📈 В первом полугодии объем средств на вкладах и текущих счетах физлиц в банках вырос на 4,8 трлн руб., отмечается в новом обзоре Банка России «О развитии банковского сектора в июне». Это в 2,5 раза больше, чем наблюдалось годом ранее (1,8 трлн руб.).

30% прироста (1,5 трлн руб.) обеспечили средства от капитализации процентов по сберегательным продуктам.

🤘 О другой стороне медали – чем обернется такой «праздник щедрости» для банковского сектора, рассуждает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
Высокие темпы прироста средств населения на банковских счетах обусловлены рекордно высокими ставками по вкладам. Также важно отметить замедление ипотечных выдач на фоне ухудшения условий по льготным программам и сворачивания их массовой части к концу первого полугодия 2024 года. Если при хорошей доступности ипотеки и не очень высокой реальной доходности (с учетом инфляции) вкладов большая доля сбережений направлялась на инвестиции в недвижимость, то сейчас вклады становятся наиболее привлекательными и доступными инструментами инвестиций. И в этом тоже усматривается некоторый нездоровый сдвиг, особенно учитывая ограниченные сроки большей части новых (наиболее востребованных) вкладов. Большую часть средств, дополнительно привлеченных банками, едва ли можно считать устойчивой на длинном горизонте.

При текущих рыночных ставках чистая процентная маржа банков находится под давлением. Но большее негативное влияние на нее окажет даже не возросшая стоимость фондирования сама по себе, а замедление новых кредитных выдач, за счёт которых при прочих равных можно было бы покрывать рост стоимости привлеченных средств. Сейчас этот процесс для банков усложняется, в первую очередь, в результате замедления розничного кредитования и снижения скорости оптимизации доходности соответствующих портфелей.

🏦 Учитывая грядущее в ближайшей перспективе повышение ключевой ставки, а значит, и банковских ставок вслед за ней, можно ожидать, что и привлеченные средства населения, и суммы заработанного на процентах будут расти и дальше.
Так, например, в ВТБ прогнозируют рост рынка сбережений в России на 24%. К концу года, согласно этому прогнозу, объем общего портфеля розничных пассивов составит 56 трлн руб.

#актуальный_комментарий
#банки

🫡 Рейтинговые действия за 22.07.2024:

🆕 ПАО "ЧЕЛЯБИНВЕСТБАНК" присвоен ruA Стабильный 22.07.2024
🆕 Облигации РЕСО-Лизинг серии БО-П-27 присвоен ruAA- 22.07.2024
✔️ АО "УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ ТРИНФИКО" подтвержден A Стабильный 22.07.2024
⬆️ АО "НПФ "ДОСТОЙНОЕ БУДУЩЕЕ" повышен ruAAA Стабильный 22.07.2024
⬆️ АО "НПФ "БУДУЩЕЕ" повышен ruAA Стабильный 22.07.2024

#рейтинги

🔔 Вебинар «Повышение корпоративных налогов: от временного к постоянному» – уже через неделю!

Если об изменениях НДФЛ можно говорить как о настройке системы, то в корпоративном налогообложении речь идет исключительно о повышении налогов для обеспечения растущих расходов федерального бюджета и переходе от временных мер 2022-2023 к системному подходу на ближайшие шесть лет.

На вебинаре 30 июля обсудим:
•    Как отразится на экономике переход от экстренных сборов к постоянному повышению налогов?
•    Снизится ли объем частных инвестиций?
•    Какие отрасли почувствуют изменения сильнее всего?

Где: онлайн
Когда: 30 июля 2024 г., 11.00 мск.

Кто участвует:
🎙 Ведущие – Антон Табах, главный экономист, «Эксперт РА» и Анастасия Подругина, доцент факультета мировой экономики и мировой политики, НИУ ВШЭ.
➕ Специальный гость – Антон Свириденко, исполнительный директор, Институт экономики роста им. Столыпина П.А.

❗️Регистрация обязательна

🆓 Участие бесплатное

#анонс

📺 Это очень необычное интервью. На этот раз в студии встретились не просто интервьюер и его респондент, а друзья, которые одновременно начинали работать на молодом российском финансовом рынке и за годы очень многое сделали для его развития. Фактически – участвовали в формировании его нынешнего облика.

🧡 Гендиректор «Эксперт РА» Марина Чекурова побывала в гостях у президента Содружества профессионалов финансового рынка и ММВА Алексея Мамонтова.

Несколько цитат из их профессиональной, но по-дружески душевной беседы, посвященной рейтинговому бизнесу:

💬 «Нельзя отвечать за рейтинги, если отчётность сфальсифицирована. Мы работаем с той информацией, которую нам предоставляет компания. Если нам что-то не нравится, мы можем запросить более глубинный пласт. Но если неправда на всех уровнях, что делать? Мы не правоохранительные органы и даже не аудиторы».
💬 «Надзор со стороны регулятора у нас очень жесткий. Круче, чем у банков. Банков много, и количество надзирателей над банками гораздо меньше, чем у нас».
💬 «У нас люди работают по 20 лет, потому что у нас не скучно. Мы действуем в постоянно изменяющейся структуре, это «фишка» агентства. Но за людей приходится очень сильно конкурировать. Они стоят дорого. Их постоянно пытаются переманить».
💬 «У нас нет потребности в капитале, поэтому вряд ли вы увидите нас на публичном рынке».
💬 «Рейтинговый бизнес – это экономика и финансы, но и математика, и клиентская история. Психология тоже присутствует. Например, некоторые вещи, связанные с репутацией, в личном общении лучше видны».

🔴 Смотрим видео в специальном проекте «Экономика и финансы» с Алексеем Мамонтовым (совместный проект каналов Finversia и «Найди Мамонта») ПО ССЫЛКЕ

#интервью

🔤 До заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке осталось еще 4 дня, а банки уже поспешили поднять свои ставки по вкладам.

Так, обнаружили в РБК, это сделают ВТБ, МТС Банк и уже сделал Почта Банк (в диапазоне 18,5-19.1%). Такая же тенденция наблюдалась и накануне предыдущего заседания.

❔Куда же торопятся банкиры?

«Банки стараются предвосхитить события. Это элемент их конкуренции между собой. Видимо, этим конкретным организациям надо увеличить свой портфель вкладов или, во всяком случае, его поддержать, потому что рынок у нас достаточно подвижный, люди имеют много возможностей оперативно переводить средства из банка в банк. Во многом к этому привело решение по ликвидации комиссии за перевод самому себе в рамках СБП. Есть конкуренция, и кто-то идет первым, чтобы получить преимущество. Если 26 июля ЦБ даст жесткий сигнал на следующее заседание, то банки будут и дальше повышать ставки и по кредитам, и по депозитам. Надо понимать, что депозиты населения не являются доминирующим источником фондирования для кредитных организаций – нужно смотреть и на другие сегменты», ­– говорит главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах.

❔А какой динамика будет у ставок по кредитам?
Она будет не столь прямолинейной. Кроме ключевой ставки, на нее действуют и другие факторы.

«У корпоративных заёмщиков часто ставка привязана к ключевой и индексируется, поэтому в этом сегменте все произойдет естественным путем – ставки будет расти похожими темпами, – напоминает Табах. – В сегменте кредитования физлиц ставки фиксированы, темпы роста ставок там будут зависеть и от других факторов. На рынке кредитов большая конкуренция, а основная идея повышения ставки как раз в том, чтобы меньше брали кредитов. Так что повышать их тоже можно только до определенного предела».

#актуальный_комментарий
#банки

🏑🥍🏏🪃 По статистике СРО «МиР» (объединяет микрофинансовые организации), уровень одобрения займов первичным клиентам в сегменте коротких займов до зарплаты (Pay day loans, PDL) во 2 кв. 2024 г. снизился по сравнению с 1 кв. – с 22% до 19%. В сегменте среднесрочных займов (Installment loans, IL) аналогичный показатель во 2 кв. составил 20% (годом ранее – 26%), против 23% в 1 кв. текущего года.

«В текущих реалиях МФО в большей степени доверяют повторным клиентам. Консервативная политика в части одобрений позволяет удержать портфель на качественном уровне»,— цитирует представителя СРО «МиР» газета «Коммерсант».

«На динамику уровня одобрения могло повлиять два фактора: изменение структуры продуктовой линейки (масштабирование IL у ряда крупных компаний) и маневрирование накануне очередного ужесточения МПЛ с 1 июля. Следует отметить, что выдачи IL новым клиентам не занимают значимой доли в совокупных выдачах всего рынка», – отмечает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин.

📉 «Новый консерватизм» приносит свои плоды: по итогам 1 кв. доля просроченной задолженности достигала своего исторического минимума — 34,9% (данные СРО «МиР»).

Представители крупнейших МФО тенденцию подтверждают: снижение уровня одобрений первичным клиентам – это «результат консервативной политики МФО, направленной на минимизацию риска дефолтов, на фоне снижения маржинальности рынка и роста требований регулятора». При этом они заявляют, что «дна» по показателю еще не достигли – он будет падать и далее.

#детали
#МФО

🧡 Рейтинговые действия за 23.07.2024:

🆕 ООО "НЕФТЕПРОМЛИЗИНГ" присвоен ruAA Стабильный 23.07.2024
❌ Облигации Автодор серии БО-005P-08 отозван в связи с погашением 23.07.2024

#рейтинги

📑 Финансовый отчет – это специальный документ о финансовых результатах компании за определенный период. Представленная в отчете информация систематизирована в соответствии с действующими законодательными нормами. Любая публичная компания до последнего времени была обязана публиковать финансовые отчеты.

🤘 Финансовые отчеты делятся по целям составления на:
🔵Бухгалтерские. На российском рынке они представлены российскими стандартами бухучета (РСБУ), а на американском, например, US GAAP. Такие виды отчетов ориентированы, прежде всего, на контролирующие органы.
🔵Финансовые. Документы, составленные по международным стандартам финотчетности (МСФО, IFRS). Они в первую очередь интересны инвесторам и позволяют сравнить показатели компаний из разных стран.

🤘 По охвату бизнеса:
🔵Консолидированные. В них рассматривается группа компаний, как единое целое. Существуют разные виды консолидации, например, в МСФО и US GAAP они разнятся.
🔵Неконсолидированные. Рассматривается финансовая деятельность лишь конкретней компании. Характерна для РСБУ.

🤘 По охватываемому времени деятельности компании:
🔵Квартальные;
🔵Годовые;
🔵Иные. Например, если произошло объединение компаний, то отчет может составляться на дату соответствующих изменений.

🤘 По независимому контролю:
🔵Аудированные. То есть отчеты, проверенные независимым от компании специализированным аудитором.
🔵Неаудированные.

Для акционеров, инвесторов, кредиторов прежде всего интересна отчетность по МСФО, поскольку она отображает реальное положение дел в группе. Впрочем, для определенных целей, например, иногда для расчета потенциальных дивидендов, репрезентативнее будет РСБУ (многие российские холдинговые компании в дивидендной политике отталкиваются именно от этого вида отчетов). К тому же из-за санкционных рисков многие эмитенты могут отказываться от публикации отчетов по международным стандартам.

➡️ Продолжение следует

#это_база

🏑🥍🏏🪃Прощай, старая добрая льготная семейная ипотека. И тут же – здравствуй, новая. После обновления условий программы в нее захотело вступить еще больше заёмщиков, чем в пиковый период перед закрытием старого проекта (в июне 2024 г.)*

·        С 12 по 18 июля соискатели такого кредита подали в банки 50 670 заявок. Это сопоставимо с количеством заявок, поданных в июне, когда потенциальные заёмщики стремились успеть «вскочить в последний вагон» (около 50 000).
·        С 1 по 12 июля – 28 226 заявок (на 80% меньше).

🪙 При этом объемы реальных выдач снизились (в связи с наличием временного лага в 2-3 мес., которые требуются на поиск квартиры и оформление документов):
·        С 1 по 18 июля банки выдали 11 730 таких кредитов на сумму 66,52 млрд руб.
·        За весь июнь – 67 920 ипотек на 383,67 млрд руб.
*данные ДОМ.РФ, расчеты «Ведомости».

🫡 Статистику препарирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
Объем выдач семейной ипотеки по итогам 2024 года будет меньше, чем в 2022 году, и, соответственно, в несколько раз меньше, чем в 2023 году, когда соответствующие выдачи были пиковыми. Снижение уровня удобрения заявок – естественное и ожидаемое явление. Большая часть потенциальных заёмщиков, формирующих спрос, еще не успела адаптироваться к ужесточению требований по программе. К тому же, независимо от изменения условий программы, продолжают действовать и усиливаются такие естественные ограничители уровня одобрения, как закредитованность потенциальных заемщиков.
Рассчитывать на то, что значительная доля заемщиков, претендовавших на массовую льготную ипотеку, вместо нее оформит семейную ипотеку, конечно, не приходится. Последняя программа изначально являлась специализированной, а теперь, сравнивая, например, с прошлым годом, по ней дополнительно ужесточены требования. Что касается рыночной ипотеки, выдачи по ней будут низкими и специфичными (с точки зрения условий кредитования – в частности, преимущественно при большом первоначальном взносе), пока ставки остаются двузначными.

#детали
#ипотека

🌿 Подборка самых интересных публикаций по теме «Устойчивое развитие и экология в России и мире» от ведущего аналитика по рейтингам устойчивого развития «Эксперт РА» Елены Ширниной.

Must read 👇

📄 Минэкономразвития упрощает порядок зачета углеродных единиц

📄 Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН опубликовал научный доклад «Трансформация мировой экономики: возможности и риски для России»
🔴Одна из глав доклада посвящена оценке результатов деятельности по достижению целей устойчивого развития и глобальным тенденциям в области устойчивого развития.
 
📄 В России увеличилось число деревьев-поглотителей парниковых газов
🔴По состоянию на июль 2024 год общая площадь земель, покрытых деревьями, которые интенсивно поглощают углекислый газ, составляет более 461,7 млн га. Ежегодно леса России поглощают до 1,6 млрд тонн СО2.

📄 Количество зарегистрированных в России электромобилей увеличилось на 27% за 6 месяцев 2024 года
🔴По данным Минэкономразвития России, в стране зарегистрировано более 52 тыс. электромобилей. К федеральному проекту по развитию электромобилей присоединилось уже 65 российских регионов.

📄 Во Владикавказе запущена самая мощная в России станция для зарядки электромобилей
🔴Мощность станции – более 450 кВт, что позволяет заряжать электромобиль в течение 15 минут и «заправлять» сразу до четырех машин.
 
📄 В Ивановской области запустили первое в России текстильное производство из переработанного сырья
🔴Полный замкнутый цикл выпуска текстильных изделий включает сбор сырья для переработки, прядение и выпуск готовой продукции.

📄 В Астраханской области планируют ввести экосбор для туристов 
🔴Глава региона отметил, что турпоток в 2023 в Астраханскую область вырос на 200% по сравнению с 2022 годом. Это увеличивает нагрузку на инфраструктуру региона и, в первую очередь, на экологию Волги.

📄 ООН осуждает использование компаниями углеродных кредитов
🔴Проект директивного документа, подготовленный целевой группой ООН по глобальным углеродным рынкам, предусматривает сокращение корпорациями собственных выбросов, а не использование рынка торговли углеродными кредитами. Согласно проекту документа, используемые углеродные кредиты не могут быть засчитаны как сокращение выбросов, если они приобретаются на добровольных рынках вне регулируемых государством схем.
 
📄 Программа ООН по окружающей среде (ЮНЕП) и Международный научный совет выпустили доклад «Открывая новые горизонты»
🔴В докладе представлена информация о восьми важнейших глобальных изменениях, ускоряющих тройной планетарный кризис: изменение климата, утрата природной среды и биологического разнообразия, загрязнение и отходы.
 
📄 Международное агентство по возобновляемым источникам энергии (IRENA) опубликовала статистические данные по возобновляемым источникам энергии за последнее десятилетие (2013-2023)
🔴Согласно отчету, в 2023 году установленная мощность ВИЭ выросла на 14,0% по сравнению с 2022 годом, составив 43,0% установленной мощности всех электростанций в мире. Крупнейшими ВИЭ по установленной мощности в 2023 году стали солнечная (36,7%), гидро- (32,7%) и ветровая (26,3%) энергетика.

📄 Исследование: важнейшие технологические тренды 2024
🔴Среди ключевых мировых технологических трендов – автопилотируемые и электрические автомобили, ВИЭ, водород, аккумуляторы и тепловые насосы.

📄 10 основных трендов в области чистых технологий в 2024 году
🔴В исследовании рассмотрены в том числе конкуренция между производителями солнечных батарей и аккумуляторов, рекордные аукционы на оффшорные ветроэлектростанции и рост интереса к низкоуглеродному водороду.

#выбор_аналитика

🤘 Рейтинговые действия за 24.07.2024:

✔️ Облигации Новосибирск (3 выпуска) подтвержден ruA- 24.07.2024
✔️ Новосибирск подтвержден ruA- Стабильный 24.07.2024

#рейтинги