#ЭКСПЕРТиза
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌06.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Объем банковского кредитования физлиц в августе 2022 г. впервые с февраля превысил 1 трлн руб. Самый большой прирост произошел на рынке ипотеки - за месяц он вырос на 34%.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Пока действуют льготные ипотечные программы, розничное кредитование будет расти именно за счет жилищных ссуд. Этот фактор будет исчерпан в тот момент, когда программы будут свернуты: предпосылок для роста рыночной ипотеки нет.
🏗️ Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Фактически льготная ипотека – это единственный драйвер для ипотечного рынка и будет оставаться им в ближайшей перспективе. Рыночная ипотека остается задавленной ростом цен на недвижимость и снизившимися доходами россиян. О восстановлении рыночной ипотеки можно говорить только тогда, когда восстановятся доходы россиян и в лучшую сторону скорректируются цены на недвижимость. Также правительство должно применить меры и уменьшить влияние льготной ипотеки на рыночную ипотеку, постепенно уменьшая ее выдачу для заемщиков».
#ипотека
📌08.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минфин предложил передать пенсионные накопления, замороженные в 2014 г., в собственность граждан. Сейчас они фактически находятся в госсобственности. Право вывода средств со счетов, на которых аккумулируется накопительная часть пенсии, не предусмотрено.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Если инициатива будет поддержана, граждане смогут инвестировать эти средства по своему выбору, но с соблюдением ряда условий, о которых пока ничего не известно.
👴👵 Комментирует гендиректор «Эксперт Бизнес-решения» Павел Митрофанов: «Фактически НПФ существовали в замкнутой денежной системе: основным источником как пополнений, так и потерь служил результат инвестиций от сделок, которые не увеличивали рынок в глобальном смысле. Сейчас в НПФ «законсервировано» 4,5 трлн руб. Отсутствие новых зачислений – фундаментальная проблема скорее для граждан, сама система чувствует себя уверенно. «Большие» деньги не поступают в систему также из-за специфики стратегий частных фондов. На данный момент НПФ действуют в парадигме краткосрочного инвестирования: им нужно ежегодно отчитываться клиентам о результатах и при этом взимать комиссию. Сейчас нет стимула ни к долгосрочным инвестициям, ни к тому, чтобы система расширялась за счет новых денежных поступлений. Активы в НПФ почти не растут, поэтому без значимого софинансирования пенсионных инициатив граждан со стороны государства ничего работать не будет».
#пенсии
📌09.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Во II квартале 2022 г. ЦБ зафиксировал существенный спад в перестраховании на российском рынке. По итогам апреля—июня объем премий, переданных в перестрахование, сократился почти на треть по сравнению с 2021 г.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Дополнительным инструментом перестрахования мог бы стать выпуск катастрофических бондов. Выплаты по таким бумагам привязаны к наступлению заранее определенных событий, в частности стихийных бедствий или техногенных катастроф. В случае их реализации страховая компания получает финансирование на покрытие возникающих у страхователей убытков. Инвесторы же получают купоны по облигациям до момента наступления указанных условий.
🛡️ Комментирует старший директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Басова: «Снижение объема премий, переданных в перестрахование, связано с невозможностью перестрахования рисков у западных игроков из-за санкций. Российские компании переориентировали перестраховочную политику на отечественный рынок. Также российские компании могли бы рассмотреть азиатские рынки для перестрахования рисков. Развитие сегмента катастрофических облигаций в качестве дополнительного инструмента также может иметь место быть. Однако выпуск таких бумаг скорее всего будет экономически невыгоден. Ввиду высокой рисковости инструмента страховщикам придется выплачивать более высокий купонный доход инвесторам для поддержания спроса на эти облигации».
#страхование
#дайджест
#мнение
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌06.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Объем банковского кредитования физлиц в августе 2022 г. впервые с февраля превысил 1 трлн руб. Самый большой прирост произошел на рынке ипотеки - за месяц он вырос на 34%.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Пока действуют льготные ипотечные программы, розничное кредитование будет расти именно за счет жилищных ссуд. Этот фактор будет исчерпан в тот момент, когда программы будут свернуты: предпосылок для роста рыночной ипотеки нет.
🏗️ Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Фактически льготная ипотека – это единственный драйвер для ипотечного рынка и будет оставаться им в ближайшей перспективе. Рыночная ипотека остается задавленной ростом цен на недвижимость и снизившимися доходами россиян. О восстановлении рыночной ипотеки можно говорить только тогда, когда восстановятся доходы россиян и в лучшую сторону скорректируются цены на недвижимость. Также правительство должно применить меры и уменьшить влияние льготной ипотеки на рыночную ипотеку, постепенно уменьшая ее выдачу для заемщиков».
#ипотека
📌08.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минфин предложил передать пенсионные накопления, замороженные в 2014 г., в собственность граждан. Сейчас они фактически находятся в госсобственности. Право вывода средств со счетов, на которых аккумулируется накопительная часть пенсии, не предусмотрено.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Если инициатива будет поддержана, граждане смогут инвестировать эти средства по своему выбору, но с соблюдением ряда условий, о которых пока ничего не известно.
👴👵 Комментирует гендиректор «Эксперт Бизнес-решения» Павел Митрофанов: «Фактически НПФ существовали в замкнутой денежной системе: основным источником как пополнений, так и потерь служил результат инвестиций от сделок, которые не увеличивали рынок в глобальном смысле. Сейчас в НПФ «законсервировано» 4,5 трлн руб. Отсутствие новых зачислений – фундаментальная проблема скорее для граждан, сама система чувствует себя уверенно. «Большие» деньги не поступают в систему также из-за специфики стратегий частных фондов. На данный момент НПФ действуют в парадигме краткосрочного инвестирования: им нужно ежегодно отчитываться клиентам о результатах и при этом взимать комиссию. Сейчас нет стимула ни к долгосрочным инвестициям, ни к тому, чтобы система расширялась за счет новых денежных поступлений. Активы в НПФ почти не растут, поэтому без значимого софинансирования пенсионных инициатив граждан со стороны государства ничего работать не будет».
#пенсии
📌09.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Во II квартале 2022 г. ЦБ зафиксировал существенный спад в перестраховании на российском рынке. По итогам апреля—июня объем премий, переданных в перестрахование, сократился почти на треть по сравнению с 2021 г.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Дополнительным инструментом перестрахования мог бы стать выпуск катастрофических бондов. Выплаты по таким бумагам привязаны к наступлению заранее определенных событий, в частности стихийных бедствий или техногенных катастроф. В случае их реализации страховая компания получает финансирование на покрытие возникающих у страхователей убытков. Инвесторы же получают купоны по облигациям до момента наступления указанных условий.
🛡️ Комментирует старший директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Басова: «Снижение объема премий, переданных в перестрахование, связано с невозможностью перестрахования рисков у западных игроков из-за санкций. Российские компании переориентировали перестраховочную политику на отечественный рынок. Также российские компании могли бы рассмотреть азиатские рынки для перестрахования рисков. Развитие сегмента катастрофических облигаций в качестве дополнительного инструмента также может иметь место быть. Однако выпуск таких бумаг скорее всего будет экономически невыгоден. Ввиду высокой рисковости инструмента страховщикам придется выплачивать более высокий купонный доход инвесторам для поддержания спроса на эти облигации».
#страхование
#дайджест
#мнение
🔥 Свежий обзор ESG-настроений в российском банкинге
📈 Усиление тренда на ESG-трансформацию привело за последние 12 месяцев к четырехкратному росту числа банков, внедривших стратегию устойчивого развития или экологическую политику.
📈 При этом масштабирование ESG-финансирования преимущественно крупными игроками позволило увеличить объем зеленых и социальных кредитов по сектору за год с 0,4 до 1,2 трлн рублей.
🌿👉🏻👨👩👧👦 На фоне геополитической напряженности акценты реализации ESG-повестки сместились с экологического компонента на социальные аспекты и эффективность корпоративного управления. Цели ESG-повестки носят долгосрочный характер, поэтому текущий геополитический кризис лишь временно снизил приоритет блока окружающей среды.
Обзор по ссылке под фото. Жмите 👇🏻
📈 Усиление тренда на ESG-трансформацию привело за последние 12 месяцев к четырехкратному росту числа банков, внедривших стратегию устойчивого развития или экологическую политику.
📈 При этом масштабирование ESG-финансирования преимущественно крупными игроками позволило увеличить объем зеленых и социальных кредитов по сектору за год с 0,4 до 1,2 трлн рублей.
🌿👉🏻👨👩👧👦 На фоне геополитической напряженности акценты реализации ESG-повестки сместились с экологического компонента на социальные аспекты и эффективность корпоративного управления. Цели ESG-повестки носят долгосрочный характер, поэтому текущий геополитический кризис лишь временно снизил приоритет блока окружающей среды.
Обзор по ссылке под фото. Жмите 👇🏻
📊 Рейтинговые действия за 12.09.2022 г.:
✅ АО "БАНК СГБ" подтвержден ruA- Стабильный 12.09.2022
✅ АО "ГУТА-БАНК" подтвержден ruB+ Стабильный 12.09.2022
#рейтинги
✅ АО "БАНК СГБ" подтвержден ruA- Стабильный 12.09.2022
✅ АО "ГУТА-БАНК" подтвержден ruB+ Стабильный 12.09.2022
#рейтинги
🚛 Лизинг попал в тиски геополитики
❗ По итогам 1-го полугодия 2022-го объем нового бизнеса в лизинговой отрасли снизился на 19% относительно аналогичного периода прошлого года и составил 770 млрд рублей.
📉 Подобная динамика во многом является отражением текущего состояния инвестиционной активности бизнеса вследствие ухудшения геополитической обстановки и введения санкций западными странами.
📉 Из-за разрыва ранее действовавших логистических цепочек и ухода ряда крупных иностранных производителей машин и оборудования из России лизинговая отрасль столкнулась с усилением дефицита техники и, как следствие, увеличением ее стоимости.
📉 Дополнительное давление на спрос со стороны лизингополучателей в начале весны текущего года оказало повышение ключевой ставки, что привело к удорожанию лизинговых услуг.
🚛 👉🏻 Читайте новый обзор рынка лизинга за 1 полугодие 2022 г. на нашем сайте 👈🏻 🚛
❗ По итогам 1-го полугодия 2022-го объем нового бизнеса в лизинговой отрасли снизился на 19% относительно аналогичного периода прошлого года и составил 770 млрд рублей.
📉 Подобная динамика во многом является отражением текущего состояния инвестиционной активности бизнеса вследствие ухудшения геополитической обстановки и введения санкций западными странами.
📉 Из-за разрыва ранее действовавших логистических цепочек и ухода ряда крупных иностранных производителей машин и оборудования из России лизинговая отрасль столкнулась с усилением дефицита техники и, как следствие, увеличением ее стоимости.
📉 Дополнительное давление на спрос со стороны лизингополучателей в начале весны текущего года оказало повышение ключевой ставки, что привело к удорожанию лизинговых услуг.
🚛 👉🏻 Читайте новый обзор рынка лизинга за 1 полугодие 2022 г. на нашем сайте 👈🏻 🚛
❗ Друзья, конференция «Будущее рынка электронных закупок в России: вернуть устойчивость» начала свою работу
В первой части мероприятия:
🔹Стратегии развития закупок в условиях санкционного давления;
🔹Снижение прозрачности российского бизнеса: влияние на рынок ЭТП;
🔹Как и для чего должно меняться регулирование в закупках?
🔹Развитие ЭТП на нерегулируемых рынках: что нужно частным компаниям?
🔹ЭТП как центр взаимоотношений компании, ее клиентов и поставщиков;
🔹Инструменты импортозамещения для сохранения цепочек поставок.
Спикеры пленарного заседания:
🛒 Татьяна Демидова, директор департамента бюджетной политики в сфере контрактной системы, Минфин РФ
🛒 Константин Долгов, заместитель председателя комитета по экономической политике, Совет Федерации
🛒 Сергей Анищенко, директор департамента закупочной деятельности АО «ОПК»
🛒 Дмитрий Витчинка, директор по закупкам и трансформации ПАО «МТС»
🛒 Юрий Зафесов, начальник департамента сводного планирования и организации закупок ПАО «Россети»
🛒 Анна Ермакова, вице-президент начальник управления закупочной деятельности ПАО Банк ФК «Открытие»
🛒 Татьяна Карасева, директор департамента управления закупками ПАО Ростелеком
🛒 Ива-Екатерина Лебедева, начальник управления по закупкам ООО «УК Деметра Холдинг».
🛒 Константин Раев, исполнительный директор АО «РАД».
📍 Модераторы - гендиректор компании «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов и заместитель гендиректора АО «Единая электронная торговая площадка» («Росэлторг»), председатель Комитета по управлению закупочной деятельностью Ассоциации менеджеров Виктор Симоненко.
#конференция
Прямая трансляция конференции здесь 👇🏻
В первой части мероприятия:
🔹Стратегии развития закупок в условиях санкционного давления;
🔹Снижение прозрачности российского бизнеса: влияние на рынок ЭТП;
🔹Как и для чего должно меняться регулирование в закупках?
🔹Развитие ЭТП на нерегулируемых рынках: что нужно частным компаниям?
🔹ЭТП как центр взаимоотношений компании, ее клиентов и поставщиков;
🔹Инструменты импортозамещения для сохранения цепочек поставок.
Спикеры пленарного заседания:
🛒 Татьяна Демидова, директор департамента бюджетной политики в сфере контрактной системы, Минфин РФ
🛒 Константин Долгов, заместитель председателя комитета по экономической политике, Совет Федерации
🛒 Сергей Анищенко, директор департамента закупочной деятельности АО «ОПК»
🛒 Дмитрий Витчинка, директор по закупкам и трансформации ПАО «МТС»
🛒 Юрий Зафесов, начальник департамента сводного планирования и организации закупок ПАО «Россети»
🛒 Анна Ермакова, вице-президент начальник управления закупочной деятельности ПАО Банк ФК «Открытие»
🛒 Татьяна Карасева, директор департамента управления закупками ПАО Ростелеком
🛒 Ива-Екатерина Лебедева, начальник управления по закупкам ООО «УК Деметра Холдинг».
🛒 Константин Раев, исполнительный директор АО «РАД».
📍 Модераторы - гендиректор компании «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов и заместитель гендиректора АО «Единая электронная торговая площадка» («Росэлторг»), председатель Комитета по управлению закупочной деятельностью Ассоциации менеджеров Виктор Симоненко.
#конференция
Прямая трансляция конференции здесь 👇🏻
YouTube
Будущее рынка электронных закупок в России
⛔ Санкционная политика западных стран вымыла с рынка значительное количество старых участников с их товарами и услугами, потребности заказчиков привычными способами больше не закрываются.
✅ Необходимость в расширении круга контрагентов стала жизненной. При этом, согласно данным из различных источников, в электронных торгах никогда не участвовали до 90 % российских компаний. Потенциально база участников закупок огромна. Главной задачей электронных площадок становится раскрытие этого потенциала – привлечение к участию в закупках как можно большего количества новых партнеров.
✅ Рынок заказчика становится рынком поставщика. Это требует пересмотра функционала, развития технологических решений, разработки новых сервисов, которые сделают участие в закупках удобным, простым и прозрачным для компаний любого уровня из любого региона России. Кто справится с задачей лучше, тот и выиграет в конкурентной гонке за аудиторию.
🛒Читайте новый обзор рынка электронных закупок 👇🏻
✅ Необходимость в расширении круга контрагентов стала жизненной. При этом, согласно данным из различных источников, в электронных торгах никогда не участвовали до 90 % российских компаний. Потенциально база участников закупок огромна. Главной задачей электронных площадок становится раскрытие этого потенциала – привлечение к участию в закупках как можно большего количества новых партнеров.
✅ Рынок заказчика становится рынком поставщика. Это требует пересмотра функционала, развития технологических решений, разработки новых сервисов, которые сделают участие в закупках удобным, простым и прозрачным для компаний любого уровня из любого региона России. Кто справится с задачей лучше, тот и выиграет в конкурентной гонке за аудиторию.
🛒Читайте новый обзор рынка электронных закупок 👇🏻
📊 Рейтинговые действия за 13.09.2022 г.:
✅ Облигации Славнефть (6 выпусков) подтвержден ruAA 13.09.2022
✅ БАНК "ВБРР" (АО) подтвержден ruAA Стабильный 13.09.2022
#рейтинги
✅ Облигации Славнефть (6 выпусков) подтвержден ruAA 13.09.2022
✅ БАНК "ВБРР" (АО) подтвержден ruAA Стабильный 13.09.2022
#рейтинги
❗ Заместитель генерального директора – директор по рейтинговой деятельности «Эксперт РА» Александр Сараев:
📌 «Оперативная реакция регулятора на происходящие события позволила банковской системе выдержать сильный удар. Однако для успешного развития экономики придется постепенно отказываться от регуляторных послаблений, чтобы не накапливать избыточные риски.
📌 Но не все банки смогут адаптироваться к новым реалиям, не все собственники сохранят интерес к банковскому бизнесу, поэтому проблемы консолидации сектора и концентрации кредитных рисков будут усиливаться.
📌 В сложившейся ситуации также возникает необходимость определить роль и возможности эффективного использования потенциала региональных банков в кредитовании реального сектора экономики».
Зарегистрироваться на форум можно здесь
#конференция
📌 «Оперативная реакция регулятора на происходящие события позволила банковской системе выдержать сильный удар. Однако для успешного развития экономики придется постепенно отказываться от регуляторных послаблений, чтобы не накапливать избыточные риски.
📌 Но не все банки смогут адаптироваться к новым реалиям, не все собственники сохранят интерес к банковскому бизнесу, поэтому проблемы консолидации сектора и концентрации кредитных рисков будут усиливаться.
📌 В сложившейся ситуации также возникает необходимость определить роль и возможности эффективного использования потенциала региональных банков в кредитовании реального сектора экономики».
Зарегистрироваться на форум можно здесь
#конференция
📊 Рейтинговые действия за 14.09.2022 г.:
✅ ПАО "КОРПОРАЦИЯ ВСМПО-АВИСМА" подтвержден
ruAA Стабильный 14.09.2022
✅ Облигации Автодор (4 выпуска) подтвержден ruAA+ 14.09.2022
✅ Облигации Группа ЛСР ПАО (4 выпуска) подтвержден ruA 14.09.2022
#рейтинги
✅ ПАО "КОРПОРАЦИЯ ВСМПО-АВИСМА" подтвержден
ruAA Стабильный 14.09.2022
✅ Облигации Автодор (4 выпуска) подтвержден ruAA+ 14.09.2022
✅ Облигации Группа ЛСР ПАО (4 выпуска) подтвержден ruA 14.09.2022
#рейтинги
«Человеческое восприятие и статистика очень отличаются. Это как со звездами: мы смотрим и видим их свет, а в реальности светили они годы, десятилетия или даже миллионы лет назад. Так же и с ощущением инфляции: мы чувствуем, что она есть, но на самом деле это мы переварили то, что было 2-3 месяца назад» (Антон Табах, из избранного)
🤔 Почему разные страны двигают процентные ставки в разные стороны, а население одинаково продолжает стонать от нехватки денег?
🤔 Существовала ли когда-либо в российской реальности льготная ипотека дешевле, чем в США?
🤔 В каких случаях центральным банкам можно применять «целительную экономическую клизму», а когда – и «смирительную рубашку»?
🤔 Почему, в конце концов, любая брошка на лацкане жакета лучше, чем ее отсутствие?
📺 Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах рассказывает простым языком о сложном на официальном канале Института финансово-инвестиционных технологий (ИФИТ).
🔥 ИФИТ – практики и профи. ИФИТ знают образовательный подход и к финансовым акулам, и к новичкам рынка. ИФИТ независимы от политики и инфраструктуры. Подписывайтесь и читайте дружественный ИФИТ в телеграме
🤔 Почему разные страны двигают процентные ставки в разные стороны, а население одинаково продолжает стонать от нехватки денег?
🤔 Существовала ли когда-либо в российской реальности льготная ипотека дешевле, чем в США?
🤔 В каких случаях центральным банкам можно применять «целительную экономическую клизму», а когда – и «смирительную рубашку»?
🤔 Почему, в конце концов, любая брошка на лацкане жакета лучше, чем ее отсутствие?
📺 Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах рассказывает простым языком о сложном на официальном канале Института финансово-инвестиционных технологий (ИФИТ).
🔥 ИФИТ – практики и профи. ИФИТ знают образовательный подход и к финансовым акулам, и к новичкам рынка. ИФИТ независимы от политики и инфраструктуры. Подписывайтесь и читайте дружественный ИФИТ в телеграме
YouTube
Как % ставки ломают вашу жизнь ЦБ решает Антон Табах Алексей Примак
#1ИФИТ #ЦБ #АнтонТабах
«Человеческое восприятие и статистика очень отличаются. Это как со звездами: мы смотрим и видим их свет, а в реальности светили они годы, десятилетия или даже миллионы лет назад. Так же и с ощущением инфляции: мы чувствуем, что она…
«Человеческое восприятие и статистика очень отличаются. Это как со звездами: мы смотрим и видим их свет, а в реальности светили они годы, десятилетия или даже миллионы лет назад. Так же и с ощущением инфляции: мы чувствуем, что она…
📊 Рейтинговые действия за 15.09.2022 г.:
👨👩👧👦 Облигации СОПФ Инфраструктурные облигации
Соответствует принципам социальных облигаций 15.09.2022
👨👩👧👦 Облигации СОПФ Инфраструктурные облигации
Соответствует принципам социальных облигаций 15.09.2022
⬇️ ООО "ЭБИС" понижен ruD Стабильный 15.09.2022
☑️ Облигации ЧТПЗ серии 001Р-05 отозван 15.09.2022
✅ Облигации АВТОБАН-Финанс серии БО-П03 подтвержден ruA 15.09.2022
✅ ПАО АФК "СИСТЕМА" подтвержден ruAA- Стабильный 15.09.2022
#рейтинг
👨👩👧👦 Облигации СОПФ Инфраструктурные облигации
Соответствует принципам социальных облигаций 15.09.2022
👨👩👧👦 Облигации СОПФ Инфраструктурные облигации
Соответствует принципам социальных облигаций 15.09.2022
⬇️ ООО "ЭБИС" понижен ruD Стабильный 15.09.2022
☑️ Облигации ЧТПЗ серии 001Р-05 отозван 15.09.2022
✅ Облигации АВТОБАН-Финанс серии БО-П03 подтвержден ruA 15.09.2022
✅ ПАО АФК "СИСТЕМА" подтвержден ruAA- Стабильный 15.09.2022
#рейтинг
❗ Друзья! Вместе с коллегами из ведущих научных экономических институтов мы приглашаем вас принять участие в анкетировании. Если вы имеете отношение к предпринимательской среде, мы ждем ваших голосов!
👉🏻 «Эксперт РА», Институт комплексных стратегических исследований (ИКСИ) и Институт экономики роста им. П.А. Столыпина проводят опрос о текущем положении российского бизнеса и возможностях развития предпринимательской деятельности в условиях санкций.
👉🏻 Нам важно узнать ваше мнение о проблемах, с которыми сталкиваются российские бизнесмены сегодня, чтобы донести консолидированную позицию до тех, от кого зависит создание условий для успешного и стабильного развития бизнеса.
👉🏻 «Эксперт РА», Институт комплексных стратегических исследований (ИКСИ) и Институт экономики роста им. П.А. Столыпина проводят опрос о текущем положении российского бизнеса и возможностях развития предпринимательской деятельности в условиях санкций.
👉🏻 Нам важно узнать ваше мнение о проблемах, с которыми сталкиваются российские бизнесмены сегодня, чтобы донести консолидированную позицию до тех, от кого зависит создание условий для успешного и стабильного развития бизнеса.
🤔 МСФО нам больше не пригодится. Ну, или наоборот...
📺 Вместе с ведущими программы РБК ТВ «Экономика. Главное» разбирался управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов 👇🏻
📺 Вместе с ведущими программы РБК ТВ «Экономика. Главное» разбирался управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов 👇🏻
YouTube
Юрий Беликов в Программе РБК ТВ «Экономика. Главное»
Нужны или больше не нужны России международные стандарты финансовой отчетности – спрашивает Минфин у рынка. Управляющий директор отдела валидации Юрий Беликов объясняет, каким российским компаниям крайне желательно сохранить МСФО.
Источник: https://www.…
Источник: https://www.…
📊 Рейтинговые действия за 16.09.2022 г.:
✅ ПАО "БЫСТРОБАНК" подтвержден ruBB Негативный 16.09.2022
✅ ООО "СЕВЕРГРУПП" подтвержден ruAA- Стабильный 16.09.2022
✅ ПАО "ТРАНСНЕФТЬ" подтвержден ruAAA Стабильный 16.09.2022
🆕 ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен ruBBB Стабильный 16.09.2022
🆕 ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен byAAA Стабильный 16.09.2022
#рейтинги
✅ ПАО "БЫСТРОБАНК" подтвержден ruBB Негативный 16.09.2022
✅ ООО "СЕВЕРГРУПП" подтвержден ruAA- Стабильный 16.09.2022
✅ ПАО "ТРАНСНЕФТЬ" подтвержден ruAAA Стабильный 16.09.2022
🆕 ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен ruBBB Стабильный 16.09.2022
🆕 ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен byAAA Стабильный 16.09.2022
#рейтинги
#ЭКСПЕРТиза
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌12.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минфин после семимесячной паузы вновь выходит на долговой рынок: на сайте ведомства появился график и планируемые объемы размещения ОФЗ (в общей сложности на 40 млрд руб.). Последний раз первичные аукционы по размещению гособлигаций состоялись 9 февраля 2022 г.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Вероятно, ведомство сочло, что экономическая ситуация в стране достаточно стабилизировалась. По результатам пробных сентябрьских аукционов, возможно, будут планироваться объемы следующих размещений.
🇷🇺 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «После долгого перерыва и введения ограничений для нерезидентов Минфин в малых объемах выходит на рынок, чтобы «попробовать воду» и обкатать изменения в биржевой инфраструктуре. Объемы новых выпусков совершенно незначительны на фоне общих объемов ОФЗ (в обращении 15 трлн руб., из которых порядка 2,7 трлн находятся у нерезидентов и операции с большинством из них пока ограничены), а также на фоне сотен миллиардов ежедневных биржевых оборотов. Можно предположить, что инвесторами новых выпусков ОФЗ станут российские банки и НФО. В число приобретателей облигаций в этот раз точно не войдут нерезиденты».
#госфинансы
📌14.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минтранс предложил авиакомпаниям выкупить самолеты иностранных лизингодателей с помощью средств ФНБ. На эти цели перевозчикам могут дать льготные кредиты на 15 лет под 1,5%.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Инициатива, с одной стороны, может в теории помочь нормализовать отношения с иностранными лессорами, с другой — может быть практически нереализуема. В авиакомпаниях полагают, что сделки вряд ли возможны, поскольку подавляющее большинство самолетов неевропейских собственников зарегистрировано в европейских дочерних структурах - ни Китай, ни ОАЭ не пойдут на схемы, нарушающие санкции.
✈️ Комментирует старший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Смирнов: «Сложность в том, что вопрос в большей степени политический, чем экономический. Любое потенциальное ослабление санкций вызовет в международном сообществе много вопросов, поэтому сейчас лизингодателям проще сидеть с начисленными резервами под обесценение. Приобретение флота в собственность могло бы помочь авиакомпаниям решить вопрос с арестом самолетов за рубежом, но в то же время большая часть географии полетов «Аэрофлота» уже в принципе закрыта, ввиду закрытия воздушного пространства ЕС большой операционной пользы в выкупе бортов нет».
#лизинг
📌16.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: За 1 полугодие 2022-го 16 российских эмитентов допустили дефолты на общую сумму 11 млрд руб., следует из статистики Cbonds. Всего были зафиксированы 104 кредитных события (технические дефолты, дефолты по купонам, погашениям и оферте), 76% из них - дефолты по погашению купонов. В августе число дефолтов продолжило расти.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Число дефолтов, вероятно, будет расти и далее, однако вряд ли превысит показатели предыдущих кризисных периодов. Одновременно на фоне окончания моратория на банкротство (завершится 1 октября) может наблюдаться увеличение количества исков о несостоятельности эмитентов, которые уже допустили дефолты.
📉 Комментирует управляющий директор по корпоративным, суверенным и ESG-рейтингам «Эксперт РА» Гульназ Галиева: «Уже в прошлом году российский рынок находился в нестабильном состоянии. А в 2022 году эмитентам с рейтингами А- и ниже предстояло пройти через 120 оферт и погашений на сумму 170 млрд руб. Повышенные ставки в 1 половине года, неблагоприятные макроэкономические условия только добавили напряжения. Из-за рыночных условий низкорейтинговые и безрейтинговые эмитенты, которые не смогли своевременно подготовить подушку ликвидности, оказались в дефолте. Там, где предстоят погашения, там следует и ждать кредитных событий. Мы предлагаем ориентироваться на матрицу дефолтов, в соответствии с которой уровень дефолта, например, в категории рейтинга на уровне ВВ составляет 14,61%, на В - 21,28% и т.д.»
#облигации
#дайджест
#мнение
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌12.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минфин после семимесячной паузы вновь выходит на долговой рынок: на сайте ведомства появился график и планируемые объемы размещения ОФЗ (в общей сложности на 40 млрд руб.). Последний раз первичные аукционы по размещению гособлигаций состоялись 9 февраля 2022 г.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Вероятно, ведомство сочло, что экономическая ситуация в стране достаточно стабилизировалась. По результатам пробных сентябрьских аукционов, возможно, будут планироваться объемы следующих размещений.
🇷🇺 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «После долгого перерыва и введения ограничений для нерезидентов Минфин в малых объемах выходит на рынок, чтобы «попробовать воду» и обкатать изменения в биржевой инфраструктуре. Объемы новых выпусков совершенно незначительны на фоне общих объемов ОФЗ (в обращении 15 трлн руб., из которых порядка 2,7 трлн находятся у нерезидентов и операции с большинством из них пока ограничены), а также на фоне сотен миллиардов ежедневных биржевых оборотов. Можно предположить, что инвесторами новых выпусков ОФЗ станут российские банки и НФО. В число приобретателей облигаций в этот раз точно не войдут нерезиденты».
#госфинансы
📌14.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минтранс предложил авиакомпаниям выкупить самолеты иностранных лизингодателей с помощью средств ФНБ. На эти цели перевозчикам могут дать льготные кредиты на 15 лет под 1,5%.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Инициатива, с одной стороны, может в теории помочь нормализовать отношения с иностранными лессорами, с другой — может быть практически нереализуема. В авиакомпаниях полагают, что сделки вряд ли возможны, поскольку подавляющее большинство самолетов неевропейских собственников зарегистрировано в европейских дочерних структурах - ни Китай, ни ОАЭ не пойдут на схемы, нарушающие санкции.
✈️ Комментирует старший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Смирнов: «Сложность в том, что вопрос в большей степени политический, чем экономический. Любое потенциальное ослабление санкций вызовет в международном сообществе много вопросов, поэтому сейчас лизингодателям проще сидеть с начисленными резервами под обесценение. Приобретение флота в собственность могло бы помочь авиакомпаниям решить вопрос с арестом самолетов за рубежом, но в то же время большая часть географии полетов «Аэрофлота» уже в принципе закрыта, ввиду закрытия воздушного пространства ЕС большой операционной пользы в выкупе бортов нет».
#лизинг
📌16.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: За 1 полугодие 2022-го 16 российских эмитентов допустили дефолты на общую сумму 11 млрд руб., следует из статистики Cbonds. Всего были зафиксированы 104 кредитных события (технические дефолты, дефолты по купонам, погашениям и оферте), 76% из них - дефолты по погашению купонов. В августе число дефолтов продолжило расти.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Число дефолтов, вероятно, будет расти и далее, однако вряд ли превысит показатели предыдущих кризисных периодов. Одновременно на фоне окончания моратория на банкротство (завершится 1 октября) может наблюдаться увеличение количества исков о несостоятельности эмитентов, которые уже допустили дефолты.
📉 Комментирует управляющий директор по корпоративным, суверенным и ESG-рейтингам «Эксперт РА» Гульназ Галиева: «Уже в прошлом году российский рынок находился в нестабильном состоянии. А в 2022 году эмитентам с рейтингами А- и ниже предстояло пройти через 120 оферт и погашений на сумму 170 млрд руб. Повышенные ставки в 1 половине года, неблагоприятные макроэкономические условия только добавили напряжения. Из-за рыночных условий низкорейтинговые и безрейтинговые эмитенты, которые не смогли своевременно подготовить подушку ликвидности, оказались в дефолте. Там, где предстоят погашения, там следует и ждать кредитных событий. Мы предлагаем ориентироваться на матрицу дефолтов, в соответствии с которой уровень дефолта, например, в категории рейтинга на уровне ВВ составляет 14,61%, на В - 21,28% и т.д.»
#облигации
#дайджест
#мнение
📊 Рейтинговые действия за 19.09.2022 г.:
⬇️❓ООО "ГЛАВТОРГ" понижен, установлен статус "под наблюдением" ruC Развивающийся 19.09.2022
🆕 АО "ЮГК" присвоен ruAA- Стабильный 19.09.2022
☑️ Облигации ЛК РОДЕЛЕН серии 001P-02 отозван в связи с погашением 19.09.2022
⬆️ Облигации Калининградская область (3 выпуска) повышен ruA+ 19.09.2022
🆕 Калининградская область присвоен ruA+ Стабильный 19.09.2022
🆕 Облигации Сейф-финанс серии 001P-01 присвоен ruBBB+ (EXP) 19.09.2022
#рейтинги
⬇️❓ООО "ГЛАВТОРГ" понижен, установлен статус "под наблюдением" ruC Развивающийся 19.09.2022
🆕 АО "ЮГК" присвоен ruAA- Стабильный 19.09.2022
☑️ Облигации ЛК РОДЕЛЕН серии 001P-02 отозван в связи с погашением 19.09.2022
⬆️ Облигации Калининградская область (3 выпуска) повышен ruA+ 19.09.2022
🆕 Калининградская область присвоен ruA+ Стабильный 19.09.2022
🆕 Облигации Сейф-финанс серии 001P-01 присвоен ruBBB+ (EXP) 19.09.2022
#рейтинги
🔥 Гендиректор рейтингового агентства «Эксперт РА» Марина Чекурова: «Все будет иначе, многое – впервые»
📌 Как вы знаете, «Эксперт РА» на рынке уже 25 лет. Мы прошли через все экономические кризисы, выпавшие на долю нашей страны. Так что вполне можем сравнивать то, что происходило в 1998, 2008-2009, 2014-2015 годах, с тем, что мы видим сейчас. Природа нынешнего кризиса, конечно, совершенно иная, и выходить из него мы будем, вероятно, при помощи набора довольно нестандартных инструментов. Некоторые из них как раз проходят обкатку сейчас. Все будет иначе, многое – впервые.
📌 Ни одна классическая теория не описывает того, что происходит в экономике сейчас, в том числе и российской. Природа текущего кризиса уникальна, такого в истории еще не было. Все очень быстро меняется, часто – вопреки всяким теориям. Какая-то конкретная экономическая модель – монетаризм, кейнсианство или что-то иное – сейчас выглядит немного наивно. Применить то, что высечено в экономических скрижалях, технологически невозможно в тех условиях, которые сложились сейчас.
📌 Для России по итогам структурной трансформации, по моему мнению, теоретически могла бы подойти экономическая модель Сингапура. Правда, здесь много «но»: масштабы экономик несопоставимы, разные технологические базы, разные базовые условия для проведения любых реформ и так далее. В целом же я соглашусь с известным крылатым выражением, которое приписывают Дэн Сяопину: «Неважно, какого цвета кошка, главное – чтобы она ловила мышей».
Читайте свежее интервью агентству «РИА-Новости»
📌 Как вы знаете, «Эксперт РА» на рынке уже 25 лет. Мы прошли через все экономические кризисы, выпавшие на долю нашей страны. Так что вполне можем сравнивать то, что происходило в 1998, 2008-2009, 2014-2015 годах, с тем, что мы видим сейчас. Природа нынешнего кризиса, конечно, совершенно иная, и выходить из него мы будем, вероятно, при помощи набора довольно нестандартных инструментов. Некоторые из них как раз проходят обкатку сейчас. Все будет иначе, многое – впервые.
📌 Ни одна классическая теория не описывает того, что происходит в экономике сейчас, в том числе и российской. Природа текущего кризиса уникальна, такого в истории еще не было. Все очень быстро меняется, часто – вопреки всяким теориям. Какая-то конкретная экономическая модель – монетаризм, кейнсианство или что-то иное – сейчас выглядит немного наивно. Применить то, что высечено в экономических скрижалях, технологически невозможно в тех условиях, которые сложились сейчас.
📌 Для России по итогам структурной трансформации, по моему мнению, теоретически могла бы подойти экономическая модель Сингапура. Правда, здесь много «но»: масштабы экономик несопоставимы, разные технологические базы, разные базовые условия для проведения любых реформ и так далее. В целом же я соглашусь с известным крылатым выражением, которое приписывают Дэн Сяопину: «Неважно, какого цвета кошка, главное – чтобы она ловила мышей».
Читайте свежее интервью агентству «РИА-Новости»
РИА Новости
Марина Чекурова: происходящее сейчас в экономике теории не описывают
"Неважно, какого цвета кошка, главное, чтобы она ловила мышей", – характеризует словами китайского политика Дэн Сяопина развитие российской экономики после... РИА Новости, 20.09.2022
☝🏻 Друзья, начинаем готовить новый аналитический обзор по ESG-прозрачности российских компаний и банков.
Просим всех, кому не безразлична эта тема, принять участие в опросе, результаты которого войдут в обзор и станут основой для нового рэнкинга 👉🏻
👉🏻 Рэнкинг ESG-прозрачности обозначает позиции компании-участника с точки зрения раскрытия информации в области устойчивого развития («Environmental», «Social» и «Governance»).
❓ Как быть прозрачным в период информационной закрытости? Какова роль рейтингов и рейтинговых агентств в трансформации прозрачности? Новые стейкхолдеры – кто они? Что делать с подготовленными, но нераскрытыми годовыми отчетами? Каково будущее международных стандартов раскрытия информации на российском рынке?
📄 Посмотрите, каким был рэнкинг в прошлом году
📄 Обзор 2021 года – здесь
❗ Принять участие в опросе
Новый обзор и рэнкинг будут представлены 16 ноября 2022 г. на ежегодной конференции «Эксперт РА» «ESG-прозрачность: изобрести заново»
Просим всех, кому не безразлична эта тема, принять участие в опросе, результаты которого войдут в обзор и станут основой для нового рэнкинга 👉🏻
👉🏻 Рэнкинг ESG-прозрачности обозначает позиции компании-участника с точки зрения раскрытия информации в области устойчивого развития («Environmental», «Social» и «Governance»).
❓ Как быть прозрачным в период информационной закрытости? Какова роль рейтингов и рейтинговых агентств в трансформации прозрачности? Новые стейкхолдеры – кто они? Что делать с подготовленными, но нераскрытыми годовыми отчетами? Каково будущее международных стандартов раскрытия информации на российском рынке?
📄 Посмотрите, каким был рэнкинг в прошлом году
📄 Обзор 2021 года – здесь
❗ Принять участие в опросе
Новый обзор и рэнкинг будут представлены 16 ноября 2022 г. на ежегодной конференции «Эксперт РА» «ESG-прозрачность: изобрести заново»
📊 Рейтинговые действия за 20.09.2022 г.:
👨👩👦 Облигации СОПФ Инфраструктурные облигации
Соответствует принципам социальных облигаций 20.09.2022
✅ АО КБ "АГРОПРОМКРЕДИТ" подтвержден ruB+ Стабильный 20.09.2022
🆕 Облигации Роснефть серии 002Р-12 присвоен ruAAA 20.09.2022
#рейтинги
👨👩👦 Облигации СОПФ Инфраструктурные облигации
Соответствует принципам социальных облигаций 20.09.2022
✅ АО КБ "АГРОПРОМКРЕДИТ" подтвержден ruB+ Стабильный 20.09.2022
🆕 Облигации Роснефть серии 002Р-12 присвоен ruAAA 20.09.2022
#рейтинги
🏦 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов ожидает:
📍 С учетом текущих обстоятельств возврат банковской системы к положительному финансовому результату возможен не ранее 2023 года. Причем, вероятнее всего, он будет измеряться сотнями миллиардов, а не триллионами рублей, как в 2018–2021 годах.
📍 Отдельным крупным банкам с большой вероятностью в 2023 году потребуется прямая докапитализация. А поддержка достаточности капитала всего сектора будет осуществляться путем оптимизации регулирования — пересмотра коэффициентов риска отдельных категорий активов (например, применительно к финансированию проектов перестройки экономики), сохранения требований по надбавкам к нормативам достаточности капитала в замороженном состоянии.
📍 Можно также предположить, что с целью сглаживания негативного эффекта-2022 Банк России будет отменять действующие послабления постепенно на протяжении всего 2023 года.
🏦 Есть ли у текущей ситуации на банковском рынке какие-то иные перспективы, чем эта? Узнаете из новой колонки Юрия Беликова в банковском приложении «Коммерсанта» 👇🏻
📍 С учетом текущих обстоятельств возврат банковской системы к положительному финансовому результату возможен не ранее 2023 года. Причем, вероятнее всего, он будет измеряться сотнями миллиардов, а не триллионами рублей, как в 2018–2021 годах.
📍 Отдельным крупным банкам с большой вероятностью в 2023 году потребуется прямая докапитализация. А поддержка достаточности капитала всего сектора будет осуществляться путем оптимизации регулирования — пересмотра коэффициентов риска отдельных категорий активов (например, применительно к финансированию проектов перестройки экономики), сохранения требований по надбавкам к нормативам достаточности капитала в замороженном состоянии.
📍 Можно также предположить, что с целью сглаживания негативного эффекта-2022 Банк России будет отменять действующие послабления постепенно на протяжении всего 2023 года.
🏦 Есть ли у текущей ситуации на банковском рынке какие-то иные перспективы, чем эта? Узнаете из новой колонки Юрия Беликова в банковском приложении «Коммерсанта» 👇🏻
Коммерсантъ
Ключевые тенденции-2023
В банковском секторе в будущем году возможен возврат к положительному финансовому результату
🇺🇿 Узбекистан — страна, которая в первой половине года стала лидером «карточного туризма». На нее и обратили свой взор журналисты Forbes в очередной части своего «сериала» о надежных банках стран СНГ.
Мы собрали первичные данные, а Forbes на их основе составил новый рейтинг– «10 надежных банков Узбекистана».
🇰🇿 🇦🇲 Напомним, что мы уже принимали участие в аналогичных проектах Forbes: в июне - «10 надежных банков Казахстана», а в июле – «10 надежных банков Армении».
#банки
#аналитика
Мы собрали первичные данные, а Forbes на их основе составил новый рейтинг– «10 надежных банков Узбекистана».
🇰🇿 🇦🇲 Напомним, что мы уже принимали участие в аналогичных проектах Forbes: в июне - «10 надежных банков Казахстана», а в июле – «10 надежных банков Армении».
#банки
#аналитика
Forbes.ru
10 надежных банков Узбекистана. Рейтинг Forbes
Forbes продолжает рассказывать о надежных банках соседних государств, к услугам которых в этом году пришлось прибегнуть даже тем россиянам, жизнь которых не была связана со странами СНГ. На очереди Узбекистан — страна, которая в первой половине года