😬 ПРОГНОЗ S&P 500

Goldman Sachs снова понижает прогноз по S&P 500 — на фоне роста торговых пошлин и опасений рецессии Goldman Sachs второй раз за месяц снизил прогноз по индексу S&P 500. Теперь банк ожидает снижение до 5300 пунктов в ближайшие 3 месяца, с восстановлением до 5700 к концу года, а 5 900 только через год. Прошлый прогноз был 6 200 к концу этого года.

Вероятность рецессии в США в этом году — 35%, ранее — 20%. Рынок оценивает риск рецессии уже в 42%. Если история повторится, индекс может упасть ещё на 17% — до 4 600.

@FINANCEkaz

👀 Трамп немного «навел порядок» на нашем рынке! Halyk Bank теряет почти 7,5% опускаясь до 279,99 тенге за акцию.

@FINANCEkaz

👉 Трамп наступил даже на тенге — минус почти 2% за день и уходим на выходные с курсом 510 тенге за один доллар ровно и 6 тенге за один российский рубль ровно. Красота?

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 #АНТИХАЙП: FREEDOM, РАССЛЕДОВАНИЯ И ПОСТРАДАВШИЕ

Наблюдаю, как набирает силу хайп о том, что ужасный топ-менеджер Freedom обманывал клиентов и из-за этого не стоит доверять всей компании (кстати в разгоне хайпа участвуют, но уж больно активно, только некоторые медиа). В личку и комментарии также поступали вопросы об этой ситуации, а значит пора включать свой #АнтиХайп луч на полную мощность. Два дня посвятил изучению кейса и прочёл всё, что о нём написано. У меня есть, что рассказать вам.

❗️ НА САМОМ ДЕЛЕ АРРФР действительно проводит документальную проверку Freedom. Поводом стали обращения физических лиц, в которых говорится о предполагаемом нарушении их прав в рамках гражданско-правовых отношений с бывшим топ-менеджером компании. Кто знаком с работой финансовых рынков знает, что не объявить проверку по результатам жалоб регулятор просто не может, что подтверждает и само агентство — там сообщили о четырёх обращениях, на их основании инициирована проверка в отношении компании на предмет соответствия её действий требованиям законодательства.

Что случилось? В результате внутреннего расследования компании выяснилось, что тогда занимавший должность тогдашнего исполнительного директора компании Виталий Световой (кстати исполнительных директоров у компании достаточно много, так что это не то, чтобы сильно высокая должность) злоупотреблял своей должностью и доверием клиентов, вступал в личные имущественные отношения с клиентами организации, предлагал переводить деньги не на счета компании, а лично ему — якобы для их более эффективного инвестирования. Потом просто тратил эти деньги. Делал всё сам и скрывал от руководства, установила проверка. По её итогам было принято решение об увольнении, а собранные материалы компания передала в правоохранительные органы.

Это такая новость в Казахстане, что сотрудник компании оказался не очень честным? К сожалению, нет. В прошлом году в Мангистау сотрудник банка снял со счетов клиентов более 90 миллионов тенге, часть средств он обналичил через букмекерскую контору, в итоге суд приговорил мужчину к пяти годам лишения свободы. В Павлодаре начальник кредитного отдела Kaspi Bank исчез вместе с десятками миллионов тенге, снятыми со счетов клиентов. Мошенник, как установил суд, приглашал клиентов банка в свой служебный кабинет и предлагал по заниженной цене приобрести залоговое имущество и помощь в досрочном погашении кредитов, а собранные деньги просто тратил. В Кызылординской области сотрудник банка похитил более 600 млн тенге, вынося их из хранилища в рукаве халате в течении двух лет!

Так ли мало случаев мошенничества среди сотрудников финансовых институтов? К сожалению, тоже нет. Чем отличается кейс менеджера, который пользовался служебным положением, чтобы обманывать и компанию и клиентов, а те, несмотря на предостережения которые точно читали на сайте компании, все равно верили в мифические огромные проценты и несли ему деньги? Тем, что в этом кейсе ещё не поставил точку суд. А чисто зрительно — больше ничем. Если бы схема была заложена самой компанией — то пострадавшие были бы по всей стране и их было бы неизмеримо больше. Отвечает ли компания за действия менеджера мошенника? Отвечает ли компания за действия клиента, который сам своими руками снял свои деньги и отдал их мошеннику? Заставлять невинного отвечать за виновного — плохая практика, тем более если виновный обманул не только людей, но и своего работодателя. Тем не менее, я прекрасно понимаю потерпевших — они хотят получить свои деньги хоть с кого-то, хотя сами отдали их мошеннику, по своей воле.

Таким образом я не вижу пока ни одной причины винить Freedom в том, что эта схема была утверждена руководителями или в чем-то еще таком. Возможно им стоит лучше смотреть на своих сотрудников и чаще их проверять, но от мошенников внутри не защищён никто — ни самый крупный банк, ни самый крупный брокер, ни даже сами регуляторы и правоохранительные органы, где часто находят коррупционеров.

@FINANCEkaz

🤦‍♂️🙄 Клейковина грустит. Приношу глубочайшие извинения всем, кого могла задеть ошибка на картонке.

@FINANCEkaz

😬 Трамп продолжает наносить доброе и вечное — рынок продолжает падать на фоне ответных пошлин Китая и всей торговой войны в целом. Прямо сейчас S&P 500 и NASDAQ минус чуть более 3%, золото минус почти 2%, нефть минус 6,5%.

@FINANCEkaz

👀 Миллиардеры после вчерашней ночи. И да, Баффет не был на инаугурации Трампа. Интересно, что о нем думают остальные дорогие гости!

@FINANCEkaz

👉 FREEDOM СДЕЛАЛ ЗАЯВЛЕНИЕ

Сегодня Freedom сделал заявление (наконец-то) и стало понятно почему они так долго тянули с ним — когда тебя пытаются так яростно обвинить во всех грехах — ответ должен быть максимально подробным, ясным и не оставляющим дополнительные вопросы. Такой и получился у компании.

— Световой Виталий Валерьевич не являлся топ-менеджером, работал на должности, относящейся к среднему управленческому звену. Световой не имел полномочий принимать стратегические решения и действовать от имени компании. В августе 2024 года в компанию обратилась Г. Исаева с требованием вернуть деньги, переданные ее отцом Световому, который, по ее словам, обещал вернуть эти деньги с большими процентами. На основании полученной жалобы компанией была инициирована внутренняя проверка.

— Что установило внутреннее расследование? Световой получал деньги от частных лиц посредством личных переводов или передач наличными в особо крупном размере под обещания о возврате с процентами. Он получал деньги по меньшей мере от 16 человек. Многократно получал и сам передавал деньги потерпевшим, в том числе наличными. Создавал и направлял клиентам поддельные скриншоты документов для введения в заблуждение о его якобы больших инвестиционных успехах. Потратил, со слов самого В. Светового, полученные деньги на ставки в букмекерских конторах, личные нужды и переводы третьим лицам. Компания незамедлительно обратилась с заявлением в полицию, передав все собранные материалы. Было возбуждено уголовное дело. Мы продолжаем оказывать всестороннюю поддержку следствию. Компания также является стороной, которая пострадала от деятельности В. Светового.

— С конца 2024 года со стороны ряда лиц начались попытки оказания давления на компанию угрозы публичными кампаниями и жалобами в случае отказа заплатить запрашиваемые суммы, распространение непроверенной информации в СМИ. Компания отказалась от подобного рода «предложений», расценив их как шантаж и попытку корпоративного давления.

— Freedom уважает профессию журналиста и принципы свободы слова, но ожидает от СМИ соблюдения норм права, этики и факт-чекинга.

@FINANCEkaz

🚘 САМЫЕ НАДЕЖНЫЕ МАШИНЫ

Свежий рейтинг надежности автомобилей, Vehicle Dependability Study, от J.D. Power показывает, сколько проблем возникает у владельцев на каждые 100 машин спустя три года владения. Чем меньше — тем надежнее.

В лидерах Lexus, Toyota, Chevrolet и BMW (не десятилетнее, конечно же). Антилидеры Volkswagen, Audi и Land Rover.

@FINANCEkaz

😬 ДЕНЬГИ НА ТОЙ

На празднование рождение ребенка выделяют в два раза меньше, чем на обмывку покупки машины или квартиры! К таким результатам пришла выпускница КБТУ Дарина Мамырова в своей дипломной работе на тему церемониальных расходов и долга домохозяйств. В среднем казахстанец тратит 1 млн ₸ в год на церемонии. 30–40% от месячного бюджета семьи уходит на «ұят болмасын».

Она проанализировали на что тратят больше всего:

🎉 Ұзату той — 1 746 000 ₸

🎉 Главный той — 1 680 000 ₸

🎉 Новоселье / покупка авто — 1 044 000 ₸

🎉 Юбилей — 834 000 ₸

🪦 Похороны — 820 000 ₸

🎉 Рождение ребёнка — 523 000 ₸

@FINANCEkaz

[7 апреля, понедельник, 1 138 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Пошлины. Страны ЕС могут в ближайшие дни одобрить дополнительные пошлины в отношении американских товаров на $28 млрд в ответ на введенные Трампом тарифы, пишет Reuters. По данным агентства, Европейская комиссия 7 апреля предложит список товаров из США, которых коснутся меры, в него войдут мясо, крупы, вино, одежда, бриллианты, жевательная резинка, зубная нить и туалетная бумага. Дели не планирует отвечать на объявленные Трампом 26%-ные пошлины на импорт индийских товаров, пишет Reuters со ссылкой на источники. Между странами идут переговоры о заключении торгового соглашения, которое позволит решить этот вопрос. Кроме того, пошлины против Индии оказались ниже, чем против некоторых других азиатских стран.

Война. Кривой Рог подвергся атаке, в результате которой погибли 16 человек, среди которых — 6 детей.

Ещё пошлины. Трамп обсуждает с представителями Вьетнама, Индии и Израиля заключение индивидуальных торговых сделок, которые могли бы смягчить американские тарифы для этих стран, узнал CNN. Сам Трамп заявлял, что новые пошлины дают Вашингтону «большие возможности» для ведения переговоров. По данным Axios, в понедельник Вашингтон планирует посетить премьер-министр Израиля Нетаньяху. Он может стать первым лидером, который лично встретится с Трампом, чтобы обсудить смягчение тарифов.

Китай. Китай дал понять, что не одобрит сделку по продаже американского подразделения TikTok, после решения Трампа ввести новые тарифы на товары из КНР, пишут СМИ со ссылкой на источники. По их словам, к этому моменту выделение активов в новую компанию уже было одобрено инвесторами, ByteDance и правительством США. Китайский владелец платформы, согласно условиям сделки, получил бы долю в размере менее 20% в новом юрлице.

Занятость. Февральский отчет американского Бюро статистики труда показал, что рекордные 8,9 млн американцев работают на нескольких работах. Это 5,4% от всего работающего населения — такой показатель наблюдается в США впервые с апреля 2009 года, то есть со времен мирового экономического кризиса. При этом высокие показатели сверхзанятости демонстрируют молодые люди с высшим образованием: около 50% тех, кто работает на двух и более работах, получили как минимум степень бакалавра.

Иран. Тегеран готов вести диалог с США «на равных», заявил президент страны Масуд Пезешкиан. При этом он не уточнил, будет ли Тегеран участвовать в прямых встречах. Трамп на этой неделе заявил, что предпочел бы провести прямые переговоры с республикой. Пезешкиан в свою очередь указал на угрозы со стороны США. В конце марта Axios писал, что американский лидер назначил Тегерану срок в два месяца для заключения с Вашингтоном ядерной сделки.

Авто. Японский Nissan Motor рассматривает возможность переноса части своего производства в США, чтобы смягчить эффект от введения американских тарифов, пишет Nikkei. По данным издания, компания планирует сократить выпуск на своем заводе в Фукуоке, где собирают внедорожники Rogue, уже этим летом. Кроме того, автоконцерн может отменить ранее запланированное сокращение производства в США. Для Японии новая американская пошлина составит 24%.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

Премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил о необходимости предлагать идеи для совместного создания рабочих мест в США и содействия их экономике.

Крупнейшие индексы США упали на 10-20%, что привело к значительному сокращению активов крупнейших ETF.

Билл Акман, давний сторонник тарифов Трампа, обвинил министра торговли Лутника в извлечении выгоды из краха экономики США.

Акции Apple теперь торгуются ниже цены, по которой Уоррен Баффет и Berkshire Hathaway продали их в прошлом году.

Японский рынок акций сегодня упал на 8,5%, достигнув самого низкого уровня с октября 2023 года.

Глобальные рынки потеряли более $20 трлн с 19 февраля.

Трамп заявил, что США не готовы пойти на сделку с Китаем, если не будет решен вопрос с торговым дефицитом.

@FINANCEkaz

😬 Доброе утро всем, кроме родного и любимого тенге. Мы снова падаем — минус 1,5% с утра и уже 518,5 тенге за один доллар на фоне тарифов, обвала рынка и главное — падения цен на нефть, от которых мы якобы не зависели, когда падали из-за падения рубля.

#КурсТенге @FINANCEkaz

😬 Наше всё в тенге. Так мало в тенге нефть стоила до войны и два раза во время — в мае 2023 года и в сентябре прошлого. Каждый раз после этого или курс шёл вниз или цена нефти шла вверх.

#нефть #КурсТенге @FINANCEkaz

😬 Если Нацбанк и участвовал в сражении за более крепкий тенге — он пока его проиграл. Объёмы торгов уже в половину выше средних, а ведь до конца торговой сессии ещё почти два часа. Курс улетает — 522,5 тенге за один доллар прямо сейчас — при этом цена на нефть не менялась, а вот рубль в России пошел вниз. Прямо сейчас за один доллар там дают 86,2 рубля, а у нас за один рубль дают… 6 тенге ровно. Хоть где-то стабильность.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👍 ПЛОХИЕ КРЕДИТЫ КАЗАХСТАНА VS РОССИЯ

Коллеги с Ranking.kz продолжают исследовать закредитованность Казахстана. Они считают, что для того, чтобыы лучше понять реальные масштабы проникновения потребительского кредитования, стоит сделать сравнительный анализ с другими странами и для примера берут кейс соседней России и сравнивают ситуацию.

📍 По итогам 2024 года объём кредитов населения Казахстана составил 20,7 трлн тенге. Из них на кредиты на потребительские цели граждан пришлось 13,8 трлн тенге, или 38,3% от общей суммы всех кредитов экономике со стороны банковского сектора (36 трлн тенге).

📍 Для сравнения: в России по итогам того же года займы населению составили 23,5 трлн рублей (около 117,5 трлн тенге). На необеспеченные потребительские кредиты пришлось 14,1 трлн рублей (около 70,5 трлн тенге). Таким образом, объём потребительского кредитования в РФ более чем в 5 раз превышает показатель в РК. Однако, учитывая масштабы экономик, необъективно сравнивать абсолютные значения, так что их мы привели просто для полноты картины.

📍 Отношение задолженности по кредитам, предоставленным физическим лицам, к ВВП. Так вот, по последним данным за 2023 год, в Казахстане доля кредитов населения от ВВП составила 14%, в то время как в России этот показатель достиг 19,4% — на 5,4 пп больше, чем в РК.

📍 В России к концу 2024 года доля потребительских кредитов населения с просрочкой платежей более 90 дней достигла 8,9%, а годом ранее показатель был на уровне 7,8%. То есть за год рост составил 1,1 п. п. Ситуация неблагоприятная.

📍 В Казахстане ситуация заметно лучше. Так, к концу того же года доля потребительских кредитов населения с просрочкой платежей составила 3,9% — в два раза меньше, чем в РФ. Более того, тут важно отметить: показатель РК учитывает общую просрочку на любой срок, а не только особенно опасную NPL 90+. Таким образом, реальный удельный вес проблемных кредитов с просрочкой платежей более 90 дней в Казахстане ещё меньше. Для сравнения: доля NPL 90+ в ссудном портфеле БВУ РК составила всего 3,05%, оставшись в годовой динамике практически без изменений. В долгосрочной же динамике ситуация и вовсе существенно улучшилась.

📍 В Казахстане займы намного качественнее. Всё дело в уровне одобрения кредитных заявок. Сейчас в РК получить заём может далеко не каждый желающий. Вследствие регуляторных введений и ограничений в стране действуют жёсткие требования к заёмщикам. В четвёртом квартале 2024 года, как мы уже писали, 70% желающих взять беззалоговый потребительский заём получили отказ.

📍 В 2024 году 12% потребительских кредитов в РФ были выданы заёмщикам с ПДН от 80%. 19% всех заёмщиков в РФ также имеют неблагоприятный ПДН — от 50% до 80%. Суммарно 31% заёмщиков, которые брали кредиты в 2024 году, уже находились в долговой яме и продолжали закапываться всё глубже.

📍 Масштабы потребительского кредитования в России в разы больше, чем в Казахстане, о чём свидетельствуют как абсолютные, так и относительные показатели. При этом рынок потребительского кредитования в РК более умеренный, он не бьёт по карманам граждан и по их финансовой устойчивости. Показатели долговой нагрузки и уровня одобрения займов считаются низкими, и сравнение с Россией — наглядный тому пример.

@FINANCEkaz

😬 Фух… наконец-то торговый день закончился. 521 тенге за один доллар ровно, ослабление ровно на 11 тенге, объём торгов в два раза больше обычного. К рублю 6,05 тенге. Внешние условия против тенге — нефть $64 за баррель ровно, доллар в Москве 86,3. Интересно, что будет, когда он снова станет около сотни?

#КурсТенге @FINANCEkaz