Ноябрьские санкции США против десятков финансовых компаний РФ ожидаемо привели к новым проблемам с трансграничными платежами. Китайские банки уже отказываются от операций из-за рисков вторичных санкций — в частности, Bank of China, — пишут «Известия».

В краткосрочной перспективе это не очень страшно, поскольку бизнес обычно оплачивает импорт заранее на один-два месяца вперёд — а значит, с новогодними поставками не должно быть больших проблем. В долгосрочной — снова придётся адаптировать к новым путям платежей, а это время и рост издержек.

Альтернативные каналы расчётов через посредников в третьих странах или платёжных агентов дороже и сложнее. Вся надежда на небольшие региональные банки Китая и прямые транзакции через филиалы российских банков, если обе стороны имеют счета в одном банке.

ВТБ сегодня показал рынку мастер-класс по общению с ЦБ и Минфином. «Дима из синей группы банковского детского сада» попросил Деда Мороза и Снегурочку:

∙ Модернизировать бюджетное правило, чтобы снизить инфляционные риски.
∙ Ускорить финансирование инфраструктурных проектов через ФНБ.
∙ Реалистично подходить к целям по инфляции, избегая рецессии.
∙ Стабилизировать курс рубля для снижения инфляционных ожиданий.
∙ Ускорить принятие регуляторных документов для банков.

Что нам понравилось

∙ Использование метафоры новогоднего письма Деду Морозу и Снегурочке создаёт неформальный и даже шуточный контекст для обсуждения серьёзных тем, снижает напряжение и смягчает критику.

∙ Сложные вопросы, такие как бюджетное правило, инфляция, валютные интервенции, становятся понятнее благодаря простым метафорам (например, «витамины», «сладости»).

∙ Ирония и оригинальность не ушли в фарс: неформальный, но уважительный тон позволяет открыто озвучивать проблемные вопросы без угрозы испортить отношения с регуляторами.

∙ Это очень вирально, само по себе инфоповод и сразу даёт +100 к публичному имиджу банка, хотя и показывает его с необычной стороны: ВТБ в образе «своего парня» — это что-то новенькое.

Детям свойственно верить в чудеса — но всегда есть шанс, что Дед Мороз и Снегурочка оценят оригинальность просьбы и не ограничатся сладостями для самых послушных.

В Южной Корее объявлено военное положение. Что это значит для банков и финансовой системы?

∙ Колебания на фондовом рынке и волатильность воны — из-за массового выхода инвесторов и спроса на более стабильные валюты и реакции на нестабильность.

∙ Центральный банк может быть вынужден активно продавать валюту, чтобы стабилизировать курс.

∙ Правительство может ввести ограничения на операции банков, включая контроль за движением капитала, заморозку счетов или ограничение кредитования.

∙ Спрос на банковские услуги может упасть из-за снижения деловой активности и заморозки инвестиционных проектов.

∙ Снижение платёжеспособности заемщиков может спровоцировать рост проблемных кредитов.

∙ Правительство может установить приоритетное использование финансовых ресурсов для военных целей, ограничивая доступ бизнеса и населения к ним. Это может затруднить выдачу крупных кредитов, переводов за границу или операций с иностранной валютой.

∙ Ограничение международных транзакций особенно затронет экспортно-ориентированные отрасли.

∙ Если вкладчики начнут массово забирать деньги из банков, ЦБ может ввести временные ограничения.

Для финансовой ситемы любой страны военное положение — большой стресс. Такая ситуация в Южной Корее — одной из крупнейших экономик Азии — вполне может оказать влияние на другие страны.

Банки готовятся к сложному 2025 году и подводят итоги уходящего. Несколько прогнозов от коллег из ВТБ:

∙ Рынок розничных сбережений в России вырастет на 26% в 2024 году и достигнет 56,4 трлн рублей.

∙ В 2025 году рынок розничных пассивов вырастет на 22,5% и превысит 64 трлн рублей.

∙ По итогам 2024 года около 350 млрд рублей наличных перейдут на банковские счета. Доля наличных рублей в сбережениях сократилась до 15% или 15,9 трлн рублей, достигнув исторического минимума.

∙ В 2025 году объем выдачи ипотеки в России составит около 4 трлн рублей, что на 20% ниже уровня 2024 года.

∙ Доля рыночной ипотеки в 2025 году может достичь 40%, а семейная ипотека займет 50–55%, несмотря на изменения условий.

∙ В 2025 году розничное кредитование сократится на треть из-за высоких ставок.

Что это значит

Люди активно переводят наличные деньги в сберегательные инструменты, что способствует росту рынка депозитов и накопительных счетов. Это повышает доступность капитала для банков (это залог стабильности), но ограничивает инвестиции в реальный сектор и спрос на товары и услуги, включая недвижимость.

Падение спроса на ипотеку до уровней пандемийного 2020 года может создать кризис ликвидности в строительной отрасли. Из-за высоких ставок объёмы ипотечного и потребительского кредитования будут сокращаться, а следовательно — прибыль банков от процентных доходов. По маржинальности ударит конкуренция за депозиты.

Для России публичный диалог между регулятором и коммерческими банками по вопросам денежно-кредитной политики в новинку: обычно такие вопросы обсуждались кулуарно или на закрытых заседаниях. Для ЦБ это важно, чтобы демонстрировать независимость своих решений и избегать публичного давления. Но вызовы, которые ДКП ставит перед банками, запускают «коллективный разум» для поиска альтернативных решений и защиты доходности.

Для банков ценность публичного обсуждения в том, чтобы донести свою точку зрения не только до ЦБ, но и до бизнеса, клиентов и инвесторов, продемонстрировать активную позицию.

ЦБ с предложениями не соглашается — но сам факт публичного обсуждения демонстрирует готовность учитывать мнение участников рынка. Это позитивный сигнал. Также публичные выступления помогают регулятору снять напряжение и повысить доверие к своей политике, объясняя причины решений.

В частности, что краткосрочные меры смягчения могут привести к долгосрочным негативным последствиям, таким как ускорение инфляции и обвал национальной валюты. И поэтому регулятор готов принимать непопулярные, но необходимые меры и даже идти на временные жертвы. Для банков это сигнал к активному внедрению стратегий с фокусом на сберегательных продуктах, инвестиционных услугах и комиссионных доходах.

К слову, для мировых рынков публичное обсуждение денежно-кредитной политики — это стандартная практика, особенно в развитых экономиках.

Главное о финансовом рынке из выступления Владимира Путина на форуме «Россия зовет!»

Инфраструктура и платежи

∙ Цифровой рубль начнет использоваться для расчетов в рамках бюджета с 2024 года.

∙ Россия продолжает развивать инфраструктуру для международных расчётов, включая разработку механизма удалённой идентификации клиентов.

∙ 80% расчетов в экономике России проводятся в безналичной форме, а три четверти взрослого населения активно используют банковские технологии.

Фондовый рынок

∙ В 2023 году в России прошло 19 IPO, инвестиционная активность возрождается.

∙ Более 27 миллионов россиян стали участниками фондового рынка.

∙ К концу десятилетия капитализация валютного рынка должна вырасти вдвое и составить две трети ВВП.

∙ Инвестиции на фондовом рынке должны быть не менее привлекательными, чем банковские депозиты.

∙ В России должен появиться инструмент семейных инвестиций.

Программы страхования и инвестирования

∙ С 1 января 2025 года стартует программа долевого страхования жизни, совмещающая страхование и инвестирование.

∙ Индивидуальные инвестиционные счета получат страхование на сумму до 1,4 млн рублей, что повысит их надежность и привлекательность для граждан.

∙ Доступность кредитов для малого и среднего бизнеса — ключевой фактор экономического роста.

∙ Инвестиции к 2030 году должны увеличиться на 60% по сравнению с уровнем 2020.

Международные инициативы

Разрабатывается инвестиционная платформа БРИКС, которая позволит странам блока инвестировать в перспективные рынки Южной Азии и Африки. Цель — создание цифровой платформы, защищенной от инфляции и обеспечивающей гибкость в расчетах центральных банков стран-участниц.

Импульс для банков — внедрять новые продукты, поддерживать малый и средний бизнес, активнее развивать цифровые сервисы и инвестиционные инструменты. Для ЦБ — укреплять инфраструктуру любыми способами, включая криптовалюты и международные платформы.

Дети и родители распробовали безналичные финансы. Коллеги из «Роскачества» и проекта «Моифинансы» (Минфин) сообщают, что 67% родителей перечисляют карманные деньги детям на карту — при этом в 41% случаев дети сами проявляют желание получить банковский продукт.

Основные причины открытия карты — удобство выдачи карманных денег (71%), обучение детей самостоятельному управлению финансами (66%) и контроль расходов (57%).

Родители активно участвуют в обучении детей основам финансовой грамотности:
∙ 56% анализируют расходы детей.
∙ 92% обсуждают с ними правила финансовой безопасности.

В России специализированные продукты развиваются не так активно, как за рубежом — и это точка роста для финансовых компаний. Для банков это возможность предложить уникальные продукты, сформировать новую клиентскую базу и сыграть важную роль в образовании будущего поколения. На какие международные примеры в этом полезно ориентироваться — мы рекомендовали в подборке.

Исторический момент.

Плюс 30% за месяц на обещаниях Дональда Трампа превратить США в «криптовалютную столицу мира», создать стратегический резерв биткоинов и уволить главу Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), известного своей жесткой позицией по отношению к криптовалютам.

Также свою роль играет интерес институциональных инвесторов к криптовалютам: после выборов президента США наблюдается значительный приток средств в биткоин-ETF.

Спасибо, что не «Пряник».

НСПК предложила банкам финансовую мотивацию за возвраты украденных мошенниками денег. Это своего рода дополнительный стимул к требованиям со стороны ЦБ — и он может быть полезен в сложных или спорных ситуациях, где банк может пытаться минимизировать свои обязательства. Для самой НСПК это лишний повод напомнить банкам и рынку о своей платформе «Добрая воля» и поощрить её более активное использование.

Сервис НСПК «Добрая воля» стимулирует возврат похищенных средств и упрощает взаимодействие между банками через платформу диспутов. Банки, которые добровольно возвращают деньги, с 2025 года будут получать вознаграждение от НСПК — процент от суммы возврата, но не больше определённого лимита. Насколько он будет интересным для банков — большой вопрос, но важен скорее сам факт субсидирования и господдержки.

Дополнительные данные, которые НСПК планирует передавать в ближайшем будущем, — IP-адреса, геолокация и разметка подозрительных транзакций — помогут банкам принимать более взвешенные решения по операциям. Также с 2025 года НСПК начнёт предоставлять информацию о сроке жизни токенов (цифровых аналогов карт). Например, если токен использовался менее двух дней, это может быть признаком мошенничества.

Что ещё предлагает НСПК:

∙ «Найди ID» — база данных о скомпрометированных устройствах.
∙ «Антидроп» — система для оперативного оповещения о дропперах (людях, предоставляющих свои карты для мошеннических действий).

Сами банки активно внедряют фрод-мониторинг, многие уже работают с данными от НСПК, что позволяет быстрее реагировать на мошеннические схемы. Статистика показывает, что 40% возвратов инициируют сами банки, остановившие подозрительные переводы.

Позитивный момент в том, что между всеми участниками процесса формируется единая система больших данных о транзакциях — это важно для более эффективной борьбы с мошенничеством. Сейчас вернуть обманутым людям удаётся вернуть не более 10% украденного. Это очень мало.

Кейс «М.видео-Эльдорадо» становится всё интереснее с точки зрения того, как бизнес ритейлера трансформируется за счёт новых финансовых услуг. Вскоре после запуска МФО компания анонсировала сервис денежных займов через собственную финтех-платформу. Клиенты могут получить до 100 тыс. рублей на срок до 12 месяцев. Займы предоставляются через мобильные приложения и офлайн-магазины, с быстрым процессом оформления и возможностью использования средств на любые цели — не только для покупок в магазине, и это важный нюанс.

Для бизнеса ритейлера это стратегический шаг, направленный на диверсификацию источников денег, повышение маржинальности и рост проникновения в жизнь клиентов. Финансовые услуги для этого хорошо подходят — особенно на фоне ужесточения банковского кредитования и как альтернатива расширению в новые товарные категории. Плюс, есть хорошая репутация и доверие.

Также прямое кредитование снижает зависимость от банковских партнёров и даёт экономию на комиссиях. На продажи техники запуск финансовых продуктов тоже сможет повлиять, по крайней мере, в первое время. Именно покупатели будут «ранними последователями».

Для банков в новости ничего хорошего нет: риск потери части клиентов и комиссий за POS-кредитование. Отдельный вопрос — скоринг. Если ритейлеры активно займутся потребительским кредитованием, банкам придется пересматривать подходы к оценке рисков для таких клиентов.

Точка укрепляет позиции на рынке платежей по QR-коду, который активно растёт в России: банк купил 70% компании-разработчика сервиса для отправки чаевых и оплаты счёта Kleek. Он будет переименован в «Точка Клик».

Kleek исторически был ориентирован на рестораны и сферу красоты. Интеграция в экосистему «Точки» позволит сервису адаптироваться для других сегментов, таких как ритейл, услуги, транспорт. А Точке поможет привлечь новых клиентов из малого и среднего бизнеса, лучше монетизировать и вовлекать существующих, привязывая их к сервису, который закрывает максимум потребностей.

Но, кроме стратегических возможностей, есть финансовые нюансы. По

данным

сервиса проверки контрагентов Rusprofile, у Kleek на конец 2023 года чистый убыток составил 211 тысяч рублей при выручке 5,9 млн рублей. Оборот в 1 млрд рублей говорит о популярности сервиса, но не о его прибыльности.

Предполагаемая сумма в 350 млн рублей кажется завышенной, особенно учитывая ограниченность текущего рынка Kleek. Расширение на другие сегменты, ребрендинг и технические доработки потребуют значительных инвестиций и могут стать обузой для Точки — особенно в контексте наличия аналогичных сервисов у гигантов вроде Альфа-Банка, ВТБ и Яндекса.

Усилия PayPal по интеграции криптовалют в свой сервис наконец-то замечены и вознаграждены. Дональд Трамп назначил Дэвида Сакса, бывшего главного операционного директора PayPal, «царем искусственного интеллекта и криптовалют Белого дома». Он будет работать над созданием чёткой правовой базы, которая должна стимулировать рост криптоиндустрии в США.

Сакс, известный инвестор из Кремниевой долины и соучредитель Craft Ventures, имеет большой опыт в области технологий и финансов, инвестировал в такие компании, как Facebook, Uber и SpaceX. Главой Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) назначен сторонник криптовалют Пол Аткинс.

Для PayPal наличие бывшего топ-менеджера на важной государственной должности может повысить общественное доверие к криптоинициативам компании, потенциально привлекая больше пользователей на платформу. Но кроме позитивного инфоповода тоже есть риски. Политика, направленная на развитие рынка криптовалют, привлечёт на него новых участников, что стимулирует конкуренцию и сделает её более сложной для платёжной компании. Связи Сакса с Илоном Маском тоже могут неожиданным образом повлиять на стратегические решения и партнёрства PayPal.

Герман Греф так отчаянно стремится донести до ЦБ позицию «Сбера» по новым платёжным технологиям, что уже практически не стесняется в выражениях. Основной посыл в том, что регулятор и другие госструктуры якобы и сами не справляются, и другим мешают — так как жёсткое регулирование «отбивает желание заниматься инновациями».

Используя сильные метафоры и острые формулировки, банкир обвиняет ЦБ в «экспансии» и «монополизации» регулирования, которое, по его мнению, выходит за рамки разумного вмешательства, создавая риски для развития инноваций.

Сравнение с «борьбой с приближением НАТО» намекает на то, что чрезмерное регулирование рассматривается как угроза для суверенности частного бизнеса и финансового сектора.

Есть ощущение, что столь резкая риторика должна не столько повлиять на ЦБ, сколько призвать другие крупные банки выступить с единой позицией, чтобы ограничить влияние государства на инновации и вместе защищать свои права на развитие и внедрение новых технологий.

Такая позиция явно подчёркивает конфронтацию между частным сектором и государственными структурами, что вполне может стать началом масштабного обсуждения роли регулятора в развитии финансового рынка.

ЦБ попробует стимулировать приток капитала на фондовый рынок через расширение возможностей для неквалифицированных инвесторов. Они смогут инвестировать в более сложные и потенциально доходные инструменты:

• Облигации со структурным доходом, привязанным к стоимости ETF. Их преимущество в том, что инвестору гарантируют возврат номинальной стоимости облигации (то есть минимальных потерь) даже при падении фондового рынка.

• ЗПИФ (паи закрытых паевых инвестиционных фондов), которые вкладывают деньги в ликвидные активы. Главное условие — чтобы в них не было заблокированных иностранных ценных бумаг.

Чтобы инвестировать в сложные инструменты, неквалифицированные инвесторы всё равно должны проходить тестирование, но оно становится более гибким и адресным.

ЦБ будет регулировать, какие фонды могут быть включены в структурные облигации, чтобы снизить риски. Если они станут массово популярными, это поддержит развитие рынка корпоративных облигаций.

Рынок ЦФА в этом году может преодолеть план в 500 млрд рублей, заявил руководитель дирекции цифровых финансовых активов ВТБ Сергей Рябов на полях форума «РОССИЯ ЗОВЕТ!». По его мнению, в 2025 году рынок вырастет до триллиона и даже больше, если на него допустят институциональных инвесторов в большом количестве.

Рябов отметил, что ВТБ активно развивает собственную платформу ЦФА. В планах на следующий год — выстраивание комфортного клиентского пути для всех типов клиентов. Например, для эмитентов планируют встроить платформу в интерфейс банковского обслуживания: это значительно облегчит выпуск ЦФА, в том числе токенизированных стандартных товаров.

Финансовый рынок в России настолько очистился, что в публичное поле выходит не только обсуждение ключевой ставки, но и степени регулирования инноваций — в частности, единого QR и биоэквайринга. В ответ на выпад «Сбера» на тему выхода за буйки ЦБ поспешил заверить рынок, что считает свой подход единственно верным:

Когда мы говорим о конкуренции, мы подразумеваем единое конкурентное поле — равные условия и правила игры — для всех участников рынка, вне зависимости от их размера. Если же правила игры устанавливаются игроками, занимающими львиную долю этого рынка и в их интересах, то о здоровой конкуренции речь не идёт, — цитата по «Интерфаксу».

Речь, видимо, о коалиции Сбер / Альфа-Банк / Т-Банк, которые контролируют более 80% рынка эквайринга и тоже могут рассматриваться как угроза монополизации инфраструктуры QR-кодов.

Финтех Ozon выйдет в офлайн: банк готовится к пилоту собственной банкоматной сети в следующем году. Устройства будут с замкнутым циклом оборота наличности: принимать и выдавать наличные в рамках одной машины экономически выгодно, так как снижает расходы на инкассацию и делает банкоматную сеть более эффективной.

Это интересный шаг: есть ощущение, что устройства нужны не столько функционально, сколько для статуса. Посудите сами: карты выдаются в ПВЗ и по факту неименные, отделений как таковых нет, финансовые продукты доставляют курьеры маркетплейса. По-настоящему банковская физическая точка взаимодействия поможет повысить доверие клиентов и понятийно отделить «магазин» от «банка» в их сознании.

Кроме этого, собственные банкоматы упростят взаимодействие клиентов с финансовыми продуктами, дадут дополнительную точку для продвижения и продаж. Конечно, при условии, что их можно будет использовать не только в роли «ящиков с наличными», но и для оформления новых услуг. В этом смысле целевой референс — устройства Т-Банка.

Также наличие банкоматов будет полезным для сегмента МСБ, который работает с Ozon как с маркетплейсом. Устройства могут использоваться для внесения выручки, оплаты услуг и других операций.

Ключевой вызов — это, конечно, размер инвестиций и количество банкоматов. Чтобы сеть устройств самообслуживания работала как задумано и повышала эффективность бизнеса, их должно быть достаточно много, а это дорого и долго. В пользу Озон — тот факт, что устанавливать устройства можно и нужно в своих же ПВЗ.

Сложно относиться серьёзно к рейтингам «любимости», но, как и любые другие, они помогают наглядно показать состояние рынка. Пример — любимые бренды в России в категории «Банковские услуги» по оценке Online Market Intelligence.

Год к году изменений немного. Сбер удерживает статус «главного банка» для большинства людей, несмотря на небольшое снижение популярности за последние два года. Позиции большинства изменились незначительно или остались такими же, как в 2023. Даже у Райффайзен Банка, который старательно сворачивает бизнес и вводит ограничения.

Пожалуй, самое заметное — это Озон Банк, который вытеснил из топ-10 Банк «Открытие». Полагаем, дело не только в том, что он интегрируется в ВТБ, но и в том, что интерес людей к финансовым услугам от небанковских организаций растёт. Ещё одно свидетельство того, что они становятся полноценными конкурентами классических банков, оттягивая у них часть клиентов и их лояльности.

#ФинтехДляВсех

Прорывные финтех-стартапы для самозанятых и фрилансеров в лице самой популярной няни

Самозанятые — это одновременно «финансовый директор», «бухгалтер», «менеджер по продажам» и «исполнитель работ». Их потребности и задачи требуют отдельного внимания со стороны финтех-компаний: это и инструменты для выравнивания кэш-флоу, и автоматизация, и простые, интуитивно понятные интерфейсы. В России сегмент обслуживают в основном крупные банки: отдельных цифровых сервисов либо нет, либо они нишевые. Мы выбрали 10 прорывных стартапов из мирового финтеха для идей и вдохновения продуктовых команд в России и СНГ.

Lili (США)

Необанк, созданный специально для фрилансеров и самозанятых. Приложение автоматически классифицирует расходы, помогает откладывать деньги на налоги, формирует отчёты по расходам и доходам и интегрирует всё это с личным банковским счётом. Сильные стороны — автоматизация рутинных процессов, интеграция налоговых инструментов и накопительных механик под налоги, User-friendly UX.

Found (США)

Комплексное решение «всё в одном»: банкинг, бухгалтерия, налоги и решение сопутствующих задач самозанятых. Приложение отслеживает доходы и расходы, рассчитывает налоговые отчисления и генерирует финансовую отчётность — всё в максимально автоматизированном режиме.

Willa (США)

Этот сервис решает проблему задержек оплат. После выполнения работы фрилансер мгновенно получает средства, а стартап сам разбирается с клиентом и задержками. По сути, Willa – это факторинг для одиночного исполнителя, но в доступном и понятном формате. Это приложение — источник вдохновения для новых моделей монетизации и пользовательских сценариев, когда продукт берёт на себя риск и становится посредником.

Coconut (Великобритания)

Особенность этого финтеха для самозанятых — локализация под налоговые, бухгалтерские и банковские особенности страны, в которой работает самозанятый. Сильная сторона — UX и онбородинг, который упрощает знакомство пользователя с финансовыми инструментами и законодательными нюансами.

Payoneer (Международный)

Это признанный игрок на рынке трансграничных платежей, активно используемый фрилансерами по всему миру. Он упрощает получение платежей в разных валютах и валютный контроль, облегчая работу с международными клиентами. Также сервис интегрирован с фриланс-платформами типа Upwork и Fiverr.

Qonto (Европа)

Европейский бизнес-банкинг для фрилансеров, стартапов и малых команд. Кроме базовых возможностей по управлению финансами предлагает виртуальные карты и настройку ролей — что может быть актуально для фрилансера, нанимающего временных помощников. Сильная сторона — удобные дашборды и аналитика.

Bonsai (США)

Bonsai — платформа, изначально известная как инструмент для контрактов и управления проектами фрилансеров, расширила функционал до платёжных сервисов, учёта времени и доходов, формирования счетов и отслеживания расходов. Она упрощает end-to-end цикл работы: от подписания договора до получения оплаты. Ещё одна фишка — гибкий функционал под разные типы самозанятости: каждый может кастомизировать свой «финансовый рабочий стол».

ANNA Money (Великобритания)

Сервис автоматически рассылает счета клиентам, отслеживает платежи, напоминает о неоплаченных счетах и помогает подготовить документы к налоговому периоду. Визитная карточка ANNA — использование чата с AI-помощником для решения повседневных задач. Основатели — Борис Дьяконов и Эдуард Пантелеев (ex. Точка).

Penfold (Великобритания)

Это пенсионный сервис для фрилансеров, позволяющий откладывать деньги на будущее без лишней бюрократии — что особенно актуально для тех, кто не имеет доступа к корпоративным пенсионным программам. Продукт помогает понять, сколько и как часто нужно откладывать, и связать это с поступлениями на счёт самозанятого.

Другие подборки:

Шерлок Холмс
Гарри Поттер
Фродо Бэггинс
Джек Воробей
Скрудж Макдак
Мастер Йода
Кэрри Брэдшоу
Лиза Симпсон
Шурик