🤘 Рейтинговые действия за 07.08.2024:

✔️ ООО ПКО "АЙДИ КОЛЛЕКТ" подтвержден ruBB+ Позитивный 07.08.2024
✔️ МКООО "СТРАХОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ" подтвержден ruA+ Стабильный 07.08.2024
❌ Облигации ДОМ.РФ серии 001P-11R отозван в связи с погашением 07.08.2024
✔️ Камчатский край подтвержден ruA+ Стабильный 07.08.2024
✔️ АО "АВТОДОМ" подтвержден ruA- Стабильный 07.08.2024

#рейтинги

🔩 Малый и средний бизнес привлек 4,3 млрд руб. на фондовом рынке за счет поддержки дочернего банка Корпорации МСП, – сообщается на сайте организации. За весь 2023 год было вдвое меньше.

🪙 МСП Банк выступил в роли якорного инвестора и соорганизатора 19 выпусков облигаций с совокупным объемом вложений в 1 млрд руб. По оценке кредитной организации, 80% компаний МСП разместили облигации в «Секторе Роста» Мосбиржи при поддержке МСП Банка.

Какие отрасли обеспечили спрос на поддержку Корпорации для выхода на фондовый рынок:
· производственные и высокотехнологичные компании;
· торговые предприятия;
· сельхозпроизводители, предприятия пищевой промышленности;
· представители химической отрасли;
· финансовые компании и др.

«При наличии поддержки со стороны МСП Банка для бизнеса повышается доступность биржевых инструментов: снижаются расходы на подготовку и листинг, повышается спрос на бумаги со стороны других инвесторов, упрощается взаимодействие с институтами развития», – сказал председатель правления МСП Банка Иван Подберезняк.

Какие еще формы поддержки начинающих эмитентов облигаций из сектора МСП существуют и при чем тут мы?

🔢 Для субъектов МСП действует программа субсидирования в целях компенсации части затрат по выпуску акций и облигаций и выплате купонного дохода по облигациям, размещенным на бирже. Она началась еще в 2019 г. и несколько раз продлевалась, действие ее актуально и в 2024 году.

❗️Один из пунктов, указанных в перечне затрат на выпуск ценных бумаг ­– это расходы на получение кредитного рейтинга.

🧡 Мы подробно писали о том, как получить такую льготу, ЗДЕСЬ.

Подать заявку и отправить документы на получение такой субсидии можно до 1 октября 2024 года.

Постановление Правительства РФ от 30.04.2019 г. №532 – основной документ, регламентирующий получение льготы для выпуска и размещения ценных бумаг компаниями сектора МСП.

#МСП

💰 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные организации» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.  

Must read 👇

📄 Альфа-банк начал создавать НПФ «Альфа»
🔴 В четверг, 8 августа, Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных акций негосударственного пенсионного фонда «Альфа», «размещаемых путем распределения акций среди учредителей акционерного общества». До этого года последний НПФ был создан в России в 2012 году

📄 «Сбер»: ситуация с дефицитом юаней не улучшится при текущих внешних факторах
🔴 Дефицит юаней топ-менеджер Сбербанка связывает со сложностями в работе китайских банков на российском рынке, особенно с расчетами за экспортно-импортные операции, а также с санкциями против Мосбиржи, из-за чего многие игроки предпочитают не заводить свою ликвидность в Россию. 

📄 ВТБ начнет выдавать ипотеку в ДНР, ЛНР, Запорожье и Херсоне
🔴 Клиентам ВТБ в этих регионах будет доступна покупка квартир, студий и апартаментов на вторичном и первичном рынках по базовым условиям банка.

📄 Совкомбанк создал «дочку» в сфере связи
🔴 Компания под названием «Совком телеком» предположительно будет осуществлять деятельность в области связи на базе беспроводных технологий. 
 
📄 Рост депозитов россиян за рубежом в июне упал до минимума с 2022 года
🔴 В июне россияне направили на депозиты в иностранные банки 12,2 млрд рублей, что является самым низким показателем с апреля 2022 года.

📄 Чистая прибыль «Сбера» за полугодие превысила ₽810 млрд
🔴 Во втором квартале Сбербанк нарастил основные компоненты прибыли, но также увеличил расходы на резервы, следует из отчета.

📄 Выдача ипотеки снизилась на 13% с начала 2024 года
🔴 На фоне прекращения действия льготной программы по новостройкам и роста рыночных ставок по ипотеке суммарный объем выдачи розничных кредитов в июле составил 1,25 трлн руб., снизившись по сравнению с июнем на 25%.

#выбор_аналитика

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Банки сокращают одобрения полной запрашиваемой суммы по автокредитам, но увеличивают долю одобрений по кредитам наличными.

В июле 2024 г. средний уровень полного одобрения запрашиваемой суммы при выдаче автокредитов снизился до 80% (это минимум с сентября 2023 г.). При этом в тот же временной период одобрения в сегменте кредитов наличными выросли до 93% (максимум с начала 2023 г.).

🧡 Почему сложились одновременно две таких разных тенденции? Не все так линейно, как кажется на первый взгляд. Объясняет старший директор по банковским рейтингам Иван Уклеин:

🚗 Динамика основных показателей в сегменте автокредитов во многом определяется крупным игроком, существенно нарастившим свою рыночную долю в 1пг2024. После 1 июля, когда Банк России ввёл МПЛ и надбавки к коэффициентам риска в отношении автокредитов, выдачи стали более капиталоёмкими и могли спровоцировать коррекцию. Этой же рубежной датой можно объяснить смягчение кредитной политики в июне накануне вступления в силу новых требований. Манипулирование долговой нагрузкой клиента практически не развито в нише автокредитования, поскольку МПЛ введены только месяц назад. В целом, не считая разовых событий и сезонности, динамика одобрений по месяцам демонстрирует относительную стабильность.

🪙 Уровень одобрения в объёмах выдачи потребительских кредитов обладает меньшей волатильностью, чем в штуках. Банки наращивают кредитный риск на проверенных действующих клиентов быстрее, чем сокращают выдачи новым клиентам с высоким ПДН. В потребительском кредитовании регулятор задействовал практически полный арсенал для охлаждения – резко ужесточил риск-веса и макропруденциальные лимиты, ввёл полный запрет кредиток с ПДН>80%. В таких условиях в первую очередь сокращается одобрение «с улицы», а повышение лимитов на активных клиентов с историей обслуживания в банке поддерживает темпы роста бизнеса.

#экспертиза
#кредитование

🫡 Рейтинговые действия за 08.08.2024:

🆕 Облигации АФК Система серии 001P-31 присвоен ruAA-(EXP) 08.08.2024
✔️ "РЕСПУБЛИКАНСКИЙ КРЕДИТНЫЙ АЛЬЯНС"ООО подтвержден ruB Стабильный 08.08.2024
❌ ООО "ГТС" отозван 08.08.2024

#рейтинги

🌿 Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от аналитика по рейтингам устойчивого развития Виктории Бехер.  

Must read 👇

📄 Мосбиржа введет маркировку зеленых облигаций до конца года
🔴 Московская биржа начнет маркировать облигации сектора устойчивого развития до конца 2024 года, дополнив тикер таких бумаг буквой "S".
 
📄 Со следующего года в России вырастут ставки экологического сбора
🔴 С 2025 г. в России в рамках реформы расширенной ответственности производителей (РОП) вводятся новые ставки экосбора. Соответствующее постановление принято правительством РФ 1 августа 2024 г.
 
📄 Установлен новый рекорд по дальности хода электромобиля
🔴 Серийный кроссовер Ford Mustang Mach-E признан самым дальнобойным электромобилем. На одном заряде батареи он преодолел 916,74 км, достижение внесено в Книгу рекордов Гиннесса.

📄 Создана межведомственная рабочая группа по решению вопросов в сфере обращения с отходами производства и потребления
🔴 Министр природных ресурсов и экологии России Александр Козлов утвердил приказ о создании межведомственной рабочей группы по решению вопросов в сфере обращения с отходами производства и потребления, в том числе с твёрдыми коммунальными отходами.
 
📄 Климат психике помеха: как экстремальные температуры влияют на ментальное здоровье
🔴 Изменение климата оказывает значительное влияние не только на окружающую среду, но и на психическое здоровье людей. Климатическая тревога, депрессия и другие психологические проблемы, связанные с экологическими изменениями, становятся все более распространенными.
 
📄 Китай ужесточит регулирование выбросов парниковых газов с 2026 года
🔴 Вместо сокращения удельных показателей будет сделана ставка на сокращение эмиссии.
 
📄 Продажи новых электромобилей в России сократились впервые за последние два года
🔴 В марте нынешнего года продажи электромобилей в РФ установили исторический рекорд (2,5 тыс. шт.), но с тех пор их объемы с каждым месяцем сокращались, хотя в годовом сравнении сохранялся рост.
 
📄 Грибы, поедающие пластик, могут стать проблеском надежды на сокращение загрязнения океана
🔴 Ученые из Германии выявили грибы, поедающие пластик, которые могут дать надежду на решение проблемы миллионов тонн отходов, загрязняющих мировой океан каждый год.

#выбор_аналитика

🫡 Рейтинговые действия за 09.08.2024:

✔️ ООО "КОМПАНИЯ БКС" подтвержден ruA- Стабильный 09.08.2024
✔️ АО "ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ БАНК" подтвержден ruBBB- Стабильный 09.08.2024
✔️ АО "Р-ФАРМ" подтвержден ruAA+ Стабильный 09.08.2024
✔️ ООО "ФИНАНСОВЫЙ КОНСАЛТИНГ" подтвержден ruA- Стабильный 09.08.2024
⬆️ МКАО "СОВКО КАПИТАЛ ПАРТНЕРС" повышен ruA+ Стабильный 09.08.2024
🆕 ООО "ССК "ЗВЕЗДА" присвоен ruB Стабильный 09.08.2024

#рейтинги

📉 Банки сократили выдачу валютных кредитов бизнесу из-за ухудшения ситуации с юаневой ликвидностью на российском рынке.

В июне 2024 года российские банки резко снизили кредитование бизнеса в иностранной валюте, следует из статистики ЦБ, которую проанализировал РБК. По сравнению с маем выдачи упали на 25,6%.

По мнению аналитиков виной всему нехватка юаней.

Комментарий младшего директора по банковским рейтингам "Эксперт РА" Анатолия Перфильева:

Снижение корпоративного кредитования в юанях обусловлено нехваткой валютных пассивов у банков. Китайские банки работают с Россией с осторожностью из-за санкционных угроз, что влияет на время и стоимость проведения валютных платежей. Некоторые иностранные банки отказываются проводить платежи, чтобы не попасть под вторичные санкции, из-за чего приходится расплачиваться через третьи страны. В итоге снижаются объёмы поступаемых юаней в Россию, растут затраты на совершение операций, физическим и юридическим лицам на фоне высоких ставок по рублёвым депозитам менее выгодно размещать в банках средства в китайской валюте. Как следствие, у некоторых игроков образуется юаневый дефицит и спрос корпоративных клиентов на кредиты в китайской валюте не удовлетворяется в полной мере. В перспективе российские банки будут стремиться к оптимальным цепочкам для проведения расчётов, соответствующая адаптация потребует некоторого времени и возможно скажется на стоимости платежей. Поэтому в ближайшие месяцы существенный рост юаневых операций маловероятен.

💻 Подборка самых интересных публикаций по теме «Цифровые финансовые активы» от младшего директора по рейтингам структурированного финансирования Екатерины Михлиной.  

Must read 👇

📄 НАУФОР направила в Банк России позицию по использованию и регулированию стейблкойнов
В позиции отражено мнение Ассоциации о потенциале данного инструмента, его рисках и подходах к его регулированию.

📄 Девелоперы стали чаще прибегать к новым способам привлечения денег инвесторов
На фоне дорогого и жёстко зарегулированного банковского финансирования всё больше девелоперов обращаются к привлечению денег инвесторов через ЦФА.

📄 Путин подписал закон об обращении в России иностранных цифровых активов
Иностранные цифровые права допускаются к обращению на площадках российских операторов по выпуску ЦФА, но только при условии их квалификации оператором в качестве ЦФА.

📄 Все платформы по выпуску ЦФА дали «мягкое согласие» на интеграцию с Мосбиржей
Биржа стремится стать оператором обмена, который будет консолидировать ликвидность ЦФА и станет единой точкой входа за их дистрибуцией,

📄 Рэнкинги по ЦФА от Cbonds: операторы информационных систем и эмитенты – итоги 7 месяцев 2024 года
По итогам 7-ми месяцев 2024 года объем российского рынка ЦФА в обращении составляет 80,1 млрд руб. В обращении находится 407 выпусков. За июль было размещено 74 новых ЦФА на 33,3 млрд руб.

🫡 Рейтинговые действия за 12.08.2024:

❌ Облигации Краснодарский край серии 35001 отозван в связи с погашением 12.08.2024
✔️ Облигации ИКС 5 ФИНАНС (8 выпусков) подтвержден ruAAA 12.08.2024
🆕 КОРПОРАТИВНЫЙ ЦЕНТР ИКС 5 присвоен ruAAA Стабильный 12.08.2024
🆕 ТОРГОВЫЙ ДОМ "ПЕРЕКРЕСТОК" присвоен ruAAA Стабильный 12.08.2024
🆕 ВОКСИС присвоен ruBBB+ Развивающийся 12.08.2024
✔️ Облигации АВТОБАН-Финанс (2 выпуска) подтвержден ruA+ 12.08.2024
✔️ АВТОБАН-ФИНАНС подтвержден ruA+ Стабильный 12.08.2024
❌ X5 Retail Group N.V. отозван 12.08.2024
❌ ИКС 5 ФИНАНС отозван 12.08.2024

#рейтинги

Pre-IPO (pre-initial public offering) — это период, предшествующий первичному публичному размещению акций компании на бирже. В этот период организация ещё не является публичной и может привлекать инвестиции от ограниченного круга инвесторов. Чаще всего уже уже зрелые компании на поздних стадиях привлечения венчурного капитала, IPO которых ожидается на горизонте до двух лет.

✏️Для чего нужно Pre-IPO компании?

Компании используют Pre-IPO для привлечения дополнительных инвестиций, оценки своей стоимости и подготовки к непосредственно IPO. Это позволяет собственникам бизнеса получить доступ к более широкому кругу инвесторов и повысить свою капитализацию перед выходом на бирже.

В период Pre-IPO компания может предложить свои акции инвесторам, которые готовы вложить средства в её развитие: это могут быть крупные фонды, стратегические партнеры или частные инвесторы.

📌А инвестору?

Участие в сделках на стадии Pre-IPO более рискованно, чем покупка акций на бирже: это скорее венчурные инвестиции, а условия участия в Pre-IPO могут быть менее прозрачными для инвесторов. Однако вместе с повышенным риском такие проекты порой несут и высокую доходность: инвестиции в pre-IPO — это покупка акций компаний, которые уже занимают большую долю рынка, но способны за несколько лет вырасти еще в несколько раз. Выход из сделки Pre-IPO происходит после размещения на бирже или продажи компании стратегическому инвестору.

Риски инвестиций в Pre-IPO

*️⃣Компания может выйти на IPO через более долгий срок, чем это планировалось, либо никогда мне станет публичной.
*️⃣Компания на этой стадии может быть оценена некорректно, так как не обязана раскрывать отчетность и информацию о себе.
*️⃣Компания может стать банкротом: чаще всего они еще не генерируют прибыль, поскольку вкладывают всю выручку в развитие.

Плюсы Pre-IPO

*️⃣ Аллокация - до 100%.
*️⃣Риск отрицательной переоценки ниже, чем на публичном рынке.
*️⃣На Pre-IPO акции можно купить с дисконтом по отношению к оценке на IPO.

#это_база

Что ожидает российскую экономику в будущем? На этот вопрос ответ знают наши друзья из «Яков и Партнёры» - лидеры стратегического консалтинга России.

📊 Они показали, с какими трудностями столкнется Россия в ходе дальнейшего освоения Арктики; определили ключевые риски для крупнейших игроков АПК; подсчитали, сколько будут экономить бизнес и банки благодаря внедрению цифрового рубля.

В их канале вы найдете краткие обзоры исследований, наиболее ценные инсайты важнейших форумов и прогнозы, основанные на данных.

❗️Если вы стремитесь быть в курсе всех актуальных изменений в ключевых секторах экономики, подписывайтесь на канал.

🫡 Рейтинговые действия за 13.08.2024:

👁 Облигации ХКФ Банк (3 выпуска) "под наблюдением" ruA- 13.08.2024
👁 ХКФ БАНК "под наблюдением" ruA- Стабильный 13.08.2024
👁 КАМЧАТПРОФИТБАНК "под наблюдением" ruB- Развивающийся 13.08.2024
✔️ АБРАУ - ДЮРСО подтвержден ruA+ Стабильный 13.08.2024
⬆️ НПФ "СОЦИУМ повышен ruAA Стабильный 13.08.2024

#рейтинги