Пока банки воюют с маркетплейсами товаров — Росфинмониторинг довольно внезапно ополчился на финансовые и публично говорит о том, что они превращаются в новую трубу для обналичивания и отмыва. Звоночек тревожный: обычно такая риторика предваряет ужесточение требований к платформам и надзора в целом.

На что стоит обратить внимание в позиции Росфинмониторинга:

▶️ Регулятор считает, что платформы становятся промежуточными звеньями в сложных маршрутах движения денег. Значит, надо, чтобы деньги проходили боблее строгую оценку: текущий уровень контроля недотягивает до рисков.

▶️ Любое развитие финтеха должно идти через призму ПОД/ФТ — это уже не рекомендация, а месседж уровня «помним, где кнопка».

Правда в том, что у финансовых маркетплейсов огромные объёмы и потоковые операции: на фоне миллионов легальных платежей подозрительные суммы легче растворяются статистически. Это хаб, через который люди получают доступ к продуктам разных финорганизаций — для злоумышленников идеальный инструмент, чтобы быстро раскидать и перераспределить деньги по множеству контрагентов. А посредник в виде платформы даёт возможности для «разрывных цепочек», когда между источником и финальным получателем появляется ещё одна сущность с собственной логикой учёта и комплаенса.

Для банков это повод более пристально проверять клиентов, пришедших с маркетплейсов, особенно когда речь идёт о коротких по сроку и странных по логике продуктах. Вероятно, и отношения между банками и маркетплейсами будут меняться — быть просто витриной не получится.

💳 Финтехно

ЦБ разрешил паевым инвестфондам для квалифицированных инвесторов включать в активы производные финансовые инструменты, привязанные к курсам криптовалют, с ограничением до 10% портфеля — при этом прямые вложения ПИФов в саму криптовалюту по-прежнему запрещены. На практике это значит, что квалифицированные инвесторы смогут получать экспозицию на крипторынок через регулируемые фонды, а регулятор — удерживать такие вложения в понятном правовом и надзорном контуре.

Выглядит как аккуратная легализация кусочка рынка, который и так давно живёт через дружественные юрисдикции. Использование ПИФов может вернуть часть оборота на российскую инфраструктуру и снизить риск заморозки активов за рубежом.

Прямая покупка криптовалюты ПИФами по-прежнему запрещена — речь именно о деривативах и структурных продуктах. Наиболее очевидные активы — производные на биткоин и эфир, фьючерсы и структурные продукты на ETF, в активах которых лежат криптовалюты.

Это заметная эволюция подхода к регулированию. Ещё в марте ЦБ предлагал экспериментальный правовой режим, где покупать и продавать криптовалюты могли бы только суперквалифицированные инвесторы, и это фактически отсекало почти всех физлиц.

Получается, что бороться запретами оказалось неэффективно — да и экономически невыгодно в перспективе. Крипторынок в регулируемом периметре — это налоги и новые возможности для заработка и роста финансовых компаний.

💳 Финтехно

Немецкий Deutsche Bank в центре крупного скандала. ЕЦБ проверяет жалобы бывшего топ-менеджера о том, что банк с помощью агрессивного неттинга и внебалансовых приёмов занизил показатель левереджа более чем на €200 млрд евро в отчётности за 2024 год и тем самым приукрасил свою устойчивость и финансовое здоровье.

Для сравнения, на конец третьего квартала 2025 объём кредитов Deutsche Bank — порядка 1,3 трлн евро, то есть 200+ млрд — ощутимая величина на этом фоне.

Пожаловался на банк Дарьо Ширалди — он много лет работал в подразделениях asset & wealth management и институциональных продажах, занимал роль Global Head of Sales в Deutsche Asset & Wealth Management, курировал до €750 млрд активов и крупные команды в Европе, Ближнем Востоке и Африке. И у него с банком уже идёт отдельный судебный спор, в котором Ширалди утверждает, что действия работодателя повредили его репутации и карьере. В связке кейс очень интересный.

Обвинения пока остаются обвинениями: это детализированная позиция одного бывшего топ-менеджера, подкреплённая его личным судебным спором с банком — а ЕЦБ только изучает их в рамках надзорного диалога.

Ситуация неприятная, но не критическая. По-настоящему болезненной она станет, если произойдёт хоть одно из трёх:

▶️ ЕЦБ формально признает, что часть экспозиций была отражена некорректно, потребует пересчёта левереджа или капитала или использует другие надзорные меры.

▶️ Появятся признаки, что подобный агрессивный неттинг — не уникальная практика, а широкий паттерн в отчётности Deutsche, и придётся переписывать не один отчётный период.

▶️ История попадёт в отчёты рейтинговых агентств как фактор доверия к отчётности, и это начнёт давить на стоимость фондирования и репутацию.

Банк в ответ на запросы медиа заявляет, что применяет неттинг в строгом соответствии со стандартами отчётности, и его подход «в целом соответствует распространённой рыночной практике». Важный момент в том, что неттинг сам по себе не запрещён — вопрос в том, не вышел ли банк за разумные границы, чтобы косметически улучшить метрики.

💳 Финтехно

Повышение ставки по семейной ипотеке для семей с одним ребёнком с 6 до 12% фактически превращает её из массовой социальной льготы в инструмент для тех, у кого доходы выше среднего и детей больше одного. Сбер оценивает рост платежей примерно на 60–70% — и при таком уровне нагрузки около 20% нынешних заёмщиков банка просто не прошли бы по предельной долговой нагрузке (>50%), а общий объём выдач семейной ипотеки мог бы снизиться примерно на 10%.

Математика такая:

⚪️ При 6% ежемесячный платёж ≈ 32–34 тыс. рублей;
⚪️ При 12% — около 54 тыс. рублей.
⚪️ С ростом платежа многие семьи автоматически вылетают за порог ПДН <50% дохода.

Это оценка Сбера по своему портфелю, а не точный прогноз по рынку. Но тем не менее чувствуется существенное сужение в нижнем сегменте доходов у семей с одним ребёнком — программа семейной ипотеки станет больше заточена под средний класс, а не массовый сегмент.

💳 Финтехно

Обязательная биометрия для онлайн-займов МФО с 1 марта 2026 — понятная попытка ЦБ закрыть дыру с мошенничеством и подставными займами, но в текущем виде она грозит тем, что до 2,2 млн нынешних клиентов МФО могут уйти к нелегальным кредиторам, особенно среди бедных и уязвимых групп.

Это мог бы быть ещё один кейс, где благая цель — борьба с мошенничеством — упирается в неприятные побочные эффекты для людей и рынка. Хорошая новость в том, что ЦБ это видит и предлагает смягчающую инициативу — разрешить для идентификации использовать коммерческие биометрические системы и банковский ID, а не только ЕБС.

Решение логичное и изящное, которое бьёт сразу по двум целям. Официальная и реальная мотивация ЦБ — защита от мошенничества: именно в онлайн-микрозаймах куча кейсов, когда кредит оформляют без ведома человека. Но выбор именно МФО как первой точки обязательной биометрии и жёсткая дата 1 марта 2026 де-факто превращают эту норму в мощный рычаг по массовому «дозаполнению» биометрического контура.

Плюс для финорганизаций — возможность активно развивать свои ID и поддержать выдачи онлайн-микрозаймов. Для регулятора — снижение рисков мошенничества и в какой-то степени решение проблемы низкого проникновения биометрии «чужими руками». Чем больше участников рынка будут активно продвигать технологию и чем шире ассортимент доступных вариантов — тем быстрее наступит эффект массовости, и тогда можно будет рассмотреть снова откат к госсистеме как единственному источнику биометрии.

Но есть и обратная сторона:

▶️ Инициатива усилит зависимость МФО от крупных банков и технологических провайдеров биометрии, будет способствовать дальнейшей консолидации инфраструктуры идентификации на рынке.

▶️ Реальный эффект для защиты от мошенничества и для долговой нагрузки людей будет зависеть не столько от букв закона, сколько от качества переходного периода, коммуникаций и стимулов, которыми государство и рынок будут приучать людей к биометрии.

Сами МФО не в восторге от идеи обязательной биометрии в принципе и сетуют на то, что технологию пока рано использовать как единственный способ идентификации для онлайн-займов, а если это всё же случится — то должны участвовать все финансовые компании.

💳 Финтехно

Интересная UX-практика Block — сделать кредитный профиль «частью интерфейса» и ежедневного поведения пользователя. В приложении Cash App появился «живой» скоринг, который в почти реальном времени отражает финансовое состояние клиента и то, как оно влияет на его доступ к кредитным продуктам.

Пользователи видят персонализированные инсайты, список действий, которые могут улучшить или ухудшить показатель. На оценку влияет финансовое поведение: поддержание остатков, регулярные зачисления зарплаты, своевременное погашение займов, накопления в экосистеме.

Block заявляет, что использование такого подхода позволило одобрять на 38% больше займов при том же уровне потерь, по сравнению с традиционным андеррайтингом.

Для «перевода» модельных фичей на человеческий язык — чтобы клиент видел понятные объяснения и рекомендации — используются ИИ-инструменты Block.

Новое в этом запуске — не использование поведенческой аналитики для скоринга, а скорее уровень её доступности и открытости. Обычно это «чёрный ящик» — людям не показывают внутренний скор и тем более не объясняют, как он пересчитывается почти в реальном времени. А Block делает внутреннюю модель частью UX, превращая её в геймифицированный тренажёр финансового поведения, механику вовлечения и повышения активности — а значит, комиссий и процентного дохода.

💳 Финтехно

Рассрочка от застройщика фактически существует как теневая ипотека, несмотря на активную критику продукта со стороны ЦБ. При падении её доли в новых продажах до 34% объём накопленных обязательств остаётся колоссальным — около 1,4 трлн рублей, причём до 40% сделок по проектам с вводом в 2026 году приходится именно на рассрочку.

Для домохозяйств это второе плечо долга поверх ипотеки и потребкредитов, но оно невидимо для банков и БКИ. Задолженность по рассрочке не попадает в кредитные истории и не учитывается в ПДН — то есть, реальная долговая нагрузка и риски по новым выданным кредитам системно недооцениваются.

При этом девелоперы уже начали сами «откатывать» инструмент — под давлением первых неплатежей, жёсткой позиции банков по проектному финансированию и исчезновения арбитража на комиссиях за льготную ипотеку.

ЦБ же хочет вытянуть этот сегмент из полутени, переводя рассрочку в трёхстороннюю конструкцию «покупатель — застройщик — банк» с эскроу и резервированием. В этом случае инструмент будет превращаться из гибкого, но непрозрачного девелоперского продукта в квазибанковский — с попаданием в ПДН и консолидацией риска внутри банковской системы.

💳 Финтехно

▶️ Мошенники действуют по принципу гидры.

Стоит пресечь одну схему, как на ее месте появляются новые. Мы недавно говорили о том, что фрод-рулетка от Т-Банка выходит в тираж и будет масштабироваться на всех. Руководитель центра экосистемной защиты Т-Банка Олег Замиралов в интервью Известиям рассказал, почему фрод-рулетку решили расширить, как сервис развивается, как мошенники меняют свои подходы и как им можно противостоять.

🟢 Полное интервью можно прочитать по ссылке, мы же подсветим основные тезисы:

• Фрод-рулетка теперь доступна всем жителям России, ранее работала в тестовом режиме.

• Идея проекта возникла после экспериментов с человекоподобными роботами, имитирующими жертв. Позднее выяснилось, что реальные люди эффективнее роботов в отвлечении мошенников.

• В пилотном этапе участвовали более двух тысяч человек. За время тестирования мошенники потеряли свыше 2 млн минут полезного времени.

• Эти потери эквивалентны парализации работы колл-центра из 30 человек на год с похищенными средствами на сумму до 500 млн руб.

• Проект позволяет выявлять новые схемы мошенничества на ранних этапах – из 95 новых сценариев в 2025 году 70 были обнаружены благодаря «Фрод-рулетке» на ранней стадии.

• Сервис построен на антимошеннических и ИИ-технологиях Т-Банка. С трафиком также помогает Т-Мобайл и другие мобильные операторы-партнеры. Перенаправление происходит мгновенно и незаметно для мошенника – он уверен, что разговаривает с жертвой.

• Благодаря отвлечению мошенников удается увеличить издержки злоумышленников – на совершение звонков, попавших во фрод-рулетку, мошенники уже потратили более 4 млн рублей.

• Если реальный мошенник «не ловится», пользователь может потренироваться на роботе. В зависимости от нагрузки на сервис и спроса количество звонков в день может быть ограничено.

• Подготовка участников включает обучение: типичные сценарии мошенничества, правила личной безопасности, например, не называть свои реальные данные, техники удержания внимания (переспрашивать, имитировать отвлечённость, например, «я за рулём»).

• Ни одного случая компрометации данных или финансовых потерь среди участников.

• Мошенничество в РФ в 2024 г. выросло на 30%, основной вектор – телефонные звонки. Портрет жертвы изменился: всё чаще это молодые люди 20–33 лет, введённые в гипноз страхом.

• Мошенники используют двухэтапные схемы и поддельные «правоохранительные» звонки после первичного контакта.

™️ Телекоммуналка

Ecommpay внедрила у себя поддержку Apple Pay через QR-код, чтобы мерчанты могли платить через кошелёк с любого устройства и браузера, а не только с Safari и техники Apple. Технология решает проблему снижения конверсии на этапе чекаута из-за того, что 70% пользователей на Windows-устройствах не могут быстро совершить платёж. Простейшие юзкейсы: выбираю на ноутбуке / смотрю ТВ → плачу телефоном.

Механика такая: пользователь на Android выбирает Apple Pay при оплате, на экране показывается уникальный QR-код, который нужно отсканировать устройством Apple — и на нём завершить оплату.

Кроссплатформенный Apple Pay — довольно необычный платёжный сценарий, хотя сама технология — не «космическая». Большое значение имеет бесшовность интеграции и массовая доступность для мерчантов без дополнительных действий.

Это фича на стороне платёжного провайдера, которая просто появляется в существующем чекауте и не требует дополнительной настройки. Эволюционный шаг, который усиливает конверсию и ложится в тренд кросс-девайсных платежей.

💳 Финтехно

Минцифры и МВД блокируют попытку ЦБ смягчить требования к биометрической идентификации для онлайн-займов, усилив курс на монополию госсистемы и жёсткий контроль над МФО.

Формально оба ведомства поддерживают идею повышения доступности финуслуг, но предлагают не менять регулирование сейчас, а сначала «накопить правоприменительную практику» по ЕБС. При этом:

⚪️ Минцифры трактует рост количества пользователей ЕБС как маркер доверия и востребованности системы. Хотя в реальности он в значительной степени отражает регуляторное давление и асимметрию выбора (проще сдать чем разбираться с ограничениями).

⚪️ У МВД более жёсткая позиция, чем у Минцифры: подключение альтернативных систем увеличит риски мошенничества и утечек персональных данных, потому что ЕБС — максимально надёжный и безопасный канал.

Фактически риск ухода части заёмщиков к нелегалам, о которых говорит ЦБ и сами МФО, признан менее критичным, чем риск мошенничества и распыления биометрических данных по разным контурам.

💳 Финтехно

Банки vs маркетплейсы: банковский раскол

27 ноября:

Позиция малых и средних банков. Главное:

- Позиция пяти крупнейших банков по запрету скидок при оплате картами принадлежащих маркетплейсам банков не является позицией всего банковского сообщества, заявил президент Ассоциации российских банков (АРБ, в нее входят малые и средние банки), академик РАН Гарегин Тосунян.

- Ассоциация насчитывает 94 члена, в том числе 62 кредитные организации. Всего в России 306 банков, из них 147 — региональные.

- Программы лояльности в виде бонусов, скидок и кешбэков — общепринятая практика в бизнесе, которую много лет используют компании разных отраслей экономики.

- А ряд банков активно строят свои экосистемы и маркетплейсы, заходят на новые рынки (например, индустрии путешествий и телекоммуникационных услуг), предоставляя кешбэки и скидки при оплате собственными картами.

- «Мы считаем дискриминацией запрет таких же методов для конкретных игроков, — заявил Тосунян. - Если допустить борьбу с конкурентом через законодательные ограничения, это станет негативным сигналом для всего бизнес-сообщества».

- Ряд банков и так занимают эксклюзивное положение, используя государственные привилегии в виде пенсий, зарплат бюджетников, госпрограмм и субсидий.

- Тот факт, что они добиваются запрета для конкурентов практик, которые применяют сами заслуживает серьезного внимания.

- При этом глава ассоциации выступил за разрешение этого спора путем сотрудничества цифровых платформ с широким кругом игроков финансового рынка, что должно способствовать развитию конкуренции.

™️ Свободная касса

От себя добавим, что в такой риторике конфликт уже не выглядит «священной войной» за честную конкуренцию — и проявляется как история про двойные стандарты и неумение проигрывать. Гиганты, якобы, выступают за законодательный запрет инструментов, которые сами же массово используют в своих экосистемах — кэшбэки, скидки, бонусы по своим картам.

Для малых и средних банков маркетплейсы — это не столько угроза, сколько канал доступа к клиентам, где они тоже хотят участвовать в программах лояльности на равных условиях. И количественный перевес на их стороне.

Когда Тосунян говорит, что запрет скидок для банков маркетплейсов — это дискриминация и нерыночная борьба с конкурентом, он по сути защищает сам принцип программ лояльности как нормального рыночного инструмента и право новых игроков использовать те же механики, что и крупные экосистемы.

В этом есть логика. Если проблема в самопреференциях — это лечится правилами прозрачности и равного доступа. АРБ призывает бороться именно с перекосами и эксклюзивами, а не запрещать сам институт кешбэков и скидок, который для рынка и клиентов даёт реальную ценность.

💳 Финтехно

Как правильно инвестировать в науку и как ставить KPI ученым, разбирались на Конгрессе молодых ученых «Вложить нельзя отложить: наука как ключевой актив бизнеса». Науке нужны длинные деньги, но не все компании имеют такой майндсет, и нужно искать баланс между топ-менеджментом, акционерами-визионерами и учеными.

▶️ Т-Технологии, Станислав Близнюк: «Компания, которая не инвестирует в науку, обречена умереть. Горизонт планирования должен быть минимум 100 лет».

▶️ Газпромбанк, Дмитрий Зауэрс: «Никакие EBITDA, прибыли, капитализации не могут быть метриками в науке. Именно такой подход привел к тому, что мы за 30 лет увеличили отставание в технологическом развитии от ведущих стран. Надо запретить такие метрики».

▶️ АФК, Анна Коротчёткова: Средняя «жизнь» R&D-директора без результата — год–полтора. В российских компаниях большой фокус на проекты, которые приносят быстрый возврат денег. Порядка 70-80% —инвестиции в короткие проекты, порядка 20% в диверсификацию и 10% — на какие-то фундаментальные вещи.

О разрыве между наукометрией и финансовыми KPI говорили и другие участники сессии, генеральный директор ФИОП (группа «Роснано») Алексей Тихонов считает, что «нужен социальный договор: какую долю прибыли мы реинвестируем в науку», иначе она будет уходить на обслуживание кредитов и операционных расходов.

Радует, что об отказе финансовых метрик в оценке научных результатов первыми заговорили спикеры из финансовой отрасли: «прибыль и EBITDA — «точно неправильные KPI» для науки, а капитализация может быть косвенным индикатором долгосрочной ценности, если «10 лет делаешь что-то хорошее», считает Близнюк.

Но самым главным приоритетом остаётся горизонт планирования и здесь, по словам Близнюка, бизнесу есть чему поучиться у академического мира, который «мотивируется точно не EBITDA, а великими целями и готовы 10−20−30 лет решать сложные задачи».

Компания с миссией «прожить 100–120 лет» просто обязана инвестировать в науку, образование, инновации.

Наука в таком майндсете — это не благотворительность и не имидж, а подготовка к технологическим революциям и залог того, что компания не умрёт после пары циклов смены топ-менеджмента, политической конъюнктуры или конкурентной среды.

💳 Финтехно

Наглядный перекос в данных о криптоинвестициях в России: в официальной статистике ЦБ на 1 октября 2025 года числятся примерно 3,7 млрд рублей вложений, а средняя сумма остатков россиян на криптобиржах во втором–третьем кварталах — около 933 млрд рублей, даже после снижения на 20%.

▶️ «Белые» инструменты внутри российской юрисдикции — это облигации с доходностью, привязанной к стоимости цифровых валют, и фьючерсы — ими торгует около 1,9 тыс. человек, большинство портфелей — до 500 тыс. рублей, а основной объём держат несколько крупных игроков с позициями от 100 млн. Формально это выглядит как узкая, почти профессиональная ниша, не представляющая большого системного риска.

▶️ За пределами разрешённых инструментов большая часть денег — в биткоине и эфире. При этом падение остатков на централизованных биржах может быть связано с перетоком в децентрализованные площадки и self-custody — туда, где у ЦБ и банков минимум контроля и максимум рисков.

Возможно, именно это причина некоторой непоследовательности ЦБ в регуляторике криптоинструментов. Сначала попытки загнать рынок в режим для особо квалифицированных инвесторов с порогом в десятки миллионов рублей, а затем мягкий откат от этой концепции. Если промедление в регулировании уже способствует уходу рынка в тень, то жёсткие запреты — тем более.

💳 Финтехно

Показательная картинка с деньгами частных инвесторов: на бумаге все консервативны, но рекордный объём денег тихо утекает к иностранным брокерам. За девять месяцев 2025 года частные инвесторы перевели 237 млрд рублей брокерам-нерезидентам — это максимум с 2018 года и уже больше, чем за весь 2024.

Для контекста:

2021 год — всего 30 млрд;
2022-й, шок и санкции — скачок до 183 млрд;
2023-й — коррекция до 143 млрд;
2024-й — 228 млрд за полный год;
2025-й — 237 млрд только за январь–сентябрь.

То есть, несмотря на заморозки, ограничения, геополитику и риторику про суверенную инфраструктуру, розничные инвесторы продолжают целенаправленно наращивать присутствие у иностранных брокеров. Это похоже не на случайные «утечки», а на устойчивый тренд.

При этом официальная статистика рисует картину осторожного, рублёвого инвестора:

▶️ Основной инструмент сбережений — рублёвые депозиты, прирост за девять месяцев 2025 года — 4,9 трлн рублей (на 36% меньше, чем годом ранее).

▶️ Растёт интерес к рублёвым облигациям: физлица купили бумаг примерно на 681 млрд рублей.

▶️ Плюс почти 1 трлн рублей в паях российских фондов (денежный рынок, облигации, консервативные стратегии).

Формально — классический поворот к консервативным инструментам на фоне высокой ключевой ставки и неопределённости. Но поверх этого сигнала есть второй — более тонкий: каждый год всё больше людей сознательно распределяет риски между внутренними инструментами и внешними площадками.

💳 Финтехно

Смелый шаг Узбекистана в индустрии цифровых валют: страна признаёт стейблкоины легальным платёжным инструментом. Пока речь о контролируемом эксперименте — запуск пилотных платёжных систем на блокчейне / распределённых реестрах будет проходить в ограниченном периметре под пристальным надзором. Но фактически это регуляторная «песочница» для криптоплатежей.

Кроме этого, с 2026 года резидентам-юрлицам разрешат выпускать токенизированные акции и облигации, а также для них создадут отдельную торговую площадку на базе фондовой биржи. Доступ туда получат только лицензированные провайдеры.

Как и Россия, Узбекистан прошёл путь от запрета и жёсткого контроля к окну возможностей. С 2018 года в стране прямо запрещалось использовать криптоактивы как средство платежа. Сейчас в СНГ ближе всего к эксперименту Узбекистана стоит Казахстан, а Россия идёт по куда более консервативному пути — делает ставку на цифровой рубль и ограниченный эксперимент с криптовалютами для ВЭД, принципиально не допуская частные стейблкоины в розничные платежи.

Легализация стейблкоинов и криптоплатежей в целом для финансового рынка любой страны — это появление нового слоя инфраструктуры. Слоя, который ускоряет и делает дешевле международные расчёты и проще для интеграции с глобальными криптокомпаниями и платформами.

Плохая новость для банков — потеря части рынка, если её первыми захватят финтехи: это давление на комиссионный доход в транзакционном бизнесе. Хорошая в том, что это возможность для выхода на новый уровень. Задача регулятора — мотивировать банки строить и развивать инфраструктуру и не допустить рисков мошенничества или обхода санкций. В противном случае проект легко превратится из витрины инноваций в токсичный актив.

💳 Финтехно

Интересное расширение экосистемы Сбера в банковском приложении: раздел для самозанятых превратился в рынок подработки. К регистрации статуса и чекам добавилась лента заказов «рядом со мной». Любопытный гибрид банка, кадрового агентства и маркетплейса труда.

Зачем это банку

⚪️ Усиление своей экосистемы труда: чем больше доход клиента завязан на банк, тем сложнее уйти к другому.

⚪️ Проникновение в массовый сегмент: Сбер идёт в офлайн-подработку для максимально широкой аудитории — людей, которым нужно подзаработать сегодня или на этой неделе.

⚪️ Новый источник комиссионного дохода с бизнеса, который размещает смены для самозанятых: сезонный ритейл, фастфуд, склады, логистика.

⚪️ Рост транзакционного оборота и остатков у самозанятых.

⚪️ Данные для скоринга под микрокредиты, рассрочки, страховки.

Для государства тоже плюс: растёт база самозанятых и собираемость налога.

Для России глубокая интеграция подработки прямо в массовое банковское приложение — это достаточно инновационно. Особенно в исполнении универсального банка масштаба Сбера. В мире есть целый класс финтехов/необанков, которые специализируются на гиганомике — это модель экономики, основанная на временных работах и оплате по факту выполнения задания. Например, американский Dave утверждает, что помог таким образом заработать клиентам свыше $200 млн. Oxygen, Found, Bankuish, Gigbanc строят банковские сервисы, специально заточенные под фрилансеров.

💳 Финтехно

У Казахстана будет свой крипторезерв внутри золотовалютных активов. Речь не о хранении токенов напрямую — Нацбанк будет инвестировать через биржевые фонды и акции компаний, связанных с цифровыми активами и блокчейном, преимущественно через инфраструктуру Международного финансового центра «Астана».

Объём — до $300 млн, это именно верхняя граница, то есть фактические вложения могут быть и $50, и $250 млн, в зависимости от рыночной ситуации. Для масштаба: совокупные международные резервы Нацбанка сейчас около $60 млрд, а вместе с Национальным фондом — $120+ млрд. То есть $300 млн — это примерно 0,5% совокупных госрезервов: символично и заметно, но далеко не критично.

Отдельная линия — создание резерва цифровых активов и токенов через аффилированную структуру Нацбанка. Речь о конфискованных криптоактивах и доходах от майнинга с госучастием.

Для государства обе инициативы — это история про диверсификацию резервов и амбиции стать региональным центром цифровых активов. D последние годы Казахстан активно легализует и регулирует майнинг, ограничивает оборот крипты иностранными провайдерами, запускает совместные проекты с глобальными криптоплатформами. Создание крипторезерва Нацбанка — сильный сигнал, что страна верит в цифровые активы и готова играть вдолгую.

💳 Финтехно

Сбер встроил китайский Alipay в своё приложение так, чтобы клиент из России мог платить в Китае по QR, как местный житель. Это один из двух главных кошельков страны, который работает в десятках миллионов точек. Это большой прогресс в ежедневных платежах для туристов и стратегически важный кирпичик в альтернативной платёжной инфраструктуре между Россией и дружественными странами поверх западных систем.

Как это работает: клиент в Китае открывает приложение Сбера; сканирует QR Alipay в магазине или кафе; видит курс конвертации; подтверждает списание со счёта или карты в рублях.

На практике для обычных людей это реально удобный способ заплатить в Китае, где Visa и Mastercard российских банков не работают, карты «Мир» принимаются точечно и нестабильно, а наличные не всегда удобны. Есть и важный психологический эффект: «мой привычный банк продолжает работать за границей, в отличие от многих». Цена удобства — жирный обменный спред и комиссии: до 10% поверх транзакции — это много.

Другие крупные и технологичные банки тоже запускают оплату по локальным QR-стандартам в других странах: Турции, Вьетнаме, Киргизии, Таджикистане, Узбекистане, Беларуси, Азербайджане, Армении. То есть превращают свои приложения в универсальный кошелёк для поездок в дружественные страны.
Это прямой эффект на лояльность, удержание и доходы от валютных операций. Кроме этого, банки снова учатся видеть географию, суммы и паттерны трат клиента за рубежом — это полезный инпут для скоринга и персонализации.

В целом есть ощущение, что именно в это поле смещается конкуренция банков за частных клиентов: у кого раньше и стабильнее заработают такие QR-сценарии, тот заберёт больше долю аудитории и рынка.

💳 Финтехно

ЦБ не оставляет попыток повлиять на жёсткое и не очень жизнеспособное решение по обязательной биометрии для МФО — на котором настаивают Минцифры и МВД. Лилия Беляева, экономический советник управления надзора за микрофинансовым рынком (ЦБ), пугает коллег последствиями модели, где интеграция возможна только через ЕБС, — и позиционирует госсистему далеко не в самом приятном свете.

▶️ Кроме того, что интеграция с ЕБС — это дорого (30–100 млн рублей) и тяжело, оказывается, что система не учитывает специфику МФО, так как заточена на банки.

▶️ Инфраструктуры вокруг ЕБС (в том числе рынка интеграторов) почти нет: каждый МФО «ковыряется» в этой проблеме в одиночку. Информационное сопровождение оставляет желать лучшего.

Отдельная проблема в том, что сейчас идея делегировать биометрию банкам по транзакционной модели упирается в реальность: по закону они ничем не обязаны и массово отказывают; технологических решений для МФО у них нет, и до 2027 года ждать особенно нечего. Плюс непонятно, как в этой модели сохранить льготный тариф на обращения к ЕБС для МФО — который работает только при прямом доступе. Из-за разногласий с ведомствами есть риск, что смягчающий законопроект так и не примут.

Параллельно ЦБ пытается снизить порог для обычных людей: упрощённые процессы, варианты регистрации через мессенджер Max, масштабная инфокампания, на которую регулятор толкает сами МФО.

Выглядит так, что глобально биометрия для рынка МФО — неизбежность, но регулятор попытается «выторговать» переходный период и упростить требования хотя бы в начале. Выбил льготные тарифы на обращения, публично лоббирует идею делегирования через банки и коммерческие биометрии, признаёт необходимость консультационных центров и развития интеграторов.

Потому что ЕБС в текущем виде — слишком тяжёлый инструмент, чтобы просто «повесить» его на МФО до 2026–2027 года.

💳 Финтехно

Амбиции Freedom Holding на ближневосточный финтех-рынок привели его к покупке локального банка — TurkishBank. Переговоры пока в процессе, окончательного решения нет; любая сделка потребует одобрения турецких регуляторов. Freedom официально говорит только о том, что заинтересован в развитии бизнеса в Турции, хочет расширять там цифровой банк, но не подтверждает конкретно TurkishBank и не раскрывает детали M&A.

Freedom Holding уже присутствует в Турции через дочку Freedom Finansal Hizmetler и в январе 2025 получил разрешение на запуск местного брокера.

TurkishBank — универсальный игрок с фокусом на корпоративный и private банкинг, проектное финансирование и управление фондами. Это не гигант из топ-5, а нишевой, но устоявшийся банк, с 2008 года партнёр Национального банка Кувейта — что добавляет ближневосточный капитал и экспертизу.

Последние два–три года Турция стала для постсоветского финсектора платёжным и миграционным хабом между СНГ, Европой и Ближним Востоком — рынком с большим внутренним спросом на финансовые и инвестиционные сервисы. Для бизнеса Freedom покупка TurkishBank даёт сразу несколько рычагов: готовая банковская лицензия в Турции, доступ к локальному фондированию и платёжной инфраструктуре, значительная клиентская база в корпоративном банкинге и сегменте private.

Глобально это быстрый способ превратить точечное присутствие в полноценный цифровой финансовый бизнес в стране.

💳 Финтехно