Список финансовых компаний, которые планируют IPO в этом году, пополнился МФК «Займер» — одной из крупнейших на рынке микрозаймов по величине процентных доходов (оценка «Ъ»). Ранее выход на биржу анонсировали кредитные финтехи Viva Деньги и JetLend.

Кроме финансовых целей, выход на IPO для микрофинансовой компании — понятный широкой аудитории маркер успешности на высококонкурентном рынке. Возможность выделиться и завоевать доверие.

В то же время, репутация рынка микрозаймов и отсутствие уникального продукта вносит свои коррективы. Чтобы привлечь инвесторов, «Займер» обещает щедрую дивидендную политику — до 50% чистой прибыли.

Цель на IPO — 5 млрд рублей, возможная оценка — 40–60 млрд.

Одним из важнейших финтех-трендов на 2024 год Accenture называет расцвет небанковских компаний. Ещё в 2021 году банки владели менее 50% финансовых активов в крупнейших экономиках.

Именно финтехи активно забирают те сферы финансовой жизни, где банки не могут в достаточной мере себя проявить из-за низкого аппетита к риску. В зависимости от страны, это могут быть даже такие базовые вещи, как повсеместные цифровые платежи. Но в основном речь, конечно, о кредитовании.

Рука о руку с трендом идут и риски для экономики. Высокая доступность займов повышает закредитованность населения, а регулирование не всегда успевает за новыми продуктами (привет BNPL-сервисам).

Банки Китая и Турции опасаются вторичных санкций, которые теперь легализованы. Сразу несколько важных ограничений, которые повлияют на жизнь людей и бизнеса.

Китай

Два госбанка Китая начали проверку своих клиентов на наличие связей с Россией: регистрация предприятий, бенефициары, владельцы, — пишет Bloomberg со ссылкой на источники. Особое внимание уделяется трансграничным сделкам.

С подсанкционными компаниями будут разрывать сотрудничество, а это в том числе российские финансовые компании. Которые вложили много ресурсов на выход в Азию в 2023 году.

Кроме реальных рисков — тревожный прецедент, который может стать примером для других стран.

Турция

Крупнейшие банки Турции перестают принимать переводы из России за турецкие товары. Это Emlak Katilim Bank, Denizbank, Garanti Bank, Yapı Kredi Bank, Ziraat Bank, Ziraat Katılım, İş Bank, Vakıf Bank, Fibabank, Alternatif Bank (данные Ассоциации экспортеров и импортеров).

За прошедший год число участников-нерезидентов СПФС выросло на 53, а количество стран — на четыре, до 20. Именно через систему передачи финансовых сообщений ЦБ планирует строить взаимодействие с дружественными странами и банками.

Для системы, которая пытается развиваться в условиях беспрецедентных санкций, результат более чем.

Сейчас в российском аналоге SWIFT 557 банков и компаний.

Объём наличных денег в обращении растёт — несмотря на то, что в сокращении подозрительных банковских операций заинтересованы и ЦБ, и власти. Результат 2023 года — 84 млрд рублей обналичено, в 2022 это было 64 млрд рублей.

На длинном отрезке тренд позитивный: за десять лет объём упал в 23 раза. В 2013 году незаконное обналичивание в России достигло 1,9 трлн рублей.

Объём подозрительных операций снизился год к году: с 36 млрд рублей в 2022 до 32 млрд в 2023. В 2013 это было 1,7 трлн рублей, в 53 раза больше.

«Сбер» открывает сезон годовой отчётности банков и задаёт довольно высокую планку рынку.

Банк заработал рекордные 1,5 трлн рублей чистой прибыли — это почти в пять раз больше, чем в 2022, и ровно столько, сколько прогнозировалось для выплат в бюджет.

Источники дохода стандартные для банка: существенный рост кредитного портфеля, комиссионных и операционных доходов. Ужесточение регулирования повлияло только на портфель декабрьских кредитов.

Важно, что в будущем это может заметно измениться. С этого года «Сбер» стартует новую трёхлетнюю стратегию, в которой трансформируется в настоящий бигтех с банком в качестве экосистемообразующего элемента. Это значит, что в отчётности год к году должно становиться больше про небанковскую часть, а на рост доходности могут оказать заметное влияние инвестиции в развитие технологий.

Кроме финансовых результатов не можем не отметить рост активных пользователей цифровых сервисов: + 3,3 млн активных ежемесячных пользователей «Сбербанк Онлайн» (веб + приложение). Количество ежедневных активных пользователей — 43,7 млн.

9 млн американских депозитных акций планирует разместить казахстанский онлайн-банк и маркетплейс Kaspi в рамках IPO в США. Роуд-шоу уже началось.

Стоимость этого пакета может составить $873 млн, подсчитал Bloomberg на основе отчета Kaspi, поданного в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Для сравнения, на бирже в Лондоне рыночная стоимость компании оценивается в £14,5 (почти $18,4 млрд).

Binance теряет долю рынка, уступая OKX и Bybit. Но в целом раздел рынка очень стабильный: распределение между ведущими криптобиржами за год изменилось незначительно.

Риск исходит извне. С запуском биткоин-ETF на поле конкуренции заходят совсем другие игроки, которые могут забрать заметную долю объёма и массовых инвесторов. За два дня торгов новый продукт привлёк почти $1 млрд, больше половины этой суммы приходится на BlackRock.

Инициатива властей дистанционно открывать счета иностранцам не встретила энтузиазма со стороны российских банков. Законодательно процесс легализован с лета, но реально так и не заработал.

Отчасти дело может быть в слишком маленьком спросе и недостатке знания о новой возможности. Хотя это фактически единственная возможность расплачиваться безналично для иностранцев, которые приезжают в Россию.

Никаких инициатив по продвижению новой услуги в широкие массы мы не видели, хотя НСПК могла бы этим озаботиться. Речь, всё-таки, о картах «Мир». Открытые в России, они будут «разлетаться» по ближайшим странам и потихоньку входить в обиход там, где российская платёжная система работает.

Пока активного спроса нет и перспективы новой услуги туманны, банки не хотят тратить ресурсы на внедрение. Хотя сектор неплохо заработал в прошлом году и может себе позволить дополнительные расходы.

Основной аргумент против — в том, что риски удаленной идентификации иностранцев выше потенциального финансового результата.

Турция на государственном уровне решает проблемы расчётов местных банков с российскими. Министерство торговли обещает разобраться с проблемными переводами к началу февраля.

Госбанки Турции проблемы отрицают, называя сообщения в СМИ слухами, а министерство утверждает, что проблемы возникли в основном у частных банков в течение последних 15–20 дней.

На деле, ситуация начала осложняться еще летом, а резко обострилась в конце декабря после легализации вторичных санкций. Банки Турции разорвали корреспондентские отношения почти со всеми российскими, денежные переводы практически прекратились с 1 января, пишет издание Ekonomim.

Продолжаем рассказывать об успехах отечественного финтеха: переходим от карт «Мир» к Системе быстрых платежей.

В 2017 году проникновение цифровых технологий в России уже достигло высокого уровня и продолжало рост за счет увеличения доступности мобильных технологий и количества безналичных платежей. Однако этот уровень был заметно ниже, чем у других стран, — они отличались наличием развитых систем мгновенных платежей.

Работающих 24/7/365, по простому идентификатору, доступных по стоимости для людей и бизнеса, обеспечивающих мгновенность поступления денег, извещение получателя в реальном времени, вариативность способов оплаты.

Например, Faster Payments в Великобритании (с 2008), IMPS и UPI в Индии (с 2010 и 2016 соответственно), HOFINET в Корее (с 2001), IBPS в Китае (с 2010), FAST в Сингапуре (с 2014) и SCT Inst и TIPS в Еврозоне (с 2017 и 2018).

В России это Система быстрых платежей (СБП). Через неё можно совершать межбанковские переводы по номеру телефона 24/7/365, оплачивать покупки онлайн и офлайн по QR-коду и получать выплаты от организаций.

От идеи СБП в 2017 году до запуска в январе 2019-го прошло меньше двух лет. Вместе с ЦБ над созданием платформы для мгновенных переводов работали НСПК, Ассоциация «Финтех» и её участники.

Массовое внедрение шло тяжело — банкам приходилось отказываться от привычных и более выгодных для бизнеса решений в пользу новой технологии, которая обещала людям и бизнесу низкие, а по началу нулевые комиссии.

Помог закон об обязательном присоединении банков к Системе быстрых платежей. Сейчас с СБП работают более 220 банков, в том числе все крупнейшие.

Сейчас без СБП сложно представить себе ежедневную финансовую жизнь миллионов людей и предприятий. И вот почему:

• Система оказалась второй волшебной таблеткой после карт «Мир» — когда на Россию обрушились санкции. Платежи по QR стали заменой Pay-сервисам, которые перестали работать в стране, позволяя расплатиться без карты. Кроме оплаты в приложении банка доступен отдельный сервис «СБПэй», который агрегирует разные способы оплаты: по QR, по кнопке на сайте магазина, через платёжную ссылку или NFC.

• Именно через СБП можно быстро и дёшево перемещать крупные суммы между своими счетами — с мая этого года до 30 млн рублей, соответствующий закон был принят в декабре 2023-го. Это уникальная возможность даже в мировом масштабе.

• Малому и среднему бизнесу СБП помогает экономить на комиссиях за приём платежей. Они в разы меньше стандартных ставок за эквайринг, а первое время были нулевыми. На октябрь 2023 к СБП подключено 1,3 млн предприятий.

По итогам 2022 года количество пользователей СБП достигло 81 млн человек, увеличившись за год почти в два раза — на 37 млн. Переводами через систему пользуется каждый второй житель страны, а оплатой — каждый третий.

Количество операций тоже увеличивается в разы: в третьем квартале 2023 было совершено более 1,9 млрд операций на сумму 8,28 трлн рублей — это в два раза больше показателей аналогичного периода 2022 года.

«Сбер» усердно продолжает внедрение биометрии в ежедневные операции клиентов. Оплатой по слепку лица в этом году будут оснащены миллион банкоматов по всей России.

Сейчас это 200 тыс. устройств, «Сбер» утверждает, что производит их сам.

Мотивация использовать сервис стандартная для пост-санкционной коммункиации: не нужно носить с собой пластиковую карту и зависеть от Pay-сервисов.

Банк так старается, что в некоторые процессы сбор биометрии внедрён в добровольно-принудительном порядке. И это при том, что все собранные слепки обязательно должны передаваться в ЕБС. Про скидки для самых активных поставщиков мы пока не слышали.

Банковские Pay-сервисы становятся обязательным атрибутом конкурентной гонки за платёжную активность клиентов. На рынке уже есть Tinkoff Pay, Alfa Pay, SberPay, Gazprom Pay, МТС Pay и в этом году появится ещё один — ВТБ Pay.

По стандарту, сервис объединит все возможности онлайн- и офлайн-платежей с помощью телефона. В том числе, банк намерен реализовать совместно с ЦБ инициативу по внедрению универсального решения для QR-оплат.

ВТБ ID тоже будет включаться в конкуренцию с аналогичными сервисами «Тинькофф», «Сбера» и «Яндекса».

В последнее время банк активно взялся за развитие цифровых сервисов и биометрических технологий, а также очень заметен в повестке про цифровой рубль. Чувствуется влияние кадровых перестановок в прошлом году.

IPO казахстанского Kaspi прошло успешнее, чем ожидалось: онлайн-маркетплейс и банк вчера привлёк около $1 млрд на Nasdaq, — сообщает Bloomberg.

Владельцы продали 11,3 млн акций по $92 за штуку — больше запланированных 9 млн.Организаторы размещения — Morgan Stanley, JPMorgan и Citigroup.

Сопоставимый объём Kaspi привлёк в ходе размещения на Лондонской бирже в 2020 году.

«Тинькофф» предложил массовым инвесторам цифрового портфельного управляющего. Он доступен всем — вне зависимости от объёма портфеля: брокер оцифровал экспертизу, которая раньше была только для премиум-клиентов High Net Worth Individuals.

Для рынка это принципиально новый стандарт консультирования клиентов, который объединяет профессиональных аналитиков, технологии и персональный запрос клиента на стратегию — сумму вложений и желаемый доход. А после запуска — поддерживает структуру портфеля и реинвестирует доход.

Это новый управляемый тип пассивного инвестирования и возможность учиться для новичков. А для опытных инвесторов — ещё одна опция для диверсификации.

Счастье любит тишину, а важные апдейты ЦБ — вечер пятницы. Сегодня регулятор сообщает нам о новых правилах расчёта полной стоимости кредита и отказа от дополнительных платных услуг — они вступают в силу с понедельника.

Ключевые изменения в ПСК:

• Включает все расходы заемщика, без которых банк не выдаст кредит, либо выдаст, но на иных условиях.

• Для кредитных карт должен раскрываться диапазон ПСК: в случае безналичных расчётов и снятия наличных.

• Для всех кредитных продуктов в ПСК будет учитываться максимально возможная сумма расходов заемщика.

• Вместо скрытых комиссий стоимость страховки и других финуслуг будут отражены в ПСК.

Период охлаждения для платных допуслуг увеличится с 14 до 30 дней, и кредиторы будут обязаны информировать заёмщиков о возможности отказаться от них.

Почитать полный документ

QIWI завершили разделение бизнеса на российский и международный

Все российские активы выкупает гонконгская компания Fusion Factor Fintech Limited, принадлежащая главному исполнительному директор QIWI plc Андрею Протопопову. Он уйдет с руководящих постов в QIWI Plc и возглавит единый российский контур. Сумма сделки составила 23,75 млрд рублей, это с учётом дисконта за иностранное участие и повышенного уровня неопределённости в связи с пока действующими ограничениями ЦБ РФ. При таких вводных — справедливый ценник, хотя реальный, конечно, выше.
 
Сообщают, что эти ярды со сделки международный бизнес планирует направить на расширение и байбэк. У акционеров на руках остаются акции международного контура, который теперь не зависит от российского.

Что с этими акциями можно делать: следить за новой стратегией, в том числе M&A на международном рынке (ранее QIWI уже были активны в ОАЭ, например), или продать самой компании в рамках байбэка.

Максимальная цена определена исходя из средней за 12 месяцев и составляет не более 581 рубля за одну акцию. Цена на NASDAQ в долларах будет зависеть от цены в рублях и обменного курса ЦБ РФ на дату в документации к байбэку на момент его начала.
 
Объем обратного выкупа ограничен, выкупить компания сможет не более 10% от всех своих выпущенных акций согласно Кипрскому праву, то есть ~6.3 млн акций, представленных АДА. Для зарубежных акционеров уже были тендерные предложения на NASDAQ, поэтому основной спрос придётся на Мосбиржу. В лимит скорее всего уложатся.
 
В международном контуре объявлено только о немногих перестановках внутри команды, возглавит её текущий финансовый директор Алексей Мащенков. Между строк читается, что в целом команды остаются на своих местах и продолжают работу.

Apple дрогнула перед властями ЕС и пообещала дать сторонним разработчикам доступ к NFC-чипу айфонов, чтобы люди могли использовать для бесконтактной оплаты сторонние сервисы. В обход Apple Pay или Apple Wallet.

Например, в России это было бы актуально для платёжных приложений типа «СБПэй» или Mirpay.

Сторонние поставщики мобильных кошельков и платёжных услуг получат доступ к NFC через набор API, которые Apple разработает самостоятельно и предоставит бесплатно.

Открывая доступ к NFC, Apple стремится завершить анотимонопольное разбирательство, возбуждённое в 2022 году, и избежать штрафа в миллиарды долларов.

Соглашение с Еврокомиссией будет действовать 10 лет и касается всех разработчиков приложений для мобильных кошельков и всех пользователей iOS с Apple ID, зарегистрированных в Европейской экономической зоне. Причём как для платежей в магазинах ЕЭЗ, так и за её пределами.

Это важный прецедент, потому что похожие разбирательства идут и в других странах — в том числе, в США и в России. Велика вероятность, что все они будут завершены не в пользу Apple.

Биткоин не популярен в Сальвадоре. В 2023 году всего 12% жителей страны хотя бы раз использовали криптовалюту для оплаты товаров и услуг, — это результаты опроса Центральноамериканского университета имени Хосе Симеона Каньяса. В 2022 году показатель был в два раза выше.

Основные категории трат — продуктовые лавки (22,9%), супермаркеты (20,9%) и ветеринарные клиники (15%).

77,8% опрошенных считают, что с легализацией биткоина в качестве платёжного средства в их жизни и экономике страны ничего не изменилось.

После спада первичного интереса биткоин оказался не востребован для ежедневных платежей — такой кейс.