❗ Пленарное заседание «Стратегии долгового финансирования в условиях структурной трансформации рынка»
🔥 Сергей Королев, заместитель гендиректора по инвестиционному развитию ППК «РЭО»:
💬 «Мы начинали работу по финансированию проектов, когда еще все было хорошо. Государство давало 30%, остальное – банки и инвесторы. В прошлом году эта схема сломалась. Мы решили, что финансировать проекты нужно самостоятельно. Государство нас в этом поддержало. Длинные деньги – будущее нашей экономики. Появляется новая когорта инвесторов, мы видим их растущую активность. Этим активно занимаются и сами регионы. Благодаря этому, темпы по проектированию и реализации новых проектов к концу прошлого года удвоились. Рассчитываем на то, что тренд продолжится и далее».
#конференция
🔥 Сергей Королев, заместитель гендиректора по инвестиционному развитию ППК «РЭО»:
💬 «Мы начинали работу по финансированию проектов, когда еще все было хорошо. Государство давало 30%, остальное – банки и инвесторы. В прошлом году эта схема сломалась. Мы решили, что финансировать проекты нужно самостоятельно. Государство нас в этом поддержало. Длинные деньги – будущее нашей экономики. Появляется новая когорта инвесторов, мы видим их растущую активность. Этим активно занимаются и сами регионы. Благодаря этому, темпы по проектированию и реализации новых проектов к концу прошлого года удвоились. Рассчитываем на то, что тренд продолжится и далее».
#конференция
❗ Пленарное заседание «Стратегии долгового финансирования в условиях структурной трансформации рынка»
😎 Первый вице-президент, «Газпромбанк»:
💬 «Мы занимаемся юанями с 2013 г. Многие говорили, что мы рисуем замки на песке. Но все заработало – всего за один год. Трансформация должна произойти, прежде всего, в мозгах! Второе – все пришли к пониманию, что основной источник финансирования нашего рынка – это население. В этом смысле очень знаковой была сделка «Трассы». Она совсем небольшая, 550 млн руб. в первом окне выпуска. Но книга была открыта в течение месяца, и мы собрали 3 млрд руб. Очень важно, чтобы такие истории не превращались в финансовые пирамиды. Именно на нас – на организаторах, на рейтинговых агентствах – лежит ответственность за это. Хочу упомянуть замещающие облигации. Поскольку основным игроком этого рынка являются банки, необходимо немного «подкрутить» регулирование, чтобы дать банкам воздух. Ну и главное: целевое финансирование, проектные деньги – это будущее нашего рынка».
#конференция
😎 Первый вице-президент, «Газпромбанк»:
💬 «Мы занимаемся юанями с 2013 г. Многие говорили, что мы рисуем замки на песке. Но все заработало – всего за один год. Трансформация должна произойти, прежде всего, в мозгах! Второе – все пришли к пониманию, что основной источник финансирования нашего рынка – это население. В этом смысле очень знаковой была сделка «Трассы». Она совсем небольшая, 550 млн руб. в первом окне выпуска. Но книга была открыта в течение месяца, и мы собрали 3 млрд руб. Очень важно, чтобы такие истории не превращались в финансовые пирамиды. Именно на нас – на организаторах, на рейтинговых агентствах – лежит ответственность за это. Хочу упомянуть замещающие облигации. Поскольку основным игроком этого рынка являются банки, необходимо немного «подкрутить» регулирование, чтобы дать банкам воздух. Ну и главное: целевое финансирование, проектные деньги – это будущее нашего рынка».
#конференция
❗ Презентации участников пленарного заседания «Стратегии долгового финансирования в условиях структурной трансформации рынка» 👇🏻
📂 Гульназ Галиева, «Эксперт РА»
📂 Михаил Автухов, «Совкомбанк»
📂 Сергей Королев, ППК «РЭО»
👉🏻 Форум продолжается, новые порции презентаций будут публиковаться, не переключайтесь
#конференция
📂 Гульназ Галиева, «Эксперт РА»
📂 Михаил Автухов, «Совкомбанк»
📂 Сергей Королев, ППК «РЭО»
👉🏻 Форум продолжается, новые порции презентаций будут публиковаться, не переключайтесь
#конференция
🔥 Презентации спикеров макроэкономической секции «Ставки, курс, рынок ОФЗ – влияние на корпоративный долг» 👇🏻
На секции обсуждали:
📊 Как поведут себя ключевые факторы, влияющие на параметры кредитования, в деловом сезоне 2023 года?
📂 Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию, «Эксперт РА»
📂 Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, «Ренессанс Капитал»
📂 Антон Прокудин, главный макроэкономист УК «Ингосстрах – Инвестиции»
👉🏻 Ждите следующую порцию презентаций участников форума!
#конференция
На секции обсуждали:
📊 Как поведут себя ключевые факторы, влияющие на параметры кредитования, в деловом сезоне 2023 года?
📂 Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию, «Эксперт РА»
📂 Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, «Ренессанс Капитал»
📂 Антон Прокудин, главный макроэкономист УК «Ингосстрах – Инвестиции»
👉🏻 Ждите следующую порцию презентаций участников форума!
#конференция
❗ Продолжается программа форума «Стратегическая сессия российского долгового рынка»
📈 Прямо сейчас банкиры, DCM и корпоративные заемщики ведут дискуссию о факторах, определяющих долговую политику, стоимость долга, а также оптимальные условия привлечения средств в рамках практической секции «Кредиты и облигации: стратегия выбора в 2023 году»
🔥 Презентации спикеров секции:
📂 Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, Инвестиционный Банк «Синара»
📂 Александр Ковалев, исполнительный директор департамента рынков капитала, «Совкомбанк»
📂 Алексей Руденко, вице-президент, начальник департамента инструментов долгового рынка, «Газпромбанк»
📂 Евгений Самойлов, партнер, «Русаудит»
👉🏻 Будет еще!
#конференция
📈 Прямо сейчас банкиры, DCM и корпоративные заемщики ведут дискуссию о факторах, определяющих долговую политику, стоимость долга, а также оптимальные условия привлечения средств в рамках практической секции «Кредиты и облигации: стратегия выбора в 2023 году»
🔥 Презентации спикеров секции:
📂 Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, Инвестиционный Банк «Синара»
📂 Александр Ковалев, исполнительный директор департамента рынков капитала, «Совкомбанк»
📂 Алексей Руденко, вице-президент, начальник департамента инструментов долгового рынка, «Газпромбанк»
📂 Евгений Самойлов, партнер, «Русаудит»
👉🏻 Будет еще!
#конференция
🛠️ Финальное мероприятие нашего форума – практическая секция «Поддержка МСБ: комфортный долг для растущего бизнеса»
🔥 Презентации спикеров:
📂 Руслан Коршунов, управляющий директор по рейтингам кредитных институтов, «Эксперт РА»
📂 Алексей Арифулин, старший вице-президент по кредитованию и инвестициям, Банк УРАЛСИБ
📂 Егор Диашов, генеральный директор ИК Диалот
📂 Роман Ефимов, исполнительный директор по рынкам капитала, Финансовое Ателье GrottBjorn
📂 Ильнур Саляхов, управляющий директор корпоративного блока Азиатско-Тихоокеанского банка
📂 Павел Самиев, генеральный директор аналитического центра «БизнесДром», председатель Комитета ОПОРЫ РОССИИ по финансовым рынкам
📂 Дмитрий Таскин, начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов, МосБиржа
📂 Ярослав Черешнев, управляющий директор цифрового банка, «Совкомбанк»
БОНУС 👉🏻 Свежие рэнкинги банков, кредитующих МСП, от «Эксперт РА». Уникальный аналитический продукт, не имеющий аналогов на рынке.
❗ На этом мы завершаем трансляцию нашего первого большого весеннего мероприятия. Объявляем деловой сезон для профессионалов долгового рынка открытым!
❤️ Спасибо, что были с нами. Ждем всех наших подписчиков на трансляциях последующих мероприятий сезона!
#конференция
🔥 Презентации спикеров:
📂 Руслан Коршунов, управляющий директор по рейтингам кредитных институтов, «Эксперт РА»
📂 Алексей Арифулин, старший вице-президент по кредитованию и инвестициям, Банк УРАЛСИБ
📂 Егор Диашов, генеральный директор ИК Диалот
📂 Роман Ефимов, исполнительный директор по рынкам капитала, Финансовое Ателье GrottBjorn
📂 Ильнур Саляхов, управляющий директор корпоративного блока Азиатско-Тихоокеанского банка
📂 Павел Самиев, генеральный директор аналитического центра «БизнесДром», председатель Комитета ОПОРЫ РОССИИ по финансовым рынкам
📂 Дмитрий Таскин, начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов, МосБиржа
📂 Ярослав Черешнев, управляющий директор цифрового банка, «Совкомбанк»
БОНУС 👉🏻 Свежие рэнкинги банков, кредитующих МСП, от «Эксперт РА». Уникальный аналитический продукт, не имеющий аналогов на рынке.
❗ На этом мы завершаем трансляцию нашего первого большого весеннего мероприятия. Объявляем деловой сезон для профессионалов долгового рынка открытым!
❤️ Спасибо, что были с нами. Ждем всех наших подписчиков на трансляциях последующих мероприятий сезона!
#конференция
📊 Рейтинговые действия за 01.03.2023 г.:
✅ АО "НУК" подтвержден A+ Стабильный 01.03.2023
⬆️ ПАО "МТС-БАНК" повышен ruA Стабильный 01.03.2023
🆕 ИКБР "ЯРИНТЕРБАНК" (ООО) присвоен ruB Стабильный 01.03.2023
⬆️ Облигации Омская область серии 35004 повышен ruA- 01.03.2023
🆕 Омская область пересмотрен и присвоен ruA- Стабильный 01.03.2023
✅ ООО "ВЕЛЕССТРОЙ" подтвержден ruA- Стабильный 01.03.2023
✅ ПАО "РОССЕТИ СЕВЕРО-ЗАПАД" подтвержден A++.gq 01.03.2023
#рейтинги
✅ АО "НУК" подтвержден A+ Стабильный 01.03.2023
⬆️ ПАО "МТС-БАНК" повышен ruA Стабильный 01.03.2023
🆕 ИКБР "ЯРИНТЕРБАНК" (ООО) присвоен ruB Стабильный 01.03.2023
⬆️ Облигации Омская область серии 35004 повышен ruA- 01.03.2023
🆕 Омская область пересмотрен и присвоен ruA- Стабильный 01.03.2023
✅ ООО "ВЕЛЕССТРОЙ" подтвержден ruA- Стабильный 01.03.2023
✅ ПАО "РОССЕТИ СЕВЕРО-ЗАПАД" подтвержден A++.gq 01.03.2023
#рейтинги
🌱 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг ESG ПАО «РусГидро» на уровне ESG-II(b), прогноз по рейтингу – стабильный 🌱
💧 ПАО «РусГидро» – крупнейший российский энергетический холдинг. Является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии.
НЕМНОГО ФАКТОВ:
⚡️ Создано 26 декабря 2004 года в рамках осуществления государственной программы по реформированию электроэнергетики;
⚡️ Реализует проекты в области возобновляемой энергетики, в т.ч. строительство малых ГЭС, ветряных и солнечных станций;
⚡️ Проводит с 2005 гогда благотворительную волонтерскую экологическую акцию «оБЕРЕГАй»;
⚡️ Крупнейшая в России ГЭС – Саяно-Шушенская
☝🏻 Рейтинг ESG-II(b) означает очень высокий уровень соблюдения интересов в области устойчивого развития при принятии ключевых решений
Блок E (Окружающая среда) оказывает умеренно позитивное влияние на уровень ESG рейтинга компании:
🌿 Основные генерирующие мощности РусГидро представлены низкоуглеродной гидрогенерацией и ВИЭ, при эксплуатации которых не происходит прямых выбросов парниковых газов;
🌿 Реализуется Перечень мероприятий, направленных на снижение объемов накопления золошлаковых материалов на период до 2025 года;
🌿 РусГидро развивает сеть ЭЗС от Москвы до Владивостока, а также запустили электрокаршеринг Green Crab на Дальнем Востоке
Блок S (Общество) оказывает умеренно позитивное влияние на уровень ESG рейтинга компании:
👥 Компания ежегодно проводит индексацию заработной платы;
👥 Реализуется программа негосударственного пенсионного обеспечения;
👥 Показатель частоты травматизма с потерей трудоспособности (LTIFR) составил в 2021 году 0,326;
👥 Расходы на благотворительность в 2021 году выросли на 18,6% и составили 2,1 млрд руб.
Блок G (Корпоративное управление) оказывает положительное влияние на уровень ESG рейтинга компании:
💼 Утверждена и реализуется Стратегия развития группы РусГидро на период до 2025 года с перспективой до 2035 года;
💼 Управление финансовыми и ESG рисками находится на высоком уровне;
💼 Данные об устойчивом развитии за 2021 год раскрыты в соответствии со стандартами GRI и заверены независимой организацией, а также Советом РСПП по нефинансовой отчетности.
#рейтинги
#ESG
💧 ПАО «РусГидро» – крупнейший российский энергетический холдинг. Является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии.
НЕМНОГО ФАКТОВ:
⚡️ Создано 26 декабря 2004 года в рамках осуществления государственной программы по реформированию электроэнергетики;
⚡️ Реализует проекты в области возобновляемой энергетики, в т.ч. строительство малых ГЭС, ветряных и солнечных станций;
⚡️ Проводит с 2005 гогда благотворительную волонтерскую экологическую акцию «оБЕРЕГАй»;
⚡️ Крупнейшая в России ГЭС – Саяно-Шушенская
☝🏻 Рейтинг ESG-II(b) означает очень высокий уровень соблюдения интересов в области устойчивого развития при принятии ключевых решений
Блок E (Окружающая среда) оказывает умеренно позитивное влияние на уровень ESG рейтинга компании:
🌿 Основные генерирующие мощности РусГидро представлены низкоуглеродной гидрогенерацией и ВИЭ, при эксплуатации которых не происходит прямых выбросов парниковых газов;
🌿 Реализуется Перечень мероприятий, направленных на снижение объемов накопления золошлаковых материалов на период до 2025 года;
🌿 РусГидро развивает сеть ЭЗС от Москвы до Владивостока, а также запустили электрокаршеринг Green Crab на Дальнем Востоке
Блок S (Общество) оказывает умеренно позитивное влияние на уровень ESG рейтинга компании:
👥 Компания ежегодно проводит индексацию заработной платы;
👥 Реализуется программа негосударственного пенсионного обеспечения;
👥 Показатель частоты травматизма с потерей трудоспособности (LTIFR) составил в 2021 году 0,326;
👥 Расходы на благотворительность в 2021 году выросли на 18,6% и составили 2,1 млрд руб.
Блок G (Корпоративное управление) оказывает положительное влияние на уровень ESG рейтинга компании:
💼 Утверждена и реализуется Стратегия развития группы РусГидро на период до 2025 года с перспективой до 2035 года;
💼 Управление финансовыми и ESG рисками находится на высоком уровне;
💼 Данные об устойчивом развитии за 2021 год раскрыты в соответствии со стандартами GRI и заверены независимой организацией, а также Советом РСПП по нефинансовой отчетности.
#рейтинги
#ESG
📊 Рейтинговые действия за 02.03.2023 г.:
✅ АО "РАЙФФАЙЗЕНБАНК" подтвержден ruAAA Стабильный 02.03.2023
☑️ ООО "КАЛИТА" отозван 02.03.2023
✅ Облигации Свердловская область (9 выпусков) подтвержден ruAA- 02.03.2023
✅ Свердловская область подтвержден ruAA- Стабильный 02.03.2023
✅ Камчатский край подтвержден ruA+ Стабильный 02.03.2023
🌿 ПАО "РУСГИДРО" присвоен ESG-II(b) Стабильный 02.03.2023
#рейтинги
✅ АО "РАЙФФАЙЗЕНБАНК" подтвержден ruAAA Стабильный 02.03.2023
☑️ ООО "КАЛИТА" отозван 02.03.2023
✅ Облигации Свердловская область (9 выпусков) подтвержден ruAA- 02.03.2023
✅ Свердловская область подтвержден ruAA- Стабильный 02.03.2023
✅ Камчатский край подтвержден ruA+ Стабильный 02.03.2023
🌿 ПАО "РУСГИДРО" присвоен ESG-II(b) Стабильный 02.03.2023
#рейтинги
📊 Рейтинговые действия за 03.03.2023 г.:
✅ АО НПФ ВТБ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД подтвержден ruAAA Стабильный 03.03.2023
✅ АО БАНК «СНГБ» подтвержден ruA+ Стабильный 03.03.2023
🆕 Облигации Сейф-Финанс серии 001P-01 присвоен ruBBB+ 03.03.2023
✅ ООО МФК "ЗАЙМЕР" подтвержден ruBB Стабильный 03.03.2023
🆕 ПАО "ГАЗ-СЕРВИС" пересмотрен и присвоен ruA+ Стабильный 03.03.2023
🆕 ПАО "ГАЗ-ТЕК" пересмотрен и присвоен ruA+ Стабильный 03.03.2023
🆕 ПАО "ГАЗКОН" пересмотрен и присвоен ruA+ Стабильный 03.03.2023
#рейтинги
✅ АО НПФ ВТБ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД подтвержден ruAAA Стабильный 03.03.2023
✅ АО БАНК «СНГБ» подтвержден ruA+ Стабильный 03.03.2023
🆕 Облигации Сейф-Финанс серии 001P-01 присвоен ruBBB+ 03.03.2023
✅ ООО МФК "ЗАЙМЕР" подтвержден ruBB Стабильный 03.03.2023
🆕 ПАО "ГАЗ-СЕРВИС" пересмотрен и присвоен ruA+ Стабильный 03.03.2023
🆕 ПАО "ГАЗ-ТЕК" пересмотрен и присвоен ruA+ Стабильный 03.03.2023
🆕 ПАО "ГАЗКОН" пересмотрен и присвоен ruA+ Стабильный 03.03.2023
#рейтинги
#ЭКСПЕРТиза
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌28.02. ЧТО ПРОИЗОШЛО: В декабре 2022 г. объем выдачи кредитов малому и среднему бизнесу установил исторический рекорд - 1,36 трлн руб. Общий объем портфеля кредитов МСП вырос за год почти на 30%, превысив 9,6 трлн руб. При этом просрочка в общем объеме сократилась с 8,1% до 5,6%.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? При сохранении мер поддержки сектора со стороны государства активность кредитования МСБ продолжится и в этом году.
💰 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Основной объем средств, выданных в рамках декабрьского рекорда, это обычные оборотные коммерческие кредиты. В 2023 г. общий портфель кредитов МСБ продолжит рост, но темпы могут замедлиться. Причиной могут стать стагнация реальных доходов и рост долговой нагрузки основных розничных потребителей товаров и услуг, предлагаемых МСБ. Банки зачастую наиболее заинтересованы в комплексном обслуживании клиентов МСБ, включающем эквайринг, расчетно-кассовое обслуживание и кредитование, происходит балансировка процентных и комиссионных доходов от работы».
#кредитование
📌28.02. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Рейтинговое агентство Moody's спрогнозировало сокращение ВВП России в 2023 году на 3%. По мнению агентства, в перспективе растет вероятность «неортодоксальных» экономических решений.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Moody's признает, что его первоначальный прогноз по российской экономике на 2022 г. (-7%) не оправдался, но, тем не менее, все равно ожидает, что «рецессия в России углубится» под воздействием негативного влияния санкций на российский экспорт. В более долгосрочной перспективе российский бюджет все более будет зависеть от банковского сектора, считают в агентстве.
🇷🇺 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Пока государство вело и ведет себя довольно «ортодоксально»: оно занимает деньги, пользуясь низким уровнем госдолга, консервативно тратит Фонд национального благосостояния (ФНБ), поддерживает доходы бюджета, в частности корректируя уровни НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых). Оснований для «неортодоксального» поведения в финансовых вопросах пока не просматривается. Риск увеличения процентных расходов есть, и он может реализоваться в случае опоры на ОФЗ для финансирования дефицита. Собственно, текущая ситуация, когда спред между длинными ОФЗ и ключевой ставкой на максимуме, – результат этого процесса».
#макроэкономика
📌04.03. ЧТО ПРОИЗОШЛО: В ЕС сообщили, что европейские банки могут использовать при транзакциях с российскими банками, которые отключены от SWIFT, но не находятся под блокирующими санкциями, альтернативные способы для обмена финансовыми сообщениями. Это разъяснение может касаться Россельхозбанка, который отключен от SWIFT, но при этом не находится под блокирующими санкциями Евросоюза.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Банки и без дополнительных разъяснений самостоятельно решают проблему взаимодействия со своими контрагентами. Заменой SWIFT на внутреннем рынке является Система передачи финансовых сообщений (СПФС). К ней подключены и 115 нерезидентов, но представителей западных стран среди них нет совсем.
💲 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский: «Россельхозбанк может проводить любые операции в рамках имеющихся лицензий, не подпадающие под критерии подсанкционной торговли и иных ограничений. Альтернативой SWIFT могут быть любые согласованные между банками способы связи, вплоть до обмена бумажными платежками с помощью курьеров. Однако SWIFT – это специализированная защищенная система с глобальной сетью контрагентов, по сути, доминирующая на рынке таких услуг. Все другие способы связи несут какие-то дополнительные риски, затраты и неудобства».
#банки
#дайджест
#мнение
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌28.02. ЧТО ПРОИЗОШЛО: В декабре 2022 г. объем выдачи кредитов малому и среднему бизнесу установил исторический рекорд - 1,36 трлн руб. Общий объем портфеля кредитов МСП вырос за год почти на 30%, превысив 9,6 трлн руб. При этом просрочка в общем объеме сократилась с 8,1% до 5,6%.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? При сохранении мер поддержки сектора со стороны государства активность кредитования МСБ продолжится и в этом году.
💰 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Основной объем средств, выданных в рамках декабрьского рекорда, это обычные оборотные коммерческие кредиты. В 2023 г. общий портфель кредитов МСБ продолжит рост, но темпы могут замедлиться. Причиной могут стать стагнация реальных доходов и рост долговой нагрузки основных розничных потребителей товаров и услуг, предлагаемых МСБ. Банки зачастую наиболее заинтересованы в комплексном обслуживании клиентов МСБ, включающем эквайринг, расчетно-кассовое обслуживание и кредитование, происходит балансировка процентных и комиссионных доходов от работы».
#кредитование
📌28.02. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Рейтинговое агентство Moody's спрогнозировало сокращение ВВП России в 2023 году на 3%. По мнению агентства, в перспективе растет вероятность «неортодоксальных» экономических решений.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Moody's признает, что его первоначальный прогноз по российской экономике на 2022 г. (-7%) не оправдался, но, тем не менее, все равно ожидает, что «рецессия в России углубится» под воздействием негативного влияния санкций на российский экспорт. В более долгосрочной перспективе российский бюджет все более будет зависеть от банковского сектора, считают в агентстве.
🇷🇺 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Пока государство вело и ведет себя довольно «ортодоксально»: оно занимает деньги, пользуясь низким уровнем госдолга, консервативно тратит Фонд национального благосостояния (ФНБ), поддерживает доходы бюджета, в частности корректируя уровни НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых). Оснований для «неортодоксального» поведения в финансовых вопросах пока не просматривается. Риск увеличения процентных расходов есть, и он может реализоваться в случае опоры на ОФЗ для финансирования дефицита. Собственно, текущая ситуация, когда спред между длинными ОФЗ и ключевой ставкой на максимуме, – результат этого процесса».
#макроэкономика
📌04.03. ЧТО ПРОИЗОШЛО: В ЕС сообщили, что европейские банки могут использовать при транзакциях с российскими банками, которые отключены от SWIFT, но не находятся под блокирующими санкциями, альтернативные способы для обмена финансовыми сообщениями. Это разъяснение может касаться Россельхозбанка, который отключен от SWIFT, но при этом не находится под блокирующими санкциями Евросоюза.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Банки и без дополнительных разъяснений самостоятельно решают проблему взаимодействия со своими контрагентами. Заменой SWIFT на внутреннем рынке является Система передачи финансовых сообщений (СПФС). К ней подключены и 115 нерезидентов, но представителей западных стран среди них нет совсем.
💲 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский: «Россельхозбанк может проводить любые операции в рамках имеющихся лицензий, не подпадающие под критерии подсанкционной торговли и иных ограничений. Альтернативой SWIFT могут быть любые согласованные между банками способы связи, вплоть до обмена бумажными платежками с помощью курьеров. Однако SWIFT – это специализированная защищенная система с глобальной сетью контрагентов, по сути, доминирующая на рынке таких услуг. Все другие способы связи несут какие-то дополнительные риски, затраты и неудобства».
#банки
#дайджест
#мнение
📸 Все фотографии с форума «Стратегическая сессия российского долгового рынка», который состоялся 1 марта в Москве, здесь.
😎 Найдите себя и коллег ☝🏻
#конференция
😎 Найдите себя и коллег ☝🏻
#конференция
📊 Рейтинговые действия за 06.03.2023 г.:
✅ ООО КБ "СТОЛИЧНЫЙ КРЕДИТ" подтвержден ruB- Развивающийся 06.03.2023
#рейтинги
✅ ООО КБ "СТОЛИЧНЫЙ КРЕДИТ" подтвержден ruB- Развивающийся 06.03.2023
#рейтинги
📊 Рейтинговые действия за 07.03.2023 г.:
✅ ООО "КОНТРОЛ ЛИЗИНГ" подтвержден ruBB+ Стабильный 07.03.2023
✅ ООО "РЕГИОН ТРАСТ" подтвержден A++ Стабильный 07.03.2023
☑️ АО "ЭТАЛОН ЛЕНСПЕЦСМУ" отозван 07.03.2023
✅ АО "РЕГИОН ЭСМ" подтвержден A++ Стабильный 07.03.2023
#рейтинги
✅ ООО "КОНТРОЛ ЛИЗИНГ" подтвержден ruBB+ Стабильный 07.03.2023
✅ ООО "РЕГИОН ТРАСТ" подтвержден A++ Стабильный 07.03.2023
☑️ АО "ЭТАЛОН ЛЕНСПЕЦСМУ" отозван 07.03.2023
✅ АО "РЕГИОН ЭСМ" подтвержден A++ Стабильный 07.03.2023
#рейтинги
🎥 Коллеги, выложили полную видео-версию форума «Стратегическая сессия российского долгового рынка» на нашем Youtube-канале. Форум состоялся 1 марта 2023 г. в Москве
💬 На мероприятии обсуждали актуальные проблемы российского облигационного рынка: изменение потребностей корпоративных участников в рамках финансировании долга; новации в области спроса и предложения; тенденции, которые становятся устойчивыми и требуют внесения изменений как в бизнес-модели игроков рынка, так и в сопутствующее регулирование; проблемы и трудности, связанные с искусственным отрывом российского рынка от мировых площадок; планы на грядущий сезон и вероятность открытия «весеннего окна» возможностей для корпоративных заемщиков разных эшелонов; расширение роли МСБ и будущее проектного финансирования.
❤️ Для вашего удобства видео разделено на части по тематическим секциям
👉🏻 Смотреть
💬 На мероприятии обсуждали актуальные проблемы российского облигационного рынка: изменение потребностей корпоративных участников в рамках финансировании долга; новации в области спроса и предложения; тенденции, которые становятся устойчивыми и требуют внесения изменений как в бизнес-модели игроков рынка, так и в сопутствующее регулирование; проблемы и трудности, связанные с искусственным отрывом российского рынка от мировых площадок; планы на грядущий сезон и вероятность открытия «весеннего окна» возможностей для корпоративных заемщиков разных эшелонов; расширение роли МСБ и будущее проектного финансирования.
❤️ Для вашего удобства видео разделено на части по тематическим секциям
👉🏻 Смотреть
📊 Рейтинговые действия за 09.03.2022 г.:
⬆️ АО "УРАЛСИБ ЖИЗНЬ" повышен ruA- Стабильный 09.03.2023
☑️ Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии БО-05 отозван в связи с погашением 09.03.2023
#рейтинги
⬆️ АО "УРАЛСИБ ЖИЗНЬ" повышен ruA- Стабильный 09.03.2023
☑️ Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии БО-05 отозван в связи с погашением 09.03.2023
#рейтинги
#актуальный_комментарий
📄 В четверг, 9 марта, Сбербанк после продолжительного перерыва отчитался по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
❗ По итогам года чистая прибыль банка составила 270,5 млрд рублей – то есть на 78% ниже, чем в 2021-м. Однако это на 10% выше консенсус-прогноза аналитиков. Кроме того, именно за счет прибыли Сбера российский банковский сектор в целом окончил год с прибылью в 203 млрд рублей.
💬 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
📌 Финансовый результат Сбера за 2023 год можно назвать адекватным сложившейся в экономике ситуации и непредвиденным потерям прошлого года. Важно, что банк остался прибыльным как по РСБУ, так и по МСФО. По РСБУ Сбер мог приукрасить финансовый результат за счет регуляторных послаблений, но не сделал этого, еще в прошлом году отразив все потери. Когда это позволяет капитал, действительно, нет большого резона откладывать отражение потерь на будущие периоды. А отчетность по МСФО в принципе не предполагает неотражение каких-либо потерь по причине локальных мер поддержки.
📉 Из сокращенной отчетности видно, что большим стрессом стало чистое доформирование резервов по кредитному портфелю - относительно 2021 года его величина увеличилась в четыре раза. Но, конечно, это не единственный источник потерь. Очевидно, другими источниками выступают отрицательная переоценка приобретенных ценных бумаг, а также, говоря о консолидированной основе, - расходы от потери контроля над дочерними организациями за рубежом (включая их продажу, которая, вероятно, проходила со значительными дисконтами).
📌 Из сокращенного отчета о прибылях и убытках следует, что операционные расходы в 2022 году относительно 2021 года сократились незначительно - всего на 1,5%. Говоря о динамике, скорее, примечательно отсутствие роста операционных расходов, который наверняка наблюдался бы в стабильной операционной среде. Надо полагать, группа нормировала и по отдельным направлениям ограничивала расходы на развитие экосистемы. В рамках любой экосистемы многие направления могут длительное время не генерировать стабильный денежный поток. В каком-то смысле развитие таких направлений может быть сопоставимо с венчурными инвестициями. И в кризисные периоды такие инвестиции логично ограничивать, чтобы не принимать повышенные риски, когда их общий уровень и так растет.
📈 В текущем году динамика операционных расходов вполне может сместиться в сторону их роста. Хотя бы потому, что для всех банков сейчас остро стоит вопрос импортозамещения зарубежного программного обеспечения. Кроме того, в реалиях перестройки экономики все же возможно форсирование развития отдельных веток экосистемы для замещения тех же ушедших зарубежных поставщиков технологий и цифрового контента.
📌 Убыток от прекращенной деятельности – это буквально результат от тех направлений деятельности, которые больше не поддерживаются (для которых не выполняется принцип непрерывности деятельности). Этот результат как раз может включать расходы от продажи дочерних организаций, которые группа более не контролирует.
📌 Обесценение активов и чистое создание прочих резервов - это прочие потери по активам, не включенные в другие статьи выше. Поскольку примечания к отчетности теперь не раскрываются, нельзя точно сказать, что они включают. Но это также может быть обесценение долей участия в зависимых организациях, блокировка (заморозка) активов, обесценение непрофильных активов (например, недвижимости и нематериальных активов) и тому подобные потери по активам, которые нельзя учитывать по статьям кредитных потерь или обесценения рыночных финансовых инструментов.
#Сбер
#банки
#мнение
📄 В четверг, 9 марта, Сбербанк после продолжительного перерыва отчитался по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
❗ По итогам года чистая прибыль банка составила 270,5 млрд рублей – то есть на 78% ниже, чем в 2021-м. Однако это на 10% выше консенсус-прогноза аналитиков. Кроме того, именно за счет прибыли Сбера российский банковский сектор в целом окончил год с прибылью в 203 млрд рублей.
💬 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
📌 Финансовый результат Сбера за 2023 год можно назвать адекватным сложившейся в экономике ситуации и непредвиденным потерям прошлого года. Важно, что банк остался прибыльным как по РСБУ, так и по МСФО. По РСБУ Сбер мог приукрасить финансовый результат за счет регуляторных послаблений, но не сделал этого, еще в прошлом году отразив все потери. Когда это позволяет капитал, действительно, нет большого резона откладывать отражение потерь на будущие периоды. А отчетность по МСФО в принципе не предполагает неотражение каких-либо потерь по причине локальных мер поддержки.
📉 Из сокращенной отчетности видно, что большим стрессом стало чистое доформирование резервов по кредитному портфелю - относительно 2021 года его величина увеличилась в четыре раза. Но, конечно, это не единственный источник потерь. Очевидно, другими источниками выступают отрицательная переоценка приобретенных ценных бумаг, а также, говоря о консолидированной основе, - расходы от потери контроля над дочерними организациями за рубежом (включая их продажу, которая, вероятно, проходила со значительными дисконтами).
📌 Из сокращенного отчета о прибылях и убытках следует, что операционные расходы в 2022 году относительно 2021 года сократились незначительно - всего на 1,5%. Говоря о динамике, скорее, примечательно отсутствие роста операционных расходов, который наверняка наблюдался бы в стабильной операционной среде. Надо полагать, группа нормировала и по отдельным направлениям ограничивала расходы на развитие экосистемы. В рамках любой экосистемы многие направления могут длительное время не генерировать стабильный денежный поток. В каком-то смысле развитие таких направлений может быть сопоставимо с венчурными инвестициями. И в кризисные периоды такие инвестиции логично ограничивать, чтобы не принимать повышенные риски, когда их общий уровень и так растет.
📈 В текущем году динамика операционных расходов вполне может сместиться в сторону их роста. Хотя бы потому, что для всех банков сейчас остро стоит вопрос импортозамещения зарубежного программного обеспечения. Кроме того, в реалиях перестройки экономики все же возможно форсирование развития отдельных веток экосистемы для замещения тех же ушедших зарубежных поставщиков технологий и цифрового контента.
📌 Убыток от прекращенной деятельности – это буквально результат от тех направлений деятельности, которые больше не поддерживаются (для которых не выполняется принцип непрерывности деятельности). Этот результат как раз может включать расходы от продажи дочерних организаций, которые группа более не контролирует.
📌 Обесценение активов и чистое создание прочих резервов - это прочие потери по активам, не включенные в другие статьи выше. Поскольку примечания к отчетности теперь не раскрываются, нельзя точно сказать, что они включают. Но это также может быть обесценение долей участия в зависимых организациях, блокировка (заморозка) активов, обесценение непрофильных активов (например, недвижимости и нематериальных активов) и тому подобные потери по активам, которые нельзя учитывать по статьям кредитных потерь или обесценения рыночных финансовых инструментов.
#Сбер
#банки
#мнение