ЕЦБ в очередной раз пытается подтолкнуть группы Raiffeisen и UniCredit к более активному сокращению деятельности в России. Регулятор требует, чтобы они зарезервировали дополнительный капитал для покрытия рисков, связанных с их операциями в стране.
Увеличение резервов означает для банков дополнительные расходы и потенциально — снижение рентабельности их операций. Ведение бизнеса становится менее выгодным и более обременительным.
Это один из способов давления на банки. Фактически ЕЦБ ставит RBI и UniCredit перед выбором: либо существенно сократить бизнес в России (а в идеале уйти с рынка), либо столкнуться с дополнительными финансовыми издержками, наращивая резервы и сопутствующие финансовые потери.
Увеличение резервов означает для банков дополнительные расходы и потенциально — снижение рентабельности их операций. Ведение бизнеса становится менее выгодным и более обременительным.
Это один из способов давления на банки. Фактически ЕЦБ ставит RBI и UniCredit перед выбором: либо существенно сократить бизнес в России (а в идеале уйти с рынка), либо столкнуться с дополнительными финансовыми издержками, наращивая резервы и сопутствующие финансовые потери.
Reuters
Exclusive: ECB pushes Raiffeisen, UniCredit to hold capital for Russia risk, sources say
The European Central Bank is pushing Raiffeisen and UniCredit hold some capital as a buffer against potential risks stemming from their Russia businesses, two sources with knowledge of the matter said.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
«Т-Банк» адаптировал своего ИИ-секретаря для людей с нарушениями слуха. Это красивый пример маркетинга, ориентированного на эмоции и заботу: решение базируется на понимании трудностей, с которыми сталкиваются люди с потерей слуха при телефонных звонках. Плюс, это новый сегмент клиентов, которые могут быть более уязвимы к мошенничеству.
Запуск помогает достичь сразу нескольких целей. Во-первых, повысить лояльность и создать доверительные отношения с потенциальными клиентами, для которых телефонное общение становится доступным. Во-вторых, привлечь внимание к бренду, повышая его узнаваемость как человечного, инклюзивного и социально ответственного.
Бонус — общественное внимание. Подобные социальные проекты часто освещаются в СМИ и поддерживаются общественными организациями, что помогает банку получить дополнительный охват и привлечь внимание широкой аудитории.
Секретарь обучен принимать входящие звонки, оперативно переводить аудиозапись в текст и отправлять пользователю расшифровку. Также он предупреждает абонента об особенностях слуха у собеседника и предлагает альтернативные способы связи с ним.
Запуск помогает достичь сразу нескольких целей. Во-первых, повысить лояльность и создать доверительные отношения с потенциальными клиентами, для которых телефонное общение становится доступным. Во-вторых, привлечь внимание к бренду, повышая его узнаваемость как человечного, инклюзивного и социально ответственного.
Бонус — общественное внимание. Подобные социальные проекты часто освещаются в СМИ и поддерживаются общественными организациями, что помогает банку получить дополнительный охват и привлечь внимание широкой аудитории.
ЦБ отмечает успех своих инициатив по защите прав потребителей. Результативность поведенческого надзора отражает довольно высокая цифра возвратов в пользу клиентов — 2,2 млрд рублей за 9 месяцев 2024.
• Жалобы на навязывание платных услуг снизились на 40,6%, а случаи мисселинга сократились в 2,7 раза. Либо регуляторные меры работают, либо финграмотность растёт.
• Жалобы на кредитные организации выросли на 18,3%, в основном из-за обращений по поводу отключения дистанционного банковского обслуживания. Своего рода плата за защиту от мошенников или следствие недостаточной информированности об условиях блокировки.
• Жалобы на ОСАГО сократились на 31,4%, на страхование от несчастных случаев — на 40,1%, а обращения в отношении страховщиков — на 27,3%. Жалобы на МФО также уменьшились на 29,8%. Доверие к сектору повышается вслед за снижением недобросовестных практик.
• Жалобы на навязывание платных услуг снизились на 40,6%, а случаи мисселинга сократились в 2,7 раза. Либо регуляторные меры работают, либо финграмотность растёт.
• Жалобы на кредитные организации выросли на 18,3%, в основном из-за обращений по поводу отключения дистанционного банковского обслуживания. Своего рода плата за защиту от мошенников или следствие недостаточной информированности об условиях блокировки.
• Жалобы на ОСАГО сократились на 31,4%, на страхование от несчастных случаев — на 40,1%, а обращения в отношении страховщиков — на 27,3%. Жалобы на МФО также уменьшились на 29,8%. Доверие к сектору повышается вслед за снижением недобросовестных практик.
Половину всех жалоб в третьем квартале банки рассмотрели самостоятельно, а ЦБ контролировал качество и полноту ответов. Практика заработала с 1 июля: она позволяет снизить нагрузку на регулятора, повысить оперативность рассмотрения обращений и ответственность финорганизаций за решение клиентских проблем.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Британский банк Starling демонстрирует широкой общественности, насколько виртуозно мошенники могут клонировать голос человека, используя искусственный интеллект. Для борьбы предлагаются «безопасные фразы» для подтверждения личности. Если звонящий не может назвать правильные слова — это явный признак того, что собеседник может быть мошенником.
С одной стороны, довольно простой и инклюзивный метод проверки личности в ходе неожиданных звонков. Установка секретной фразы не требует технических знаний и обеспечивает дополнительный уровень защиты от социальной инженерии.
Но что мешает мошенникам с помощью ИИ построить диалог так, чтобы эту фразу узнать и быстро переиспользовать — большой вопрос. Эффективность механики полностью зависит от сознательности и соблюдении правил, что делает его уязвимым перед методами социальной инженерии.
Банк рекомендует выбирать простые, но случайные фразы, которые легко запомнить и трудно угадать. А также, периодически обновлять их и сообщать только лично самым доверенным контактам.
С одной стороны, довольно простой и инклюзивный метод проверки личности в ходе неожиданных звонков. Установка секретной фразы не требует технических знаний и обеспечивает дополнительный уровень защиты от социальной инженерии.
Но что мешает мошенникам с помощью ИИ построить диалог так, чтобы эту фразу узнать и быстро переиспользовать — большой вопрос. Эффективность механики полностью зависит от сознательности и соблюдении правил, что делает его уязвимым перед методами социальной инженерии.
Forwarded from СофтТех
Привычки на миллиард рублей
IT-сектор может оформить крупнейшую pre-IPO сделку. Речь идет о группе компании «Цифровые привычки» – по данным «Ведомостей», разработчик финтех-решений намерен привлечь 700 млн руб. – 1 млрд руб.
Группа компаний «Цифровые привычки» включает в себя несколько очень сильных игроков рынка: помимо одноименной компании, в состав также входят «Финейтив» и «Платформа КИН». Владелец группы – IT-предприниматель Александр Елизарьев. Общая стоимость ГК в пределах 5-7 млрд руб.
По данным TAdviser, это четвертая по размеру компания сегмента. Среди клиентов крупнейшие банки: Альфа-банк, ВТБ, Сбербанк и др. При этом выручка группы компаний по итогам девяти месяцев выросла на 68% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а прибыль – на 87%. Крупнейшую долю в выручке составляет разработка и продажа системного ПО – в финтехе нехватка отечественных решений ощущается особенно остро.
Pre-IPO «Цифровых привычек» может оказаться крупнейшей подобной сделкой на российском рынке. Пока это звание сохраняется у агентства недвижимости «Самолет Плюс»: в 2024 году оно привлекло 825 млн руб.
IT-сектор может оформить крупнейшую pre-IPO сделку. Речь идет о группе компании «Цифровые привычки» – по данным «Ведомостей», разработчик финтех-решений намерен привлечь 700 млн руб. – 1 млрд руб.
Группа компаний «Цифровые привычки» включает в себя несколько очень сильных игроков рынка: помимо одноименной компании, в состав также входят «Финейтив» и «Платформа КИН». Владелец группы – IT-предприниматель Александр Елизарьев. Общая стоимость ГК в пределах 5-7 млрд руб.
По данным TAdviser, это четвертая по размеру компания сегмента. Среди клиентов крупнейшие банки: Альфа-банк, ВТБ, Сбербанк и др. При этом выручка группы компаний по итогам девяти месяцев выросла на 68% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а прибыль – на 87%. Крупнейшую долю в выручке составляет разработка и продажа системного ПО – в финтехе нехватка отечественных решений ощущается особенно остро.
Pre-IPO «Цифровых привычек» может оказаться крупнейшей подобной сделкой на российском рынке. Пока это звание сохраняется у агентства недвижимости «Самолет Плюс»: в 2024 году оно привлекло 825 млн руб.
Ликвидность станет дороже для банков. ЦБ изменил условия кредитов под нерыночные активы, и теперь они доступны только в рамках дополнительного механизма по ставке, превышающей ключевую на 1,75 п.п., вместо прежней ставки ключевая плюс 1 п.п.
В краткосрочной перспективе это очередные трудности для банков: они будут вынуждены привлекать ликвидность на рынке и активнее конкурировать за ограниченный ресурс. Это может привести к росту процентов по депозитам, что неплохо для клиентов.
В долгосрочной перспективе банки будут вынуждены улучшать управление ликвидностью и снижать зависимость от операций ЦБ, что укрепит их финансовую стабильность. Также увеличение стоимости ресурсов может привести к снижению объёмов кредитования, что тоже соответствует стратегии ЦБ.
Это усложняет банкам выполнение норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ), требующего поддержания достаточного объёма высоколиквидных активов для покрытия возможного оттока в течение 30 дней.
В краткосрочной перспективе это очередные трудности для банков: они будут вынуждены привлекать ликвидность на рынке и активнее конкурировать за ограниченный ресурс. Это может привести к росту процентов по депозитам, что неплохо для клиентов.
В долгосрочной перспективе банки будут вынуждены улучшать управление ликвидностью и снижать зависимость от операций ЦБ, что укрепит их финансовую стабильность. Также увеличение стоимости ресурсов может привести к снижению объёмов кредитования, что тоже соответствует стратегии ЦБ.
Mastercard пилотирует AI-онбординг. Платёжная сиcтема представила цифрового помощника для ускорения подключения и вовлечения новых клиентов. Инструмент на базе генеративного искусственного интеллекта автоматизирует рутинные задачи и отвечает на вопросы, эффективно извлекая точную информацию из документации и используя модели обработки естественного языка и технологию Retrieval Augmented Generation (RAG).
Для бизнеса платёжной системы это решение ускоряет процесс подключения клиентов, повышает их удовлетворённость и снижает операционные затраты.
• Автоматизация рутинных задач и быстрые ответы на вопросы повышают конверсию, а снижение ручной обработки уменьшает затраты на персонал и вероятность ошибок.
• Быстрое обслуживание улучшает опыт клиентов, что может привести к увеличению их лояльности и привлечению новых пользователей.
Решение разработано в сотрудничестве с Databricks и использует подход «человек в цикле» (human-in-the-loop), интегрируя обратную связь от экспертов. То есть, цифровой помощник всё время учится.
Для бизнеса платёжной системы это решение ускоряет процесс подключения клиентов, повышает их удовлетворённость и снижает операционные затраты.
• Автоматизация рутинных задач и быстрые ответы на вопросы повышают конверсию, а снижение ручной обработки уменьшает затраты на персонал и вероятность ошибок.
• Быстрое обслуживание улучшает опыт клиентов, что может привести к увеличению их лояльности и привлечению новых пользователей.
Вишенка на торте в том, что решение платформенное — то есть, банки-партнёры Mastercard могут его переиспользовать для упрощения и ускорения процесса подключения своих клиентов.
Решение разработано в сотрудничестве с Databricks и использует подход «человек в цикле» (human-in-the-loop), интегрируя обратную связь от экспертов. То есть, цифровой помощник всё время учится.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
⚡️Как работает снятие наличных рублей с иранских карт на территории России: показывает пресс-секретарь иранского ЦБ в банкомате ВТБ. Это результат первого этапа интеграции «Мира» и иранской Shetab.
Весь проект разделен на три этапа. По итогу второго российские туристы смогут снимать наличные с карт «Мир» в банкоматах на территории Ирана.
Весь проект разделен на три этапа. По итогу второго российские туристы смогут снимать наличные с карт «Мир» в банкоматах на территории Ирана.
Сколько банки и МФО тратят на рекламу и кто больше — изучаем данные Digital Budget, которыми коллеги с нами эксклюзивно поделились.
• 65 банков потратили на рекламу в интернете 16,7 млрд рублей за 9 месяцев 2024, а 91 МФО — 7,3 млрд рублей. В обоих сегментах это на 20% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
• Структура трат банков такая: 39% — Paid Social, 30% — Paid Search, 18% — баннерная реклама и 13% — видеоформаты.
• МФО больше тратят на Paid Search — 51%. На контекстную рекламу 25%, на баннерную 16%, на онлайн-видео 8%.
• На топ-10 крупнейших банков-рекламодателей приходится 90% затрат всех 65 рассматриваемых банков.
• На топ-10 рекламодателей МФО приходится 49% совокупных затрат 91 рекламодателя.
В категории финансовых услуг рост расходов за 9 месяцев 2024 составил 21%, а инвестиции в интернет-рекламу — 24 млрд рублей.
• 65 банков потратили на рекламу в интернете 16,7 млрд рублей за 9 месяцев 2024, а 91 МФО — 7,3 млрд рублей. В обоих сегментах это на 20% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
• Структура трат банков такая: 39% — Paid Social, 30% — Paid Search, 18% — баннерная реклама и 13% — видеоформаты.
• МФО больше тратят на Paid Search — 51%. На контекстную рекламу 25%, на баннерную 16%, на онлайн-видео 8%.
• На топ-10 крупнейших банков-рекламодателей приходится 90% затрат всех 65 рассматриваемых банков.
• На топ-10 рекламодателей МФО приходится 49% совокупных затрат 91 рекламодателя.
В категории финансовых услуг рост расходов за 9 месяцев 2024 составил 21%, а инвестиции в интернет-рекламу — 24 млрд рублей.
ЦБ планирует внедрить макропруденциальные лимиты для ипотеки с высокой долговой нагрузкой заёмщиков (ПДН) и соотношением суммы кредита к стоимости залога (LTV). Это прямые количественные ограничения в отличие от практики, которая применялась ранее — повышение макропруденциальных надбавок.
Хотя доля выдач кредитов с ПДН более 80% снизилась с 45% в IV квартале 2023 до 10% в III квартале 2024 , а доля кредитов с первоначальным взносом менее 20% — с 52% до 13% за тот же период — значительная часть задолженности по-прежнему приходится на заёмщиков с ПДН более 50%.
Влияние на банки
• Ужесточение стандартов кредитования потребует пересмотра кредитных политик и более тщательной оценки платёжеспособности клиентов.
• Ограничение доли рискованных кредитов уменьшит вероятность дефолтов и может снизить доходность банков, но это компенсируется снижением потенциальных убытков от невозвратов.
Влияние на рынок жилья
• Снижение доступности ипотечных кредитов для заёмщиков с высоким риском может замедлить рост цен на недвижимость, особенно на первичном рынке.
• Ужесточение условий кредитования может привести к уменьшению спроса на жилье, что повлияет на объёмы строительства и продаж.
Влияние на заемщиков
• Повышение требований может стимулировать заёмщиков к улучшению финансовой дисциплины и увеличению накоплений для первоначального взноса.
• Более строгие условия кредитования снизят вероятность того, что заёмщики окажутся неспособными обслуживать долг, что положительно скажется на их финансовом благополучии.
Хотя доля выдач кредитов с ПДН более 80% снизилась с 45% в IV квартале 2023 до 10% в III квартале 2024 , а доля кредитов с первоначальным взносом менее 20% — с 52% до 13% за тот же период — значительная часть задолженности по-прежнему приходится на заёмщиков с ПДН более 50%.
Применение макропруденциальных лимитов (МПЛ) позволит ЦБ точечно влиять на долю рискованных кредитов, что снижает
потребность в излишних буферах капитала
и поддерживает устойчивость системы. А длительное применение высоких МПН неравномерно влияют на банки с разным запасом капитала.
Влияние на банки
• Ужесточение стандартов кредитования потребует пересмотра кредитных политик и более тщательной оценки платёжеспособности клиентов.
• Ограничение доли рискованных кредитов уменьшит вероятность дефолтов и может снизить доходность банков, но это компенсируется снижением потенциальных убытков от невозвратов.
Влияние на рынок жилья
• Снижение доступности ипотечных кредитов для заёмщиков с высоким риском может замедлить рост цен на недвижимость, особенно на первичном рынке.
• Ужесточение условий кредитования может привести к уменьшению спроса на жилье, что повлияет на объёмы строительства и продаж.
Влияние на заемщиков
• Повышение требований может стимулировать заёмщиков к улучшению финансовой дисциплины и увеличению накоплений для первоначального взноса.
• Более строгие условия кредитования снизят вероятность того, что заёмщики окажутся неспособными обслуживать долг, что положительно скажется на их финансовом благополучии.
Предполагается, что МПЛ будут установлены в два этапа, начиная с III квартала 2025 года, и будут распространяться на ипотечные кредиты с ПДН более 50% и первоначальным взносом менее 20%.
Впервые в истории суммарная рыночная капитализация криптовалют достигла $3 трлн (данные Coinmarketcap), а по данным CoinGecko даже превысила это значение и составляет $3,14 трлн.
Предыдущий рекорд трёхлетней давности — $2,86 трлн.
Биткоин за неделю после выборов президента США подорожал почти на 30% и торгуется на уровне $89 тыс., а стоимость всех биткоинов обошла серебро.
Предыдущий рекорд трёхлетней давности — $2,86 трлн.
Биткоин за неделю после выборов президента США подорожал почти на 30% и торгуется на уровне $89 тыс., а стоимость всех биткоинов обошла серебро.
Реформа квалификации инвесторов прошла важный рубеж: Госдума сразу во втором и третьем чтениях приняла закон, который формализует критерии и условия тестирований, которые влияют на статус и права физических лиц.
• Опыт работы в инвестиционной сфере: совершение сделок с финансовыми инструментами, управление рисками или консультирование.
• Опыт работы на должности, требующей согласования с ЦБ — например, это топ-менеджмент в финансовых организациях.
• Высокая частота и объём совершённых сделок — в среднем не реже 10 раз в квартал на 6+ млн рублей в совокупности.
• Размер имущества выше установленного нормативами ЦБ. Сейчас это 6 млн рублей, но с 1 января 2025 будет 12 млн, а ещё через год вырастет до 24 млн.
• Доход больше 6 млн рублей в год.
• Подтверждённая квалификация, высшее образование или учёная степень в финансовой сфере.
Подтверждение знаний
Если инвестор хочет получить статус квалифицированного на основе своего имущества или дохода, ему нужно пройти тест на знание финансовых инструментов и рисков. Вопросы теста должны быть составлены таким образом, чтобы проверять не только базовые знания, но и понимание рисков, связанных с теми видами сделок, которые будут доступны квалифицированному инвестору.
Перед совершением сделок с высокорисковыми инструментами брокеры обязаны уведомлять физических лиц о возможных финансовых потерях, превышающих сумму вложений.
Положительный результат теста теперь действует 5 лет с момента его прохождения. Если срок истёк, тест можно снова пройти бесплатно.
Изменения вступят в силу через полгода.
Принятая редакция закона позволяет использовать комбинацию различных критериев для получения статуса квалифицированного инвестора.
• Опыт работы в инвестиционной сфере: совершение сделок с финансовыми инструментами, управление рисками или консультирование.
• Опыт работы на должности, требующей согласования с ЦБ — например, это топ-менеджмент в финансовых организациях.
• Высокая частота и объём совершённых сделок — в среднем не реже 10 раз в квартал на 6+ млн рублей в совокупности.
• Размер имущества выше установленного нормативами ЦБ. Сейчас это 6 млн рублей, но с 1 января 2025 будет 12 млн, а ещё через год вырастет до 24 млн.
• Доход больше 6 млн рублей в год.
• Подтверждённая квалификация, высшее образование или учёная степень в финансовой сфере.
Подтверждение знаний
Если инвестор хочет получить статус квалифицированного на основе своего имущества или дохода, ему нужно пройти тест на знание финансовых инструментов и рисков. Вопросы теста должны быть составлены таким образом, чтобы проверять не только базовые знания, но и понимание рисков, связанных с теми видами сделок, которые будут доступны квалифицированному инвестору.
Брокер или другая финансовая организация обязаны уведомить клиента, когда признают его квалифицированным инвестором, и перечислить виды сделок, которые ему доступны.
Если лицо признано квалифицированным инвестором по одному критерию, оно может не соответствовать другим требованиям, и его права на участие в отдельных сделках могут быть ограничены.
Перед совершением сделок с высокорисковыми инструментами брокеры обязаны уведомлять физических лиц о возможных финансовых потерях, превышающих сумму вложений.
Положительный результат теста теперь действует 5 лет с момента его прохождения. Если срок истёк, тест можно снова пройти бесплатно.
Статус квалифицированного инвестора, полученный до вступления закона в силу, сохраняется.
Изменения вступят в силу через полгода.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
«Сбер» увлёкся эмоциональным маркетингом. После кампании на тему оплаты улыбкой банк перешёл к более серьёзной тематике — историям о помощи людям с особыми потребностями к банковским услугам и сервисам. Это интересный способ отметить день рождения, подчеркнув долгую историю не просто финансового учреждения, а социального института, который стремится стать частью жизни людей, создавать доступную и инклюзивную среду для уязвимых категорий клиентов.
Это не ассоциация «с первой полки» на тему годовщины, а трансляция конкретных ценностей. Выглядит современно и нестандартно — а значит, заметно.
Демонстрация заботы и внимания к потребностям клиентов — драйвер лояльности и роста аудитории, причём как из числа тех, кто просто ценит социальную ответственность бизнеса, так и тех, кто действительно нуждается в банкинге, адаптированном под особые потребности.
На эту же аудиторию сейчас также ориентируется, например, Т-Банк, который недавно обновил своего секретаря для людей с особенностями слуха.
Это не ассоциация «с первой полки» на тему годовщины, а трансляция конкретных ценностей. Выглядит современно и нестандартно — а значит, заметно.
Показ историй людей, для которых банк стал опорой, формирует эмоциональную связь с аудиторией. Эмоции — мощный инструмент, который позволяет укрепить лояльность к бренду и увеличить его узнаваемость. Люди лучше запоминают бренд, если он ассоциируется у них с позитивными эмоциями и значимыми ценностями.
Демонстрация заботы и внимания к потребностям клиентов — драйвер лояльности и роста аудитории, причём как из числа тех, кто просто ценит социальную ответственность бизнеса, так и тех, кто действительно нуждается в банкинге, адаптированном под особые потребности.
На эту же аудиторию сейчас также ориентируется, например, Т-Банк, который недавно обновил своего секретаря для людей с особенностями слуха.
Холивар на тему регулирования BNPL вышел на новый уровень. Если раньше ЦБ и рынок спорили в основном из-за условий, то сейчас под вопросом необходимость отдельного законопроекта. Совет по кодификации считает, что еще один нормативный акт не нужен, а предложенные меры недостаточно проработаны, — пишут «Ведомости».
Аргументы
1. Избыточность законодательства. BNPL является одной из форм взаимодействия между потребителем и предпринимателем для предоставления финансовых услуг. Введение отдельного закона для каждой новой формы взаимодействия может привести к необоснованному увеличению объема нормативных актов и возникновению противоречий между различными законами.
2. Дублирование существующих норм. Правоотношения в сфере BNPL уже регулируются действующими законами, такими как «О защите прав потребителей», «О потребительском кредите (займе)» и Гражданским кодексом РФ. Введение новой терминологии, противоречащей устоявшимся терминам, может создать путаницу и усложнить правоприменение.
3. Ограниченность охвата. Законопроект фокусируется на регулировании только договора поручения, что является лишь одним из способов оформления отношений между участниками покупки в рассрочку. Существующие альтернативные формы могут не подпадать под предлагаемое регулирование, что снижает эффективность законопроекта.
Аргументы
1. Избыточность законодательства. BNPL является одной из форм взаимодействия между потребителем и предпринимателем для предоставления финансовых услуг. Введение отдельного закона для каждой новой формы взаимодействия может привести к необоснованному увеличению объема нормативных актов и возникновению противоречий между различными законами.
2. Дублирование существующих норм. Правоотношения в сфере BNPL уже регулируются действующими законами, такими как «О защите прав потребителей», «О потребительском кредите (займе)» и Гражданским кодексом РФ. Введение новой терминологии, противоречащей устоявшимся терминам, может создать путаницу и усложнить правоприменение.
3. Ограниченность охвата. Законопроект фокусируется на регулировании только договора поручения, что является лишь одним из способов оформления отношений между участниками покупки в рассрочку. Существующие альтернативные формы могут не подпадать под предлагаемое регулирование, что снижает эффективность законопроекта.
Для банков, которые выступали против законопроекта, это временная победа, так как их опасения относительно избыточного регулирования нашли отклик у властей. Для ЦБ — плюс одна несогласная сторона, с которой, в отличие от банков, придётся искать компромисс.
Мировой пионер BNPL Klarna выходит на IPO: финтех-сервис подал заявку в США, условия и диапазон цен пока не определены. Ожидается, что размещение состоится в первой половине 2025 с предполагаемой оценкой в диапазоне от $15 до $20 млрд.
Это нечто среднее между рекордной оценкой $45,6 млрд в 2021 году, когда Klarna стала самым дорогим стартапом Европы, и $6,7 млрд в последнем раунде 2022.
По слухам, ведущим банком для размещения может быть выбран Goldman Sachs.
На стороне Klarna — рост рынка и самой компании:
• В первой половине 2024 Klarna продемонстрировала рост выручки на 27% до $1,3 млрд и зафиксировала скорректированную прибыль в размере $66 млн. Это позитивный сигнал для инвесторов и рынка.
• Также компания недавно сократила численность персонала с пяти тыс. до 3,8 при цели в две тыс. сотрудников. Внедрение искусственного интеллекта позволило значительно сократить время обработки клиентских запросов и повысить общую производительность.
Это нечто среднее между рекордной оценкой $45,6 млрд в 2021 году, когда Klarna стала самым дорогим стартапом Европы, и $6,7 млрд в последнем раунде 2022.
По слухам, ведущим банком для размещения может быть выбран Goldman Sachs.
На стороне Klarna — рост рынка и самой компании:
• В первой половине 2024 Klarna продемонстрировала рост выручки на 27% до $1,3 млрд и зафиксировала скорректированную прибыль в размере $66 млн. Это позитивный сигнал для инвесторов и рынка.
• Также компания недавно сократила численность персонала с пяти тыс. до 3,8 при цели в две тыс. сотрудников. Внедрение искусственного интеллекта позволило значительно сократить время обработки клиентских запросов и повысить общую производительность.
Но в то же время, IPO планируется на фоне усиленного внимания к сектору BNPL со стороны регуляторов, что может привести к введению новых правил и ограничений, влияющих на бизнес-модель компании. Кроме этого, рынок BNPL становится всё более насыщенным, конкуренция со стороны банков и финтехов усиливается.
У Германа Грефа, как и Илона Маска, можно учиться хайпу. Под лозунгом «Сбер выходит в космос» на самом деле скрываются проекты рекламного характера с «Роскосмосом» и страхование жизни космонавтов.
Если серьёзно, то в реальности космические технологии действительно находят всё более широкое применение в финансовом секторе. Например, спутниковые технологии позволяют получать актуальные данные о состоянии объектов кредитования, залогового имущества и застрахованных объектов. Кроме того, они используются для мониторинга перемещения товаров и отслеживания логистических цепочек, что повышает прозрачность сделок.
В коммуникации банк стремится продемонстрировать инновационность, стратегическое мышление и желание быть частью глобальных технологий. Такая ассоциация может привлечь молодую и прогрессивную аудиторию — и в целом выделяет на фоне конкурентов.
Если серьёзно, то в реальности космические технологии действительно находят всё более широкое применение в финансовом секторе. Например, спутниковые технологии позволяют получать актуальные данные о состоянии объектов кредитования, залогового имущества и застрахованных объектов. Кроме того, они используются для мониторинга перемещения товаров и отслеживания логистических цепочек, что повышает прозрачность сделок.
В коммуникации банк стремится продемонстрировать инновационность, стратегическое мышление и желание быть частью глобальных технологий. Такая ассоциация может привлечь молодую и прогрессивную аудиторию — и в целом выделяет на фоне конкурентов.
В то же время, космические проекты кажутся далёкими от повседневных нужд среднего клиента — особенно сейчас, когда кредиты и жильё становятся менее доступными, а инфляция продолжает расти. В этом контексте ценность для клиентов теряется, и возникает ощущение, что проект скорее направлен на создание эффектного PR, а не на пользу.
Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова завершила продажу российского бизнеса инвестиционной группы «Ренессанс Капитал». Покупателями стали топ-менеджеры Максим Орловский, Владимир Куров и Игорь Даниленко.
Для группы ОНЭКСИМ продажа высвобождает ресурсы, которые могут быть направлены на другие проекты, более соответствующие новой стратегии компании в текущих рыночных условиях.
Для «Ренессанс Капитала» переход под управление топ-менеджеров может привести к более гибкому и оперативному управлению, учитывая их глубокое понимание специфики российского рынка. Это определённый шанс «встряхнуть» российский рынок инвестиций — если под новым руководством компания сможет предложить современные и востребованные услуги и цифровые сервисы.
Для группы ОНЭКСИМ продажа высвобождает ресурсы, которые могут быть направлены на другие проекты, более соответствующие новой стратегии компании в текущих рыночных условиях.
Несмотря на повышение ключевой ставки, профучастники чувствуют себя не хуже, чем в прошлом году — судя по тому, что выручка осталась на таком же уровне. Рост сдерживают сокращение активности на фондовом рынке и снижение комиссионных доходов, но есть и драйверы: сами компании, как и их клиенты, могут размещать деньги под высокий процент и поддерживать прибыльность.
Что происходит на рынке
Высокие процентные ставки делают банковские депозиты и другие консервативные инструменты более привлекательными для инвесторов. Это приводит к оттоку средств с фондового рынка, снижению объемов торгов и, как следствие, уменьшению комиссионных доходов.
Увеличение ключевой ставки сдерживает рост акций и облигаций, поскольку стоимость заимствований для компаний увеличивается, что может негативно сказаться на их прибыли. Снижение стоимости активов уменьшает объемы сделок и, опять же, доходы брокеров от комиссий.
Также увеличение стоимости заимствований для компаний может привести к сокращению числа новых выпусков акций и облигаций. Это уменьшает объёмы работы для брокеров в сегменте андеррайтинга и консультирования по размещениям.
Возможность размещать собственные и клиентские свободные деньги под более высокий процент компенсирует снижение комиссионных доходов.
Перспектива
Высокие ставки способствуют появлению интереса к более низкорисковым инструментам. Это создает возможности для брокеров развивать продукты, которые сочетают стабильный доход с определенным уровнем защиты — для консервативных клиентов. Например, облигации с фиксированным доходом или структурированные продукты.
Ещё одна возможность диверсификации доходов — консультационные и аналитические услуги для хеджирования рисков в условиях нестабильности.
Что происходит на рынке
За девять месяцев 2024 выручка от профильных услуг крупнейших брокерских компаний составила 44,7 млрд руб., что лишь на 0,1% выше результата прошлого года.
Высокие процентные ставки делают банковские депозиты и другие консервативные инструменты более привлекательными для инвесторов. Это приводит к оттоку средств с фондового рынка, снижению объемов торгов и, как следствие, уменьшению комиссионных доходов.
Индекс акций Московской биржи с конца мая демонстрировал уверенное снижение, и к началу сентября опустился вплотную к уровню 2500 пунктов.
Увеличение ключевой ставки сдерживает рост акций и облигаций, поскольку стоимость заимствований для компаний увеличивается, что может негативно сказаться на их прибыли. Снижение стоимости активов уменьшает объемы сделок и, опять же, доходы брокеров от комиссий.
Комиссионные от размещения ценных бумаг снизились на 15%, до 2,2 млрд рублей.
Также увеличение стоимости заимствований для компаний может привести к сокращению числа новых выпусков акций и облигаций. Это уменьшает объёмы работы для брокеров в сегменте андеррайтинга и консультирования по размещениям.
Чистая прибыль брокеров достигла 44 млрд рублей, превысив прошлогодний результат более чем на 41%.
Возможность размещать собственные и клиентские свободные деньги под более высокий процент компенсирует снижение комиссионных доходов.
Перспектива
Высокие ставки способствуют появлению интереса к более низкорисковым инструментам. Это создает возможности для брокеров развивать продукты, которые сочетают стабильный доход с определенным уровнем защиты — для консервативных клиентов. Например, облигации с фиксированным доходом или структурированные продукты.
Ещё одна возможность диверсификации доходов — консультационные и аналитические услуги для хеджирования рисков в условиях нестабильности.
С 1 января неквалифицированным инвесторам в России будут недоступны иностранные ценные бумаги — кроме тех, которые учитываются в инфраструктуре стран ЕАЭС. Также только квалифицированные инвесторы смогут покупать производные финансовые инструменты на активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Об этом сообщает пресс-служба ЦБ.
Эти изменения коррелируют с недавними законодательными инициативами, направленными на ужесточение критериев для получения статуса квалифицированного инвестора. В частности, повышение имущественного ценза и новые правила квалификации.
В результате этих изменений неквалифицированные инвесторы сохранят доступ к следующим инструментам:
• Российские акции и облигации на отечественных биржах.
• Паи российских инвестиционных фондов.
• Структурные продукты, доступные после тестирования.
• Сокращение клиентской базы, объемов операций, доходов от комиссий и оборота, так как значительная часть клиентов — неквалифицированные инвесторы
• Потенциальное снижение интереса к брокерским услугам: особенно в условиях высокой доходности по депозитам.
• Продвижение российских активов потребует дополнительных усилий в части маркетинга, обучения и онбординга.
• Для соблюдения новых регуляторных требований профучастники будут обязаны проводить тестирование инвесторов — это тоже расходы.
Конкуренция за квалифицированных клиентов будет усиливаться. Это потребует от профучастников прицельного развития цифровых сервисов и новых продуктов, а возможно — более агрессивных маркетинговых стратегий.
Эти изменения коррелируют с недавними законодательными инициативами, направленными на ужесточение критериев для получения статуса квалифицированного инвестора. В частности, повышение имущественного ценза и новые правила квалификации.
В результате этих изменений неквалифицированные инвесторы сохранят доступ к следующим инструментам:
• Российские акции и облигации на отечественных биржах.
• Паи российских инвестиционных фондов.
• Структурные продукты, доступные после тестирования.
Цель ЦБ на защиту инвесторов от «шоков и потрясений» понятна, но любые новые ограничения влияют на бизнес профучастников не самым позитивным образом.
• Сокращение клиентской базы, объемов операций, доходов от комиссий и оборота, так как значительная часть клиентов — неквалифицированные инвесторы
• Потенциальное снижение интереса к брокерским услугам: особенно в условиях высокой доходности по депозитам.
• Продвижение российских активов потребует дополнительных усилий в части маркетинга, обучения и онбординга.
• Для соблюдения новых регуляторных требований профучастники будут обязаны проводить тестирование инвесторов — это тоже расходы.
Конкуренция за квалифицированных клиентов будет усиливаться. Это потребует от профучастников прицельного развития цифровых сервисов и новых продуктов, а возможно — более агрессивных маркетинговых стратегий.