Запуск торгов на Мосбирже в выходные и праздничные дни превращается из идеи в план, который площадка уже презентовала профучастникам.

• Дополнительные торговые сессии будут проходить на фондовом (акции, облигации, фонды) и срочном (опционы и фьючерсы) рынках.

• В 9:50 мск будут начинаться аукционы открытия, в 10:00 — основная торговая сессия.

• Заканчиваться торги на фондовом рынке будут в 19:00, на срочном — в 18:50.

• На фондовом рынке в выходные и праздничные дни будут торговаться не все ценные бумаги, а наиболее ликвидные — всего около 300 наименований. На срочном — все инструменты.

• Торги будут проходить в формате непрерывного аукциона — когда цены продажи и покупки регистрируются одновременно.

• Расчёты и клиринг по выходным и праздникам Мосбиржа проводить не планирует, операции будут осуществляться в первый расчётный день.

• Минимизировать риски волатильности будет симметричное сужение ценовых границ относительно уровней «пятницы».

• Допускаться к торгам будут все участники автоматически.

Для биржи это возможность значительно увеличить объём транзакций и ликвидность, поскольку у инвесторов появляется больше возможностей реагировать на новости и события на рынке, происходящие за пределами рабочих часов.

Речь о двух сегментах клиентов: 1 - активные трейдеры и те, кто использует торговлю как основной источник дохода; 2 - те, кому наоборот не хватает времени в рабочие дни из-за других дел.

Самый важный вопрос, в ответе на который расходятся брокеры — перекроют ли потенциальные доходы инвестиции в организацию бесперебойной торговли. Штат, техподдержка, управление рисками ликвидности и чрезмерной волатильности, само внедрение — всё это немалые операционные расходы.

Рынок растёт на 2,5% после предписания ЦБ, которое закрывает лазейку по переводу в Россию бумаг, купленных у недружественных нерезидентов.

Ушёл не только навес бумаг нерезидентов, но и спекулятивный навес шорта недобросовестных брокеров, которые давили им рынок помимо продажи квазироссийских бумаг. Своего рода инсайдерская торговля, и в других странах за это наказывают. Хотелось бы посмотреть, как это работает у нас, тем более имена всем известны.

В период охлаждения подозрительных транзакций могут попасть переводы между своими счетами в разных банках — а не только другим людям. Какой логикой руководствуется ЦБ, вынуждая банки проверять Me2Me операции на наличие признаков операций без согласия — сказать сложно. Разве что использовать крупную нетипичную операцию между своими счетами как дополнительный фактор для проверки дальнейшего перевода денег другому человеку и выявлять подозрительные транзакции по совокупности причин.

Для банков это минус в смысле нагрузки на комплаенс и потенциальная возможность для удержания клиентских денег. При желании использовать проверку можно, чтобы осложнить вывод крупных сумм на свои счета в других банках. ЦБ, конечно, будет следить за недобросовестными практиками — но реально контролировать их будет практически нереально.

Да, есть шесть признаков мошеннических операций — но все, кроме конкретного реестра подозрительных счетов и возбуждённого дела, определяются тонкой настройкой антифрод-систем. И чтобы контролировать это, ЦБ придётся в них досконально разбираться. Есть ли на это ресурс — большой вопрос.

Второе интервью ЦБ за неделю: регулятор активно занялся продвижением и прояснением всех инициатив, которые в последние месяцы капитально меняют финансовый рынок. Сегодняшний спикер — Алексей Гузнов, зампред, который курирует правовые вопросы, взаимодействие с Госдумой и Совфедом.

Новостей почти нет, кроме деталей про трансграничные крипторасчёты:

Регулирование криптовалют и цифровых активов: сделки будут проводиться через специальные площадки, в эксперименте примет участие ограниченный круг «особо квалифицированных инвесторов», что станет новым понятием в законодательстве.

Если эксперимент будет удачным, он может значительно снизить зависимость России от традиционных финансовых каналов, которые подвержены внешнему давлению. Однако существует риск того, что участие в этих операциях может привести к новым санкциям против финансовых институтов, что потребует от ЦБ тщательного управления этими рисками.

Также на повестке — защита прав потребителей (

самозапреты

на кредиты), улучшение условий ипотечного кредитования и внедрение новых финансовых продуктов, таких как социальные вклады для малообеспеченных людей. Чтобы люди более ответственно подходили к вопросу накоплений на жилье, а банкам — снижали риски, ЦБ рассматривает количественные ограничения на выдачу ипотеки и жилищные вклады для первоначального взноса — что может увеличить спрос на ипотечные продукты в будущем.

Для банков каждая из этих инициатив — вызов. Самозапреты нужно как-то внедрять в процессы выдачи кредитов и цифровые каналы, запускать и продвигать новые (и не очень выгодные) накопительные продукты, работать с искусственными ограничениями в дополнение к существующим по цене и качеству заёмщиков. Возможность расширить клиентскую базу за счёт обновлённой продуктовой линейки и новых сегментов аудитории — на этом фоне меркнет.

Есть ощущение, что благая цель снизить риски, напряжённость и мошенничество достигается за счёт финансового благополучия сектора. Расходы банков заметно вырастут, а источники дохода — измельчают.

У «Росэксимбанка» новый предправления — Пётр Засельский. Человек в структуре новый, но с огромным опытом в финансовой сфере — причём как в банковском бизнесе, так и в госструктурах.

Дольше всего Засельский работал в Совкомбанке, 14 лет: с 2004 по 2007 отвечал за корпоративный бизнес, а после до 2018 был заместителем предправления. Три года после Совкомбанка работал в Минэке — заместителем Министра экономического развития, но потом вернулся в бизнес. В 2021-2023 был предправления МСП Банка, а после — заместителем гендиректора Почты России.

При нём МСП Банк осуществил шестую сделку секьюритизации своего портфеля кредитов субъектам МСП совместно с ПСБ и Совкомбанком, а одним из инвесторов выступил ВЭБ РФ, которому принадлежит Росэксимбанк.

Назначение Засельского в Росэксимбанк можно интерпретировать как шаг к усилению позиции банка на фоне сложностей с экспортом и увеличения роли государственного регулирования. Опытный менеджер необходим, чтобы синхронизировать усилия финансового сектора и государства в условиях санкционного давления.

На финтех-рынке СНГ намечается крупная сделка: казахстанский финтех Kaspi, недавно вышедший на Nasdaq, заинтересован в покупке узбекской платёжной системы Humo — одной из двух в стране. Наравне с интеграцией Alipay+ для платежей по QR-коду в Китае это серьёзный стратегический шаг, нацеленный на расширение клиентской базы и влияния.

Humo — это 23 млн карт, 200 тыс. точек продаж и 6000 банкоматов. Приобретение такой компании может значительно усилить присутствие Kaspi на рынке в Центральной Азии, диверсифицировать географическое присутствие Kaspi и потоки доходов, потенциально снижая риски, связанные с экономическими или нормативными изменениями в Казахстане. Также Humo это мощная платёжная инфраструктура, которая будет кстати для взрывного роcта такого гиганта, как Kaspi.

Для рынка Узбекистана приход сильного цифрового банка тоже будет очень кстати. Большинство финансовых компаний не отличаются высоким качеством онлайн-взаимодействия с клиентами, а банки активно конкурируют с платёжными системами за транзакционную активность клиентов.

#ФинтехДляВсех

Новая рубрика в канале «Финтехно». Пофантазируем о том, как главные герои культовых книг и фильмов могли бы использовать современные финансовые и информационные технологии в своей жизни. Пишите нам в @fintexno_inbox, о ком хотите почитать в следующих выпусках.

Первый — Шерлок Холмс. Легендарный детектив, который разгадывал самые запутанные дела и тайны викторианского Лондона.

1. Отслеживание улик: блокчейн-анализ

Холмс, вероятно, использовал бы инструменты блокчейн-криминалистики, такие как Chainalysis или CipherTrace, чтобы отслеживать криптовалютные транзакции и денежные потоки. С его аналитическим умом Холмс мог бы расшифровывать паттерны операций, выявлять личности за анонимными кошельками и связывать между собой на первый взгляд несвязанные переводы.

2. Управление личными финансами: ИИ

Несмотря на свою гениальность, сосредоточенность Холмса на раскрытии преступлений часто оставляла его личные финансы без внимания, хотя его образ жизни требовал тщательного управления доходами. Для него были бы очень кстати инструменты управления финансами на базе ИИ, такие как YNAB (You Need a Budget) или Mint. Эти платформы помогли бы отслеживать, классифицировать и прогнозировать расходы, а также автоматизировать накопления, пока детектив сосредоточен на разгадке тайн.

3. Раскрытие преступлений: прогнозная аналитика

Такие инструменты, как Palantir или IBM Watson используются в финтехе для обнаружения мошенничества. Загружая исторические данные о преступлениях в модель машинного обучения, Холмс мог бы выявлять закономерности, прогнозировать будущие преступления и сужать круг подозреваемых, используя анализ огромных объёмов данных, от финансовых транзакций до активности в социальных сетях, раскрывая связи, которые было бы невозможно заметить иначе.

4. Защита данных: биометрия и шифрование

Шерлок Холмс мог бы использовать ProtonMail для зашифрованной связи или Tresorit для хранения данных. Эти инструменты обеспечили бы защиту от посторонних глаз всех файлов по делам, коммуникаций с клиентами и доказательств. Для предотвращения несанкционированного доступа детектив мог бы использовать сквозное шифрование и биометрическую аутентификацию.

5. Краудсорсинг инсайтов: финтех-платформы

Для быстрого сбора большого объёма данных Холмс мог бы обратиться к краудсорсинговым платформам, таким как Zooniverse или Wikistrat и привлечь глобальную сеть экспертов, любителей детективов и экспертов в области данных для помощи в анализе улик.

Примеры из рассказов про Шерлока Холмса

«Скандал в Богемии». Холмс мог бы использовать криптовалюту и блокчейны, чтобы проводить деликатные транзакции — например, купить компрометирующую фотографию короля Богемии или платить за информацию, не раскрывая личности клиента.

«Случай в интернате». Можно использовать умные контракты для платежей по выкупу в деле о похищении из пансиона. Связь платежа с определёнными условиями не только обеспечила бы безопасное возвращение жертвы, но и помогла бы отследить платеж прямо до похитителей.

«Пляшущие человечки»: Криптографическое ПО было бы очень кстати для расшифровки последовательности пиктограмм, чтобы раскрыть дело, связанное с шантажом и убийством.

Теперь официально: Qiwi станет NanduQ.

За поддержку решения на годовом собрании акционеров отдали 112,3 млн голосов, против — 1 тыс., воздержались — около 3 тыс.

Сразу после принятия законов о регулировании криптовалют в России началась активная работа по донастройке госсистем, которые могут быть вовлечены в процесс контроля и оборота. В частности, «Росфинмониторинг» планирует потратить 10,6 млрд рублей на цифровизацию системы для выявления подозрительных операций и в частности — владельцев криптокошельков и нелегальных майнеров.

Надежды возлагаются в основном на искусственный интеллект, API и «Прозрачный блокчейн».

Срок инвестиций очень внушительный — до 2030 года. Сложно поверить, что разработка платформы займёт шесть лет — всё-таки государство заинтересовано в быстром получении доходов от оборота криптовалют, а они во многом зависят от выявления нелегальных схем и сбора налогов.

Тем не менее, никаких сроков разработки не заявлено — как и конкретной стоимости.

Международный опыт

США используют межведомственный подход, в который вовлечены SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам), CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами), FinCEN (Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями) и другие. Регулирование исходит из того, что криптовалюты — это ценные бумаги. Биржи собирают информацию о клиентах и обмениваются ею, если транзакции человека превышают определенный порог.

В Евросоюзе создана нормативная база MiCA — она отражает подход к регулированию криптоактивов, который должны использовать все страны в составе объединения. ЕС также изучает возможность использования ИИ и блокчейна для мониторинга, но в то же время уделяет большое внимание конфиденциальности и защите данных.

Китай запретил большинство видов деятельности, связанных с криптовалютой, включая майнинг и торговлю. Власти сосредоточены на контроле финансовых рисков и предотвращении оттока капитала. Альтернатива — цифровой юань.

Сингапур известен благоприятной нормативной средой для криптовалютной деятельности, поощряет инновации и сотрудничает с частным сектором.

Казахстанский Freedom Bank приостановил переводы через «Золотую корону» и будет принимать решение о дальнейших шагах после изучения «дополнительной информации» от платёжной системы. Когда переводы будут восстановлены — не известно.

Ранее похожий сбой произошёл в мобильном приложении банка «Центркредит» и в цифровых сервисах грузинских банков — причина была в обновлении санкционных списков после последнего «пакета» США в отношении IT-компаний. В него попал, в частности, ЦФТ — разработчик мобильного приложения KoronaPay.

Кроме этого, Freedom Finance может быть заинтересован в приостановке пополнений через «Золотую Корону» в пользу «Цифра Банка».

Обидно, что преграды российскому бизнесу при трансграничных расчётах строят не только зарубежные банки, но и свои. В последние дни много тревожных новостей из Казахстана и ОАЭ, но российские коллеги тоже не отстают. Собрали небольшой дайджест.

Банк «Центркредит»

С 1 октября останавливает исходящие и входящие платежи во всех «недружественных России» валютах кроме тенге, российского и белорусского рубля — если они идут в пользу получателей в РФ. кроме долларов и евро это фунты стерлингов, швейцарские франки и японские йены.

Исходящие и входящие платежи в евро уже со 2 сентября будут проводиться только на счета Райффайзен Банка.

Казахстанский Ситибанк

Вчера объявил о прекращении работы с рублёвыми счетами и платежами в Россию с 24 сентября.

Банки ОАЭ

Начали блокировать платежи из России за китайскую технику, которая не ввозилась в ОАЭ, а сразу поступала в Россию. Ходят слухи, что блокировку инициирует Китай. Тревожный звоночек к повышению цен.

ВТБ Шанхай

С 1 сентября в 30 раз увеличит комиссию за платежи в юанях через другие банки — 6% от суммы исходящего перевода (сейчас 0,17-0,2%) и 0,15% — за входящий.

Также вырастет комиссия за юаневые переводы с 2,5% до 3% и появится опция ускорить перевод: 10 дней за 4% от суммы и пять — за 5%.

Рост банка в Китае и поиск новых источников дохода будут финансировать клиенты — как говорится, ничего личного, просто бизнес.

Точка

С сегодняшнего дня вводит комиссию 10% за зачисление иностранной валюты из банков РФ, но из других юрисдикций это пока будет бесплатно. Исключение — возвраты.

Отчётность СПБ Биржи по МСФО за первое полугодие демонстрирует устойчивость, несмотря на все вызовы и проблемы, связанные с санкциями, и в то же время явно подсвечивает сложную ситуацию, в которой находится компания. Чтобы адаптироваться к новым рыночным условиям и восстановить финансовые показатели, площадка активно ищет новые бизнес-направления, ниши, продукты и конкурентные преимущества — эффект этих инициатив мы надеемся увидеть в итогах года.

А пока разбираем показатели за первое полугодие 2024:

• Приостановка основного бизнеса — торговли иностранными ценными бумагами — нанесла сокрушительный удар по доходам от услуг и комиссий: минус 85,88% год к году.

• Валовая операционная прибыль сократилась почти на 48%, что подтверждает негативное влияние санкций и вынужденного изменения бизнес-модели.

• Совокупные активы сократились на 9,24% — это тоже показатель снижения общего масштаба операций из-за санкций.

• В условиях сокращения операционной деятельности процентные доходы выросли на 49,72% благодаря повышению ключевой, что позволило частично компенсировать потери. Высокая зависимость финансового результата биржи от процентных доходов — негативный фактор в долгосрочной перспективе: это значит, что компания не может эффективно генерировать прибыль от основной деятельности и вынуждена полагаться на менее устойчивые и предсказуемые источники.

• Прибыль за период снизилась на 17,49%, что в значительной степени связано с сокращением операционной прибыли и увеличением административных расходов.

• Денежные средства и их эквиваленты снизились на 85,73%, что может указывать на их активное использование для покрытия операционных расходов и инвестиций в новые проекты.

Несмотря на значительное снижение операционной прибыли (на 47,89%) и EBITDA (на 85,73%), СПБ Биржа сохраняет устойчивое финансовое положение. Собственный капитал увеличился на 1,66%, достигнув 21,3 млрд рублей — что говорит о наличии ресурсов для дальнейшего развития, включая инвестиции в новые направления.

Плюс три банка Казахстана приостановили переводы через «Золотую корону» — Halyk Bank, Bank RBK и «Евразийский банк». Формально — по техническим причинам, сроков восстановления нет.

Штатно переводы работают в банках «ЦентрКредит», Bereke Bank и «Нурбанк».

После того, как российский рынок покинула «большая тройка» международных рейтинговых агентств (S&P, Moody’s, Fitch), ЦБ уделяет особое внимание развитию локальных КРА. В частности, введение правил раскрытия информации должно способствовать укреплению доверия и улучшению их конкурентоспособности на внутреннем рынке.

• ЦБ вводит обязательное раскрытие оценки самостоятельной кредитоспособности (SCA) рейтингуемого лица. Эта оценка не учитывает внешние факторы поддержки, что делает анализ кредитоспособности более независимым — а значит, пользователи рейтингов получат более полную и объективную информацию.

• Новые правила обязывают все рейтинговые агентства указывать одинаковый объем и структуру информации при публикации кредитных рейтингов. В частности, это подразумевает обязательное раскрытие факторов внешнего воздействия, таких как «факторы поддержки» и «факторы стресса», а также детальное объяснение влияния изменений методологии на рейтинг. Этот шаг направлен на устранение разночтений в раскрытии информации, что делает рейтинги более сопоставимыми и понятными для всех участников рынка.

• Чтобы поддержать и укрепить доверие к рейтингам, регулятор обяжет КРА раскрывать информацию о дополнительных услугах, оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтингованию. Идея в том, чтобы подсветить и предотвратить возможные конфликты интересов, которые могли бы влиять на объективность оценок.

• Требование публиковать подробное обоснование кредитного рейтинга не позднее шести рабочих дней после присвоения ускоряет получение критически важной информации для инвесторов и других участников рынка.

Новый проект указания вступит в силу через год — в октябре 2025. А до этого агентства будут самостоятельно определять объём раскрываемой информации — так это работает сейчас.

У российских инвесторов будет ещё один шанс обналичить заблокированные активы — процедура обмена с нерезидентами продлится до октября. Речь не идёт о втором раунде выкупа и новых заявках: к выкупу предложат бумаги по старым. Гипотеза в том, что не все нерезиденты успели получить разрешение на обмен.

Инвесторам, которые не согласны продолжать участие в обмене, нужно направить брокеру отмену поручения на выкуп в полном объеме, частичная отмена не допускается.

Решение более чем ожидаемое: в установленные сроки удалось обменять меньше четверти от объёма, который заявили российские инвесторы.

Биоэквайринг в России может повторить историю единого QR. В метро Казани заработала оплата лицом через НСПК, и подключиться к ней могут разные банки. «Открытая» межбанковская система биометрических платежей — это вызов для «Сбера». Он давно вышел в массы со своей «оплатой улыбкой», которая работает в 700 тыс. терминалах, и пилотирует плату по биометрии в метро Нижнего Новгорода.

Для других банков это возможность с минимальными затратами предложить технологию своим клиентам: потребуется только интеграция с готовым сервисом — что, конечно, тоже затратно, но не сравнится с самостоятельной разработкой. И с высокой долей вероятности те, кто хоть как-то задумывается об инновациях — сделают это.

Чтобы конкурировать с госсистемой «Сбер» мог бы собрать консорциум крупных игроков, которые будут готовы поддержать его технологию — так, как это сейчас работает с единым QR. Мотивация абсолютно такая же: конкуренция способствует развитию клиентского опыта, а монополия — это плохо.

Правда, в случае биометрии есть ограничение в том ,что хранить её сами банки не могут и должны передавать в ЕБС. Но и тут есть плюсы: конкуренция будет подстёгивать инвестиции в развитие и продвижение — по итогу слепки будут собираться быстрее.

Инициатором и драйвером инициативы по внедрению биоэквайринга в метро Казани называют вице-премьера – руководителя аппарата правительства РФ Дмитрия Григоренко.

Для бесконтактной оплаты проезда в метро нужно всего два действия: 1) сделать селфи в приложении «Госуслуги Биометрия», 2) привязать эти данные к банковскому счету в обновленном приложении СБПэй.

План до конца года — запуск оплаты проезда по биометрии в Нижнем Новгороде, Екатеринбурге и Самаре, а также расширение на магазины и рестораны. В 2025-м биоэквайринг должен заработать в метро Санкт-Петербурга и Новосибирска.

Новинка на российском финтех-рынке и упрощение важного сценария для крупного бизнеса: ВТБ внедрил онлайн-выпуск неквалифицированной электронной подписи через портал «Госуслуги» и цифровой сервис «ВТБ Бизнес-онлайн».

Услуга бесплатная для бизнеса и простая для сотрудника: требуется только подтверждённая учётная запись на «Госуслугах».

Внедрение таких механик в цифровые сервисы для бизнеса расширяет контекст их использования: банк помогает решать задачи дистанционно, что значительно облегчает жизнь бизнесу. Не нужно посещать офис банка, чтобы получить нужный сертификат, а подписание документов онлайн становится проще, удобнее и безопаснее.