Ничто так не объединяет, как общий враг: Сбер, ВТБ, Альфа-банк, Т-банк и Совкомбанк направили в Госдуму письмо со своей позицией по скидкам на маркетплейсах. Суть в том, что цена не должна зависеть от того, картой какого банка платит клиент, — потому что удобство и выгода должны быть доступны всем. Есть и второе, более жёсткое предложение — запрет маркетплейсам вкладывать деньги в скидки и бонусы вообще.

Дело, конечно, не только в защите клиентов и честной конкуренции: это война за долю платёжного рынка и роль в платформенной экономике.

⬛️ Маркетплейсы с собственными банками используют мощную связку скидок и платёжных инструментов, отбирая долю рынка и эквайринговый доход у всех остальных. Кроме денег проблема в восприятии, лояльности и вовлечённости: покупатели и в других сценариях начинают отдавать предпочтение картам маркетплейсов. Это мощный маркетинговый инструмент привлечения в банк-дочку платформы, который для других банков практически недостижим: они не могут так же глубоко интегрироваться в CJM клиента.

⬛️ Греф добавляет к этому мощный «политический» спин про пополнение бюджета и защиту традиционной экономики: по расчётам Сбера, маркетплейсы за счёт скидок недоплатили 1,5 трлн рублей налогов и забирают рынок у офлайновых сетей за счёт «нерыночных условий, созданных государством». Сами маркетплейсы, к слову, позиционируют эти скидки как свои расходы и «программы лояльности» — как кэшбэк у многих ритейлеров.

Почему именно сейчас

Закон 289-ФЗ про платформенную экономику фактически рассматривает маркетплейсы как новый класс системных игроков, для которых нужны отдельные правила. Банки используют момент, чтобы добиться более жёсткого регулирования их бизнеса и не дать платформам форы в дальнейшем.

Забрав у маркетплейсов один из ключевых рычагов продвижения своих карт, банки снижают риск, что финансовые «дочки» платформ станут суперсильными розничными игроками. Парадокс в том, что такое «выравнивание» условий де-факто бьёт по тем, кто слабее в остальных каналах.

Есть стойкое ощущение, что скидки покупателям — это только цветочки. А ягодки ждут нас там, где маркетплейсы лезут в деньги селлеров и инфраструктуру вокруг них: кредитование, финансирование оборота и логистики, страхование и доступ к данным.

💳 Финтехно

Точка Банк назвал главные тренды в сфере 115-ФЗ. В интервью Ведомостям руководитель направления «Риски бизнеса» Григорий Мальцев рассказал, как изменился подход банков по закону о противодействии легализации доходов.

Среди главных тенденций:

⚪Усложнение критериев для выявления подозрительных операций: изучаются целые цепочки транзакций, а не только объемы переводов или снятия наличных;
⚪Повышенное внимание к счетам физлиц и самозанятых;
⚪Использование платформы ЦБ «Знай своего клиента» (ЗСК) для оценки рисков компаний;
⚪Повышение точности проверок за счёт развития больших данных, ИИ и скоринговых моделей.

При этом банки не только усложняют критерии оценки, но и становятся партнёрами для бизнеса, помогая ему снижать риски блокировок. Через разные инструменты: от рекомендаций при транзакциях до консультаций с комплаенс-помощниками, банки подсказывают, в каких моментах нужно быть осторожнее.

💳 Финтехно

Всё смешалось вокруг российской дочки Райффайзен Банка: продажа актива, давление регуляторов, иски Р-Фарма и Распериа, международная и внутривенгерская политика. Изучаем крупный апдейт от австрийской Der Standard насчёт новых претендентов на покупку после сентябрьского неудачного раунда — и систематизируем происходящее.

▶️Кандидат №1: крупный венгерский бизнесмен Иштван Тиборц (зять Орбана) + российские партнёры. По данным инсайдеров, связанная с ним группа интересуется покупкой около 60% российской «дочки» RBI — при этом группа BDPST (структура Тиборца) публично всё отрицает.

В России, по данным Der Standard, он получил негласную поддержку в кругах Банка России и со стороны ряда бизнесменов. В слухах постоянно всплывает имя Алексея Репика («Р-Фарм»), который якобы «тянет за ниточки» в этой сделке. Он одновременно судится с «дочкой» Райфа на сотни миллионов евро и по данным Der Standard, фигурирует в слухах как человек, влияющий на переговоры о сделке в пользу Тиборца.

При этом из США сигнал скорее отрицательный: американские структуры считают Тиборца политически уязвимым и Венгрию — чрезмерно пророссийской. Именно поэтому Орбан в начале ноября на встрече с Трампом в Белом доме, по данным Der Standard, отдельно поднимал вопрос о позиции США по продаже российской «дочки» Райфа.

▶️Кандидат №2: консорциум российских и западных бизнесменов, которые заинтересованы в миноритарном пакете около 30%. Важная деталь: российские участники, по данным издания, не входят в санкционные списки. Логика такой структуры в том, что миноритарный пакет такого консорциума смог бы лучше защищать банк от внутреннего давления и проблем в России.

Как мы поняли, это не единая сделка — речь именно о двух разных группах интересантов, которые могут быть как конкурентами, так и элементами единой схемы. Сам Raiffeisen Bank International официально не комментирует потенциальных покупателей и ход переговоров, пока не найден тот, кого одобрят все стороны.

По сути, RBI сейчас ходит по очень узкому коридору: сделка должна одновременно устроить Москву (чтобы банк не ушёл вникуда и остался управляемым), Вашингтон и Брюссель (чтобы покупатель соответствовал политическому курсу) и саму группу RBI, которой нужно минимизировать потери и юридические риски.

Иски Rasperia и «Р-Фарм» — тоже не случайные фоновые истории, а важные элементы переговорной позиции: они делают для RBI сценарий «просто уйти» юридически и финансово почти невозможным и одновременно создают у российской стороны возможность «обменять» смягчение рисков на желаемую конфигурацию сделки.

И всё это — на фоне рекордной прибыльности российского бизнеса из-за санкций и ухода других западных банков.

💳 Финтехно

ЦБ ещё раз отложил момент, когда бизнес начнёт реально платить за использование цифровых рублей. До 31.12.2026 для компаний всё по-прежнему бесплатно, а уже утверждённые небольшие комиссии просто сдвинули на 01.01.2027. По сути ЦБ аккуратно подтягивает тарифную модель под новую дорожную карту: именно осенью следующего года запланировано массовое внедрение цифрового рубля, а с 2027 все банки обязаны будут с ним работать.

Масштабирование и эксперименты пройдут без издержек для бизнеса, а когда цифровой рубль закрепится в бюджете, массовых сценариях платежей и банковской инфраструктуре — заработает система комиссий и возраграждений. До конца 2026 года цифровой рубль для банков — затратная история, которая потребует ресурсов на интеграцию и поддержку, но не принесёт транзакционного дохода. С 2027 появится хотя бы небольшой поток доходов.

По итогам пилота ЦБ сможет оценить реальные объёмы и сценарии использования и при необходимости скорректировать тарифную модель до фактического вступления в силу.

Отдельно зафиксировано, что для обычных людей операции с цифровым рублём в принципе бесплатны, независимо от льготного периода.

💳 Финтехно

У 65% россиян них нет сбережений, которые позволят семье продержаться какое-то время при потере основного дохода, — результаты опроса «инФОМ» по заказу ЦБ. Это максимум почти за четыре года: в последний раз такой уровень был в декабре 2021. Только 31% ответили «да, есть такой запас», остальные не ответили или затруднились.

Для банков тревожный звоночек: массовый клиент стал беднее, более чувствителен к шокам и инфляции, меньше готов к долгосрочным сбережениям и более уязвим к кредитной нагрузке. База для розничных пассивов и инвестиционных продуктов снижается, а вероятность досрочного снятия денег при любом шоке повышается.

▶️ Фокус рынка будет ещё сильнее смещаться в сторону «верхних» 20–30% клиентов по доходу.

▶️ Массовое инвестирование превращается в нишу относительно обеспеченных.

▶️ Спрос на потребкредиты и кредитки останется высоким даже при высоких ставках — альтернатива у людей слабая. Но и риски останутся высокими, особенно в BNPL.

При этом инфляционные ожидания и оценки сильно расходятся с официальной статистикой и различаются по группам. У большинства людей субъективное ощущение инфляции в два раза выше официальной, а у группы без сбережений — ещё выше, чем у тех, у кого есть «подушка». То есть люди будут искать реальную доходность выше своих ожиданий по инфляции.

Что с этим можно делать

▶️ Пересматривать линейку сберегательных продуктов: больше простых, понятных решений для микронакоплений, автосбережений и копилок.

▶️ Чётко показывать реальную доходность относительно инфляции в коммуникации, имея в виду завышенные ожидания клиентов.

▶️ Настраивать скоринговые модели с учётом отсутствия сбережений и повышенной уязвимости.

Для цифровых сервисов тот факт, что большинство людей живёт без сбережений и при этом ждёт двузначной инфляции, — идеальный кейс для продуктов в стиле «финансовое здоровье». Это трекинг расходов и обязательных платежей, расчёт рекомендованной подушки, подсказки по снижению долговой нагрузки, персональные дашборды и даже симуляторы шоков.

💳 Финтехно

Банки vs маркетплейсы: 24 ноября - ход ЦБ

Спойлер: ЦБ предложил Минэкономики ограничить финансовые продукты маркетплейсов.

Продолжаем следить за противостоянием российских банков и маркетплейсов. Эльвира Набиуллина, председатель Центробанка, направила Максиму Решетникову, главе Минэкономики, письмо с предложениями о регулировании платформенной экономики в России. Главное:

- Набиуллина предлагает запретить онлайн-платформам устанавливать разные цены на своих площадках в зависимости от способа оплаты.

- Она считает, что надо подключить в качестве дополнительного контролера этого процесса ФАС.

- Глава ЦБ предлагает запретить продажу на маркетплейсах продуктов дочерних банков. По ее мнению, они имеют заведомо неконкурентные преимущества по сравнению с другими участниками банковского рынка.

В Минэкономики сообщили, что письмо ЦБ прорабатывается. И подчеркнули, что в действующей редакции 289-ФЗ «О платформенной экономике» уже есть возможность на уровне правительства РФ устанавливать необходимые требования к цене товара на платформах.

В ЦБ и ФАС не ответили на запрос.

Ждем очередные ответные ходы маркетплейсов.

™️ Свободная касса

Надо сказать, что, на наш взгляд, ЦБ делает достаточно жёсткий и стратегический ход. Регулятор не просто поддержал банки в споре о скидках, а намекнул на перестройку самой архитектуры рынка. Предложение отделить маркетплейсы от их банков — это новый уровень конфликта, который касается контроля финансовых потоков покупателей в широком смысле.

Запрет продажи продуктов своих банков — сильный удар по модели, когда банк фактически существует и развивается на базе платформы. А подключение ФАС как отдельного контролёра уводит историю из плоскости мягких рекомендаций и публичной дискуссии в плоскость антимонопольного надзора. Дискриминация по способу оплаты будет рассматриваться как потенциальное нарушение конкуренции.

Среди плюсов — прозрачность цены и меньше риск скрытого навязывания банковских услуг. Ключевой риск, которым оперируют маркетплейсы, — рост цен на 15-20% при запрете их скидочных программ.

В мировой практике self-preferencing тоже горячая тема: в Европе, например, такой подход регулируется через Регламент о цифровых рынках. Он касается очень крупных платформ, таких как Google, Apple, Meta, Amazon, Microsoft, ByteDance. Им запрещено ранжировать, индексировать и отображать свои товары и сервисы лучше, чем сопоставимые сторонние предложения. Штрафы за это оборотные — то есть астрономически большие.

💳 Финтехно

Российские компании уже видят реальный финансовый эффект от облака. По итогам исследования «Яков и Партнёры» и Yandex B2B Tech, у половины компаний эффект от внедрения превышает 3% EBITDA, а в цифровых отраслях — более 5%. Признание именно финансового, а не только операционного эффекта важно: 3–5% EBITDA — уровень, на котором технология становится драйвером развития бизнеса, а не просто строчкой в расходах.

Что ещё интересного в отчёте

▶️ Расходы растут, но до мирового уровня ещё далеко: у половины компаний облако занимает >5% ИТ-бюджета, треть планирует увеличивать расходы. В развитых экономиках у «цифровых» компаний до 30–50% ИТ-бюджета может приходиться на облако. Рынок находится в фазе активного, но не взрывного роста.

▶️ При выборе провайдера компании делают ставку на качество технологий и сервисов, а не на стоимость. Это хороший знак: облако воспринимают как стратегическую инфраструктуру, а не как товарную услугу «кто дешевле, к тому и пойдём».

▶️ Более 70% компаний используют одновременно public cloud и on-premises; проникновение PaaS и SaaS достигает 65–66%. Это логично: полностью «чистое» облако в крупных компаниях почти нереально из-за легаси, регуляторики и требований к хранению данных. Гибрид даёт быстрый запуск новых сервисов в облаке, постепенную «отвязку» от дата-центров и возможность жить с регуляторными ограничениями.

▶️ Там, где развитый PaaS, внедрять ИИ дешевле и быстрее, чем строить всё это on-prem. Это усиливает дифференциацию провайдеров: побеждают те, у кого сильная ML/AI-платформа.

Суть в том, что облако перестало быть просто способом сэкономить на железе — бизнес рассматривает технологию как базовый слой для цифровых продуктов, данных и аналитики, ИИ-сценариев. И это меняет стратегические приоритеты в IT.

💳 Финтехно

▶️Вован и Лексус сообщили, что «Фрод-рулетка» заработает для всех.

Перефразируя старую поговорку: чем больше проговорит комсомолец, тем меньше украдет хулиган. Пранкеры Вован и Лексус рассказали, что пранк вышел из-под контроля, и Т-Банк выведет «Фрод-рулетку» из закрытого тестирования и откроет ее для всех желающих. То есть теперь вписаться в ряды сопротивления украинским мошенникам смогут все.

По данным «Телекоммуналки», Т-Банк сейчас ведет переговоры сразу с несколькими операторами из «большой четверки», чтобы масштабировать фродовый трафик в сервисе и максимально «положить» работу украинских колл-центров.

Напомним, что сервис перехватывает и переводит звонки мошенников на людей, которые уже готовы с ними поговорить. Принцип прост: занять как можно больше времени мошеннических колл-центров. Каждая занятая в пустую минута у аферистов – сохраненный рубль у простых и честных граждан, плюс расходы мошенников на телефонию.

™️ Телекоммуналка

Цена дропперских карт за год выросла в разы, а значит, маржа преступников сжимается — и это позитивный результат антифрод-защиты ЦБ и банков.

▶️ По оценке экспертов «Мошеловки» / «За права заемщиков» — в 5–10 раз: до 200–500 тыс. рублей за карту.

▶️ По оценке специалистов по кибербезопасности — в среднем 90–120 тыс. рублей за «чистую» карту с прозрачной историей, которая живёт неделями без блокировки.

▶️ Услуги организаторов схем тоже подорожали: если раньше комиссия была ~20% от суммы, то теперь 35–40%.

Самые дорогие — так называемые прогретые карты: с длинной легальной историей и высокой пропускной способностью, по которым можно прогнать большие суммы, прежде чем банк заподозрит неладное. Если реквизиты карты попадают в базу дропперов, транзакционная активность по ним падает в 40 раз.

Это реальный кейс, где регулятор выдавливает схему через экономику: ЦБ и банки сделали дропперство более рискованным, менее прибыльным и доступным. Как следствие — простые схемы становятся менее массовыми, но это ещё не победа: появляются новые, более сложные тактики с вовлечением мелкого бизнеса и самозанятых.

💳 Финтехно

Из 27 млрд платежей за девять месяцев этого года свыше 70% проходит через интернет- и мобильный банк — данные ЦБ. Банкам здесь почти не за что бороться в объёмах, только в качестве UX, скоринге, антифроде и монетизации сценариев.

QR-платежи заняли заметную, но всё ещё не доминирующую нишу — около 10% распоряжений. Коды стали стандартным инструментом в C2B, но до карт им далеко, а биометрия остаётся чистым пилотом: примерно полпроцента от общего объёма, что никак не влияет на рынок в целом.

Самый недооценённый канал — переводы по инициативе получателя: их примерно в 8 раз меньше, чем по инициативе плательщика, 3,25 млрд. Pull-платежи, регулярные автосписания, интеграция с биллингами и экосистемами — ещё зарождающийся рынок, где можно найти конкурентное преимущество за счёт удобства для пользователей.

💳 Финтехно

В России количество банкоматов — на минимуме за 15 лет — 139 тыс.: это в 1,6 раза меньше, чем пик в 2014 (235,5 тыс.). Только за десять месяцев 2025 сеть уменьшилась с 143,9 до 139,2 тыс. — это -3,3% за девять месяцев. За последние пять лет сеть сжалась примерно на треть.

Уменьшается сеть в основном за счёт банкоматов с возможностью безналичных операций, а число умных устройств с приёмом и выдачей наличных, наоборот, растёт. Как и сеть POS-терминалов — до 4,57 млн с 4,28 млн в начале года.

По сути, это не отказ от наличных, а оптимизация инфраструктуры: меньше точек, инкассации и расходов на обслуживание, но выше средняя эффективность одного устройства.

Любопытно, что сами ATM возвращаются к роли «ящика с наличными», так и не закрепившись в статусе «мини-офиса». Люди массово ушли в цифровые каналы, и поддерживать безналичные сценарии в железе стало экономически и технологически невыгодно. Нет смысла держать громоздкий и не самый удобный функционал там, где клиенты всё равно предпочитают телефон.

💳 Финтехно

Программа долгосрочных сбережений расширяется в сторону семейных сценариев. Минфин прорабатывает концепцию продукта, который даст возможность копить в пользу детей с отдельным государственным софинансированием именно на эти взносы. Следующий этап — обсуждение с ЦБ, НПФ и профсообществом.

Ключевой нерешённый вопрос — как именно и в каких объёмах государство будет софинансировать детские накопления, учитывая ограниченность бюджета. Пока продукт «застрял в стенах Минфина» — хотя изначально планировался запуск до конца 2025 года.

Для ПДС такая трансформация крайне важна стратегически, чтобы из «личной пенсии» стать семейным конструктором и тем самым вовлечь значительно больше людей и денег.

Для банков и НПФ это очень длинные пассивы, стабильный и предсказуемый ресурс, а также возможность строить продуктовые линейки: копим на учёбу / стартовый капитал / квартиру, выстраивая вокруг ПДС свои сервисы.

💳 Финтехно

Выручка топ-100 финтехов в России за три квартала 2025 выросла на 14,6% до 194,3 млрд рублей. Это заметный рост, более активный, чем в 2023 / 2024 (11%), но спокойнее, чем в 2022 / 2023 (19,8%).

Есть ощущение, что рынок из фазы взрывного роста переходит к зрелости: всё, что можно было инмортозаместить, запущено и выросло, и теперь нужно конкурировать продуктом, UX и экономикой, а не только фактом существования. Эффект низкой базы исчерпан.

Топ-3 компаний по выручке

🔼 «ЮMoney» (платежи) — 20,9 млрд рублей, +17,2% год к году.
🔼 Saby (СБИС и облачные сервисы) — 14,5 млрд рублей, +24,3%.
🔽 Benzuber (оплата заправки через приложение) — 11,6 млрд рублей, –6,2%.

Динамика по сегментам

🔼 Денежные переводы: +48,6%, выручка 12,1 млрд рублей.
🔼 Платёжные сервисы: +29,1%, выручка 46,7 млрд рублей.
🔼 Системы бухгалтерских расчётов: рост +22,7%, выручка 25,5 млрд рублей.

Оба среза ярко иллюстрируют реакцию на контекст. Во-первых, сложная геополитическая конфигурация платежей и спрос на удобные и более дешёвые международные и кроссплатформенные переводы, где финтех реально закрывает дыры в старой инфраструктуре. Во-вторых, рост СБП и сценариев мгновенных платежей, дальнейшая цифровизация малого и среднего бизнеса. В-третьих, развитие классических банков, которые интегрируют в свои цифровые сервисы всё больше редких экосистемных сценариев.

💳 Финтехно

Yandex B2B Tech открывает доступ к новому семейству генеративных моделей Alice AI, и первая из них — Alice AI LLM — уже доступна через платформу Yandex AI Studio. Генеративная модель заточена под “человечные” ответы, работу с документами и бизнес-сценарии.

На практике в банковском бизнесе это значит, например, что её можно «посадить» на внутренние документы, регламенты, базы знаний и использовать как диалоговый интерфейс: от объяснения сложных вещей простым языком до подготовки клиентских материалов или сценариев ответов на возражения.

Модель позиционируется как более эффективная альтернатива иностранным и опенсорсным LLM:

▶️ По заявлению Яндекса, в 60% случаев Alice AI LLM даёт более качественные решения для бизнес-задач, чем DeepSeek V3.1 и Qwen3-235b.

▶️ Стоимость может быть в 1,5–2 раза ниже при сопоставимых объёмах текста и равной тарификации за счёт оптимизации под русский язык (в один токен помещается больше символов) и раздельной тарификации: входящие токены стоят в четыре раза дешевле исходящих. Это выгодно для сценариев, где нужно много читать и анализировать и относительно мало генерировать.

Всё это довольно важно для работы с юридическими текстами, для тарифов, внутренних регламентов, новостей ЦБ, писем клиентов и других документов, с которыми работают банки и финансовые компании в целом. У крупных технологичных компаний есть собственные LLM, ассистенты, чаты для сотрудников и клиентов. Но можно не изобретать велосипед, а взять промышленную модель, адаптировать под свои документы и процессный ландшафт — и сконцентрироваться на интеграции, UX и управлении рисками.

В этом смысле запуск Alice AI LLM для бизнеса — это шаг к тому, чтобы генеративный ИИ стал такой же стандартной инфраструктурой для банков, как когда-то платформы ДБО.

💳 Финтехно

Пока банки воюют с маркетплейсами товаров — Росфинмониторинг довольно внезапно ополчился на финансовые и публично говорит о том, что они превращаются в новую трубу для обналичивания и отмыва. Звоночек тревожный: обычно такая риторика предваряет ужесточение требований к платформам и надзора в целом.

На что стоит обратить внимание в позиции Росфинмониторинга:

▶️ Регулятор считает, что платформы становятся промежуточными звеньями в сложных маршрутах движения денег. Значит, надо, чтобы деньги проходили боблее строгую оценку: текущий уровень контроля недотягивает до рисков.

▶️ Любое развитие финтеха должно идти через призму ПОД/ФТ — это уже не рекомендация, а месседж уровня «помним, где кнопка».

Правда в том, что у финансовых маркетплейсов огромные объёмы и потоковые операции: на фоне миллионов легальных платежей подозрительные суммы легче растворяются статистически. Это хаб, через который люди получают доступ к продуктам разных финорганизаций — для злоумышленников идеальный инструмент, чтобы быстро раскидать и перераспределить деньги по множеству контрагентов. А посредник в виде платформы даёт возможности для «разрывных цепочек», когда между источником и финальным получателем появляется ещё одна сущность с собственной логикой учёта и комплаенса.

Для банков это повод более пристально проверять клиентов, пришедших с маркетплейсов, особенно когда речь идёт о коротких по сроку и странных по логике продуктах. Вероятно, и отношения между банками и маркетплейсами будут меняться — быть просто витриной не получится.

💳 Финтехно

ЦБ разрешил паевым инвестфондам для квалифицированных инвесторов включать в активы производные финансовые инструменты, привязанные к курсам криптовалют, с ограничением до 10% портфеля — при этом прямые вложения ПИФов в саму криптовалюту по-прежнему запрещены. На практике это значит, что квалифицированные инвесторы смогут получать экспозицию на крипторынок через регулируемые фонды, а регулятор — удерживать такие вложения в понятном правовом и надзорном контуре.

Выглядит как аккуратная легализация кусочка рынка, который и так давно живёт через дружественные юрисдикции. Использование ПИФов может вернуть часть оборота на российскую инфраструктуру и снизить риск заморозки активов за рубежом.

Прямая покупка криптовалюты ПИФами по-прежнему запрещена — речь именно о деривативах и структурных продуктах. Наиболее очевидные активы — производные на биткоин и эфир, фьючерсы и структурные продукты на ETF, в активах которых лежат криптовалюты.

Это заметная эволюция подхода к регулированию. Ещё в марте ЦБ предлагал экспериментальный правовой режим, где покупать и продавать криптовалюты могли бы только суперквалифицированные инвесторы, и это фактически отсекало почти всех физлиц.

Получается, что бороться запретами оказалось неэффективно — да и экономически невыгодно в перспективе. Крипторынок в регулируемом периметре — это налоги и новые возможности для заработка и роста финансовых компаний.

💳 Финтехно

Немецкий Deutsche Bank в центре крупного скандала. ЕЦБ проверяет жалобы бывшего топ-менеджера о том, что банк с помощью агрессивного неттинга и внебалансовых приёмов занизил показатель левереджа более чем на €200 млрд евро в отчётности за 2024 год и тем самым приукрасил свою устойчивость и финансовое здоровье.

Для сравнения, на конец третьего квартала 2025 объём кредитов Deutsche Bank — порядка 1,3 трлн евро, то есть 200+ млрд — ощутимая величина на этом фоне.

Пожаловался на банк Дарьо Ширалди — он много лет работал в подразделениях asset & wealth management и институциональных продажах, занимал роль Global Head of Sales в Deutsche Asset & Wealth Management, курировал до €750 млрд активов и крупные команды в Европе, Ближнем Востоке и Африке. И у него с банком уже идёт отдельный судебный спор, в котором Ширалди утверждает, что действия работодателя повредили его репутации и карьере. В связке кейс очень интересный.

Обвинения пока остаются обвинениями: это детализированная позиция одного бывшего топ-менеджера, подкреплённая его личным судебным спором с банком — а ЕЦБ только изучает их в рамках надзорного диалога.

Ситуация неприятная, но не критическая. По-настоящему болезненной она станет, если произойдёт хоть одно из трёх:

▶️ ЕЦБ формально признает, что часть экспозиций была отражена некорректно, потребует пересчёта левереджа или капитала или использует другие надзорные меры.

▶️ Появятся признаки, что подобный агрессивный неттинг — не уникальная практика, а широкий паттерн в отчётности Deutsche, и придётся переписывать не один отчётный период.

▶️ История попадёт в отчёты рейтинговых агентств как фактор доверия к отчётности, и это начнёт давить на стоимость фондирования и репутацию.

Банк в ответ на запросы медиа заявляет, что применяет неттинг в строгом соответствии со стандартами отчётности, и его подход «в целом соответствует распространённой рыночной практике». Важный момент в том, что неттинг сам по себе не запрещён — вопрос в том, не вышел ли банк за разумные границы, чтобы косметически улучшить метрики.

💳 Финтехно

Повышение ставки по семейной ипотеке для семей с одним ребёнком с 6 до 12% фактически превращает её из массовой социальной льготы в инструмент для тех, у кого доходы выше среднего и детей больше одного. Сбер оценивает рост платежей примерно на 60–70% — и при таком уровне нагрузки около 20% нынешних заёмщиков банка просто не прошли бы по предельной долговой нагрузке (>50%), а общий объём выдач семейной ипотеки мог бы снизиться примерно на 10%.

Математика такая:

⚪️ При 6% ежемесячный платёж ≈ 32–34 тыс. рублей;
⚪️ При 12% — около 54 тыс. рублей.
⚪️ С ростом платежа многие семьи автоматически вылетают за порог ПДН <50% дохода.

Это оценка Сбера по своему портфелю, а не точный прогноз по рынку. Но тем не менее чувствуется существенное сужение в нижнем сегменте доходов у семей с одним ребёнком — программа семейной ипотеки станет больше заточена под средний класс, а не массовый сегмент.

💳 Финтехно