Неделю назад мы начали тему подотчетных компаний и отчетности. Продолжаем ликбез в этой области.

📄 Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО, IFRS) – это набор принципов и привил составления финансовой отчетности. В отличие от РСБУ, отчетность по МСФО менее формализована, однако традиционно она включает определенный набор данных, расположенных в соответствующих разделах.

Отчет по МСФО включает в себя:
🟢Балансовый отчет (Balance sheet, BS);
🟢Отчет о финансовых результатах (Profit and loss, P&L);
🟢Отчет об изменениях капитала (Statement of changes in equity, SOCE);
🟢Отчет о движении денежных средств (Cash Flow, CF).

✅ В балансовом отчете представлены сведения об активах компании, ее обязательствах, а также об акционерном капитале на определенный момент времени. Для инвесторов этом разделе МСФО в первую очередь важно, чем владеет предприятие и может ли оно расплатиться по своим долгам. Например, именно по балансовому отчету определяется чистый долг компании.

✅ Отчет о финансовых результатах, в отличие от BS, показывает данные за определенный период времени. Здесь находятся сведения о выручке предприятия, его операционных и финансовых расходах, чистой прибыли, прибыли на акцию. Показатели маржинальности бизнеса рассчитываются по P&L.

✅ Отчет об изменениях капитала демонстрирует, как поменялся капитал компании (уставный, резервный, дополнительный) и ее нераспределенная прибыль (или же непокрытый убыток) за отрезок времени, который отписывает данная финансовая отчетность. Конечный результат капитала в балансовом отчете должен быть равен конечному капиталу в отчете о его изменениях.

✅ Как денежные средства движутся в компании, показывает отчет о движении денежных средств. Данный раздел помогает понять, как фактически происходят финансовые операции предприятия: откуда приходят деньги и на что они тратятся.

Кроме того, в отечете по МСФО присутствуют примечания, которые дополняют и раскрывают данные, содержащиеся в отчетных формах, описывают учетную политику, указывают оценочные значения и различные суждения.

Продолжение следует 🔴

#это_база

🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны, регионы России и экономическая политика страны» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.  

Must read 👇

📄 Турецкий экспорт в Россию за полугодие упал на 28%
🔴 С начала этого года российско-турецкую торговлю сдерживают санкции Запада, влияющие на платежи.

📄 Максим Решетников: на долю БРИКС приходится 20% всей мировой торговли
🔴 Встреча министров экономики была посвящена текущему статусу и перспективам дальнейшего сотрудничества в сфере сельскохозяйственной торговли, поддержке малых и средних предприятий, защите прав потребителей электронной коммерции, повышению устойчивости цепочек добавленной стоимости и цепочек поставок. 
 
📄 Число иностранных туристов в России в первом полугодии выросло на 42%
🔴 «Мы наблюдаем последовательную динамику роста турпотоков из стран Персидского залива и Азиатско-Тихоокеанского региона. Центр стратегических разработок совместно с Минэкономразвития РФ и российскими регионами ведет большую работу по налаживанию двусторонних связей, позиционированию России под единым брендом Discover Russia, запуску прямых чартерных авиарейсов», — сказала директор Центра развития международного туризма Юлия Максутова.
 
📄 ВВП России за январь - июнь вырос на 4,7% в годовом выражении
🔴 Об этом говорится в справке Минэкономразвития РФ о ситуации в экономике страны. По оценке ведомства, в июне ВВП превысил уровень прошлого года на 3%.

📄 О текущей ситуации в российской экономике. Июнь 2024 года

📄 Тюменская область не теряет темпа в реализации нацпроектов
🔴 Заключено более 96% необходимых контрактов на общую сумму почти 11 млрд рублей. Объем финансирования из регионального и федерального бюджетов уже составил порядка 50% от плана - это больше, чем в среднем по стране.

📄 Михаил Мишустин дал поручения по итогам совещания с членами Правительственной комиссии по вопросам социально-экономического развития Северо-Кавказского федерального округа
🔴 Одной из главных тем обсуждения в ходе совещания стало развитие индустрии гостеприимства на Кавказе. Михаил Мишустин отметил, что Правительство продолжит работу по укреплению туристического потенциала региона, включая Кавказские Минеральные Воды.

📄 Как укрепление рубля отразится на доходах бюджета
🔴 Потери от более сильного курса составят не менее 500 млрд рублей, но компенсируются инфляцией и дорогой нефтью.

📄 На морские перевозки в Калининград выделено 1,4 млрд рублей допсубсидий
🔴 Значимость калининградской грузовой морской линии повысилась после того, как Литва летом 2022 года ввела ограничения на железнодорожный и автомобильный транзит подсанкционных грузов с определенными оговорками и квотами на их объемы. При этом транзит через Литву подсанкционных грузов автотранспортом запрещен.

#выбор_аналитика

🤘 Рейтинговые действия за 01.08.2024:

🆕 Облигации Газпром Капитал серии БО-002Р-16 присвоен ruAAA 01.08.2024
⬆️ Облигации Новабев Групп (4 выпуска) повышен ruAA 01.08.2024
✔️ ПАО "ТРАНСФИН-М" подтвержден ruA- Развивающийся 01.08.2024
✔️ ООО "УК ПРОМСВЯЗЬ" подтвержден A++ Стабильный 01.08.2024

#рейтинги

📈 «Коммерсант» подсчитал, что по итогам 1 пг/2024 г. чистые покупки облигаций физлицами составили почти 400 млрд руб. Это в 8 раз больше чистых инвестиций в акции (в прошлом году такие покупки превышали инвестиции на рынке акций в 4 раза).

Суммарный объем операций частных инвесторов с корпоративным и государственным долгом составил 4,6 трлн руб. (в 1,5 раза больше, чем годом ранее, и почти в 5 раз больше, чем в 2021-м).

📰 Рост спроса обусловлен увеличением доходностей облигаций, что неизбежно после повышения ключевой ставки. «Присутствие большого числа частных инвесторов делает долговой рынок доступным более широкому кругу эмитентов. Например, институциональные инвесторы воздерживаются от участия в размещениях сегмента высокодоходных облигаций (с кредитным рейтингом от BBB и ниже или без рейтинга), из-за чего эмитенты повышенного инвестиционного риска лишаются тех возможностей привлечения ликвидности, которыми обладают наиболее надежные эмитенты высокого кредитного качества», - пишет газета.

🧡 «Физические лица частично закрывают те диспропорции, которые есть между высоконадежными и менее надежными эмитентами в части каналов привлечения денежных средств на развитие бизнеса, – отмечает директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Михаил Никонов. – Но под наибольшим риском дефолта оказываются как раз компании сегмента ВДО, которые не всегда способны переложить возросшую стоимость фондирования на конечную стоимость продаваемых товаров и услуг. При существенном росте уровней дефолта частные инвесторы могут разочароваться в сегменте ВДО. Это сделает рынок облигаций гораздо менее диверсифицированным, лишит появления на нем новых имен и ограничит возможности развития малого и среднего бизнеса».

🔤 Инвесторам стоит учитывать процентные риски и риски ликвидности. В условиях роста ключевой ставки происходит рост доходностей облигаций с фиксированным купоном, что негативно сказывается на стоимости бумаг. В таких условиях, как отмечает Михаил Никонов, инвесторы, которые не держат облигации до погашения, а торгуют, склонны фиксировать убытки при их реализации. Это может приводить к ускоренному падению цен.

#детали
#облигации

⚽️ Приглашаем на футбол!

Очередной благотворительный турнир «Эксперт РА» по мини-футболу среди команд финансовых компаний состоится в Москве 7 сентября 2024 г.
 
📆 Те, кто с нами давно, знают, что такие соревнования мы проводим дважды в год уже больше 10 лет. На всякий случай ссылка для тех, кто не в курсе – ЗДЕСЬ подробно описано, как проводится турнир и зачем мы это делаем.

Приглашаем всех коллег с финансового рынка поучаствовать. Собирайте свои команды и поборитесь за кубок турнира! Ждем футболистов из банков, страховых, управляющих, лизинговых и других финансовых компаний. Контакты для желающих подать заявку на участие – ЗДЕСЬ

🏆 Обладателями кубка за годы проведения турнира становились ООО «Абсолют Страхование», СПАО «Ингосстрах», РСО «ЕВРОИНС», АКБ «ФОРА-БАНК», БАНК ИНГ (ЕВРАЗИЯ) и ГК «СОВКОМБАНК.

В специальных номинациях будут отмечены лучший вратарь, лучший защитник и лучший бомбардир соревнований.

🥳 Помимо футбольных матчей участников и болельщиков ждут фуршет и развлекательная программа, выступление приглашенных коллективов, фотосъемка, детская анимация и конкурсы с призами от партнеров. Вот как это было в прошлый раз, в апреле - ССЫЛКА

👓 Турнир у нас не простой, а благотворительный. Часть вырученных средств будет направлена на поддержку и развитие «слепого футбола» в помощь Федерации слепых футболистов. Поддержать Федерацию можно ЗДЕСЬ.

Подробнее 🔴 на странице турнира. 

#анонс

🤘 Рейтинговые действия за 02.08.2024:

✔️ Омская область подтвержден ruA- Стабильный 02.08.2024
✔️ Облигации Омская область серии 35004 подтвержден ruA- 02.08.2024
✔️ Облигации ДОМ.РФ серии 002Р-04 подтвержден ruAAA 02.08.2024

#рейтинги

#ЭКСПЕРТиза 

Наш взгляд на новости прошедшей недели

29.07 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Доля водителей с максимальной скидкой по ОСАГО достигла рекордной за три года (41,3% по данным РСА). Ранее доля подобных водителей колебалась в диапазоне 30,4-35,6%. Средняя премия по ОСАГО за этот период - 7,5 тыс. руб. (снижение на 3,3%). Максимальная скидка составляет 54%.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Страховщики, конкурируя за безубыточных клиентов (безаварийных водителей), стараются им дать максимально привлекательную цену, снижая базовый тариф в рамках коридора. Снижение объема страховых премий при одновременном росте страховых выплат может привести к снижению маржинальности бизнеса в сегменте ОСАГО.

🚗 Комментирует управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексей Янин: «Тарифный коридор определяет нижнюю и верхнюю границы, в рамках которых страховщик может устанавливать тариф по своему усмотрению. В сентябре 2022 года ЦБ более чем на четверть расширил ценовой коридор действующих базовых ставок ОСАГО. Страхователь может рассчитывать, что получит минимальный размер базового тарифа, если страховщик в нем заинтересован, в связи с чем водители стараются не нарушать ПДД, чтобы получить максимальную скидку по ОСАГО. Вместе с тем новые компании на рынок ОСАГО не выходят, конкурируют между собой все участники рынка, кроме отдельных страховщиков, принявших решение минимизировать долю ОСАГО».
#страхование

30.07 ЧТО ПРОИЗОШЛО: На банковском рынке начался очередной цикл повышения ставок по вкладам и накопительным счетам.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Коррекция может продолжиться и дальше.

♋️ Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Традиционно банки повышают ставки по кредитам, стараясь мгновенно переложить рост на заемщиков. Сейчас же ситуация, скорее, обратная: доходность растет быстрее по вкладам. Многие банки уже сработали на опережение и заранее заложили повышение ключевой ставки до 18% в акционные продукты для новых клиентов или депозиты без пополнения с процентами в конце срока. Что касается основной линейки вкладов, то в августе мы можем увидеть массовую коррекцию на 2-3 п.п., поскольку сместился не только прогноз краткосрочной конъюнктуры, но и прогноз на годовую перспективу. Банк России указал на вероятность повышения ключа до 20% уже в сентябре. Кредитные организации при определении ставок по вкладам будут ориентироваться не только на само значение ключевой ставки, но и на пересмотренный прогноз ее дальнейшей траектории».
#банки

01.08 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Бессменные аудиторы ЦБ последних нескольких лет могут поменяться в этом году. В прежние годы аудиторы ЦБ оставались в таком качестве по несколько лет: в 2011-2016 годы – PWC и ФБК, с 2017 года – Ernst & Young и «Финэкспертиза». За 2022 и 2023 годы аудит проводили также «Финэкспертиза» и компании Б1 (ЦАТР и «ЦАТР – Аудиторские услуги»). На конкурс по проведению аудита регулятора за 2024 год были выдвинуты новые компании, которые ранее аудитом отчетности регулятора не занимались.  

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: В число финалистов конкурса вошли компании «Финансовые и бухгалтерские консультанты» (ФБК), «ЦАТР – Аудиторские услуги» (входит в группу Б1, выделилась из группы Ernst & Young), «Технологии доверия – Аудит» (входит в группу «Технологии доверия», выделилась из группы PwC). Так что в этом году возможна ротация аудиторов. Мотивация победить в конкурсе – сумма сделки, которая составляет 55 млн руб.

✍️ Комментирует гендиректор компании «Эксперт Бизнес-решения» Павел Митрофанов: «В данном случае следует учитывать не только материальный аспект, поскольку наличие такого кейса дает также и сильный репутационный эффект для аудитора. Если аудитор выиграл контракт с Банком России, то это может дать конкурентное преимущество в других конкурсах и проектах, которое можно использовать для развития бизнеса уже в других направлениях, в том числе с госкомпаниями, для кого это будет важным сигналом».
#аудит

#дайджест
#мнение

🔥 Вниманию инвесторов в облигации!

Директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Михаил Никонов стал гостем рубрики «Реальные инвестиции» в программе Cbonds Weekly News на канале Cbonds.

🛢 В фокусе – бумаги сырьевых компаний.
· Как текущая ситуация отражается на динамике облигаций эмитентов-сырьевиков?
· Стоит ли вкладываться в их бумаги сейчас или лучше подождать более подходящего момента?

📺 Смотрим видео ☝️

P.S. Напоминаем, что подробно о секторе можно почитать в недавнем обзоре агентства

🧡 Друзья, недавно наши аналитики выступили в новой для себя ипостаси – как соавторы исследования в области HR и корпоративного обучения.

Совместно с партнерами из Б1 они провели исследование на тему «Трансформация функции обучения и развития в новых реалиях».

Теперь они будут рады поделиться с вами результатами и наблюдениями.

•   Какие темы обучения сотрудников наиболее востребованы в 2023-2024 году?
•   Когда нужны внешние провайдеры и как их выбирают?
•   Каких компетенций сейчас не хватает сотрудникам?

📺 Все это и многое другое вы узнаете на презентации обзора, которая состоится онлайн 7 августа 2024 с 11:00 до 11:30 (мск)

Узнать подробнее и зарегистрироваться можно ЗДЕСЬ

Информационный партнер мероприятия – журнал «Штат»
#анонс
#аналитика