🏑🥍🏏🪃Программа долгосрочных сбережений (ПДС) обрастает новыми льготами. Это необходимо, чтобы вовлечь в нее как можно больше участников.

😎 О том, какие дополнительные преференции для повышения привлекательности программы обсуждают сейчас в Минфине и других заинтересованных ведомствах, узнали «Известия».

Какими новыми «плюшками» государство точно дополнит ПДС:
·   Исключение возможности вывода средств работодателя, уплаченных в пользу работника;
·   Сохранение права на софинансирование в случае расторжения договора.  

Что пока в процессе обсуждения:
·   Расширение перечня особых жизненных ситуаций, при которых участник может получить средства из ПДС без потери дохода. Сейчас деньги можно изъять сделать только на дорогостоящее лечение для себя и при потере кормильца. Предлагается возможность также выводить деньги при получении 1 группы инвалидности и на дорогостоящее лечение для ребенка до 18 лет.
·   Ведение льгот для работодателей при подключении сотрудников к программе долгосрочных сбережений. При софинансировании взносов работников они смогут получить возможность относить эти средства на расходы по оплате труда. Кроме того, обсуждается возможность не облагать обязательными страховыми взносами сберегательные взносы работодателей.
·   Возможность заключения договора по ПДС через портал госуслуг.
·   Возможность подключения к программе страховых компаний.

Мнение директора по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Екатерины Серовой об этой инициативе:

🧡 Главное отличие программы долгосрочных сбережений от других инвестиционных продуктов – софинансирование со стороны государства. Стимулирование работодателей софинансировать ПДС может стать хорошим стимулом для распространения программы, так как позволит привлечь в программу граждан, для которых софинансирование государства ограничено по уровню дохода. Кроме того, срочность софинансирования от работодателя может быть не ограничена, в отличие от государственного.

Наличие налогового арбитража в случае увеличения суммы для налогового вычета с 400 тыс. рублей до 1 млн рублей может сделать ПДС более выгодной по сравнению с другими долгосрочными инвестиционными продуктами. Кроме того, расширение перечня особых жизненных ситуаций делает программу более привлекательной для граждан: одним из главных ее недостатков является ее долгосрочность - обратиться за выплатой по общему правилу можно через 15 лет или в особых жизненных ситуациях.
💻 Возможность заключения договора по программе долгосрочных сбережений через единый портал государственных и муниципальных услуг, а также подключение к ПДС страховых компаний может оказать влияние на доступность программы и повышение уровня сервиса для клиента, в том числе на фоне роста конкуренции».

ЦИФРЫ. По состоянию на 13 сентября объем средств по ПДС составлял 64 млрд руб., включая новые взносы (31,5 млрд руб.) и прогнозируемый объем переведенных пенсионных накоплений (32,5 млрд руб.).

#детали
#пенсии

🏦 13 сентября Совет директоров ЦБ за очередном заседании принял решение поднять ключевую ставку на 100 б.п. до 19%. Сегодня на сайте регулятора опубликованы традиционные «минутки» - резюме обсуждения по ключевой ставке в ходе того заседания.

Как обычно, материал прочел, проанализировал и готов кратко пересказать, указав на самое важное, главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:

🧡 Опубликованные «минутки» оказались не слишком интересны, поскольку в основном совпадают с идеологией пресс-релиза и выступления председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной 13 сентября по итогам заседания.
Внимания заслуживают всего два сюжета:
- подчеркнута роль бюджетных расходов - прямо и через льготное финансирование - в разогреве экономики;
- развернуто раскрыта позиция ЦБ, почему невозможно быстрое расширение предложения и нужно гасить спрос.
Так что просто готовимся к повышению еще на 100 б.п. в октябре и ждем более любопытным «минутки» по итогам следующего заседания.

#ключевая_ставка

📊 Рейтинговые действия за 25.09.2024:

❌ Облигации Интерлизинг серии 001Р-02 отозван в связи с погашением 25.09.2024
⬆️ АО "БАНК БЖФ" повышен ruBB- Стабильный 25.09.2024
❌ Облигации Экспобанк серии 001P-01 отозван в связи с погашением 25.09.2024
✔️ ПАО СБЕРБАНК подтвержден ESG-II(a) Стабильный 25.09.2024

#рейтинги

💭 Концентрация активов топ-10 российских банков достигла рекордного уровня в 79% банковского сектора. При этом доля прибыли крупнейших банков растет не столь интенсивно, поскольку средние и небольшие банки продолжают получать сверхдоходы за счет валютообменных операций и высоких ставок на МБК.

➕ При этом, согласно прогнозу «Эксперт РА», к концу года прибыль всего сектора выйдет на рекордный уровень 3,6–3,8 трлн руб.

ЧИТАЕМ колонку одного из авторов нового банковского обзора👆- директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Ксении Якушкиной - в сегодняшнем «Коммерсанте».

💻 Подборка самых интересных публикаций по теме «Цифровые финансовые активы» от директора по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Максима Булгакова. 

Must read 👇

📄 С начала года объем выпущенных ЦФА составил 374 млрд рублей
🔴 Об этом говорится в материале Сбера «Анализ рынка долговых ЦФА». По данным Сбера, общее число уникальных эмитентов ЦФА достигло 187, при этом у 64 компаний ранее был опыт размещения классических облигаций.
 
📄 Совкомбанк наметил выпуск ЦФА для квалифицированных инвесторов и юрлиц
🔴 Если банк увидит рост интереса к этому инструменту, он может рассмотреть вопрос создания собственной площадки для выпуска ЦФА.
 
📄 Кастодиальное хранение: надежная защита криптоактивов
🔴 Кастодиальное хранение представляет собой метод хранения цифровых активов, при котором управление приватными ключами осуществляется третьей стороной (кастодианом). Это может быть криптовалютная биржа, банк или специализированный сервис хранения токенов. 
 
📄 Лучше рынка: что выбрать инвестору в эпоху высоких ставок
🔴 Выпуск токенов на платформах операторов информационных систем (ОИС) отличается низкой стоимостью и высокой скоростью по сравнению с классическим фондовым рынком, а также обеспечивает быстрый доступ к дистрибуции активов. Это позволяет эмитентам предложить инвесторам выгодные условия.

📄 Токенизированный рубль просится на свет
🔴 Токенизация рубля - это процесс выпуска цифровых активов (токенов), основанных на блокчейне, что делает его частью глобальной децентрализованной финансовой системы. Цифровой рубль в отличие от токенизированного, выпускается и контролируется Центральным банком России (ЦБ).
 
📄 Взрывной рост рынка цифровых активов возможен на фоне снижения ставки
🔴 При текущих ставках занимать в любой форме не очень целесообразно, но, как только ставка пойдет вниз, мы увидим, что параллельно традиционному рынку облигаций, который получит второе дыхание, также будет происходить и взрывной рост рынка ЦФА — как минимум из-за эффекта низкой базы.

📄 Токены зовут
🔴 Недавно SWIFT сообщила, что создает экосистему для транзакций с регулируемыми цифровыми активами и валютами. Внимание привлекает и проект Agora, реализуемый Банком международных расчетов (BIS) и семью центральными банками.
 
📄 Первый в мире выпуск ЦФА в благотворительных целях состоялся на платформе Московской биржи 
🔴 Эмитентом ЦФА выступил благотворительный фонд «Воскресение», а покупателями – российские кредитные организации. Привлеченные в рамках выпуска ЦФА средства будут направлены на финансирование строительства храма в честь Преподобного Сергия Радонежского в Чебоксарах.
 
📄 Альфа-банк запустил ЦФА на индекс золота с порогом входа менее 100 руб.
🔴 Цена покупки этих ЦФА на платформе «А-Токен» устанавливается на основании индекса аффинированного золота (RUGOLD) ПАО «Московская биржа».

#выбор_аналитика

😱 «Счетка» умеет удивлять: по итогам аудита результатов пяти льготных программ ипотеки с господдержкой она обнаружила почти 115 тыс. ипотечников, которые оформили на себя два и более льготных жилищных кредитов.

💸 Общая сумма «множественных ипотек» превысила 1,1 трлн руб. Из них 34% (378 млрд руб.) пришлось на массовую программу и 62% (689 млрд руб.) – на семейную ипотеку.

Рекордное число льготных ипотек (5 и более) оформили 1563 ушлых гражданина. Общий объем взятых ими кредитов составил 42,45 млрд руб.  Наибольшее число ипотек, оформленных на одного заемщика, - 26. Максимальная сумма льготных жилищных кредитов на одного заемщика составила 196 млн руб.

💬 «Заемщик, способный в течение ограниченного периода времени (не более пяти лет) оформить и обслуживать пять и более кредитов, имеет доходы выше среднего и не нуждается в поддержке государства для улучшения жилищных условий», — аудиторы Счетной палаты в своем отчете.

Как это получилось?
Законодательного запрета на получение нескольких льготных кредитов для одного лица не было до декабря 2023 г., напоминает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский. Поэтому многократные «льготные ипотечники» никаких законов не нарушили и до введения таких запретов смогли воспользоваться недокументированными возможностями.

🧡 «Фактически вместо покупки одной квартиры за деньги можно было взять пять квартир по госпрограмме. Особенно это было выгодно в начале появления таких программ, пока еще не успели резко подняться цены на жилье: была возможность дешево купить жилье за счет серьезной экономии на низкой льготной процентной ставке», - поясняет Путиловский.

Зачем они это сделали?
С высокой долей вероятности – для сдачи в аренду или дальнейшей перепродажи. В отдельных случаях люди могли на такой инвестиции зафиксировать 100-200% прибыли. Правда, с резким ростом цен на жилье в последние 2-3 года схема во многом утратила свою привлекательность, считает Вячеслав Путиловский.

🧡 «Однако одновременно несколько льготных ипотечных кредитов могли брать и действительно нуждающиеся в улучшении жилищных условий члены многодетных семей. Например, в Москве и области лимит по семейной ипотеке составлял 12 млн руб., что было достаточно в зависимости от района для приобретения как трехкомнатной квартиры, так и двух-трех студий для каждого ребенка на будущее», – рассуждает аналитик.

Как росли цены на «первичку» в ходе реализации программ ипотеки с господдержкой:
📈 Средняя цена квадратного метра в целом по России с конца 2020 г. по конец 2023 г. выросла практически в 2 раза – с 79 003,43 до 140 370,82 руб.

#экспертиза
#ипотека

⚡️ Банк России планирует ввести новый банковский норматив валютной ликвидности – в целях сдерживания наращивания банками кредитов и других активов в валюте.

🏦 Об этом на XXI Международном банковском форуме Ассоциации банков России (АБР) объявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: «Мы все-таки серьезно думаем о том, чтобы вводить и норматив валютной ликвидности. Наш валютный рынок стал менее глубоким, и если случается отток коротких валютных депозитов, а мы такие случаи видели, то выход банка на валютный рынок чреват волатильностью курса».

ЦИФРЫ:
🔴Совокупные валютные активы российских банков на 1 марта 2024 г. оценивались в $265 млрд и составляли 14,4% всех активов сектора (более поздние данные не раскрывались).
🔴На 1 июля открытая валютная позиция (ОВП) банков (разница между валютными активами и пассивами на балансах) составила $6,5 млрд долларов (4% от капитала). За год ОВП выросла в 5 раз. ЦБ связывает это с активизацией валютного кредитования.
🔴За январь-июль российские банки увеличили портфель кредитов в валюте на 4,6%, или на $8 млрд, до $142 млрд на 1 августа, следует из данных ЦБ.

🧡 Зачем нужна такая мера – рассуждает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:

«Видимо, идея в том, чтобы предусмотреть требование к минимальному уровню покрытия валютных обязательств определенной срочности валютными активами той же срочности. Допустим, на горизонте 30 дней текущие ликвидные активы, номинированные в иностранной валюте, должны покрывать не менее 50% текущих валютных обязательств (в той логике, в какой это работает для активов и обязательств независимо от их валюты). При этом девалютизация банковских активов и пассивов обеспечивается внешними факторами-санкциями и отказами зарубежных контрагентов от корреспондентских отношений с российскими банками».

#актуальный_комментарий
#банки
#регулирование

📊 Рейтинговые действия за 26.09.2024:

✔️ Ульяновская область подтвержден ruBBB Стабильный 26.09.2024
✔️ Облигации Ульяновская область (7 выпусков) подтвержден ruBBB 26.09.2024
✔️ Республика Башкортостан подтвержден ruAA+ Стабильный 26.09.2024
✔️ Облигации Республика Башкортостан (3 выпуска) подтвержден ruAA+ 26.09.2024
✔️ БАНК "ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ" (ПАО) подтвержден ruA- Стабильный 26.09.2024
✔️ АО "СИЛОВЫЕ МАШИНЫ" подтвержден ruAA- Стабильный 26.09.2024
❌ Облигации Аэрофьюэлз серии 002P-01 отозван в связи с погашением 26.09.2024

#рейтинги

#мнение

💰 Российской экономике нужны длинные деньги. Недавно Минфин обновил для институционалов потребности государства: в 2024 году необходимы 250 млрд руб. по программе долгосрочных сбережений (ПДС).

Смогут ли участники рынка за оставшееся время внушить населению, что ему необходимо сберегать деньги на очень долгие сроки?

«Похоже, та длина, на которую будет нужно заморозить деньги в ПДС, выглядит сейчас пугающей. Придется очень сильно постараться, чтобы продать людям ценность такого формата сбережения средств».

▪ Цену вопроса раскрывает генеральный директор «Эксперт Бизнес-Решений» Павел Митрофанов в новой колонке для газеты «Коммерсант» 👇

❗️Готово полное видео с форума «Будущее страхового рынка», который прошел 18 сентября.

📺 Посмотреть его можно ЗДЕСЬ – вместе с другими материалами мероприятия (скроллим вниз). Там же можно найти полную фотогалерею форума.

Кроме того, мы опубликовали видео в нашем канале на Rutube. Кстати, подписывайтесь.

Для вашего удобства трансляция поделена на части по секциям:
✔️Панельная сессия «Страховой рынок: рост, лидерство, прогресс»
✔️Секция «Бизнес страховых компаний в новой реальности»
✔️Секция «Продажи и технологии»

#конференция

🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны и регионы России» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.  

Must read 👇

📄 Страны БРИКС выступили за создание общего налогового органа
🔴 У государств — членов БРИКС может появиться общий налоговый орган — секретариат налоговых администраций. Такая перспектива будет обсуждаться фискальным руководством стран объединения в 2025 году.

📄 В Китае откроется первый торговый центр российских товаров
🔴 Уже выбраны несколько помещений в Сиане, и сейчас идут переговоры о коммерческих условиях аренды.
 
📄 В Минэке назвали заниженным прогноз ОЭСР по росту экономики России
🔴 Ранее ОЭСР улучшила прогноз по росту ВВП России. По мнению экспертов организации, показатель в 2024 году составит 3,7%. В 2025 году организация ждет роста российской экономики на 1,1%.
 
📄 Госдолг регионов сократится на 36% после списания задолженностей по бюджетным кредитам
🔴 Предусмотрено списание 2/3 задолженности регионов по бюджетным кредитам (около 650 млрд рублей в трехлетке, 1,1 трлн рублей за 2025-2029 годы) при условии целевого направления высвобождающихся средств на реализацию инфраструктурных проектов и поддержку инвестиций. 

📄 Силуанов: финансовая поддержка регионов составит более 3 трлн рублей ежегодно
🔴 Также продолжится предоставление бюджетных кредитов на инфраструктурное развитие субъектов РФ и начнется списание задолженности регионов по бюджетным кредитам.

📄 Бизнес приобрел 171 площадку инвестиционной карты России
🔴 Предприниматели купили 71 инвестиционную площадку за 1,68 млрд рублей, а арендовали 100 площадок с ежемесячным платежом 14 млн рублей. Эти средства пополнили региональные и местные бюджеты.

📄 Правительство направит дополнительное финансирование на строительство и ремонт гидротехнических сооружений в ряде регионов
🔴 Субсидии поступят в Башкортостан, Карачаево-Черкесскую Республику, Забайкальский край, Чечню, Владимирскую и Кемеровскую области.

📄 Республика Саха (Якутия) разместила выпуск облигаций серии 35016 на 6.8 млрд рублей
🔴 Срок обращения выпуска – 5 лет. Купонный период – 31 день. Номинальная стоимость одной бумаги – 1 000 рублей. Цена размещения – 100% от номинала. По выпуску предусмотрена амортизация: 20% от номинала в дату выплаты 20-го купона, по 25% в даты выплат 32-го и 47-го купонов, 30% в дату выплаты 60-го купона.

#выбор_аналитика

📊 Рейтинговые действия за 27.09.2024:

❌ Облигации Группа ЛСР серии 001P-04 отозван в связи с погашением 27.09.2024
⬆️ Облигации Аэрофьюэлз серии 002Р-02 повышен ruA- 27.09.2024
🆕 Облигации СОПФ ДОМ.РФ 10 присвоен ruAAA 27.09.2024
❌ Облигации Газпромбанк серии БО-10 отозван в связи с погашением 27.09.2024
✔️ Облигации КАМАЗ серии БО-П11 подтвержден ruAA 27.09.2024
⬆️ ООО "ТЗК АЭРОФЬЮЭЛЗ" повышен ruA- Стабильный 27.09.2024
✔️ ПАО "НБД-БАНК" подтвержден ruBBB+ Стабильный 27.09.2024
🔖 Облигации СОПФ ДОМ.РФ 10 верифицированы, соответствуют принципам социальных облигаций SB 27.09.2024

#рейтинги