😱 «Счетка» умеет удивлять: по итогам аудита результатов пяти льготных программ ипотеки с господдержкой она обнаружила почти 115 тыс. ипотечников, которые оформили на себя два и более льготных жилищных кредитов.

💸 Общая сумма «множественных ипотек» превысила 1,1 трлн руб. Из них 34% (378 млрд руб.) пришлось на массовую программу и 62% (689 млрд руб.) – на семейную ипотеку.

Рекордное число льготных ипотек (5 и более) оформили 1563 ушлых гражданина. Общий объем взятых ими кредитов составил 42,45 млрд руб.  Наибольшее число ипотек, оформленных на одного заемщика, - 26. Максимальная сумма льготных жилищных кредитов на одного заемщика составила 196 млн руб.

💬 «Заемщик, способный в течение ограниченного периода времени (не более пяти лет) оформить и обслуживать пять и более кредитов, имеет доходы выше среднего и не нуждается в поддержке государства для улучшения жилищных условий», — аудиторы Счетной палаты в своем отчете.

Как это получилось?
Законодательного запрета на получение нескольких льготных кредитов для одного лица не было до декабря 2023 г., напоминает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский. Поэтому многократные «льготные ипотечники» никаких законов не нарушили и до введения таких запретов смогли воспользоваться недокументированными возможностями.

🧡 «Фактически вместо покупки одной квартиры за деньги можно было взять пять квартир по госпрограмме. Особенно это было выгодно в начале появления таких программ, пока еще не успели резко подняться цены на жилье: была возможность дешево купить жилье за счет серьезной экономии на низкой льготной процентной ставке», - поясняет Путиловский.

Зачем они это сделали?
С высокой долей вероятности – для сдачи в аренду или дальнейшей перепродажи. В отдельных случаях люди могли на такой инвестиции зафиксировать 100-200% прибыли. Правда, с резким ростом цен на жилье в последние 2-3 года схема во многом утратила свою привлекательность, считает Вячеслав Путиловский.

🧡 «Однако одновременно несколько льготных ипотечных кредитов могли брать и действительно нуждающиеся в улучшении жилищных условий члены многодетных семей. Например, в Москве и области лимит по семейной ипотеке составлял 12 млн руб., что было достаточно в зависимости от района для приобретения как трехкомнатной квартиры, так и двух-трех студий для каждого ребенка на будущее», – рассуждает аналитик.

Как росли цены на «первичку» в ходе реализации программ ипотеки с господдержкой:
📈 Средняя цена квадратного метра в целом по России с конца 2020 г. по конец 2023 г. выросла практически в 2 раза – с 79 003,43 до 140 370,82 руб.

#экспертиза
#ипотека

⚡️ Банк России планирует ввести новый банковский норматив валютной ликвидности – в целях сдерживания наращивания банками кредитов и других активов в валюте.

🏦 Об этом на XXI Международном банковском форуме Ассоциации банков России (АБР) объявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: «Мы все-таки серьезно думаем о том, чтобы вводить и норматив валютной ликвидности. Наш валютный рынок стал менее глубоким, и если случается отток коротких валютных депозитов, а мы такие случаи видели, то выход банка на валютный рынок чреват волатильностью курса».

ЦИФРЫ:
🔴Совокупные валютные активы российских банков на 1 марта 2024 г. оценивались в $265 млрд и составляли 14,4% всех активов сектора (более поздние данные не раскрывались).
🔴На 1 июля открытая валютная позиция (ОВП) банков (разница между валютными активами и пассивами на балансах) составила $6,5 млрд долларов (4% от капитала). За год ОВП выросла в 5 раз. ЦБ связывает это с активизацией валютного кредитования.
🔴За январь-июль российские банки увеличили портфель кредитов в валюте на 4,6%, или на $8 млрд, до $142 млрд на 1 августа, следует из данных ЦБ.

🧡 Зачем нужна такая мера – рассуждает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:

«Видимо, идея в том, чтобы предусмотреть требование к минимальному уровню покрытия валютных обязательств определенной срочности валютными активами той же срочности. Допустим, на горизонте 30 дней текущие ликвидные активы, номинированные в иностранной валюте, должны покрывать не менее 50% текущих валютных обязательств (в той логике, в какой это работает для активов и обязательств независимо от их валюты). При этом девалютизация банковских активов и пассивов обеспечивается внешними факторами-санкциями и отказами зарубежных контрагентов от корреспондентских отношений с российскими банками».

#актуальный_комментарий
#банки
#регулирование

📊 Рейтинговые действия за 26.09.2024:

✔️ Ульяновская область подтвержден ruBBB Стабильный 26.09.2024
✔️ Облигации Ульяновская область (7 выпусков) подтвержден ruBBB 26.09.2024
✔️ Республика Башкортостан подтвержден ruAA+ Стабильный 26.09.2024
✔️ Облигации Республика Башкортостан (3 выпуска) подтвержден ruAA+ 26.09.2024
✔️ БАНК "ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ" (ПАО) подтвержден ruA- Стабильный 26.09.2024
✔️ АО "СИЛОВЫЕ МАШИНЫ" подтвержден ruAA- Стабильный 26.09.2024
❌ Облигации Аэрофьюэлз серии 002P-01 отозван в связи с погашением 26.09.2024

#рейтинги

#мнение

💰 Российской экономике нужны длинные деньги. Недавно Минфин обновил для институционалов потребности государства: в 2024 году необходимы 250 млрд руб. по программе долгосрочных сбережений (ПДС).

Смогут ли участники рынка за оставшееся время внушить населению, что ему необходимо сберегать деньги на очень долгие сроки?

«Похоже, та длина, на которую будет нужно заморозить деньги в ПДС, выглядит сейчас пугающей. Придется очень сильно постараться, чтобы продать людям ценность такого формата сбережения средств».

▪ Цену вопроса раскрывает генеральный директор «Эксперт Бизнес-Решений» Павел Митрофанов в новой колонке для газеты «Коммерсант» 👇

❗️Готово полное видео с форума «Будущее страхового рынка», который прошел 18 сентября.

📺 Посмотреть его можно ЗДЕСЬ – вместе с другими материалами мероприятия (скроллим вниз). Там же можно найти полную фотогалерею форума.

Кроме того, мы опубликовали видео в нашем канале на Rutube. Кстати, подписывайтесь.

Для вашего удобства трансляция поделена на части по секциям:
✔️Панельная сессия «Страховой рынок: рост, лидерство, прогресс»
✔️Секция «Бизнес страховых компаний в новой реальности»
✔️Секция «Продажи и технологии»

#конференция

🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны и регионы России» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.  

Must read 👇

📄 Страны БРИКС выступили за создание общего налогового органа
🔴 У государств — членов БРИКС может появиться общий налоговый орган — секретариат налоговых администраций. Такая перспектива будет обсуждаться фискальным руководством стран объединения в 2025 году.

📄 В Китае откроется первый торговый центр российских товаров
🔴 Уже выбраны несколько помещений в Сиане, и сейчас идут переговоры о коммерческих условиях аренды.
 
📄 В Минэке назвали заниженным прогноз ОЭСР по росту экономики России
🔴 Ранее ОЭСР улучшила прогноз по росту ВВП России. По мнению экспертов организации, показатель в 2024 году составит 3,7%. В 2025 году организация ждет роста российской экономики на 1,1%.
 
📄 Госдолг регионов сократится на 36% после списания задолженностей по бюджетным кредитам
🔴 Предусмотрено списание 2/3 задолженности регионов по бюджетным кредитам (около 650 млрд рублей в трехлетке, 1,1 трлн рублей за 2025-2029 годы) при условии целевого направления высвобождающихся средств на реализацию инфраструктурных проектов и поддержку инвестиций. 

📄 Силуанов: финансовая поддержка регионов составит более 3 трлн рублей ежегодно
🔴 Также продолжится предоставление бюджетных кредитов на инфраструктурное развитие субъектов РФ и начнется списание задолженности регионов по бюджетным кредитам.

📄 Бизнес приобрел 171 площадку инвестиционной карты России
🔴 Предприниматели купили 71 инвестиционную площадку за 1,68 млрд рублей, а арендовали 100 площадок с ежемесячным платежом 14 млн рублей. Эти средства пополнили региональные и местные бюджеты.

📄 Правительство направит дополнительное финансирование на строительство и ремонт гидротехнических сооружений в ряде регионов
🔴 Субсидии поступят в Башкортостан, Карачаево-Черкесскую Республику, Забайкальский край, Чечню, Владимирскую и Кемеровскую области.

📄 Республика Саха (Якутия) разместила выпуск облигаций серии 35016 на 6.8 млрд рублей
🔴 Срок обращения выпуска – 5 лет. Купонный период – 31 день. Номинальная стоимость одной бумаги – 1 000 рублей. Цена размещения – 100% от номинала. По выпуску предусмотрена амортизация: 20% от номинала в дату выплаты 20-го купона, по 25% в даты выплат 32-го и 47-го купонов, 30% в дату выплаты 60-го купона.

#выбор_аналитика

📊 Рейтинговые действия за 27.09.2024:

❌ Облигации Группа ЛСР серии 001P-04 отозван в связи с погашением 27.09.2024
⬆️ Облигации Аэрофьюэлз серии 002Р-02 повышен ruA- 27.09.2024
🆕 Облигации СОПФ ДОМ.РФ 10 присвоен ruAAA 27.09.2024
❌ Облигации Газпромбанк серии БО-10 отозван в связи с погашением 27.09.2024
✔️ Облигации КАМАЗ серии БО-П11 подтвержден ruAA 27.09.2024
⬆️ ООО "ТЗК АЭРОФЬЮЭЛЗ" повышен ruA- Стабильный 27.09.2024
✔️ ПАО "НБД-БАНК" подтвержден ruBBB+ Стабильный 27.09.2024
🔖 Облигации СОПФ ДОМ.РФ 10 верифицированы, соответствуют принципам социальных облигаций SB 27.09.2024

#рейтинги

Своп — это производный контракт, в ходе сделки стороны обмениваются между собой различными активами и договариваются через определенное время вернуть их друг другу. В отличии от фьючерсов и опционов, свопы заключаются на внебиржевом рынке.

Виды свопов

🔴Процентный своп, один из самых распространенных типов. Одна из сторон сделки платит другой стороне фиксированный процент с установленной в контракте суммы, а другая — переменную, привязанную к рыночному индикатору, например, к ставке RUONIA. Этот тип свопа часто используется для управления рисками, связанными с изменениями процентных ставок.

💸Валютный своп. Соглашение между двумя сторонами об обмене определенными суммами денег в разных валютах на заранее установленный срок с дальнейшим возвратом первоначальных сумм в конце этого срока. Это полезно для компаний, которые работают на международных рынках и хотят защититься от колебаний курса валют.

🤝Кредитный своп. Договор, который позволяет одной стороне передать риск дефолта (невозможности выплатить долг) другой стороне. В обмен на регулярные платежи одна сторона получает защиту от риска дефолта заемщика.

🗑Товарный своп. Сделка, по которой стороны обмениваются платежами, основанными на ценах товаров или индексов.

История свопов начинается в 1980-х годах, когда финансовые рынки начали развиваться и нуждались в новых инструментах для управления рисками. Первыми появились процентные свопы, банки стали использовать их для оптимизации своих балансовых рисков. Важным этапом в развитии свопов стало создание Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA) в 1985 году. В 1990-х годах свопы стали активно применять не только банки, но и компании и хедж-фонды.

Функции свопов

🟣Управление рисками: участники рынка используют свопы для защиты от неблагоприятных рыночных изменений.
🟣Оптимизация затрат: свопы помогают компаниям снизить расходы на финансирование за счет более выгодных ставок.
🟣Спекуляция: инвесторы используют свопы для получения прибыли на изменениях рыночных ставок или курсов.

#это_база

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️«Ведомости» задались вопросом: «Почему монетарные методы ЦБ, в частности, самый сильный из них – ключевая ставка, не действуют на экономику так же быстро, как раньше?»

Регулятор продолжает ужесточать ДКП. «Мы в сентябре повысили ставку до 19% и не исключаем ее дальнейшего повышения в октябре», – сказала председатель Банка России Эльвира Набиуллина на Международном банковском форуме. Однако инфляция на рост ключевой реагирует слабо. По данным Росстата, за неделю с 17 по 23 сентября 2024 г. прирост потребительских цен составил 0,06% н/н (неделей ранее было 0,10%). Годовая инфляция замедлилась до 8,75% (с 8,94%).

📊 Объяснения происходящему помогал искать главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
В переводе с «центробанковского на русский» заявление ЦБ практически гарантирует повышение ставки до 20% в октябре. Чтобы этого не случилось, должно произойти нечто экстраординарное.

💯 Предела для ставки нет, но, судя по экономической динамике, инфляция на пике – дальше путь вниз (в том числе из-за эффекта базы). Поэтому выше 20% ставку ЦБ могут заставить поднять черные лебеди с мировых рынков, но на уровне 20% она будет достаточно долго. В следующем году не исключен риск жесткой посадки. Но этот сценарий не базовый для всей экономики: он более вероятен для секторов, напрямую не завязанных на бюджетные деньги или же самые базовые потребительские товары и услуги. Скорее всего инфляция будет ниже, но не сильно – резко упадет рост доходов населения, безработица сильно не изменится, но будет несколько другая структура занятости. Бюджет недосчитается ожидаемых от изменения налоговой системы поступлений, а рост экономики упадет до 1,5-1,8% и поддерживаться будет госрасходами. Это риск стагфляции: и инфляция будет выше цели, и ставки – очень жесткими, а рост – «анемичным».

🗞 По данным газеты, правительство и Банк России готовят совместный план дополнительных мер по борьбе с инфляцией. В частности, призванных охладить кредитование в сегменте госкомпаний и компаниям с госучастием, по кредитам с субсидированной ставкой и для розницы. По этим направлениям кредитование слабо реагирует на изменение ключевой ставки.

«Банк России в «минутках» по итогам заседания совета директоров в сентябре прямо написал, что государство (читай: бюджет) не должно излишне разогревать спрос расходами (хотя они во многом определяются неэкономическими мотивами) и льготными программами (льготная ипотека стала проинфляционной мерой)», – заключает Антон Табах.

#экспертиза
#ключевая_ставка

🏐🏉🥏🎱На III форуме «Комфортная городская среда», который пройдёт в рамках Международной строительной выставки-форума 100+ TechnoBuild, профессиональное сообщество будет обсуждать вопросы баланса функциональности и эстетики городской среды.

Темы панельной дискуссии:
🟢Приоритеты муниципального благоустройства территориальных образований;
🟢Запросы жителей и «гений места» при благоустройстве озелененных территорий и водных путей;
🟢Стратегия безопасности общественных пространств в городе;
🟢Непрямые социальные эффекты при благоустройстве.

С докладом «Городская устойчивость: создание комфортной среды для всех жителей» на панельной дискуссии выступит старший директор-руководитель отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Татьяна Тирских 👇

🌿Новое: рэнкинг городов по степени озеленённости (площади зелёных насаждений от общей площади города) и наиболее зелёных федеральных округов.

🥇🥈📈 Модератор панели: главный редактор журнала «Эксперт» Алексей Харнас.

Дата: 1 октября 2024
Время: 10:00-11:30
Место: МВЦ «Екатеринбург-ЭКСПО», г. Екатеринбург, ЭКСПО-бульвар, д. 2, павильон №2, зал №2.

#анонс

📊 Рейтинговые действия за 30.09.2024:

✔️ Облигации ЭР-Телеком Холдинг (4 выпуска) подтвержден ruA- 30.09.2024
✔️ АО "ЭР-ТЕЛЕКОМ ХОЛДИНГ" подтвержден ruA- Стабильный 30.09.2024
✔️ ООО УК "АЛЬФА-КАПИТАЛ" подтвержден A++ Стабильный 30.09.2024
✔️ АО "СК "ПАРИ" подтвержден ruA+ Стабильный 30.09.2024
✔️ ООО "СОВКОМБАНК СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ" подтвержден ruAA Стабильный 30.09.2024
✔️ ООО "АПХ "МИРАТОРГ" подтвержден ruA- Стабильный 30.09.2024
✔️ ООО "ЛАЙФСТРИМ" подтвержден ruBBB Позитивный 30.09.2024

#рейтинги