту. Причём для самых разных людей — что и демонстрируют перевоплощения актёра.

«Свой парень» — правильная тональность для денег: меньше пафоса, больше повседневности, ниже психологическая дистанция. При этом Chime инвестирует в селебрити и массовую коммуникацию (ТВ, спорт, ивенты) — инструменты, характерные для банковских «тяжеловесов». Это мощный усилитель доверия, особенно в категории денег.

💳 Финтехно

Под новогодние выходные собрали для вас, наших читателей, подборку лонгридов из цикла #ПростоФинтех. В нём мы разбирали сложные банковские продукты и процессы:

▶️Как формируется номер карты
▶️Откуда берётся кэшбэк
▶️Как банки зарабатывают на вкладах
▶️Какими будут QR-платежи в России
▶️Как работают кредитные карты
▶️Как устроены BNPL-сервисы
▶️Как банки скрывают проблемы
▶️Как работают переводы за границу
▶️Что происходит со счетами после смерти
▶️Как работает банковская тайна
▶️Куда и как жаловаться на банк
▶️Как работает банкротство
▶️ Про ключевую ставку
▶️ Как работает налоговый вычет
▶️ Какую роль играет ЦБ в финансовой системе
▶️ Что такое исламский банкинг

📩 Пишите нам ваши вопросы, мнения, темы и предложения на @fintexno_inbox

💳 Финтехно

ЦБ напомнил рынку, что контроль платёжной инфраструктуры это в том числе история про приватизацию НСПК и других элементов, которые сейчас контролирует банк России. Директор департамента национальной платёжной системы Алла Бакина заявила, что регулятор ждёт от рынка предложений — хотя и не планирует объявлять открытую распродажу.

Глобально тема в повестке давно — но сейчас речь о «других элементах». В консультационном материале ЦБ «национальная цифровая инфраструктура» описывается шире, чем просто платежи: там рядом с НСПК фигурируют, например, ЕБС и «Цифровой профиль», а также платёжные компоненты вроде СБП.

Важный тезис из той же линии коммуникаций: ЦБ предлагает обсудить критерии, по которым вообще будет приниматься решение — когда регулятор участвует в создании компонента инфраструктуры, а когда — передаёт рынку.

Фокус дискуссии смещается:

▶️ Во-первых, в части перечня сервисов для приватизации, и, возможно, это способ сохранить монополию регулятора над базовой инфраструктурой, передав рынку «надстройки». Такая гибридная модель контроля.

▶️ Во-вторых, чувствуется переход в более «теоретическое» русло, и темп принятия решения сильно снижается. Обсуждение моделей владения и управления, режимов доступа, тарифов, ответственности, требований к устойчивости и безопасности можнт занять годы.

Например, сейчас ЦБ вернулся к теме приватизации спустя два года — после того, как посчитал её неактуальной на фоне геополитических шоков. Первым сценарием приватизации НСПК обсуждалась прямая продажа миноритарного пакета при сохранении у ЦБ ≥ 50% + 1 акция, вторым — выделение части сервисов НСПК в отдельную компанию с последующим акционированием или продажей.

💳 Финтехно

Президент одобрил реформу рынка МФО, вокруг которой было так много споров. Это финальный шаг законотворческого цикла, после которого закон официально публикуется и становится действующим — но часть норм может быть «отложенной» и вступать позже, в установленные даты. Например:

🔽 Снижение максимальной переплаты со 130% до 100% — с 1 апреля 2026.

🔽 Ограничение числа «очень дорогих» займов (ПСК выше 200% годовых) двумя — с 1 октября 2026. И не больше одного с 1 апреля 2027.

После подписи президента внутри закона уже ничего не поменяется: изменить параметры можно только отдельными поправками.

💳 Финтехно