Минфин и ЦБ довольно быстро договорились о запуске криптобиржи для суперквалов — крупных профучастников, фондов и корпораций. Площадка войдёт в уже действующий экспериментальный правовой режим: операции будут проходить не внутри платёжной системы России, а использоваться главным образом для трансграничных расчётов.

⬛️Суперквалифицированные инвесторы получают первый легальный канал для операций с криптовалютами под российской юрисдикцией. Биржа даёт доступ к расчётам с иностранными контрагентами, снижает санкционный риск и устраняет серую схему. Цена входа высока: жёсткое KYC, полный налоговый и регуляторный контроль, ограничения на конвертацию.

⬛️Банкам придётся подстроить системы хранения и расчётов под криптоактивы. Это создаёт новый комиссионный бизнес и тестовую площадку для цифровых проектов, но требует затрат на ИТ, комплаенс и мониторинг оттока валютной ликвидности в криптовалюты.

⬛️У Мосбиржи и СПБ Биржи появляется конкурент под крылом регулятора. Если они подключатся как технологические партнёры ЭПР, получат новую выручку и ускорят выпуск собственных сервисов; если нет — рискуют потерять будущий объём торгов.

Это первый формальный шаг к легальной криптоинфраструктуре, прецедент, который в перспективе может расширить рынок цифровых активов и вывести его из тени. Главная интрига — сохранит ли ЦБ «режим песочницы» или Минфину удастся со временем ослабить ограничения.

💳 Финтехно

«Шах и мат» санкциям: новое партизанское приложение Т-Инвестиций появилось в AppStore и рекомендовано для скачивания в официальном телеграм-канале. Обычно такие сервисы исчезают из AppStore примерно через сутки.

Что интересно про новое приложение — возможности, связанные с покупкой и продажей ЦФА, а также новый экран с информацией о налогах и доработка медиа-составляющей цифрового сервиса.

💳 Финтехно

⚡️У ВТБ есть два покупателя на Росгосстрах, только что заявил Андрей Костин, глава ВТБ на онлайн-встрече с клиентами банка. #одной_строкой

☂️ Страховой случай

При неизменной ключевой, максимальная процентная ставка по вкладам с начала года стремительно падает и потеряла почти 2 п.п.

7 из 10 крупнейших банков снизили ставки по депозитам с 1 апреля, а средняя доходность вкладов на 3–12 месяцев сейчас около 19%, что на 2 п.п. ниже действующей ключевой — пишут «Известия». Ставки по шестимесячным депозитам за март–апрель упали на 0,8 п.п. до 19,5%.

Рынок очень ждёт снижения ключевой. Что примечательно, снижаются ставки даже по потребкредитам.

💳 Финтехно

⚡️ЦБ сохранил ключевую ставку 21%.

💳 Финтехно

На пресс-конференции после заседания по ключевой ЦБ пообещал поддерживать жёсткие условия до конца года и напомнил, что размер ставки не выйдет из коридора 19,5-21,5%.

💳 Финтехно

ЦБ держит в тонусе не только банки, но и маркетплейсы. Большая часть пресс-конференции была посвящена инфляции и торговым войнам, но в самом конце регулятор пообещал защитить права потребителей финансовых продуктов на всех площадках, где они могут их получить — в том числе, на маркетплейсах. И будет лоббировать разработку и законодательное закрепление правил продаж.

Два важных сигнала для банков — неизбежность регулирования рассрочки «как можно скорее» и позиция регулятора по льготной ипотеке.

ЦБ считает, что крупнейшие банки лукавят, говоря о том, что льготная ипотека для них невыгодна и выдачи рухнут. Во-первых, на рынке достаточно контр-примеров, во-вторых, Минфин уже повысил компенсацию до 24%, в-третьих — банки просто-напросто заинтересованы в высоких объёмах выдачи, чтобы покрывать кредиты застройщикам.

Прогноз ЦБ по доле льготной ипотеки в 2025 году — 3-8%.

💳 Финтехно

Цифра недели – 50 млн клиентов Т-Банка, Т-Инвестиций, Т-Мобайла и других сервисов экосистемы Т. То есть, каждый третий житель России в той или иной степени пользуется продуктами финтех-экосистемы, выводя ее в топ-2 по числу клиентов.

💳 Финтехно

Поучаствовали в качестве партнёра и соавтора вопросов в CX-подкасте Chulakov Research. Редкая возможность заглянуть «за кулисы» цифровых сервисов, которыми пользуются миллионы людей, и узнать, как принимаются решения и оценивается их эффективность.

Гость — Александр Александров — вице-президент, начальник управления «Интернет-банк» для среднего и малого бизнеса ВТБ. Собеседник — Юлия Сарапулова, руководитель аналитического центра Chulakov Research.

Что мы узнали про ВТБ

🔴Как банк оценивает клиентский опыт через опросы клиентов и тепловые карты, как замеряет результат в динамике после крупных изменений и принимает решения о доработке?

Например, чтобы получить максимум обратной связи от клиентов, ВТБ парсит все площадки, где могут появиться отзывы. По каждому сначала банк решает проблему, а потом — как не допустить этого в будущем. Customer Satisfaction Index, ключевой показатель качества клиентского опыта в цифровом сервисе, у ВТБ — от 8,5 до 9,2 из 10.

🔴Сколько времени заняла полноценная адаптация интернет-банка под мобайл после удаления из сторов — с пушами, распознаванием лица и пальцев?

🔴Что мешает банкам обеспечить своим пользователям полностью бесшовный клиентский опыт и при чём тут импортозамещение?

В сегменте малого и среднего бизнеса mobile-only пользователей раньше было 20-25%, сейчас меньше. Веб-версию вместо мобильного приложения использует порядка 13-17%.

🔴Какие три основные задачи стоят перед любым банком на ближайшие пару лет?

Бонус для внимательных — дискуссия про мультибанк и будущее сегментации пользователей.

💳 Финтехно

Отличный пример эмоционального маркетинга финансового продукта от PayPal. Платёжный сервис снова снял ролик, где в главной роли комик Уилл Феррелл — и он о вариативности способов оплаты через PayPal, которые подходят для самых разных жизненных ситуаций: you can pay your own way.

Ролик и его идея запоминаются именно благодаря эмоциям. Уилл Феррелл — это символ гипертрофированной неловкости, человека, который слишком старается быть нормальным» и от этого выглядит нелепо. Он — идеальный носитель идеи «удобно даже для него», а значит и для всех.

💳 Финтехно

Сколько стоят деньги внутри страны: сегодняшний #ПростоФинтех— про ключевую ставку. Простыми словами, это основная ставка процента, под которую центральный банк страны даёт деньги коммерческим банкам. Что это значит на практике:

🔼Чем выше ставка — тем дороже брать деньги → кредиты дорожают → экономика остывает, инфляция замедляется. Национальная валюта укрепляется, потому что вложения в неё становятся выгоднее.

🔽Чем ниже ставка — тем дешевле деньги → кредиты растут → экономика разгоняется, нацвалюта может ослабеть.

Что означает «реальная ставка»

Реальная ставка — это ключевая минус инфляция. Она показывает, насколько деньги реально «дорожают» или «дешевеют» с учётом роста цен. Из этой цифры можно сделать вывод, стимулирует политика ЦБ рост экономики или сдерживает её.

По данным ЦБ, в России инфляция по итогам марта 2025 — 10,34%. То есть, реальная ставка — 10,66%. Именно на эту цифру ориентируются при принятии решений банки, инвесторы и крупные компании.

Если она отрицательная — значит, деньги обесцениваются быстрее, чем люди могут их приумножить через банковские инструменты. Выгоднее брать кредиты — ведь вы возвращаете «дешёвые» деньги; невыгодно держать деньги просто на счёте.

Как связаны ключевая ставка и инфляция

Ключевая ставка — это инструмент управления инфляцией. ЦБ повышает ставку, чтобы остановить рост цен, и снижает её, чтобы стимулировать расходы и инвестиции.

Логика в том, что при высокой ключевой из-за дорогих денег снижается спрос → продавцы снижают или стабилизируют цены → инфляция замедляется. Если инфляция замедляется или экономика стагнирует, ЦБ снижает ставку → деньги становятся дешевле, люди и бизнес активнее тратят → экономика оживляется → появляются новые рабочие места, растут доходы и цены.

Почему ЦБ может резко повысить или снизить ставку

ЦБ резко меняет ставку в критические моменты — чтобы либо спасти экономику от обвала, либо остудить её, если цены и риски выходят из-под контроля, когда происходят чрезвычайные события, которые требуют быстрой реакции.

Пример: в феврале 2022 года Банк России поднял ставку до 20%, чтобы остановить резкий рост цен и поддержать рубль на фоне внешнеполитических шоков. Логика такая: чтобы защитить курс рубля — валюту нужно сделать дорогой, тогда людям будет выгодно держать в ней накопления.

Если люди начинают массово снимать деньги из банков или переводить в валюту, повышение ставки намекает, что нацвалюта — надёжный и доходный инструмент сбережений. Так ЦБ удерживает валютные резервы и ограничивает отток капитала.

ЦБ резко снижает ставку, когда доходы падают, бизнес сокращается, безработица растёт — нужно быстро «разморозить» экономику и сделать деньги доступными.

Пример: после кризиса 2008 года и в пандемию 2020 года центробанки по всему миру резко снижали ставки почти до нуля.

Чем принципиально отличаются подходы разных стран

Все страны используют ключевую ставку для управления экономикой, но конкретные действия зависят от приоритетов, скорости реакции и уровеня свободы центрального банка. Поэтому ключевая ставка в США, Японии или России — это одно и то же по механизму, но очень разное по смыслу и последствиям.

Например:

⚪️Американская ФРС смотрит не только на цены, но и на рынок труда: если безработица растёт — ставку снижают даже при умеренной инфляции.

⚪️Главная цель Европейского ЦБ — удерживать инфляцию около 2%.

⚪️В Японии десятилетиями ставка около нуля или даже отрицательная, чтобы стимулировать спрос и экономический рост.

⚪️ЦБ Китая подчиняется правительству и часто оперирует не только ставками, но и прямым регулированием кредитования, лимитами для банков, влияя на экономику «ручным» способом.

📩 Предыдущие выпуски:

▶️Как формируется номер карты
▶️Откуда берётся кэшбэк
▶️Как банки зарабатывают на вкладах
▶️Какими будут QR-платежи в России
▶️Как работают кредитные карты
▶️Как устроены BNPL-сервисы
▶️Как банки скрывают проблемы
▶️Как работают переводы за границу
▶️Что происходит со счетами после смерти
▶️Как работает банковская тайна
▶️Куда и как жаловаться на банк
▶️Как работает банкротство

💳 Финтехно