Рейтинговые действия за 15.09.2021 г:
✅ Облигации «Лидер-Инвест» серии БО-П03 присвоен ruA-(EXP) 15.09.2021
✅ Облигации АВТОБАН-Финанс серии БО-П03 присвоен ruA 15.09.2021
✅ Новосибирск подтвержден ruA Стабильный 15.09.2021
✅ Облигации Новосибирск серии 35010 подтвержден ruA- 15.09.2021
✅ Облигации Новосибирск серии 35008 подтвержден ruA- 15.09.2021
✅ Облигации Новосибирск серии 35007 подтвержден ruA- 15.09.2021
✅ Облигации Новосибирск серии 35009 подтвержден ruA- 15.09.2021
✅ АО "НПФ "СОЦИУМ" ruAA- подтвержден Стабильный 15.09.2021
#рейтинги
✅ Облигации «Лидер-Инвест» серии БО-П03 присвоен ruA-(EXP) 15.09.2021
✅ Облигации АВТОБАН-Финанс серии БО-П03 присвоен ruA 15.09.2021
✅ Новосибирск подтвержден ruA Стабильный 15.09.2021
✅ Облигации Новосибирск серии 35010 подтвержден ruA- 15.09.2021
✅ Облигации Новосибирск серии 35008 подтвержден ruA- 15.09.2021
✅ Облигации Новосибирск серии 35007 подтвержден ruA- 15.09.2021
✅ Облигации Новосибирск серии 35009 подтвержден ruA- 15.09.2021
✅ АО "НПФ "СОЦИУМ" ruAA- подтвержден Стабильный 15.09.2021
#рейтинги
❗ Друзья, на нашем сайте появилась оригинальная фича - калькулятор расчета кредитного риска для сделок секьюритизации.
📌 Что это такое? Это онлайн-сервис, который позволяет быстро оценить степень влияния сделки (объема вложений в инструменты секьюритизации) на нормативы достаточности капитала.
📌 Кому пригодится? Банкам-оригинаторам, участвующим в таких сделках, а также инвесторам
📌 На каких условиях можно воспользоваться? Условий нет – калькулятор в свободном доступе для всех. Потребуется только зарегистрироваться на нашем сайте.
📌 Как это выглядит? Скриншот в заглавии поста 😀
Очень простой и доступный интерфейс. Результат мгновенный
Калькулятор по ссылке ⬇️
📌 Что это такое? Это онлайн-сервис, который позволяет быстро оценить степень влияния сделки (объема вложений в инструменты секьюритизации) на нормативы достаточности капитала.
📌 Кому пригодится? Банкам-оригинаторам, участвующим в таких сделках, а также инвесторам
📌 На каких условиях можно воспользоваться? Условий нет – калькулятор в свободном доступе для всех. Потребуется только зарегистрироваться на нашем сайте.
📌 Как это выглядит? Скриншот в заглавии поста 😀
Очень простой и доступный интерфейс. Результат мгновенный
Калькулятор по ссылке ⬇️
❗ «Эксперт РА» верифицировало социальные облигации дочерней структуры «ДОМ.РФ»
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило соответствие планируемого выпуска облигаций ООО «СОПФ «Инфраструктурные облигации» принципам социальных облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA).
Единственным участником СОПФ «Инфраструктурные облигации» является АО «ДОМ.РФ», 100% акций которого, в свою очередь, принадлежит Российской Федерации в лице Росимущества.
❗ Средства, привлеченные за счет размещения выпуска социальных облигаций ООО «СОПФ «Инфраструктурные облигации» будут направлены на финансирование строительства и реконструкции объектов инфраструктуры:
🏗️ учреждений среднего и дошкольного образования, медицинских учреждений;
🏗️ объектов дорожно-транспортной инфраструктуры, включая парковки;
🏗️ объектов культуры, спорта и иных объектов социально-культурного назначения или социального обслуживания населения;
🏗️ внешних сетей инженерно-технического обеспечения, объектов газо-, тепло- и электроснабжения;
🏗️ объектов информационных технологий.
❗ Планируемый объем эмиссии нового выпуска - 10 млрд руб. Размещение запланировано на 23.09.2021, срок обращения облигаций – 3 года.
Подробности по ссылке ⬇️
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило соответствие планируемого выпуска облигаций ООО «СОПФ «Инфраструктурные облигации» принципам социальных облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA).
Единственным участником СОПФ «Инфраструктурные облигации» является АО «ДОМ.РФ», 100% акций которого, в свою очередь, принадлежит Российской Федерации в лице Росимущества.
❗ Средства, привлеченные за счет размещения выпуска социальных облигаций ООО «СОПФ «Инфраструктурные облигации» будут направлены на финансирование строительства и реконструкции объектов инфраструктуры:
🏗️ учреждений среднего и дошкольного образования, медицинских учреждений;
🏗️ объектов дорожно-транспортной инфраструктуры, включая парковки;
🏗️ объектов культуры, спорта и иных объектов социально-культурного назначения или социального обслуживания населения;
🏗️ внешних сетей инженерно-технического обеспечения, объектов газо-, тепло- и электроснабжения;
🏗️ объектов информационных технологий.
❗ Планируемый объем эмиссии нового выпуска - 10 млрд руб. Размещение запланировано на 23.09.2021, срок обращения облигаций – 3 года.
Подробности по ссылке ⬇️
Рейтинговые действия за 16.09.2021 г.:
✅ ТОО "Сейф-Ломбард" присвоен kzBB+ Позитивный 16.09.2021
✳️ Облигации СОПФ "Инфраструктурные облигации" Соответствует принципам социальных облигаций 16.09.2021
✅ АО "ПЕРВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК" подтвержден ruB+ Стабильный 16.09.2021
#рейтинги
✅ ТОО "Сейф-Ломбард" присвоен kzBB+ Позитивный 16.09.2021
✳️ Облигации СОПФ "Инфраструктурные облигации" Соответствует принципам социальных облигаций 16.09.2021
✅ АО "ПЕРВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК" подтвержден ruB+ Стабильный 16.09.2021
#рейтинги
Рейтинговые действия за 17.09.2021 г.:
✅ Облигации Группа ЛСР (ПАО) серии 001P-07 присвоен ruA 17.09.2021
✅ ООО "СЕВЕРГРУПП" подтвержден ruAA- Стабильный 17.09.2021
✅ ПАО "ТРАНСНЕФТЬ" подтвержден ruAAA Стабильный 17.09.2021
✅ ООО СК "ДЕЛО ЖИЗНИ" повышен ruBBB+ Стабильный 17.09.2021
#рейтинги
✅ Облигации Группа ЛСР (ПАО) серии 001P-07 присвоен ruA 17.09.2021
✅ ООО "СЕВЕРГРУПП" подтвержден ruAA- Стабильный 17.09.2021
✅ ПАО "ТРАНСНЕФТЬ" подтвержден ruAAA Стабильный 17.09.2021
✅ ООО СК "ДЕЛО ЖИЗНИ" повышен ruBBB+ Стабильный 17.09.2021
#рейтинги
#ЭКСПЕРТиза
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌 13.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минфин и Банк России намерены разработать регулирование процессов верификации, ESG-рейтингов и рэнкингов инструментов и проектов. Об этом, в частности, говорится в «Стратегии развития финансового рынка до 2030 г.»
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Появятся единые правила игры на «зеленом поле» для верификаторов и оценщиков ESG-проектов. Это позволит обеспечить «целостность, сопоставимость и прозрачность системы ESG-рейтингования, рэнкинга и индексов, сформировать систему верификации, пользующуюся доверием».
🌿 Комментирует управляющий директор по корпоративным, суверенным и ESG-рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов: «На ESG-оценки завязан доступ эмитентов на рынки капиталов, причем, в его самой чувствительной части – социально значимой. Скорее всего, здесь будет создаваться система регулирования, подобная той, что существует для кредитных рейтинговых агентств: будет создан реестр верификаторов и ESG-оценщиков, появятся требования к прозрачности методологий и системе принятия решений. Все это будет работать на сопоставимость оценок, возможность применять их системно, вне зависимости от того, какой оценщик или верификатор сделал то или иное заключение. Это поможет избежать искаженных оценок и недобросовестной конкуренции».
#ESG
📌 16.09 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Всемирный банк официально заявил о прекращении составления и публикации рейтинга Doing Business. Публикация была приостановлена еще в 2020 г. из-за подозрений в намеренном искажении оценок некоторых стран. По итогам расследования, которое длилось больше года, ВБ принял решение об окончательном закрытии проекта.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Помимо возможных громких увольнений и даже судебно-уголовных последствий для некоторых участников скандала, отсутствие признанного мировым сообществом инструмента-барометра глобальной рыночной экономики может негативно повлиять на процессы формирования решений в сфере экономполитики ряда стран, в том числе, и РФ.
🏦 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Минфин не скупится на негативные оценки произошедшего, и его можно понять: ряд государственных экономических программ (например, «майские указы» президента) напрямую привязан к уровням в Doing Business. Теперь же придется менять ориентиры и, вероятно, значительно править программы. Предположу, что новым «маяком» может стать Worldwide Governance Indicators, которые рассчитываются все тем же Всемирным Банком. Осложняется всё тем, что по этим оценкам позиции России далеко не так сильны, как были в последние годы в Doing Business».
#макроэкономика
📌 17.09 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Санируемый с 2018 г. Азиатско-Тихоокеанский банк (АТБ) за 14 млрд руб. приобрела казахстанская компания ТОО Pioneer Capital Invest – структура, близкая к «Назарбаев Фонду».
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Ранее ЦБ пытался продать АТБ трижды. Права собственности на проблемный банк перейдут к новому владельцу - до 1 ноября 2021 г.
💰 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «АТБ был выведен из-под управления ФКБС в первой половине 2019 г. Формально банк реализован с дисконтом 15,5% относительно регуляторного капитала по данным на 01.08.2021, но по договору покупатель также обязан перечислить Банку России часть прибыли текущего года. По данным последней опубликованной отчетности, АТБ с начала 2021 г. капитализировал более 1 млрд руб. прибыли, которая пока не подтверждена аудитором. Ее частичная выплата обусловит потенциал снижения общего уровня достаточности капитала вплоть до 11% - уровня, достаточного для выполнения регуляторных требований, но ограничивающего дальнейший рост. В связи с чем в среднесрочной перспективе АТБ также может потребоваться докапитализация со стороны нового собственника. С учетом этих факторов, по большей части и обуславливающих дисконт, цена сделки представляется вполне рыночной и отражающей позитивную оценку инвестором перспектив развития бизнеса АТБ».
#банки
#дайджест
#мнение
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌 13.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минфин и Банк России намерены разработать регулирование процессов верификации, ESG-рейтингов и рэнкингов инструментов и проектов. Об этом, в частности, говорится в «Стратегии развития финансового рынка до 2030 г.»
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Появятся единые правила игры на «зеленом поле» для верификаторов и оценщиков ESG-проектов. Это позволит обеспечить «целостность, сопоставимость и прозрачность системы ESG-рейтингования, рэнкинга и индексов, сформировать систему верификации, пользующуюся доверием».
🌿 Комментирует управляющий директор по корпоративным, суверенным и ESG-рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов: «На ESG-оценки завязан доступ эмитентов на рынки капиталов, причем, в его самой чувствительной части – социально значимой. Скорее всего, здесь будет создаваться система регулирования, подобная той, что существует для кредитных рейтинговых агентств: будет создан реестр верификаторов и ESG-оценщиков, появятся требования к прозрачности методологий и системе принятия решений. Все это будет работать на сопоставимость оценок, возможность применять их системно, вне зависимости от того, какой оценщик или верификатор сделал то или иное заключение. Это поможет избежать искаженных оценок и недобросовестной конкуренции».
#ESG
📌 16.09 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Всемирный банк официально заявил о прекращении составления и публикации рейтинга Doing Business. Публикация была приостановлена еще в 2020 г. из-за подозрений в намеренном искажении оценок некоторых стран. По итогам расследования, которое длилось больше года, ВБ принял решение об окончательном закрытии проекта.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Помимо возможных громких увольнений и даже судебно-уголовных последствий для некоторых участников скандала, отсутствие признанного мировым сообществом инструмента-барометра глобальной рыночной экономики может негативно повлиять на процессы формирования решений в сфере экономполитики ряда стран, в том числе, и РФ.
🏦 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Минфин не скупится на негативные оценки произошедшего, и его можно понять: ряд государственных экономических программ (например, «майские указы» президента) напрямую привязан к уровням в Doing Business. Теперь же придется менять ориентиры и, вероятно, значительно править программы. Предположу, что новым «маяком» может стать Worldwide Governance Indicators, которые рассчитываются все тем же Всемирным Банком. Осложняется всё тем, что по этим оценкам позиции России далеко не так сильны, как были в последние годы в Doing Business».
#макроэкономика
📌 17.09 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Санируемый с 2018 г. Азиатско-Тихоокеанский банк (АТБ) за 14 млрд руб. приобрела казахстанская компания ТОО Pioneer Capital Invest – структура, близкая к «Назарбаев Фонду».
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Ранее ЦБ пытался продать АТБ трижды. Права собственности на проблемный банк перейдут к новому владельцу - до 1 ноября 2021 г.
💰 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «АТБ был выведен из-под управления ФКБС в первой половине 2019 г. Формально банк реализован с дисконтом 15,5% относительно регуляторного капитала по данным на 01.08.2021, но по договору покупатель также обязан перечислить Банку России часть прибыли текущего года. По данным последней опубликованной отчетности, АТБ с начала 2021 г. капитализировал более 1 млрд руб. прибыли, которая пока не подтверждена аудитором. Ее частичная выплата обусловит потенциал снижения общего уровня достаточности капитала вплоть до 11% - уровня, достаточного для выполнения регуляторных требований, но ограничивающего дальнейший рост. В связи с чем в среднесрочной перспективе АТБ также может потребоваться докапитализация со стороны нового собственника. С учетом этих факторов, по большей части и обуславливающих дисконт, цена сделки представляется вполне рыночной и отражающей позитивную оценку инвестором перспектив развития бизнеса АТБ».
#банки
#дайджест
#мнение
❗️ Гендиректор "Эксперт РА" Сергей Тищенко дал интервью журналу Cbonds Review.
😎 Спойлер: будет интересно розничным инвесторам!
📌 Почему нынешний рост банковских ставок пока не приведет к обратному перетоку физлиц с фондового рынка в депозиты?
📌 Повлияет ли политика ЦБ по ограничению доступа неквалов к некоторым инструментам на рынок капитала для МСП?
📌 Почему на горизонте 2022-2023 гг. розничным инвесторам нужно быть особенно внимательными к кредитным рейтингам компаний сектора и вдумчиво читать все рейтинговые релизы?
📌 Ожидает ли нас волна дефолтов в МСП?
Ответы на эти и другие вопросы - в тексте интервью по ссылке ⬇️
😎 Спойлер: будет интересно розничным инвесторам!
📌 Почему нынешний рост банковских ставок пока не приведет к обратному перетоку физлиц с фондового рынка в депозиты?
📌 Повлияет ли политика ЦБ по ограничению доступа неквалов к некоторым инструментам на рынок капитала для МСП?
📌 Почему на горизонте 2022-2023 гг. розничным инвесторам нужно быть особенно внимательными к кредитным рейтингам компаний сектора и вдумчиво читать все рейтинговые релизы?
📌 Ожидает ли нас волна дефолтов в МСП?
Ответы на эти и другие вопросы - в тексте интервью по ссылке ⬇️
Рейтинговые действия за 20.09.2021 г.:
✅ "РЕСПУБЛИКАНСКИЙ КРЕДИТНЫЙ АЛЬЯНС" ООО подтвержден ruB Стабильный 20.09.2021
✅ Камчатский край подтвержден ruA+ Стабильный 20.09.2021
#рейтинги
✅ "РЕСПУБЛИКАНСКИЙ КРЕДИТНЫЙ АЛЬЯНС" ООО подтвержден ruB Стабильный 20.09.2021
✅ Камчатский край подтвержден ruA+ Стабильный 20.09.2021
#рейтинги
❗ Завтра вечером (22 сентября) будут обнародованы решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по изменению или сохранению уровня базовой ставки. Пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла состоится в 21.30 по московскому времени.
Спросили у нашего главного экономиста Антона Табаха, как могут повлиять на курс российского рубля завтрашние решения американского регулятора, и вот что он ответил:
🇺🇸 «В конце августа на съезде руководителей Центробанков в Джексон Холе Пауэлл анонсировал постепенное сворачивание стимулирующих мер, которые были введены в ответ на кризисные «пандемические» явления в экономике. При этом он не обозначил сроков, в которые Штаты намерены отказаться от QE. Доллар укрепляется на ожиданиях относительно решения ФРС по базовой ставке, однако вряд ли оно окажется сенсационным: по нашим прогнозам, ставка останется на уровне 0-0,25%. Существенного влияния на курс рубля это не окажет.
🇨🇳 Значительно более важна для российской валюты ситуация, которая сейчас разворачивается в Китае вокруг возможного банкротства девелопера China Evergrande Group. В понедельник, 20 сентября, негативные новости из Поднебесной ослабили мировые рынки. Так, S&P 500 потерял по итогам торговой сессии 1,7%, Dow Jones – 1,8%, Nasdaq – 2,2%. В «красной зоне» находились и европейские, азиатские и российские индексы, следуя общему тренду. Risk-off настроения вызвали падение нефтяных цен, однако снижение оказалось ситуативным и краткосрочным – уже сегодня котировки начали расти, что оказывает поддержку рублю. Нефтяные цены сейчас комфортны для российской валюты, чему способствует политика ОПЕК+ по повышению квот на нефтедобычу».
#макроэкономика
#мнение
Спросили у нашего главного экономиста Антона Табаха, как могут повлиять на курс российского рубля завтрашние решения американского регулятора, и вот что он ответил:
🇺🇸 «В конце августа на съезде руководителей Центробанков в Джексон Холе Пауэлл анонсировал постепенное сворачивание стимулирующих мер, которые были введены в ответ на кризисные «пандемические» явления в экономике. При этом он не обозначил сроков, в которые Штаты намерены отказаться от QE. Доллар укрепляется на ожиданиях относительно решения ФРС по базовой ставке, однако вряд ли оно окажется сенсационным: по нашим прогнозам, ставка останется на уровне 0-0,25%. Существенного влияния на курс рубля это не окажет.
🇨🇳 Значительно более важна для российской валюты ситуация, которая сейчас разворачивается в Китае вокруг возможного банкротства девелопера China Evergrande Group. В понедельник, 20 сентября, негативные новости из Поднебесной ослабили мировые рынки. Так, S&P 500 потерял по итогам торговой сессии 1,7%, Dow Jones – 1,8%, Nasdaq – 2,2%. В «красной зоне» находились и европейские, азиатские и российские индексы, следуя общему тренду. Risk-off настроения вызвали падение нефтяных цен, однако снижение оказалось ситуативным и краткосрочным – уже сегодня котировки начали расти, что оказывает поддержку рублю. Нефтяные цены сейчас комфортны для российской валюты, чему способствует политика ОПЕК+ по повышению квот на нефтедобычу».
#макроэкономика
#мнение
Рейтинговые действия за 21.09.2021 г.:
✅ Облигации Свердловская область серии 34011 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 34010 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35009 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35008 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 34007 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35006 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35004 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35003 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35005 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Свердловская область подтвержден ruAA- Стабильный 21.09.2021
✅ БАНК "ВБРР" (АО) подтвержден ruAA Стабильный 21.09.2021
✅ Облигации Лидер-Инвест серии БO-ПO3 присвоен ruA- 21.09.2021
✅ АО КБ "АГРОПРОМКРЕДИТ" подтвержден ruB+ Стабильный 21.09.2021
#рейтинги
✅ Облигации Свердловская область серии 34011 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 34010 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35009 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35008 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 34007 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35006 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35004 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35003 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Облигации Свердловская область серии 35005 подтвержден ruAA- 21.09.2021
✅ Свердловская область подтвержден ruAA- Стабильный 21.09.2021
✅ БАНК "ВБРР" (АО) подтвержден ruAA Стабильный 21.09.2021
✅ Облигации Лидер-Инвест серии БO-ПO3 присвоен ruA- 21.09.2021
✅ АО КБ "АГРОПРОМКРЕДИТ" подтвержден ruB+ Стабильный 21.09.2021
#рейтинги
Ликбез
📍 Давненько мы не публиковали ликбезов. А вопросы поступать не перестают. Клиенты хотят быть уверены, что их бизнес будут оценивать профессионалы. А инвесторы хотят понимать, кому они делегируют непростую задачу по оценке кредитного риска компаний, чьи облигации они собираются приобрести в инвестиционный портфель. Поэтому предлагаем поговорить об аналитиках.
FAQ 📄 Кто занимается рейтинговым анализом? Какое образование и опыт должны быть у этих сотрудников? Гарантирует ли агентство их квалификацию?
📌 Рейтинговый аналитик – разновидность профессии «финансовый аналитик». Похожие функции выполняют банковские специалисты кредитных отделов, занимающиеся обслуживанием корпоративных клиентов, рисковики, сотрудники инвестиционных подразделений банков, УК, НПФ, страховых компаний, специалисты DCM-подразделений (занимающихся размещением облигаций). Общее у всех – необходимость анализировать кредитный риск по портфелю инвестиций или по контрагенту.
📌 В «Эксперт РА» многие аналитики имеют именно такой опыт работы. Кроме того, у нас в команде есть бывшие сотрудники крупнейших международных аудиторских компаний («большой четверки»), а также западных рейтинговых агентств из числа «большой тройки». В большинстве случаев это выпускники экономических факультетов, часто по специальности «финансы и кредит». Агентство, безусловно, гарантирует профессионализм и высокую квалификацию своих сотрудников.
FAQ 📄 Чем отличаются задачи рейтингового аналитика от задач аудитора?
📌 Задача аудитора – заверить достоверность отчетности, изучив первичные данные, проведя ряд аудиторских процедур и применив стандарты учета (например, МСФО). То есть, удостоверить факт, что предоставленная отчетность отражает реальное положение дел в компании.
📌 Для рейтингового аналитика отчетность - это входящая информация. В идеальной ситуации он должен исходить из того, что предоставляемая клиентом отчетность достоверна. Но на практике довольно часто приходится уделять внимание и анализу достоверности отчетности, исследовать на предмет искажений, которые могли бы потребовать корректировок для правильного отражения уровня кредитного риска. Например, переквалифицировать активы или операции из одного класса в другой. Все это позволяет более корректно провести рейтинговый анализ. В этом смысле опыт работы более половины аналитиков «Эксперт РА» в аудиторских компаниях трудно переоценить.
#FAQ
#рейтинговое_агентство
Еще больше ответов на ваши вопросы - в тематическом разделе на сайте "Эксперт РА", ссылка под картинкой ⬇️
🔥 Вы можете спросить нас о том, что вас интересует, воспользовавшись кнопкой "Задать вопрос" прямо на нашем сайте.
📍 Давненько мы не публиковали ликбезов. А вопросы поступать не перестают. Клиенты хотят быть уверены, что их бизнес будут оценивать профессионалы. А инвесторы хотят понимать, кому они делегируют непростую задачу по оценке кредитного риска компаний, чьи облигации они собираются приобрести в инвестиционный портфель. Поэтому предлагаем поговорить об аналитиках.
FAQ 📄 Кто занимается рейтинговым анализом? Какое образование и опыт должны быть у этих сотрудников? Гарантирует ли агентство их квалификацию?
📌 Рейтинговый аналитик – разновидность профессии «финансовый аналитик». Похожие функции выполняют банковские специалисты кредитных отделов, занимающиеся обслуживанием корпоративных клиентов, рисковики, сотрудники инвестиционных подразделений банков, УК, НПФ, страховых компаний, специалисты DCM-подразделений (занимающихся размещением облигаций). Общее у всех – необходимость анализировать кредитный риск по портфелю инвестиций или по контрагенту.
📌 В «Эксперт РА» многие аналитики имеют именно такой опыт работы. Кроме того, у нас в команде есть бывшие сотрудники крупнейших международных аудиторских компаний («большой четверки»), а также западных рейтинговых агентств из числа «большой тройки». В большинстве случаев это выпускники экономических факультетов, часто по специальности «финансы и кредит». Агентство, безусловно, гарантирует профессионализм и высокую квалификацию своих сотрудников.
FAQ 📄 Чем отличаются задачи рейтингового аналитика от задач аудитора?
📌 Задача аудитора – заверить достоверность отчетности, изучив первичные данные, проведя ряд аудиторских процедур и применив стандарты учета (например, МСФО). То есть, удостоверить факт, что предоставленная отчетность отражает реальное положение дел в компании.
📌 Для рейтингового аналитика отчетность - это входящая информация. В идеальной ситуации он должен исходить из того, что предоставляемая клиентом отчетность достоверна. Но на практике довольно часто приходится уделять внимание и анализу достоверности отчетности, исследовать на предмет искажений, которые могли бы потребовать корректировок для правильного отражения уровня кредитного риска. Например, переквалифицировать активы или операции из одного класса в другой. Все это позволяет более корректно провести рейтинговый анализ. В этом смысле опыт работы более половины аналитиков «Эксперт РА» в аудиторских компаниях трудно переоценить.
#FAQ
#рейтинговое_агентство
Еще больше ответов на ваши вопросы - в тематическом разделе на сайте "Эксперт РА", ссылка под картинкой ⬇️
🔥 Вы можете спросить нас о том, что вас интересует, воспользовавшись кнопкой "Задать вопрос" прямо на нашем сайте.
Рейтинговые действия за 22.09.2021 г.:
✅ Облигации Росагролизинг серии 001P-03 присвоен ruA+ 22.09.2021
✅ ПАО АФК "СИСТЕМА" подтвержден ruAA- Позитивный 22.09.2021
✅ ПАО "РГС БАНК" подтвержден ruBBB+ Позитивный 22.09.2021
#рейтинги
✅ Облигации Росагролизинг серии 001P-03 присвоен ruA+ 22.09.2021
✅ ПАО АФК "СИСТЕМА" подтвержден ruAA- Позитивный 22.09.2021
✅ ПАО "РГС БАНК" подтвержден ruBBB+ Позитивный 22.09.2021
#рейтинги
🌿 Мир меняется – мы меняемся вместе с ним. В ESG-повестке постоянные новации – появляются нормативные акты, компании приобретают опыт в составлении нефинансовой отчетности, вводят ESG-стратегии и политики, банки начинают учитывать зеленые и социальные факторы в кредитовании.
🌿 Поэтому в проекте нашей методологии присвоения рейтингов ESG тоже появляются изменения - в соответствии с естественным движением жизни 😊
🌿 В обновленном проекте мы учли последние тенденции в области устойчивого развития.
❗ Предлагаем всем заинтересованным в ESG-повестке ознакомиться с новым документом.
❗ Присылайте ваши комментарии по документу на method@raexpert.ru до 30.09.2021 г.
ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ:
📌 все факторы касательно стратегии ESG объединены в один;
📌 обновлен фактор «Обращение с отходами»: теперь оценка фактора учитывает такие параметры как захоронение и утилизация отходов, тенденции к увеличению или уменьшению отходов;
📌 добавлен фактор «Зеленый» офис»;
📌 обновлен фактор «Практика ответственного инвестирования (экологические аспекты)», который учитывает структуру портфеля финансовой организации с точки зрения его влияния на окружающую среду;
📌 в некоторых факторах методологии добавлена возможность учета гендерных аспектов деятельности компаний;
📌 фактор «Социальная защищенность и профессиональное развитие сотрудников» преобразован в фактор «Условия труда» и незначительно дополнен;
📌 ужесточены критерии оценки фактора «Текучесть кадров»;
📌 фактор «Работа с клиентами» преобразован в фактор «Взаимодействие с обществом»;
📌 методология дополнена фактором «Политика ответственного инвестирования», который учитывает рекомендации Банка России для финансовых компаний в части учета ESG-факторов при предоставлении финансирования;
📌 фактор «Затраты на охрану окружающей среды» региональной части методологии дополнен показателем «доля расходов консолидированного бюджета субъекта РФ на охрану окружающей среды в общем объеме расходов консолидированного бюджета субъекта РФ»;
📌 незначительно дополнены стресс-факторы и основания для понижения оценки за каждый из трех разделов методологии для компаний.
❗ Обратите внимание: нынешняя редакция не является окончательной. Методологический комитет агентства оставляет за собой право вносить дальнейшие изменения в данный проект.
#ESG
#рейтинги
Обновленный документ по ссылке ⬇️
🌿 Поэтому в проекте нашей методологии присвоения рейтингов ESG тоже появляются изменения - в соответствии с естественным движением жизни 😊
🌿 В обновленном проекте мы учли последние тенденции в области устойчивого развития.
❗ Предлагаем всем заинтересованным в ESG-повестке ознакомиться с новым документом.
❗ Присылайте ваши комментарии по документу на method@raexpert.ru до 30.09.2021 г.
ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ:
📌 все факторы касательно стратегии ESG объединены в один;
📌 обновлен фактор «Обращение с отходами»: теперь оценка фактора учитывает такие параметры как захоронение и утилизация отходов, тенденции к увеличению или уменьшению отходов;
📌 добавлен фактор «Зеленый» офис»;
📌 обновлен фактор «Практика ответственного инвестирования (экологические аспекты)», который учитывает структуру портфеля финансовой организации с точки зрения его влияния на окружающую среду;
📌 в некоторых факторах методологии добавлена возможность учета гендерных аспектов деятельности компаний;
📌 фактор «Социальная защищенность и профессиональное развитие сотрудников» преобразован в фактор «Условия труда» и незначительно дополнен;
📌 ужесточены критерии оценки фактора «Текучесть кадров»;
📌 фактор «Работа с клиентами» преобразован в фактор «Взаимодействие с обществом»;
📌 методология дополнена фактором «Политика ответственного инвестирования», который учитывает рекомендации Банка России для финансовых компаний в части учета ESG-факторов при предоставлении финансирования;
📌 фактор «Затраты на охрану окружающей среды» региональной части методологии дополнен показателем «доля расходов консолидированного бюджета субъекта РФ на охрану окружающей среды в общем объеме расходов консолидированного бюджета субъекта РФ»;
📌 незначительно дополнены стресс-факторы и основания для понижения оценки за каждый из трех разделов методологии для компаний.
❗ Обратите внимание: нынешняя редакция не является окончательной. Методологический комитет агентства оставляет за собой право вносить дальнейшие изменения в данный проект.
#ESG
#рейтинги
Обновленный документ по ссылке ⬇️
Правительство на заседании 21 сентября утвердило проект федерального бюджета на 2022 г. и на плановый период 2023–2024 гг., пакет бюджетных документов будет внесен в Госдуму до 1 октября.
«Ведомости» разбирались в тонкостях бюджетной политики ближайшего будущего. Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах внес свою лепту 😊
📄 …Эксперты сходятся во мнении, что потенциал увеличения бюджетных расходов есть: это могло бы стать дополнительной поддержкой для экономики. Однако этому препятствует возвращение к бюджетному правилу и риски разгона инфляции…
🏦 Возможность увеличить госрасходы может быть реализована как в рамках «торга» при принятии бюджета, так и при дальнейшем его пересмотре, полагает директор отдела макроэкономического анализа и прогнозирования «Эксперт РА» Антон Табах. «Целиться на профицит бюджета – это жесткая позиция, так как из экономики выжимается максимум. Доходы растут более быстрыми темпами, чем текущие и инвестиционные расходы, поэтому, думаю, общественный запрос будет на проявление большей щедрости», – добавляет он. В целом по бюджету видно, что задается возврат к жесткости 2019 г., но с поправкой на увеличение соцрасходов, которые были расширены в прошлом году в рамках предложений из послания президента, отмечает Табах.
Читать статью по ссылке под картинкой ⬇️
«Ведомости» разбирались в тонкостях бюджетной политики ближайшего будущего. Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах внес свою лепту 😊
📄 …Эксперты сходятся во мнении, что потенциал увеличения бюджетных расходов есть: это могло бы стать дополнительной поддержкой для экономики. Однако этому препятствует возвращение к бюджетному правилу и риски разгона инфляции…
🏦 Возможность увеличить госрасходы может быть реализована как в рамках «торга» при принятии бюджета, так и при дальнейшем его пересмотре, полагает директор отдела макроэкономического анализа и прогнозирования «Эксперт РА» Антон Табах. «Целиться на профицит бюджета – это жесткая позиция, так как из экономики выжимается максимум. Доходы растут более быстрыми темпами, чем текущие и инвестиционные расходы, поэтому, думаю, общественный запрос будет на проявление большей щедрости», – добавляет он. В целом по бюджету видно, что задается возврат к жесткости 2019 г., но с поправкой на увеличение соцрасходов, которые были расширены в прошлом году в рамках предложений из послания президента, отмечает Табах.
Читать статью по ссылке под картинкой ⬇️
Фото Максим Стулов / Ведомости💰 МОСКВА, 23 сен - РИА Новости. Основными рисками для российских банков сейчас являются потери по реструктурированным кредитам крупнейших компаний, охлаждение потребительского и ипотечного кредитования, а также рост просроченной задолженности, перечислил в интервью РИА Новости управляющий директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Александр Сараев.
Читать полную версию интервью здесь
#банки
#мнение
Читать полную версию интервью здесь
#банки
#мнение
Поиск_инвестора_в_сделки_секьюритизации.pdf
798.6 KB
❗ Рассказали о возможностях для роста рынка неипотечной секьюритизации за счет повышения прозрачности на X конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России» (Москва)
👉🏻 Управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования Александра Веролайнен обратила внимание на то, что в регулировании остаются ограничения для применения кредитных рейтингов инструментов структурированного финансирования. Однако, отметила она, проблема не только в области регулирования, но и в доступе к информации для самостоятельного анализа инвесторами инструментов, особенно неипотечной секьюритизации, и в раскрытии информации, требуемой для расчета RWA банками-инвесторами.
👉🏻 Младший директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Леонид Бельченко рассказал на примере присвоения рейтинга СФО «ВТБ РКС-1» об успешном опыте агентства по оценке рисков при секьюритизации потребительских кредитов.
📌 Презентации наших спикеров - в приложенных файлах
👉🏻 Управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования Александра Веролайнен обратила внимание на то, что в регулировании остаются ограничения для применения кредитных рейтингов инструментов структурированного финансирования. Однако, отметила она, проблема не только в области регулирования, но и в доступе к информации для самостоятельного анализа инвесторами инструментов, особенно неипотечной секьюритизации, и в раскрытии информации, требуемой для расчета RWA банками-инвесторами.
👉🏻 Младший директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Леонид Бельченко рассказал на примере присвоения рейтинга СФО «ВТБ РКС-1» об успешном опыте агентства по оценке рисков при секьюритизации потребительских кредитов.
📌 Презентации наших спикеров - в приложенных файлах
Рейтинговые действия за 23.09.2021 г.:
✅ ПАО "КОРПОРАЦИЯ ВСМПО-АВИСМА" подтвержден ruAA Стабильный 23.09.2021
✅ АО "СБЕР УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ" подтвержден A++ Стабильный 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001Р-15 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001Р-14 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-13 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-12 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-11 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-08 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-07 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-06 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-05 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-04 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-01 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-10 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-09 подтвержден ruAA- 23.09.2021
#рейтинги
✅ ПАО "КОРПОРАЦИЯ ВСМПО-АВИСМА" подтвержден ruAA Стабильный 23.09.2021
✅ АО "СБЕР УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ" подтвержден A++ Стабильный 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001Р-15 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001Р-14 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-13 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-12 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-11 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-08 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-07 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-06 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-05 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-04 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-01 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-10 подтвержден ruAA- 23.09.2021
✅ Облигации АФК Система серии 001P-09 подтвержден ruAA- 23.09.2021
#рейтинги
❗ Портфель ESG-кредитов в российских банках на 1 июля достиг 400 млрд руб.
Мы провели масштабное анкетирование более 100 банков с целью определить, на каком этапе находится внедрение принципов устойчивого развития в российский финансовый сектор.
🌿 В рамках нового исследования агентство оценило объем выданных банками корпоративным заемщикам ESG-кредитов. Кроме того, агентство установило долю игроков рынка, которые уже внедрили стратегию устойчивого развития и KPI на инвестиции в устойчивые инструменты и кредиты, а также выяснило, какие меры, по мнению банков, необходимы со стороны органов государственной власти для стимулирования внедрения принципов ESG в банковский сектор.
🌿 Проведенный анализ ESG-практик показал: ESG-тематика активно развивается только в крупных кредитных организациях. Так, почти треть банков из топ-20 уже ввели KPI на ESG-метрики в своих кредитных и инвестиционных процессах. К концу 2021 года доля таких кредитных учреждений достигнет 50 %. ESG-оценку заемщиков также внедрила треть крупнейших игроков рынка.
🌿 Банки за пределами топ-20 собираются включиться в процесс ESG-трансформации только со следующего года.
#аналитика
Мы провели масштабное анкетирование более 100 банков с целью определить, на каком этапе находится внедрение принципов устойчивого развития в российский финансовый сектор.
🌿 В рамках нового исследования агентство оценило объем выданных банками корпоративным заемщикам ESG-кредитов. Кроме того, агентство установило долю игроков рынка, которые уже внедрили стратегию устойчивого развития и KPI на инвестиции в устойчивые инструменты и кредиты, а также выяснило, какие меры, по мнению банков, необходимы со стороны органов государственной власти для стимулирования внедрения принципов ESG в банковский сектор.
🌿 Проведенный анализ ESG-практик показал: ESG-тематика активно развивается только в крупных кредитных организациях. Так, почти треть банков из топ-20 уже ввели KPI на ESG-метрики в своих кредитных и инвестиционных процессах. К концу 2021 года доля таких кредитных учреждений достигнет 50 %. ESG-оценку заемщиков также внедрила треть крупнейших игроков рынка.
🌿 Банки за пределами топ-20 собираются включиться в процесс ESG-трансформации только со следующего года.
#аналитика
❗ Первыми на российском рынке присвоили рейтинг белорусскому банку 🇧🇾
📌 ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен рейтинг кредитоспособности на уровне byAA+, прогноз по рейтингу – стабильный.
📌 С учетом корректировки на страновой риск при переводе кредитного рейтинга из национальной рейтинговой шкалы РБ в национальную шкалу РФ эмитенту присвоен рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB-, прогноз по рейтингу – стабильный.
📌 Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями на территории Республики Беларусь, адекватной оценкой достаточности капитала, рентабельности и качества активов, приемлемой ликвидной позицией, а также умеренно высоким уровнем корпоративного управления. Сильное позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает очень высокая вероятность оказания банку экстраординарной поддержки в случае необходимости со стороны собственника и органов власти в связи с высокой значимостью банка для экономики страны и для банковского сектора.
Пресс-релиз о присвоении рейтинга - по ссылке ⬇️
📌 ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен рейтинг кредитоспособности на уровне byAA+, прогноз по рейтингу – стабильный.
📌 С учетом корректировки на страновой риск при переводе кредитного рейтинга из национальной рейтинговой шкалы РБ в национальную шкалу РФ эмитенту присвоен рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB-, прогноз по рейтингу – стабильный.
📌 Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями на территории Республики Беларусь, адекватной оценкой достаточности капитала, рентабельности и качества активов, приемлемой ликвидной позицией, а также умеренно высоким уровнем корпоративного управления. Сильное позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает очень высокая вероятность оказания банку экстраординарной поддержки в случае необходимости со стороны собственника и органов власти в связи с высокой значимостью банка для экономики страны и для банковского сектора.
Пресс-релиз о присвоении рейтинга - по ссылке ⬇️
Рейтинговые действия за 24.09.2021 г.:
✅ ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен byAA+ Стабильный24.09.2021
✅ ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен ruBBB- Стабильный 24.09.2021
✅ Облигации Петроинжиниринг серии 001P-01 присвоен ruA- 24.09.2021
✅ Облигации Омская область серии 35004 подтвержден ruBBB+ 24.09.2021
✅ АО "ГУТА-БАНК" подтвержден ruB+ Стабильный 24.09.2021
✅ Омская область подтвержден ruBBB+ Стабильный 24.09.2021
✅ АО "АТОМЭНЕРГОПРОМ" подтвержден ruAAA Стабильный 24.09.2021
#рейтинги
✅ ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен byAA+ Стабильный24.09.2021
✅ ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен ruBBB- Стабильный 24.09.2021
✅ Облигации Петроинжиниринг серии 001P-01 присвоен ruA- 24.09.2021
✅ Облигации Омская область серии 35004 подтвержден ruBBB+ 24.09.2021
✅ АО "ГУТА-БАНК" подтвержден ruB+ Стабильный 24.09.2021
✅ Омская область подтвержден ruBBB+ Стабильный 24.09.2021
✅ АО "АТОМЭНЕРГОПРОМ" подтвержден ruAAA Стабильный 24.09.2021
#рейтинги