Любопытное исследование на стыке поведенческой аналитики, финансов и поп-культуры. Авторы исследования The Morning After: Late-night TV and the Stock Market пытаются показать, что запойный ночной просмотр сериалов реально отражается на доходности рынка.

Учёные взяли популярные сериалы, которые выходят по сезонам и ночами, и смотрели, что происходит с рынком на следующий торговый день. Особенно с индексом S&P 500 и крупными ликвидными акциями. Период наблюдения — около десяти лет.

Ключевые выводы

⬛️ В день после выхода популярных ночных шоу средняя доходность рынка значимо ниже обычной.

⬛️ Падение S&P 500 — примерно –0,25% в этот день; если таких релизов десять в год, это суммарно примерно –2,3 п.п. годовой доходности.

⬛️ Эффект сильнее у акций с большой капитализацией и высокой ценой, а также с высокой долей институциональных инвесторов.

⬛️ Просадка особенно заметна в первые 30 минут открытия биржи и потом около 14:00, когда накрывает дневная сонливость.

Гипотеза в том, что недосыпающие инвесторы реже совершают покупки, так как они требуют больше когнитивных усилий, чем продажа, — и по итогу рынок немного проседает.

Это подтверждение того, что ликвидность, спрос и предложение зависят не только от новостей и макроэкономики, но и банально от самочувствия людей. А под удар попадает слой рынка, который по умолчанию считается рациональным и эффективным. Идеальный кейс, чтобы делать образовательный контент, формировать культуру инвестирования и дорабатывать интерфейсы.

💳 Финтехно

Минус один банк в России: «Индустриальный Сберегательный Банк». ЦБ сегодня отозвал у него одновременно лицензии на банковскую и профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

«ИС Банк» — небольшой московский банк с тридцатилетней историей. Имел сеть допофисов в регионах, в том числе в Крыму и Севастополе, попадал под западные санкции. Банк активно работал с розничными вкладами и кредитами:

⚪️ Входил в сотню крупнейших по объёму кредитов физлицам, будучи на 225 месте по активам.

⚪️ Предлагал очень высокие ставки по вкладам, что типично для банков с повышенным риск-аппетитом, которым нужно привлекать дорогие ресурсы.

Отзыв лицензии связан с систематическим нарушением федеральных законов и нормативных актов ЦБ. Когда регулятор пишет, что банк «на системной основе недооценивал кредитный риск» и указывает на крупные подозрительные операции, это обычно означает, что он либо закрывал глаза на качество заёмщиков и сомнительные операции, либо сам строил бизнес-модель вокруг рискованных клиентов.

💳 Финтехно

Ещё одно новое амплуа Мосбиржи — что-то вроде БКИ для инвесторов. По словам Виктора Жидкова, площадка планирует запустить сервис скоринга инвесторов-физлиц в начале 2026 года.

При регистрации нового клиента на бирже брокер сразу будет получать его оценку:

• динамику работы: как часто торгует, как долго на рынке,
• успешность сделок,
• объёмы инвестиций,
• статус квал/неквал.

В будущем сервис расширится на действующих клиентов.

Около 2,5 млн клиентов в год мигрируют от брокера к брокеру — и такая аналитика будет полезна профучастникам, чтобы правильно коммуницировать с клиентом и персонализировать подход, влиять на поведение инвесторов и повышать LTV — например, стимулировать осознанные покупки и увеличивать активность. Это прямое попадание в повестку ЦБ про мисселлинг и защиту розницы.

Открытый вопрос — прозрачность и права клиента: например, будет ли инвестор видеть свой рейтинг и иметь возможность на него повлиять.

Как мы поняли, это не альтруизм, а вполне коммерческая бизнес-история: доступ к данным брокеры будут покупать — и это новый data-based продукт для B2B. Биржа сидит на уникальном массиве данных, которые можно монетизировать. Тогда как сейчас каждый брокер заново анкетирует и сегментирует клиента — и при высокой миграции счетов это дублирование усилий.

В глобальном контексте это выглядит как довольно смелый эксперимент: перенести логику кредитных бюро и поведенческой аналитики в мир инвестиций на уровне биржевой инфраструктуры. Скоринг поведения частных инвесторов как отдельный биржевой сервис — это редкость в мировой практике: чаще встречаются B2B-продукты про эмитентов, а не людей.

💳 Финтехно

Законопроект про лимиты на количество банковских карт для физлиц «подзатих». ЦБ как будто даёт понять, что инициатива ещё жива — но спорна, и переводит ответственность за сроки и финальный вид закона на более высокий уровень.

Обычно регулятор, если уверен в полезности меры, — активно её публично объясняет. Отказываясь от комментариев, ЦБ как будто разделяет скепсис общества и рынка, дистанцируясь от хайпа и критики вокруг идеи, которая ещё даже не дошла до Госдумы. А фраза про «волшебное мероприятие» в официальной коммуникации — это почти сарказм.

Сложно балансировать между антидроп-повесткой и здравыми аргументами банков, которые стремятся к максимальному проникновению в жизнь своих клиентов с самыми разными финансовыми продуктами, самый простой из которых — карта.

💳 Финтехно

Изучаем итоги премии Retail Finance Awards. Награду «Тот самый мечтатель» — а формально это статус банковского управляющего года в розничном сегменте — получил Илья Чижевский, президент ОТП Банка.

Награда фиксирует управленческий результат на длинной дистанции, а не разовый успех по прибыли или портфелю.

▶ Смена бизнес-модели: ОТП Банк прошёл путь от классического POS-кредитора до крупнейшего розничного игрока. Это один из немногих примеров, когда специализация на точках продаж не стала потолком развития.

▶ Цифровая и продуктовая перестройка: стратегия ОТП выходит за рамки традиционного «daily banking». Банк под руководством Чижевского активно тестирует новые форматы, внедряет технологии и перестраивает взаимодействие с клиентом, при этом сохраняя рентабельность.

Событие знаковое, потому что в разные годы лауреатами этой премии становились лучшие управленцы страны, среди которых Греф, Костин, Верхошинский и Набиуллина. Получить такую награду можно только один раз.

💳 Финтехно

Freedom хочет быть не просто крупнейшим брокером и банком региона, а полноценной цифровой инфраструктурой — и покупает АО «Транстелеком». Это один из крупнейших операторов связи Казахстана, и сейчас уже идёт этап регуляторных согласований.

Freedom Holding ещё в 2023–2024 годах зафиксировал новую стратегию: выйти в телеком в Казахстане, вложить около $650 млн в течение пяти лет в лицензию на 5G, строительство ЦОДов и сделки M&A.

⚪️ В конце 2023 запущен Freedom Telecom, заявленные общие инвестиции — порядка $230 млн, проект должен выйти в плюс в 2027 году.

⚪️ В 2024 году Freedom, по данным Forbes KZ, вероятно, приобрёл у «Транстелекома» семь дата-центров — то есть партнёрство началось ещё до покупки пакета акций.

⚪️ В 2025 запущен Freedom Telecom International со штаб-квартирой в Дубае — это отдельная структура, которая должна масштабировать телеком- и финтех-решения за пределами Казахстана.

Сделка с «Транстелекомом» ускоряет реализацию стратегии. Вместо того, чтобы ещё годы строить инфраструктуру с нуля, Freedom получает доступ к уже существующей сети и клиентской базе. Это прямое сокращение расходов и ускорение выхода к целевым масштабам. Покупка важна и для AI-инициатив: холдинг ранее анонсировал крупный инфраструктурный проект в Казахстане, где критичны и ЦОДы, и надёжная магистраль. Покупка ТТК фактически превращает Freedom в поставщика инфраструктуры, а не только потребителя.

В мировой практике такой подход уже показал эффективность. Например, Rakuten (Япония) строит экосистему вокруг банка, маркетплейса и мобильного оператора, Reliance Jio (Индия) использует телеком-базу для агрессивного роста в финансовых и цифровых сервисах.

💳 Финтехно

Четвёртый выпуск рубрики #ПростоФинтех_Kaspersky: Как внедрить тонкие клиенты без боли: пошаговый гайд для финтех-компании

▶️Шаг 1. Оценка сценариев

Задача: понять, где тонкие клиенты дадут максимальный эффект и окупятся быстрее всего. На этом этапе важно провести инвентаризацию рабочих мест, определить профили пользователей и требования безопасности.

▶️Шаг 2. Партнёрский стек

Задача: собрать совместимую и масштабируемую инфраструктуру.
Что проверить у вендоров и интегратора: протоколы доступа, совместимость с вашим стеком, управление из единой консоли, параметры безопасности по умолчанию.

▶️Шаг 3. Серверная часть и политики

Задача: подготовить то, что «кормит» тонкие клиенты: публикацию приложений и рабочих столов, роли, доступы, логи. На этом этапе настраивается ролевая модель, профили периферии, политики обновлений, журналы и принципы аудита, сегментация и сеть.

▶️Шаг 4. Подключение и тест

Задача: поднять первые 10–25 рабочих мест так, чтобы увидеть реальную операционную картину, не ломая бизнес. Особое внимание стоит уделить онбордингу и юзабилити пользователей, проверке разных сценариев в спокойном режиме и в пиковые нагрузки.

▶️Шаг 5. Масштабирование

Задача: перевести пилот в устойчивую операцию и расширить на новые сегменты без регрессий. Это этап, на котором настраиваются шаблоны и каталоги, массовые обновления, мониторинг событий и дашборды, пишутся операционные регламенты и проводится обучение сотрудников.

Как выстроить процесс, если вы задумались о переходе на тонкие клиенты?

Чек-лист Kaspersky

1. Оцените сценарий использования: подходит ли вам тонкий клиент? Ответ «да», если:

• У вас десятки и сотни рабочих мест с доступом к удаленным рабочим местам или терминальным серверам.
• Важно централизованно управлять рабочими станциями.
• Есть задача снизить расходы на обслуживание и риски взломов конечных устройств.

2. Свяжитесь с партнёром

Kaspersky Thin Client поставляется в составе готовых решений от сертифицированных производителей оборудования (например, TONK). Уточните доступные конфигурации, поддержку протоколов и условия поставки.

3. Разверните инфраструктуру

• Настройте серверную часть.
• Настройте политики безопасности и роли пользователей.

4. Подключите и протестируйте

• Подключите устройство Kaspersky Thin Client к сети.
• Убедитесь, что система подключается к Kaspersky Security Center и принимает политики.

5. Масштабируйте

• Развёртывайте и настраивайте устройства из единой консоли,
• Обновляйте ОС и следите за событиями через привычный интерфейс KSC.

Подробно о том, как работают тонкие клиенты в целом и Kaspersky Thin Client — мы разбирали в первом выпуске цикла #ПростоФинтех_Kaspersky

#реклама АО «ЛАБОРАТОРИЯ КАСПЕРСКОГО»

Своевременный и нетривиальный шаг Wildberries в сторону социальных финансов: в приложении появилась возможность совместных сборов денег на конкретный товар. На наш взгляд, продуктовая команда довольно тонко подметила проблему того, что карты организаторов сборов всё чаще блокируют из-за антифрода — а потребность никуда не девается и её можно логично припарковать к основному бизнесу.

По сути это краудфандинг под покупку, замкнутый на экосистему WB:

▶️ Организатор получает ссылку на сбор и отправляет её участникам.

▶️ Они видят карточку товара и форму оплаты, могут скинуться любой суммой с карты любого банка.

▶️ Когда сумма собрана, организатор оплачивает именно этот товар или
закрывает сбор и тратит деньги на любой другой товар на маркетплейсе.

Дальше по этой же логике можно строить совместные копилки и цели, групповые подписки и даже наращивать кредитные продукты — если на покупку не хватило сбора.

Для Wildberries это рост среднего чека и продаж дорогих товаров, возможность конвертировать хотелки из «Избранного» и корзины в реальные заказы. Совместный сбор снимает психологический барьер: то, что одному человеку может быть не по карману, группе из 5–10 человек — комфортно. Плюс это дешёвый способ привлекать новых пользователей и возвращать «заснувших» клиентов — их зовут друзья на сбор. Ключевой момент: даже если сбор закрыли и передумали покупать конкретный товар, деньги всё равно остаются внутри экосистемы Wildberries. Это рост пассивов.

Нетривиальная ценность новой фичи — данные о социальных связях и поведенческих паттернах. Их можно использовать в
персональных рекомендациях (идея подарка для друга, товары, на которые часто собирают),
в рекламе и для кросс-продаж других финансовых продуктов.

💳 Финтехно

Банки, которые продвигают альтернативные СБП QR-платежи, не сдаются: Сбер и Т-Банк протестируют свою технологию P2P по QR и ссылке. Это важное демо работоспособности альтернативного платёжного контура, который не завязан на тарифы и ограничения системы быстрых платежей и может быть расширен на другие банки отдельно от НСПК. Идею активно лоббировал консорциум банков, но пока дошло до реализации — остальные где-то потерялись.

Российский рынок сейчас максимально завязан на национальную платёжную систему. Это удобно, но создаёт эффект единой точки влияния — и по тарифам, и по регуляторике, и по техническим условиям. Для больших игроков это риск: любая смена политики НСПК или ЦБ моментально бьёт по P2P-экономике. А на горизонте — цифровой рубль, который тоже претендует на часть P2P и P2B-трафика.

Собственная инфраструктура QR-платежей даёт не только резервный маршрут или более гибкую тарифную политику, но и сильную переговорную позицию в диалоге с ЦБ.

А вот чем технология лучше СБП для конечных пользователей (то есть обычных людей) — пока непонятно. Комиссии банки обещают «на уровне СБП», механики и качество опыта такие же, UX или скорость радикально не меняются. Какой-либо киллер-фичи, которой можно было бы конкурировать, пока не заметно.

💳 Финтехно

Сумма иска российского ЦБ к бельгийскому депозитарию Euroclear — 18,1 трлн рублей. По Reuters, это примерно $229–230 млрд — масштаб сопоставим с объёмом замороженных российских суверенных резервов в ЕС, ключевой «точкой концентрации» которых стал именно Euroclear.

ЦБ описывает два основания иска:

⚪️ Ущерб от невозможности распоряжаться принадлежащими Банку России денежными средствами и ценными бумагами из-за действий депозитария.

⚪️ Контекст решений и обсуждений в Евросоюзе, где Еврокомиссия рассматривает варианты использования активов Банка России (прямо или косвенно) без его согласия.

Financial Times и Euronews оперируют оценками порядка €185 млрд именно у Euroclear, а аналитические материалы ЕС — оценкой около €210 млрд иммобилизованных суверенных активов РФ в юрисдикции Евросоюза.

ЕС ищет способы монетизировать эффект от заморозки — ЦБ отвечает юридическим действием максимально возможного масштаба. Оно носит во многом символический характер, учитывая сложность трансграничного исполнения, но всё равно повышает цену дальнейших решений во вред Банку России и его активам.

💳 Финтехно

Комитет Госдумы по бюджету и налогам рекомендовал отклонить в первом чтении законопроект о разовом налоге 10% на «сверхприбыль» банков с 1 января 2026 года. Ранее против выступили правительство, Счётная палата и Банк России — и это важный сигнал. Параллельно Минфин публично заявлял, что не обсуждает введение такого налога.

Это означает, что у инициативы нет межведомственной поддержки и она будет либо значительно переработана, либо уйдёт «в стол».

На первый взгляд, идея крупного разового налога для банков выглядит логичной из-за рекордной прибыли сектора в отдельные годы — но на самом деле капитал важнее разового бюджетного эффекта. Это возможность банков выдерживать риски и наращивать кредитование: если его изъять, займы станут дороже или их объём и качество снизятся. Зависит от того, какую стратегию выберут банки.

Позиция «против» сводится к тому, что налоговую нагрузку уже подняли системно, последствия недооценены, а привязка к аномальному по финрезультату 2022 году выглядит как наказание за восстановление.

💳 Финтехно

Как говорится, запомним этот твит.

💳 Финтехно

PayPal пытается получить банковскую лицензию в США, чтобы эффективнее расширять кредитование малого бизнеса, снизить зависимость от посредников и предложить клиентам сберегательные счета со страховкой государства. При этом PayPal давно имеет банковскую лицензию в Люксембурге для европейского бизнеса.

В заявлении есть важная инфраструктурная деталь: PayPal Bank «будет стремиться к прямому членству в карточных сетях в США». Это не маркетинговая фраза, а ключевой мотив для получения лицензии. Прямой участник сети (например, Visa или Mastercard) может сам выступать участником расчётов по правилам сети и взаимодействовать с ней напрямую, вместо схемы «PayPal → партнёрский банк → сеть».

⬛️ Снижение зависимости сделает бизнес-модель более устойчивой, позволит оптимизировать комиссии, лучше контролировать себестоимость услуг и точнее управлять юнит-экономикой.

⬛️ Собственный банк даёт потенциальный доступ к депозитам как источнику фондирования — что обычно дешевле и стабильнее, чем внешнее.

⬛️ Работая напрямую с карточными сетями, PayPal сможет быстрее запускать новые фичи и продукты. Через партнёрский банк многие изменения идут дольше: нужно согласование, тестирование, а иногда вообще есть ограничения — что можно запускать, а что нет.

На странице статусов заявок регулятора Юты PayPal Bank уже отражён как Industrial Bank со статусом Pending. Такая форма лицензирования исторически считается удобной для компаний не из банковского мира. По таблице Application status видно, что в очереди на новые лицензии стоят и другие крупные бренды, и для банков массовый переезд финтехов на собственные лицензии — тревожный сигнал. Чем ниже зависимость, тем меньше возможностей для дополнительных доходов и выше конкуренция.

💳 Финтехно