Рынок ломбардов растёт и будет расти за счёт регуляторного разрыва с банками и МФО и спроса на быструю ликвидность: клиенты и деньги перетекают из более зарегулированных сегментов.

Картина рынка в I полугодии 2025

🔼 Выдачи: 190 млрд рублей (+42% г/г).
🔼Количество займов: 9,3 млн (+16% г/г).
🔼Активные договоры: +21% к началу года.
🔼 Клиентская база: +12% к началу года; у трети ломбардов база растёт за счёт клиентов, прежде пользовавшихся банками и МФО.

Ужесточение макропруденциальных требований к банкам и снижение одобрений в МФО сузили доступ к необеспеченному кредиту, тогда как ломбардная модель регуляторно легче. Ломбарды не обязаны рассчитывать ПДН, запрашивать и передавать данные в БКИ; риск дефолта для них закрывается реализацией залога.

Если раньше обороты подталкивало удорожание золота (рост оценочной базы залога), то сейчас рост обеспечивается прежде всего количеством сделок — то есть массовым спросом на короткие деньги под залог. Это важно для экономики бизнеса: маржа меньше зависит от цен на драгметаллы и сильнее — от скорости оборота и операционной эффективности. У банков и МФО остаётся возможность конкурировать UX и брендом, а не только ставкой и скоростью.

💳 Финтехно

Видишь Сбер? А он есть... Интересная ситуация с приватизацией Союзмультфильма, которая наконец-то завершилась — 15 лет спустя. Факт приватизации зафиксирован в пояснительной записке к проекту бюджета, ряд СМИ со ссылкой на пресс-службу Минфина сообщили, что покупателем стал Сбер. Но очень быстро сняли или изменили тексты публикаций «после отзыва комментария пресс-службой Минфина». Киностудия подтвердила приватизацию, но детали не раскрыла из-за непубличного характера сделки.

Ещё в далёком 2020 году «Союзмультфильм» и «Сбер» объявляли об СП (80% у «Сбера», инвестиции 1 млрд рублей), но сделка сорвалась после санкций 2022 года. Позже у студии появился иной партнёр в дочернем ООО, имя не раскрывалось.

Учитывая особенности бизнеса Сбера и контекст, у банка достаточно мощная мотивация, как покупателя. «Союзмультфильм» — это не про ностальгию, а про стратегический актив контента и персонажей.

Семейный и детский контент даёт регулярный трафик и удержание в сервисах Сбера: Оkko, устройства с «Салютом», ТВ-приставки, детские профили в экосистеме. Это снижает стоимость привлечения и повышает LTV семейных клиентов. Кроме этого, контент даёт поводы и сценарии, где мягко продаются финансовые сервисы. Плюс — лицензирование и премьеры в Okko и на внешних площадках, мерч и книжная линейка, рекламные кампании, эдтех, игры и детские сервисы. Но только при условии, что объём и глубина переданных прав это позволяют.

💳 Финтехно

Платёжный рынок глобально переходит от восприятия цифровых и криптоактивов как «отдельного мира» к системе, когда они становятся привычной частью инфраструктуры, особенно когда речь идёт о трансграничных расчётах.

Сразу два громких релиза от Visa и Swift:

⬛️ Бизнесы и финорганизации смогут пополнять свои кошельки Visa в стейблкоинах внутри Visa Direct; платёжная система будет учитывать этот on-chain баланс как доступные средства и выплачивать получателям фиат в их локальной валюте. Цель — минутные трансграничные выплаты, меньше замороженного фиата на ностро-счётах по всему миру, выше оборот. Речь не о платежах криптой, а о замене медленной части процесса, которая весь его тормозит.

⬛️ Swift с 30+ банками создаёт единый блокчейн-реестр для международных межбанковских платежей 24/7. Идея в том, что по этому реестру токенизированные активы, стейблкоины и цифровые валюты центробанков будут перемещаться быстрее и дешевле, без посредников. Для Swift это критически важно, чтобы не проиграть рынок новым платёжным решениям для цифровых активов.

Обе компании озабочены тем, чтобы ускорить и удешевить трансграничные расчёты и за счёт этого лучше конкурировать с сетями токенизированных активов. При этом Visa решает задачу «быстро довести деньги до конкретного человека или компании», а Swift — «быстро прогнать деньги между банками и странами».

💳 Финтехно

Альфа-Банк опубликовал контррекламу по требованию ФАС — получилось максимально сурово и доходчиво. Райффайзен в своё время хотя бы попытался сделать это более-менее дружелюбно.

💳 Финтехно

Примерно каждая четвёртая консультация по сложным банковским продуктам проходит с признаками недобросовестного информирования — исследование Ассоциации развития финансовой грамотности. Ядро проблемы — замалчивание рисков и обещание доходности там, где её по определению гарантировать нельзя. К этому добавляются некорректные сопоставления («ПИФ как вклад»), отсутствие прямого уведомления об отсутствии страховой защиты АСВ и формальный подход к оценке специальных знаний клиента перед продажей ИСЖ/НСЖ и инвестиционных решений.

Из 74 проблемных кейсов 43 — по инвестпродуктам и коллективным инвестициям, 31 — по страховым продуктам.

Итог — не только финансовые потери от неподходящих решений, но и кризис доверия к бренду и сложным продуктам в целом.

Это проблема для будущих продаж, финансовой инклюзии и глубины розничного рынка капитала: разочарованный инвестор возвращается к наличным и вкладам. Тогда как честная «продажа» рисков повышает долгосрочную ценность клиента и устойчивость бизнеса: меньше жалоб и возвратов, выше лояльность и доля повторных сделок.

💳 Финтехно

Роль Ольги Скоробогатовой в ВТБ быстро трансформируется. Изначально предполагалось, что она будет заниматься стратегическим развитием, партнёрствами и международными расчётами, но очень быстро стала глобальным куратором розницы. А теперь — операционным руководителем после того, как группу ВТБ покидает Александр Пахомов, майский назначенец на эту должность.

Этап интеграций близок к завершению: «Открытие» и РНКБ уже слиты, Почта-банк — в финальной фазе. Пахомов заложил основы, а теперь нужна централизация решений, чтобы быстрее унифицировать ИТ, продукты и каналы. И профиль Скоробогатовой — технологическая повестка и платёжная инфраструктура — соответствует задачам «второго акта».

Единый центр ответственности — меньше несостыковок между интеграцией и P&L розницы, быстрее согласование релизов и промо — выше конверсия и выручка на клиента.

Для стороннего наблюдателя такой карьерный трек может показаться нисходящим: от стратегических решений к операционке. Но по сути скорее наоборот. Новая роль — это прямое управление самой крупной и чувствительной частью бизнеса ВТБ, его ядром. Кто контролирует розницу, тот влияет на бюджет, приоритизацию дорожных карт и распределение ресурсов по всей экосистеме.

💳 Финтехно

Большая шумиха из-за новых тарифов Юникредит Банка для бизнеса: тарифы кратно повышаются с 1 октября и 1 декабря (в пять раз и потом ещё в два), выгодные пакеты услуг станут недоступны, рассмотрение заявок от новых клиентов может занимать месяцы.

Цель, очевидно, — самомодерация клиентской базы, а не заработок на комиссиях. Цена служит фильтром: небольшие и чувствительные к стоимости услуг сами уйдут и останутся немногочисленные, но маржинальные, с явной потребностью в услугах банка и возможностью за них платить. Банк минимизирует обороты, нагрузку, пассивы и риски, сохраняя формально работающий контур.

Своего рода quiet quitting: без резких движений и открытых конфликтов с ЕЦБ и Банком России. Доступность услуг сохраняется, просто становится крайне невыгодной. Дополнительный бонус решения в том, что воронку и оборот в любой момент можно снова расширить за счёт снижения стоимости услуг.

💳 Финтехно

Raiffeisen Bank International вновь не смог продать долю в российской дочке — пишет Reuters. Кто был потенциальным покупателем — не уточняется. В целом похоже на типичную в санкционном контексте очередную смесь управляемых сливов и «нужной» риторики о выходе из России.

Что пишет Reuters

▶️ Сделка сорвалась по политическим причинам, так как покупка российским инвестором может спровоцировать санкции против самого RBI, что рискованно для трансграничных расчётов. Тонкий намёк, куда могли релоцироваться активы.

▶️ Райффайзен Банк — крупнейший несанкционный иностранный банк в стране, через который проходят международные операции: в том числе, платежи по газопроводу TurkStream (единственный оставшийся маршрут поставок газа РФ в Европу).

▶️ У RBI в России накопилось около €7 млрд невыводимой прибыли, и продажа доли рассматривалась как способ добиться послаблений на репатриацию.

💳 Финтехно

За год мошенники украли у людей в возрасте 1,5 млрд рублей — данные Positive Technologies. Это примерно 5-6% от общей суммы хищений у физлиц в России за 2024 год — ощутимо.

Исследование показывает, что основная схема начинается с запугивания по телефону, потом задействуется курьер или безопасный счёт и дальше деньги уходят в офлайн. Кроме звонков используются мессенджеры, вакансии, QR и баннеры.

⬛️ 93% стартуют с телефона — то есть, профилактика и защита должны начинаться задолго до банковских цифровых сервисов.

Самые частые предлоги:
– «Деньги под угрозой, надо спасать» — 78%;
– «Замена оборудования/продление договора» — 12%;
– «Быстрая прибыль/инвестиции» — 10%;
– «Уголовное преследование» — 10%.

⬛️ 21% доводят до продажи или передачи имущества. Это эволюция схем: когда блокировки переводов стали чаще, злоумышленники идут за «большими чеками» через офлайн-активы (квартира, авто, драгметаллы). Фокус защиты должен смещаться соответственно — на реестры сделок, ломбарды, риэлторов.

⬛️ 12% — коды из СМС, часто «Госуслуги». Очередное подтверждение, что нужны межведомственные антифрод-триггеры.

💳 Финтехно

Новое слово в массовых инвестициях: в разделе Stocks & ETFs в Telegram Wallet можно будет покупать токенизированные акции и ETF США — от Apple, Tesla и Nvidia до индекса S&P 500 — в том числе дробные доли.

Детали

▶️ Доступны 60 активов — 55 акций и 5 ETF.
▶️ Права акционера (голоса) не предоставляются, дивиденды будут реинвестироваться в увеличение баланса токена.
▶️ Торги доступны круглосуточно по будням, а при выводе на собственный кошелёк — в ряде сценариев и 24/7 on-chain.

Это не прямой доступ к американским акциям. Wallet предложит токены на блокчейне Solana, которые дают ценовое экспонирование к базовым бумагам (прямая взаимосвязь изменения стоимости). Партнёры проекта — биржа Kraken и эмитент токенов Backed Finance.

Сильная сторона решения — связка биржи уровня Kraken, крупнейших эмитентов, токенизированных активов и массовой дистрибуции:

⚪️ Kraken расширяет линейку RWA и привлекает аудиторию мессенджера в экосистему xStocks.

⚪️ Backed масштабирует массовый и понятный доступ к акциям и ETF через юридически оформленные токены, обеспечивая их выпуск и обращение по прозрачным правилам и через партнёрство доводит их до широкой аудитории.

⚪️ Telegram делает кошелёк универсальным инвестиционным хабом (крипто + «традиционные» активы), с низким порогом входа и простым UX.

Пилотный запуск стартует с конца октября и будет разворачиваться поэтапно в «выбранных регионах». Для розничных инвесторов в юрисдикциях, где доступ к американским акциям затруднён (в том числе, Россия), это может стать самым простым способом в них инвестировать.

💳 Финтехно

Яндекс Банк вслед за Wildberries и Ozon запускает кредитование широкого круга юрлиц, а не только своих селлеров. Максимальная сумма — до 1,5 млрд рублей.

Для банка маркетплейса это переход от хранения денег к управляемому росту за счёт «лишней» ликвидности: кредитование превращает её в маржу и «бонусом» закрепляет бизнес-клиентов в экосистеме. Больше продуктов на клиента — меньше отток, выше LTV.

Побороться с крупнейшими кредиторами бизнеса будет непросто, но у банков маркетплейсов и конкретно у Яндекса есть мощное преимущество в виде экосистемных данных. Торговые потоки «Маркета», логи «Авто.ру», платежи, логистика, реклама улучшают скоринг МСП и снижают стоимость риска. За счёт этого можно упрощать опыт взаимодействия с продуктом, выделяться скоростью и гибкостью.

💳 Финтехно

HR-директор Альфа-Банка Марат Исмагулов рассказал о модели "отдохнувшести", которая помогает отправлять продавцов в отпуск вовремя — так, чтобы к высокому сезону сотрудники подходили отдохнувшими и на пике своей продуктивности.

Как заставить сотрудника прослезиться — отправить ему сообщение: "Дорогой друг, ты давно не отдыхал. Ты, по-моему, немножко устал. Сходи в отпуск". Работает безотказно.

🔍 Кадры

Интересная сделка на стыке финтех-рынков Узбекистана и Казахстана. Halyk Bank согласовал у казахстанского регулятора покупку 49% акций узбекской финтех-компании Click за $176,4 млн. А акционеры Click покупают 49% Tenge Bank (узбекская дочка Halyk) за $60,76 млн. По условиям сделки юрлица сохраняют независимость.

Кросс-инвестиции создают мощную «сцепку интересов»:

⬛️ Halyk Bank (Казахстан) получает долю в одном из главных платёжных шлюзов Узбекистана с широкой розничной базой и поведенческими данными, которые полезны для скоринга и продуктовой персонализации. У Click около 40%+ доля в онлайн-транзакциях через Humo/Uzcard и 20+ млн пользователей. Это возможность ускорить рост за счёт партнёрской модели.

⬛️ Click (Узбекистан) сделка даёт доступ к чисто банковским компетенциям и может ускорить рост из платёжного сервиса с миллионной аудиторией в полноценный суперапп с более сложными финансовыми продуктами.

⬛️ Tenge Bank (Узбекистан) получает трафик и клиентов из экосистемы финтех-сервиса: это шанс ускорить дистрибуцию за счёт экосистемы Click и органический рост.

💳 Финтехно

Российские банки потратят от 330 до 390 млрд рублей на информационную безопасность и, вероятно, превысят запланированные бюджеты — прогнозирует «Информзащита». Банки уже тратят примерно на 7% больше, чем планировали, и за девять месяцев 2025 года расходы выросли к 2024-му в среднем на 10%.

▶️Большая часть денег у крупных банков: порядка 160–190 млрд рублей. Они дорабатывают инфраструктуру и интерфейсы для цифрового рубля.

▶️Средние банки потратят 90–110 млрд рублей — преимущественно на импортозамещение, базовую защиту, интеграцию сервисов.

▶️У небольших остаётся порядка 30–60 млрд рублей на «базу»: антивирусы, файрволы, сертификация, обучение.

390 млрд рублей — это много по меркам ИБ, но адекватно масштабу банковского сектора и рисков. Примерно 0,2% совокупных активов сектора и около 10% годовой прибыли. А вот если сравнить с масштабом потерь от фрода, то получается не так много. По данным за пять месяцев 2025 мошенники украли у людей около 80 млрд рублей, а прогноз на год — 350 млрд.

💳 Финтехно

МФО удалось добиться смягчения реформы рынка. Ко второму чтению из законопроекта уберут право регулятора самостоятельно ограничивать ПСК сверх зафиксированного в законе, запретят изменение договоров, если они ухудшают условия для заёмщика, и сдвинут сроки на 2026–2027 годы.

Дополнительно ЦБ предлагает разрешить МФО POS-займы на маркетплейсах с мгновенным зачислением денег продавцу (снижение рисков наличных на руки) и дать альтернативу ЕБС для аутентификации — например, коммерческие биометрические системы и ID банков.

Сроки вступления в силу

⬛️ Повышение предельной суммы микрозайма до 15 млн рублей, снижение потолка переплаты до 100% и адресный запрет новации — с 1 марта 2026 (ранее — 1.09.2025).

⬛️ Один займ в одни руки и период охлаждения — с 1 марта 2027 (ранее — 1.01.2027).

⬛️ Переходный режим «два займа в руки, ПСК до 200%» продлён до 1 марта 2027 (ранее — до 1.01.2027).

По сути, правки переключают конкуренцию МФО и банков с «регуляторного арбитража» (жёстких ограничений) на технологии, скоринг и UX, а BNPL и экосистемы маркетплейсов получат новых конкурентов на этапе чекаута.

Благодаря отсрочке у всех будет чуть больше времени, чтобы масштабировать POS-модель, перестроить риск-политику и антифрод, нарастить партнёрства с маркетплейсами. И конкретно у банков — превратить свои ID в полноценный продукт и монетизировать его.

💳 Финтехно

Запуск партизанских банковских приложений для iPhone превратился в гонку креативности. Мы уже видели «Учёт надоя», «Шах и мат», «Дом йоги» — но аркада, в которой нужно стрелять по летящим деньгам на фоне природы, — это что-то новое. Символично шутит и рекомендует скачать Газпромбанк.

💳 Финтехно

Порог входа на BNPL-рынок станет ещё немного выше: ЦБ запретит юрлицам из офшоров (38 зон) владеть больше 10% капитала оператора рассрочки и даже при меньшей доле входить в «группу лиц», контролирующую >10%. Крупные экосистемы и банки новое требование не затронет, его цель — нишевые и новые компании, которые попытаются зайти на рынок.

Со стороны ЦБ это своего рода профилактика до взрывного роста. Рынок BNPL быстро расширяется, и проще сразу поставить рамки прозрачности, чем потом вычищать офшорные конструкции. Похожие ограничения уже есть у МФО и НПФ — BNPL тоже несут кредитный риск и обрабатывают массивы данных, поэтому логично подтягивать их к тем же стандартам и выравнивать правила игры.

💳 Финтехно

Самые большие зарплаты на финансовом рынке сосредоточены в трёх ролях: у инвестдиректоров, инвестиционных банкиров и трейдеров. Медианы около 500 тыс. рублей в месяц, а максимум — до 1,8 млн рублей — исследование соцсети Perforum.

Мы, конечно, не смогли пройти мимо таких цифр — изучили данные и делимся интересными выводами.

⬛️ По сравнению с 2024 годом медианы по сегменту финтехов и необанков просели с 300 тыс. до 250 тыс. рублей, а в тройке крупнейших банков выросли: они перетягивают дорогих специалистов.

⬛️ Полная удалёнка — минус к доходу почти для всех уровней. Необычный вывод: офис критичен на старте, а гибрид выгоден топам.

⬛️ Рынок перегрет точечно, но конкуренция выросла. 42 тыс. вакансий в финансовом блоке, на каждую 9,3 резюме — хотя год назад было 5,7.

В топе самых щедрых компаний — хедж-фонды, НПФ и УК. И только после — сотрудники family office, крупные банки, рейтинговые агентства и фонды прямых инвестиций.

💳 Финтехно

▶️ Увести деньги станет сложнее.

Сообщается, что с октября в приложениях банков должна появиться «Спецкнопка», которая позволит быстро реагировать на действия мошенников. По задумке ЦБ, крупные российские банки добавят в свои мобильные приложения функционал, который позволит клиентам оперативно заявлять о мошенническом переводе. Это позволит получить от банка электронную справку о такой операции для обращения в полицию. А данные получателя автоматически будут направляться в ЦБ для дополнительной проверки. И вот, первые кнопки заработали.

Так, например, коллеги из «Т-Банка» запустили подобную штуку ещё почти год назад. В приложении можно найти неправомерную транзакцию и нажать «Оспорить». После нажатия кнопки клиенту временно блокируется доступ к карте и личному кабинету. По заявлению формируется справка с данными о мошеннических операциях. Также с клиентом свяжется представитель фрод-мониторинга — этакая спецслужба по борьбе с мошенниками в «Т-Банке», — который поможет во всём разобраться, возобновить доступы и перевыпустить карту.

Кроме того, коллеги из «Т-Банка» сообщают нам, что если у клиента подключен сервис «Защитим или вернем деньги», он бесплатно доступен для всех клиентов банка, использующих связь «Т-Мобайл». В случаях, когда защита не сработала и мошенническая операция прошла, деньги вернут в полном объеме без заявления в полицию.

™️ Телекоммуналка

Coinbase придумала изящный способ снизить порог входа массовой аудитории и заодно затраты на привлечение. Доступ к криптобирже будет встроен в Samsung Wallet для пользователей Galaxy, а в качестве мотивации они получат бесплатный трёхмесячный период, нулевые комиссии на выбранные активы, повышенные награды за хранение активов и партнёрские офферы, бонус $25 после первой сделки. На первом этапе речь идёт о 75 млн владельцев устройств Galaxy в США.

Платить криптовалютой на кассе напрямую через Samsung Pay никто не обещает — по крайней мере пока. Появляется связка аккаунта Coinbase в интерфейсе Samsung Wallet: пользователи могут просматривать криптоактивы рядом с фиатными и быстро переходить к действиям в Coinbase. Сценарии трат криптовалюты возможны через продукты Coinbase — например, карта с конвертацией в фиат.

Зачем это Samsung

Во-первых, усиление Wallet как ежедневного финансового интерфейса: «всё, что нужно, в одном месте». Интеграция с крупной криптобиржей должна увеличить количество активных пользователей и их вовлечённость.

Во-вторых, это сильный фактор дифференциации на рынке — и он выделяет Samsung в продуктовой гонке вокруг финансовых возможностей смартфона.

Зачем это Coinbase

Устройства Samsung и конкретно Wallet — крупнейший дистрибуционный канал, который даёт прямой доступ к 75 млн пользователям Galaxy в США резко снижает CAC: вход в воронку идёт из системного кошелька, а не через отдельный маркетинг и скачивание приложения. Это важнейшая точка масштабирования розницы.

Кроме этого, партнёрство с топ-брендом электроники повышает доверие массовой аудитории, делая его максимально доступным и нативным.

💳 Финтехно

Самый скрепный дизайн рублей, который только можно себе представить: наличные с наличниками.

💳 Финтехно