P.S. Да, если работа вам понравилась, то ею можно делиться в чатах и других информационных ресурсах инвестиционной тематики.

Нашли неприятную ошибку в бэктестах. Выводы остались прежними (фундаментал рулит), но цифры получились скромнее. Актуальный вариант залил по старой ссылке.

Если меня читают владельцы автозаправок, нефтетрейдеры или другие люди, кто работает непосредственно с нефтью или нефтепродуктами, то напишите, пожалуйста, в личку @iyufedotov.

Нужна ваша консультация.

Лонгрид рассказывает, как защитить инвестиции и получить дополнительную прибыль в pre-IPO сделках. Из материала вы узнаете, как купить акции частных компаний дешевле рынка и продать их по рыночной стоимости. Обычно этот подход применяют крупные фонды, но есть случаи, когда он доступен частным инвесторам. Дальнейшая речь пойдет именно о таких случаях.

https://bit.ly/3a4iAiA

1. Последний день весны преподнес неприятный сюрприз — инвесткомпанию QBF обвинили в создании финансовой пирамиды.

2. Часть руководства арестованы, часть скрылась за границей. В офиcах компании и домах менеджмента проходят обыски.

3. Общий ущерб оценивают в 2 млрд. рублей. Общую сумму задолженности перед клиентами — в 7 млрд.

4. Не знаю, что из этого выйдет, и вернут ли клиенты деньги, хотя бы часть. Интересно другое — QBF и до этого был скандальным, но относительно крупным игроком на российском рынке. Филиалы по всей стране, агрессивная реклама (даже в такой маленький канал как мой регулярно стучались менеджеры, чтобы купить промо).

Если это оказалась банальная пирамида, то кто следующий?

https://www.kommersant.ru/doc/4836856

Запись Петербургского экономического форума:

1. Шикарное выступление основательницы сети семейных кафе «АндерСон» Анастасии Татуловой на ПМЭФ. Харизматичная женщина, которая выстрадала проблемы, подготовила мощный спич и взорвала зал аплодисментами.

2. Знаю, что меня читают много предпринимателей. Советую посмотреть. Вам понравится, обещаю.

P.S. Надеемся, что в СИЗО она не окажется.

https://www.youtube.com/watch?v=HEIxChScak0&t=249s

В продолжение опроса — если вы придумали IT-продукт и ищете опытную команду для реализации, то постучитесь мне в личку:

1. Предисловия не будет, сразу к делу. Есть свободная команда разработчиков, поэтому хотим взять IT-проект на коммерческой основе.

2. Идеально, если вы делаете сложное web-приложение в финансовой области. В этих водах мы плаваем лучше всего. Но можете предложить другую задачу, которую хотите решить. Если мы поймем, что справимся, то возьмем. Если поймем, что нужны смежные компетенции — посоветуем надежных людей (безвозмездно).

3. Из наших прошлых успешных кейсов — разработка банковских приложений, аналитическая криптовалютная платформа, пара финтех-проектов. В одних случаях делали с нуля, в других дорабатывали существующие решения.

4. Еще мы имеем хорошую экспертизу в machine learning, тоже применимую к финансам. Например, наш квант разрабатывал HFT-алгоритмы, статистический арбитраж, маркет-мейкинговые стратегии. Также он решал специфичные задачи, связанные с искусственным интеллектом. В общем, брокеры, которые меня читают — you are welcome.

5. Подробности расскажем, опыт продемонстрируем, компетенции подтвердим.

Создаете IT-продукт и ищете команду разработчиков? — Пишите в личку @iyufedotov.

Если вы собираете инвестиционные синдикаты для участия в pre-IPO или венчурных сделках, то напишите, пожалуйста, в личку @iyufedotov.

Суть дела такая:

1. Мы разработали платформу для синдикации инвестиционных сделок и автоматизации документооборота. Пока в виде MVP, но продукт уже функционирует.

2. Что мы хотим? Как обычно — хотим мир поглядеть и себя показать. Ну а точнее хотим показать продукт целевой аудитории, собрать обратную связь, получить первых клиентов. Дальше война план покажет.


Зачем это вам?

— Во-первых, если вы синдицируете сделки, то синдицировать их на нашей платформе будет проще, приятнее и эффективнее. По крайней мере, мы постарались, чтобы это было так (переделывали трижды, серьезно).

— Во-вторых, у нас есть собственная база заинтересованных инвесторов. В том числе крупных, в том числе фондов. Если у вас будут интересные сделки, то мы обеспечим вам пиар по нашей базе.

— В-третьих, как вам во-первых и во-вторых? Тянет на весомые аргументы?😉


Короче говоря, если вы собираете инвестиционные синдикаты — you are welcome в личку @iyufedotov. Мы найдем тему для разговора.


P.S. Общую информацию и другие преимущества можно найти на alliance.deals.

Результаты аналитики IPO:

1. Восемь месяцев назад мы научили компьютер прогнозировать IPO. Это был эксперимент, в котором мы собрали тонну данных, обработали их алгоритмом машинного обучения и создали автоматическую прогнозную модель. Модель работает просто — мы скармливаем ей финансовые показатели предстоящего IPO, а она выдает прогнозы доходности.

2. На выходных мы сделали ревью модели. Почему именно сейчас? Во-первых, набралось достаточно прогнозов, которые позволяют анализировать результат. Хотя бы промежуточно. Во-вторых, рынок вышел из фазы "любое IPO растет на 100500%", и появился смысл сравнивать результаты рынка с результатами прогнозов.

3. Что мы скажем про прогнозную модель в результате ревью? Она молодец. Модель бьет слепой (=индексный) портфель IPO, пусть и не так круто, как на бэктестах.

4. К слову, чем сложнее и разнонаправленнее рынок, тем лучше работает модель. Так было на бэктестах и так есть сейчас. Ждем окончания эйфории, чтобы увеличить отрыв😎

5. Результаты прогнозов на реальном рынке прилагаю ниже.

***

P.S. Узнать, откуда мы начали, можно из этой статьи — https://bit.ly/2EhODSo

P.P.S. Получить то, к чему мы пришли можно здесь — quantile.consulting

Матчасть по рейтингам:

1. Существует два основных рейтинга — iST и iLT. Первый рейтинг показывает краткосрочный прогноз, второй рейтинг показывает долгосрочный прогноз.

2. Точка входа для обоих рейтингов — цена IPO. Точка выхода — 100 торговых сессий (~20 календарных недель) для iST-рейтинга и 250 торговых сессий (~1 календарный год, который еще не закончился) для iLT-рейтинга.


Как читать график:

1. Blind — это слепой портфель. Он формируется из всех IPO, которые прошли через прогнозную модель. Остальные портфели — это портфели, которые формируются из IPO с соответствующим рейтингом.

2. По горизонтали указаны торговые сессии в днях. По вертикали указан возврат на вложенный $1.

3. Всего на каждом графике 3 портфеля — Blind, Strong buy, Buy. Я не стал добавлять портфели Miss и Neutral, чтобы упростить восприятие.

4. Численные данные есть по всем портфелям.

Мы запускаем маркетплейс pre-IPO сделок. С одной стороны будут фонды, которые ищут перспективные компании и приносят их на платформу. С другой стороны будут инвесторы, которые участвуют в pre-IPO. Ну а мы сконцентрируемся на инфраструктуре и упростим процесс взаимодействия.


Зачем это нужно вам как инвесторам?

1. Когда много сделок лежит в одном месте, это банально удобно. Есть из чего выбрать, не надо никуда ходить.

2. Если инвестировать в одну ту же pre-IPO компанию предлагают несколько поставщиков, то можно сравнить условия и выбрать лучший вариант.

3. Например, раньше вы покупали акции компании X по $100, потому что работали с единственным фондом, который предлагал акции компании X по $100. Но пройдясь по другим предложениям, вы бы узнали, что ходовая цена акций составляет не $100, а $92. То есть фактически вы платили скрытую комиссию, которую фонд зашил в цену акций. Это плохо. Маркетплейс эту проблему решает.

4. Существуют и другие преимущества, но про них расскажем в следующий раз.


Что есть, и что нужно

1. Есть два фонда, которые согласились размещать сделки на маркетплейсе. Есть понимание, как расширить круг поставщиков.

2. Хотим узнать, сколько инвесторов хотят участвовать в pre-IPO. Полгода назад мы делали анонимный опрос — теперь мы его повторим, но уже в новом формате.

3. Отдельно отметим, что это взаимосвязанный круг. Чем больше инвесторов мы соберем, тем проще нам будет договориться с фондами, тем лучшие сделки придут на платформу, тем больше инвесторов мы соберем.


Какой план

1. Хотите участвовать в pre-IPO? Заполняйте анкету и регистрируйтесь на платформе. Отвечать честно, все поля обязательные.

2. Когда мы наберем достаточный пул участников, мы сделаем Zoom-конференцию с первым поставщиком pre-IPO, добавим фонд на платформу, опубликуем первую сделку.

3. Дальше мы получим обратную связь и будем действовать по обстоятельствам. Идей много, реализовывать будем пошагово.


Постскриптум
Сайт — https://alliance.deals
Анкета — https://alliance.deals/signup

За первые сутки мы собрали 25 регистраций. Если добьем до 50 заявок к концу недели, будет просто отлично.

Фанфары и барабанная дробь:

1. Мы добавили на платформу первый фонд, который поставляет pre-IPO сделки. Это IDALP Capital, инкорпорированный в Люксембурге.

2. На следующей неделе сделаем прямой эфир с управляющим партнером. Зададим вопросы, получим ответы, узнаем подробности.

3. Зарегистрированные пользователи могут посмотреть краткую информацию и скачать презентацию фонда — https://alliance.deals/funds/idalp-capital

4. Вы еще не вступили в Аlliance Deals? Есть повод сделать это прямо сейчас — https://alliance.deals/signup

1. Если вы хотите инвестировать в pre-IPO, то вам нужен поставщик сделок. Тот, кто найдет хорошую компанию, договорится о покупке акций, получит аллокацию.

2. Поскольку дело серьезное, поставщика лучше знать в лицо. Тогда можно на берегу задать ключевые вопросы, узнать основные риски и определить план.

3. Поэтому в этот четверг, в 19-00, мы проведем онлайн-интервью с управляющими партнерами IDALP Capital. Цель мероприятия — познакомить вас с первым pre-IPO фондом, который мы добавили на платформу.

4. Вопросы и план интервью мы уже подготовили. В основном речь пойдет про инвестиционный фокус и формат работы фонда. Также мы затронем условия участия и аспекты надежности. Короче говоря, если вы инвестируете в pre-IPO, то в четверг вас ждет много полезного.

5. Место встречи — Zoom. Ссылку на комнату опубликуем в этом чате за пару минут до начала.

Приходите. Будет интересно 😎

Как крутые ребята двигают рынок:

1. Акции Digital Ocean взлетели на 10%. Причина — бывший профессиональный шорт селлер Citron Research опубликовал отчет, где спрогнозировал рост котировок до $200.

2. Самое интересное на графике — объем торгов. После новости он вырос в 15 раз и почти добрался до уровней IPO. Популярность Баффета нервно курит в сторонке.

3. В целом, ребят из Citron Research хорошо знают на Wall Street. Некоторые из их расследований укатывали котировки "плохих" компаний в пол всего за несколько месяцев. Особых счастливчиков они практически обанкротили (да, это я сейчас про случай с Valeant в 2015).

4. Мораль истории — если долго делать хорошую аналитику финансовых рынков, то однажды можно не читать новости, а создавать их. Посмотрим, что будет с DOCN дальше.

P.S. Прочитать сам отчет по Digital Ocean можно здесь — https://bit.ly/3rXlWOT