📊 Рейтинговые действия за 01.10.2024:

✔️ ООО "БАЛАНС ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ" подтвержден A Стабильный 01.10.2024
🆕 ООО"ВОЗДУШНЫЕ ВОРОТА СЕВЕРНОЙ СТОЛИЦЫ" присвоен ruAA+ Стабильный 01.10.2024
✔️ ООО МФК "МАНИ МЕН" подтвержден ruBBB- Стабильный 01.10.2024
🆕 АО "АК БАРС ЛИЗИНГ" присвоен ruBBB Стабильный 01.10.2024

#рейтинги

🏦 ВТБ сообщил, что введет временный запрет на выдачу больше, чем одной, кредитной карты на руки с октября.

Впрочем, это решение не является таким уж оригинальным – по одной кредитке на клиента уже давно оформляют и другие банки (Сбербанк, Т-Банк, ОТП Банк и т.д.).

💳 В то же время некоторые игроки рынка поддерживают лимит в две кредитные карты и менять свою политику не планируют (Альфа-банк, МТС-банк, «Уралсиб», «Зенит» и др.)

Сами банкиры объясняют ограничения следствием ужесточения требований регулятора по соблюдению показателя долговой нагрузки (ПДН), которые призваны снизить закредитованность населения. Причиной также может быть увеличение процентных рисков банков в грейс-период, что возможно в периоды ужесточения ДКП со стороны регулятора.

📊 У управляющего директора по валидации «Эксперт РА» Юрия Беликова есть пояснения по ситуации:

На кредитные карты, как и на обычные потребительские кредиты, действуют макропруденциальные лимиты и надбавки к риск-весам, но они распространяются на вновь оформляемые карты, а также на карты, по которым увеличивают лимит кредитования, никак не ограничивая при этом выдачи средств по ранее оформленным картам с невыбранными лимитами. Соответственно, ограничительные меры воздействуют на сегмент кредитных карт с лагами и не в полную силу, но все же имеют некоторый эффект, который банки не могут не учитывать. Вероятно, это и подразумевается под обобщенными формулировками вроде «ужесточения ДКП».

🧐 Впрочем, в любом случае выдача второй кредитки одному и тому же клиенту одним и тем же банком имеет сомнительный экономический смысл, поскольку проще отрегулировать лимит по ранее выданной карте, чем оформлять новую. Представляется, что регулировка лимита по одной карте проще для банка с точки зрения контроля и управления рисками, а также может быть проще для клиента с позиции управления своей долговой нагрузкой.

#экспертиза
#кредитование

💰 Вы – розничный инвестор? Уже пробовали свои силы на фондовом рынке или только планируете? Ежедневно возникает множество вопросов, на которые непросто найти ответы?

🏐🏉🥏🎱Как не упустить выгоду и приумножить свои накопления, узнаете на Форуме розничных инвесторов 2024 «Надежды и реалии» 23 октября.

Участники форума смогут задать любые вопросы опытным инвесторам, регуляторам рынка и ведущим экспертам.

В рамках деловой программы пройдут три тематические сессии и будет работать площадка «Открытый диалог» с живой дискуссией.

Кроме того:
🔴Выступления представителей Госдумы, министерств и ведомств;
🔴Инсайты от компаний-дебютантов на бирже;
🔴Анализ от финансовых экспертов и популярных инвестиционных блогеров.

🧡 Спикером форума также станет генеральный директор «Эксперт Бизнес-Решений» Павел Митрофанов. Он расскажет о том, зачем нужны кредитные рейтинги, как их читать и применять при принятии инвестиционного решения.

Узнать больше можно на официальном сайте форума

📆 23 октября, 10:00 – 16:00;
📍Центр событий РБК, Космодамианская набережная, д.52, стр.7;

Участие бесплатное, но требуется предварительная регистрация.

▶️ Зарегистрироваться

#анонс

📊 Рейтинговые действия за 02.10.2024:

🆕 Облигации Экспобанк серии 001P-02 присвоен ruA(EXP) 02.10.2024

#рейтинги

💻 Подборка самых интересных публикаций по теме «Цифровые финансовые активы» от директора по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Максима Булгакова. 

Must read 👇

📄 Как ЦФА помогают бизнесу привлекать деньги
🔴 Так как рынок ЦФА еще молодой, наибольшей популярностью у бизнеса пока пользуются простейшие ЦФА — аналоги облигаций. Каждый ЦФА закрепляет право покупателя на «кусочек» суммы долга, она равна номинальной стоимости ЦФА, и определенный процент за пользование этими деньгами — купон.
 
📄 ЦФА: блокчейн перевернет рынок франшизы
🔴 Токены могут использоваться и для представления долей в бизнесе, и для привлечения инвестиций. Также франчайзерам ЦФА открывает выход на зарубежные рынки. 
 
📄 Перспективы применения ЦФА
🔴 О влиянии цифровых финансовых активов (ЦФА) на экономику рассказала директор по развитию цифровых финансовых активов Ассоциации ФинТех (АФТ) Александра Вершинина.

📄 Федеральная девелоперская компания «Железно» планирует во второй раз выйти на рынок недвижимости с новым инструментом — ЦФА
🔴 Выпуск ЦФА компании «Железно» будет аналогичен биржевым облигациям, предлагая фиксированный доход свыше 22%. Размещение состоится в середине октября.
 
📄 Анализ ЦФА смещается от спекулятивного к фундаментальному
🔴 Если раньше стоимость многих ЦФА определялась в основном ожиданиями инвесторов, то сейчас внимание уделяется реальной ценности и применимости.

📄 Торговля без доллара: БРИКС перейдет во взаимных расчетах на цифровые валюты
🔴 Значительное внимание уделяется разработке альтернативных наднациональных платежных систем, которые не зависят от западных финансовых институтов. Наиболее перспективные среди них — это BRICS Pay, китайская CIPS (China International Payment System), а также инициативы стран Ближнего Востока и Азии.

📄 Рынок долговых ЦФА: анализ и оценка потенциального спроса
🔴 По сравнению с прошлым годом оценки совокупного потенциального спроса на горизонте пяти-семи лет значимо не изменились и составляют 1,0–3,1 трлн руб. 
 
📄 Минфин готовит внедрение цифровых ООО с автоматическим контролем исполнения корпдоговоров
🔴 Создание компаний по новым правилам может выглядеть следующим образом: регистрируется ООО, далее заключается корпоративный договор, переводится в форму смарт-контракта, и весь дальнейший учет прав и последующее распоряжение долями происходит на площадке информационной системы.

📄 Законопроект об открытых программных интерфейсах могут внести в Госдуму в 2024 году
🔴 Законопроект устанавливает состав передаваемых с использованием открытых API данных для разных категорий поставщиков информации, закрепляет новые функции ЦБ в качестве регулятора инфообмена на финрынке, а также права пользователей на получение информации и передачу данных о поручениях клиентов поставщикам. 
 
📄 Как заработать 21,7% на цифровых активах: современный подход
🔴 При выпуске цифровых финансовых активов компании сокращают расходы на посредников, а сэкономленные средства направляются инвесторам. 

📄 Альфа-Банк запустил ЦФА на основе индекса аффинированного золота
🔴 Один ЦФА равен 0,01 грамма золота (около 78 руб.). Инвесторам могут быть физические лица лица, включая неквалифицированных инвесторов.

#выбор_аналитика

🏑🥍🏏🪃Негосударственным пенсионным фондам (НПФ) разрешили участвовать в IPO объемом не менее 3 млрд руб.

Раньше такое участие для них было возможно только в случае размещений объемом не менее 50 млрд руб., что лишало пенсионщиков возможности инвестировать на IPO в принципе – таких крупных размещений не проводилось годами.

♋️ Кроме того, увеличена доля акций от общего объема размещения, которую НПФ может приобрести в накопления и резервы – с 5 до 10% (по 10% в накопления и еще 10% в резервы). Фондам также разрешили вкладываться в некоторые деривативы на внебиржевом рынке: процентные свопы, производные, являющиеся договорами с центральным контрагентом (ЦК) и т.п.

❗️Соответствующее указание ЦБ вступит в силу уже 13 октября.

Поможет ли данное решение значительно усилить позиции НПФ, как институциональных инвесторов, на рынке IPO? Генеральный директор «Эксперт Бизнес-Решений» Павел Митрофанов полагает, что нет:

🧡 «Снижение порога до 3 млрд руб. на практике мало что изменит. Формально – откроет возможность участия в большинстве новых IPO, поскольку все они ожидаются небольшими. Реально – фонды воздержатся от маленьких пакетов и высоких рисков, которые они несут. Акции снижают предсказуемость результатов и годовой прибыли для фондов, а это по-прежнему главный показатель для любого топ-менеджера НПФ».

На корень проблемы ранее указывала и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР):
💬 «Стабильность НПФ основана на нескольких регулятивных подходах – стресс-тестировании, пятилетней безубыточности и административной фидуциарной ответственности. Во всех этих случаях, если обнаруживается недостаток средств, акционеры НПФ должны его восполнить. Все вместе это здорово ограничивает их аппетит к менее предсказуемому, чем облигационный, и более долгосрочному, хотя и более доходному, рынку акций».

ЦИФРЫ:
1,9 трлн руб. (+8% год к году) – размер пенсионных резервов НПФ;
3,3 трлн руб. (+3% год к году) – размер пенсионных накоплений.*
*по состоянию на конец июня 2024 г.

#детали
#НПФ

📊 Рейтинговые действия за 03.10.2024:

🆕 ООО "Р-ВИЖН" присвоен ruA+ Стабильный 03.10.2024
⬆️⬇️ ЗАО «МТБанк» повышен byBBB+, понижен ruB+ Стабильный 03.10.2024
✔️ АО "БАНК ОРЕНБУРГ" подтвержден ruBB+ Стабильный 03.10.2024
🆕 ООО "ЮНИТАЙЛ ХОЛДИНГ" присвоен ruBBB+ Стабильный 03.10.2024

#рейтинги

🔔 В понедельник, 7 октября, наши макроэкономисты Антон Табах и Анастасия Подругина ждут всех заинтересованных на вебинаре «Макроэкономика Китая и стран Юго-восточной Азии: мягкая посадка по-восточному».

📝 В условиях поворота на Восток растёт необходимость понимания процессов, происходящих на рынках Азиатско-тихоокеанского региона. Китай, как крупнейший торговый партнер России, попадает в фокус внимания местных экспертов и аналитиков. А вот расположенные вблизи КНР страны Юго-восточной Азии, скорее, нет. Несмотря на то, что ЮВА – крупный регион, на который в 2023 году пришлось 8,5% мирового ВВП и 8,5% населения всего земного шара.

На вебинаре поговорим о макроэкономическом положении Китая и ключевых стран ЮВА, проанализируем общие тенденции.

Обсудим:  
•  Как проходит цикл снижения ставок на Востоке?
•  Велики ли риски кризиса недвижимости, может ли он охватить весь регион?
•  Как за последний год трансформировались отношения стран ЮВА с Россией?

Где: онлайн
Когда: 7 октября 2024 г., 11.00 мск.

Ведущие:
💬 Антон Табах, главный экономист, «Эксперт РА»
💬 Анастасия Подругина, доцент факультета мировой экономики и мировой политики, НИУ ВШЭ

Специальный гость:
Антон Свириденко, Исполнительный директор Института экономики роста им. Столыпина П.А

❗️ Регистрация обязательна!
Участие бесплатное