На рынке брокерских цифровых сервисов заметнее других за последний год выросли в качестве цифрового опыта представители классических банков и экосистем — видно по результатам бенчмарка Markswebb. Лидеры по темпу — СберИнвестиции, МТС Инвестиции, Совкомбанк Инвестиции и ПСБ Инвестиции. Те, кто когда-то уступил рынок челленджерам, теперь спешно их догоняют, активно развивая приложения и вовлекая массовых инвесторов.

Эффект экосистемы играет свою роль, и гиганты с доступом к большой базе пользователей наконец-то используют его для вовлечения массовых инвесторов, добиваясь синергии с платежами, кредитами и накопительными продуктами. Например:

▶️СберИнвестиции ставит на интеграцию с основным банковским приложением, простоту открытия счёта и ИИС.
▶️Совкомбанк Инвестиции — на обучение, онбординг, детальную аналитику портфеля и истории событий.
▶️МТС Инвестиции — на упрощённые сценарии для новичков, расширенные курсы и карточки бумаг.
▶️ПСБ Инвестиции активно развивает обучение, но в приложении остаются серьёзные пробелы в базовом UX.

Что примечательно, челленджеры, которые славятся вниманием к цифровому опыту инвесторов (Т-Инвестиции, БКС), как будто сильно замедлили развитие, хотя оба делают ставку на «социальные инвестиции». Плюс 1-2 балла за год выглядит как стагнация на динамично развивающемся рынке: тот случай, когда пока «зачётка работает на тебя», но ещё немного — и можно проиграть рынок массовых инвестиций более расторопным конкурентам.

Средний темп показали Газпромбанк Инвестиции (+7) и лидер по качеству опыта Альфа-Инвестиции (+7,2), приложение которого даёт наиболее полный цифровой опыт: обучение для новичков, мощные фильтры и скринеры для профи, комплексные рейтинги акций (Альфа‑Рейтинг), удобные сценарии сделок. Это уверенное движение вперёд, но без резких скачков: больше похоже на планомерное развитие и системные инвестиции.

#ФинUX

💳 Финтехно

ЦБ пообещал присмотреть за операторами рассрочки, которые выступают посредниками между продавцами и покупателями, — на фоне новостей о том, что Госдума наконец-то приняла законопроект и поправки, которые регулируют этот продукт. Самым спорным моментом было ограничение по сумме, при превышении которой оператор обязан передавать данные в БКИ: рынку удалось «сторговать» 50 тыс. рублей.

Что ещё изменится:

⬛️Запрещено маскировать проценты: разные цены на товар при оплате сразу и в рассрочку.

⬛️Срок беспроцентной рассрочки: с 1 апреля 2026 — максимум 6 месяцев, с 1 апреля 2028 — максимум 4 месяца.

⬛️Ограничен размер неустойки в случае просрочки.

Плюс для банков и любых других кредиторов в том, что они получают прозрачность долговой нагрузки клиентов благодаря передаче данных в БКИ. Это снизит риск одобрения кредитов тем, у кого она уже высокая. Минус — необходимость адаптироваться к новым ограничениям, возможный отток клиентов и снижение доходности продукта.

💳 Финтехно

У UniCredit никак не получается пробиться сквозь итальянскую бюрократию и ограничения «золотой власти», чтобы поглотить Banco BPM. Вчера итальянская группа публично отказалась от сделки, указав множество причин, начиная с затянувшихся сроков и заканчивая отсутствием прямого диалога со второй стороной сделки. Скорейший уход из России был одним из условий слияния — и в случае срыва сделки власти теряют важнейший рычаг влияния.

Сделка с BPM могла стать рычагом для перестройки бизнеса UniCredit: дать группе контроль на домашнем рынке, усилить позиции в Европе и позволить спокойно «выйти» из сложных «токсичных» активов. Теперь этого рычага нет ни у Unicredit, ни у регуляторов — каждый следующий шаг (в том числе возможный уход из РФ) будет для группы болезненным и рискованным.

Теперь UniCredit придётся балансировать между давлением ЕС по уходу из России и необходимостью сохранять финансовую устойчивость без поддержки крупной сделки на домашнем рынке — либо всё же пытаться завершить поглощение.

Руководство Banco BPM изначально было не в восторге от опции поглощения и активно настаивало на том, чтобы правительство использовало опцию «золотой власти», и в итоге процесс согласования сделки затянулся. Переговоры длились больше полугода, но вместо конструктивного диалога стороны обменивались заявлениями в прессе.

Время вышло: сроки предложения истекли, итальянские регуляторы и суды не успели разрешить ситуацию, UniCredit не захотел дальше тянуть время и замораживать ресурсы.

Для финансового рынка Италии это упущенная возможность для консолидации: он перегружен банками среднего размера.

💳 Финтехно

В преддверии тестирования криптоплатежей в рамках ЭПР Госдума разрешила участвовать в экспериментальных правовых режимах банкам, находящимся в процессе присоединения других кредитных организаций или выделения активов и пассивов в отдельное юрлицо.

Это снижает порог входа и даёт возможность банкам тестировать новые digital‑продукты и сервисы по облегчённым правилам, даже если они находятся в процессе преобразований. Например, ВТБ присоединяет Почта Банк, а Сбер — Драйв Клик Банк.

Крупные банки часто кого-то поглощают или из-за санкций вынуждены регулярно создавать новые юрлица и ранее не могли участвовать в ЭПР. А это единственное в России «окно возможностей» для тестирования трансграничных платежей с использованием цифровых валют, стейблкойнов и токенизированных активов.

Запрет на участие сохраняется для банков в процессе слияния и разделения, а также для других юрлиц, проходящих реорганизацию.

💳 Финтехно

Сбер по примеру мировых бигтехов признал работу с ИИ обязательным навыком для всех соискателей — кроме позиций, где это очевидно не нужно — уборщики, грузчики. Уровень требований зависит от должности:

▶️Первая линия — базовые навыки для повседневных задач: например, нейросети для текста, чат-боты.

▶️IT и аналитики — глубокое понимание, интеграция в максимум задач, практические задания на собеседованиях.

▶️Разработчики — знание принципов работы и умение создавать ИИ-решения.

▶️Руководители — умение принимать решения на основе данных от ИИ.

Если кандидат не умеет работать с ИИ, но подходит, его могут нанять с обязательным прохождением курсов от Сбера.

Это мощный сдвиг парадигмы для рынка труда. Если в 2000‑х «базовым софт‑скиллом» считался английский, в 2010‑х — работа в Excel, то в 2020‑х это умение использовать нейросети и AI‑агентов. Для Сбера это шаг к созданию компании, где ИИ-инструменты пронизывают каждый процесс — от обработки обращений до стратегического управления.

Что происходит в мире

⬛️Бигтехи вроде Google, Amazon, Microsoft уже включают AI Literacy в обязательные компетенции: без понимания, как работает Copilot/ChatGPT/VertexAI, в команду не попасть.

⬛️В PwC и EY во всех странах обучение ИИ включено в обязательную программу даже для бухгалтеров и консультантов.

⬛️McKinsey требует от консультантов навыков промпт-инжиниринга и использования ИИ для анализа данных.

⬛️В Швеции и Нидерландах есть инициативы на уровне государства — к 2030 году каждый работник должен пройти базовое обучение работе с ИИ.

В России кейс Сбера первый такого масштаба, когда ИИ-компетенции становятся частью «входного билета» в компанию не только для айтишников, а для всех.

💳 Финтехно

PayPal пытается превратиться из классического платёжного сервиса в глобальную операционную систему для кошельков и составить конкуренцию банкам и бигтехам. Новая платформа PayPal World объединяет крупнейшие национальные платёжные системы и локальные кошельки под капотом в одну кнопку для пользователя «оплатить через PayPal».

Пример: индийский пользователь в США сможет при оплате на сайте нажимает кнопку PayPal, видит значок UPI и завершает транзакцию из своего локального кошелька без сложных конвертаций.

Платформа использует open commerce APIs, чтобы обеспечить бесшовную интеграцию кошельков и мерчантов. В будущем PayPal World планирует интеграцию с ИИ‑ассистентами, чтобы покупки и переводы за границу можно было совершать через голосового или текстового бота.

До этого экосистема цифровых кошельков была фрагментированной — индийский UPI, китайский WeChat Pay, бразильский Mercado Pago не «видели» друг друга. Максимум, что есть в мировой практике — региональные объединения. А PayPal World замахнулся на роль глобального платёжного шлюза. Можно не только оплачивать покупки без опасений за конвертацию, но и отправлять деньги внутри привычного кошелька, не думая о стране назначения.

💳 Финтехно

Смена акционеров, фокус на автофинансировании, осторожный рост и цифровая гибкость — буквально через месяц после смены бренда Инго-банк вышел с большим интервью в «Ъ» о текущем состоянии и планах на будущее. Предправления Станислав Даныш выстраивает образ банка, который не стремится захватить весь рынок и не гонится за хайпом, а фокусируется на тихой и устойчивой эволюции. Всё интервью — на языке бизнеса, а не пиара, и это очень подкупает.

Переход к независимости и смена ДНК

Переход от кэптивного банка страховой группы «Ингосстрах» к собственности автохолдинга «Авторитэйл» стал логическим завершением пятилетней трансформации. Само переименование в Инго-банк символизирует не столько ребрендинг, сколько смену идентичности: от «приложения» к крупной группе к самостоятельному игроку, с собственным профилем и целями.

Авто как стратегическая ось

Фокус на автотранспортную сферу — не дань происхождению нового владельца, а осознанный выбор. Портфель факторинга 40+ млрд рублей, треть которого приходится на автодилеров, активное участие в финансировании автоплощадок, сотрудничество с цифровыми логистическими маркетплейсами — всё это позволяет выстраивать не просто продуктовую линейку, а экосистемный подход. Банк одновременно и финансирует логистические и авто‑тех стартапы, и инвестирует в них.

Ставка на средний бизнес и его боли

Ядро стратегии — компании с серьёзными требованиями, но без возможности диктовать условия банкам. Инго-банк обещает гибкость, скорость и технологичность без бюрократии. Особенно интересно направление «контроля подрядчиков»: продукт, который раньше предлагали только крупнейшие банки, теперь доступен клиентам сегмента МСБ.

Осторожный выход в малый бизнес

Банк планирует выход в малый бизнес — с РКО, эквайрингом, онлайн-бухгалтерией: сначала на базе автосегмента с постепенным расширением инструментария. Вместо обещаний «захватить рынок» — пошаговая проработка юнит-экономики и партнёрств.

Сбалансированный розничный блок

Автокредитование — 90% розничного портфеля. Ипотека развивается осторожно, без амбиций на флагман. В рознице активно развиваются накопительные продукты, карты, программа лояльности с фиксированными высокими кешбэками. Это привлекает «лояльного клиента» — важный актив в эпоху высокой конкуренции.

Финансовая устойчивость и трезвый рост

Цель — ROE 15% (достигнуто по итогам 1 полугодия), вход в топ-30 банков по активам за 5 лет. Фокус — на органический рост, M&A — лишь при появлении по-настоящему ценных активов, не ради масштаба.

При запуске новых продуктов используется стратегия «быстро пробовать, оценивать, продолжать или сворачивать». Например, рассрочку пришлось откатывать: не попали в нужный сегмент. Сейчас в партнёрстве тестируется продукт кредитования авто с аукционов.

💳 Финтехно

ЦБ обсудит допуск криптоактивов в состав портфелей паевых инвестиционных фондов — но только для квалифицированных инвесторов, и только если интерес рынка будет расти. Регулятор не считает крипто-ПИФы драйвером отрасли коллективных инвестиций. Директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова говорит:

⬛️«Хайп больше у финансовых организаций, чем у инвесторов» — то есть, спроса со стороны людей нет, зато управляющие компании ищут новый продукт для развития бизнеса.

⬛️«Это не главная проблема отрасли» — создаётся ощущение, что ЦБ не хочет, чтобы развитие ПИФов шло по пути модных, но нестабильных активов, вместо фундаментального повышения качества стратегий.

Формально это скорее сдержанный скепсис, но сам факт публичного обсуждения можно считать сдвигом. Вместо жёсткой рекомендации не включать криптоактивы в состав ПИФов открывается окно обсуждения, хотя и с рядом условий.

В США и Европе уже существуют специализированные криптофонды и даже ETF на биткоин, торгуемые на биржах (например, BlackRock iShares Bitcoin Trust). Однако большинство таких инструментов тоже ориентированы на квалифицированных инвесторов, и только в отдельных странах (например, Швейцарии, Канаде) есть примеры массовых розничных продуктов.

💳 Финтехно

Финансовым компаниям не рекомендуется даже рассказывать неквалифицированым инвесторам о цифровых активах и инструментах, которые для них не предназначены. ЦБ выпустил информационное письмо с правилами информирования, которые распространяются в том числе на комбинированные продукты, содержащие одновременно цифровые права и ЦФА.

Главное

1. Распространение информации о цифровых активах — только квалифицированным инвесторам. Исключения: раскрытие по закону и актам ЦБ, а также обучение, не позволяющее идентифицировать конкретные инструменты.

2. Запрет на «широкое» распространение неограниченному кругу лиц, даже если это не является офертой или инвестрекомендацией. То есть даже намёки на конкретные инструменты должны быть скрыты от широкой публики.

3. При использовании дистанционных каналов (сайт, приложение), нужно чётко отделять информацию о цифровых правах (только для квалифицированных инвесторов) и информацию о других продуктах (допустима для всех).

4. Финансовая организация обязана убедиться, что пользователь — квалифицированный инвестор, прежде чем показать подробности цифровых инструментов. Плюс — предварительно информировать о рисках, сложности структуры и расчётов доходности. Напоминает ограничения на рекламу алкоголя или медпрепаратов.

Как мы поняли, идея в том, что агрессивный маркетинг может привести к массовым убыткам — особенно если продукт подаётся как «инновация с гарантированной доходностью». Кроме этого, рынок цифровых активов подвержен мошенничеству. Информирование «по допуску» априори делает любую массовую рекламу незаконной: даже далёкому от финансового рынка человеку будет понятно — если у него нет статуса квалифицированного инвестора и он видит рекламу цифровых активов — это скам.

💳 Финтехно

48 из 100 крупнейших банков России зафиксировали снижение прибыли по итогам первого полугодия — это в полтора раза больше, чем год назад. В 2024 году таких было 33. При этом совокупная прибыль сектора осталась высокой — 1,7 трлн рублей, 81% из которых — от системно значимых банков (без учёта ПСБ). Часть банков — 15 из топ-100 — завершили полугодие с убытком.

Отрасль переходит от всеобщего роста к структурной трансформации. Несмотря на высокие абсолютные показатели, устойчивость поддерживается узким кругом игроков: сектор внешне выглядит стабильным, но становится всё более поляризованным. Устойчивые игроки наращивают долю, а банки второго эшелона сталкиваются с сильным давлением. Например, на Сбер приходится почти половина прибыли сектора.

Классические универсальные модели с акцентом на розницу и кредитование переживают сложные времена. Например, год к году размер прибыли Совкомбанка упал на 85,8%, Т-Банка на 55,8%, Газпромбанка на 42,7%, Россельхозбанка на 39,9%, МКБ на 20%. Для кого-то это может быть следствием масштабных инвестиций в будущее, но текущий результат выглядит тревожно.

Новые лидеры — экосистемы и гибкие частные банки: прибыль Вайлдберриз Банка увеличилась в пять раз, Озон Банка и Альфа-Банка в два раза, Яндекс Банк вышел в плюс. Дочки зарубежных банковских групп тоже растут в прибыли, хотя и значительно медленнее, чем ранее.

💳 Финтехно

⚡️ Ключевая ставка в России упала сразу на 2 п.п. — до 18%.

Альфа-Банк вернулся к решению проблемы конкуренции с маркетпелйсами, но уже не на словах, а с конкретными предложениями. Они отражены в законопроекте, который:

⬛️ Запрещает навязывать финуслуги аффилированных банков и устанавливать разные цены на товар в зависимости от способа оплаты.
⬛️ Требует обязательного информирования пользователей о возможности воспользоваться альтернативными банками.

Законопроект направлен в Минфин, но не получил поддержки — требуется дополнительное согласование с ЦБ и другими ведомствами.

Мотивация понятна: классический банковский бизнес сталкивается с давлением, а банки маркетплейсов слишком активно растут — и всем очень хочется получить кусок этого пирога. Проблема в том, что подобраться к нему не так просто: условия оплаты «внутренними» картами выгоднее, процесс бесшовный и выстроен так, что альтернативные платёжные инструменты оказываются за периметром.

Точка конфликта и рычаг Альфа-Банка — дискриминация по способу оплаты. По сути, разные цены для своих и чужих карт — это инструмент поведенческого принуждения: покупатель выбирает скидку и неосознанно подключается к финпродукту — нужному или не очень. В то же время такие экосистемы, как Wildberries, Ozon, Сбер и Яндекс — драйвер цифровизации, и государство вряд ли будт явно ограничивать платформы. Максимум — в формате рекомендаций.

💳 Финтехно

Впервые за долгое время Великобритания опустилась на третье место в глобальном рейтинге стран по объёму инвестиций в финтех. Её обогнали США (по-прежнему на первом месте) и — неожиданно — ОАЭ, которые заняли второе место благодаря одной крупной сделке: фонд MGX (Абу-Даби) вложил в криптобиржу Binance $2 млрд. Это крупнейшее институциональное капиталовложение в истории криптоиндустрии.

⬛️Мировой рынок финтеха: $24 млрд инвестиций, 2 597 сделок (+6% к H2 2024)

⬛️США: $11,5 млрд (1 082 сделки) — уверенное лидерство

⬛️ОАЭ: $2,2 млрд — 2-е место в мире, в основном из-за сделки Binance на $2 млрд

⬛️Великобритания: $1,5 млрд, 240 сделок — 3-е место в мире, 1-е в Европе, обостряется конкуренция за капитал с Индией:$1,4 млрд. Факторы риска — рост регуляторной нагрузки, нестабильная политическая среда и отток капитала в более дружелюбные юрисдикции.

⬛️Сингапур: $798 млн.

⬛️Остальная Европа (без Великобритании): $2,9 млрд (+28% к H2 2024), из них Франция — $693 млн, Германия — $668 млн.

Второе место ОАЭ, конечно, не случайность, а итог продуманной стратегии: власти региона активно продвигают синергию искусственного интеллекта, цифровых валют и блокчейн-инфраструктуры, в том числе через госфонды Mubadala и G42.

При этом Великобритания по-прежнему остаётся сильной по операционным показателям: 11 крупнейших финтех-компаний (включая Monzo, Revolut, Starling) показали $3,3 млрд прибыли до налогообложения в 2024 году.

💳 Финтехно

Рокетбанк наконец-то рассказал, для кого перезапустился — «для тех, кто живёт жизнь». Очень понятный посыл, который звучит легко, современно, «по-инстаграмному» и подкрепляется душевным роликом про эту «обычную жизнь». Пишут, что в нём снимались друзья команды — и это очень удачный ход для выбранного позиционирования.

Чувствуется продолжение той ДНК, которая была у «старого» Рокета: дерзкого, свободного, «на стороне пользователя». Вместо прямой продажи продуктов — эмоционально-философская формула «живи, кайфуй, будь со своими». Это редкость для банковского маркетинга в России и ближе к лайфстайл-брендам с сильным лояльным сообществом.

Формулировка максимально широкая, чтобы потенциально вписать в неё пользователей самого разного возраста и социального статуса. В отличие от предыдущей кампании про бывших это будет полезно для набора аудитории и даст широкие возможности для продвижения.

💳 Финтехно

Mastercard трансформирует индустрию дизайна банковских карт, делая персонализацию массовой. Платёжная система запустила AI Card Design Studio — платформу, на которой любые эмитенты могут быстро и недорого создавать индивидуальные дизайны карт с помощью ИИ.

То, что раньше занимало недели, теперь делается за минуты — ускоряя вывод на рынок, снижая издержки и усиливая эмоциональную связь с пользователем. Можно загружать логотипы и данные о продукте: платформа помогает с композицией, цветами и типографикой, а также автоматически проверяет дизайн на соответствие гайдлайнам Mastercard.

Скоро обещают возможность для конечных пользователей (физлиц и малого бизнеса) создавать кастомный дизайн своих карт. И это может стать мощным фактором лояльности — особенно среди молодёжи и субкультур.

💳 Финтехно