#Дайджест интересных ESG-новостей за неделю

📰 ESG в этом году не занимает одно из центральных мест в повестке ПМЭФ, но из повестки никуда не исчезло. По подсчёту @esgworld, из примерно 120 мероприятий деловой программы с ESG напрямую связаны около 15. Ближе к делу сделаем разбор.

📰 Большая четвёрка "русифицировалась" наполовину: после приостановления работы глобальных сетей в России PwC и Deloitte объявили о ребрендинге, на очереди - EY и KPMG, рассказали @esgworld в пресс-службах компаний. Светлана Бик прогнозирует падение стоимости их услуг "процентов на 80".

📰 В России впервые произведены "зелёные" рельсы. Углеродоёмкость производства стали для их проката - 0,5 тонны CO₂ на тонну, вчетверо меньше, чем обычно. Пилотная партия произведена "Евразом" для РЖД.

📰 Россия на пути к углеродной нейтральности продолжает пересчитывать поглощающую способность лесов. С 2023 года официальный показатель вырастет на треть за счёт изменения методики. Леса - ключевой элемент отечественной net zero-стратегии.

📰 Первый ГОСТ в области "зелёного" строительства может быть утверждён в России этим летом, выяснил @esgworld. Зачем это нужно - читайте в нашем материале.

📰 Европейское углеродное регулирование по-прежнему актуально для российского бизнеса: Сбербанк оценил будущие платежи в $80 млрд даже с учётом нынешней ситуации.

📰 "Интерфакс" добавил в программу по автоматизированной подготовке отчётности ESG-модуль - теперь к годовому отчёту можно приложить статистику об эмиссии, учёте ESG-факторов в стратегии и так далее.

📰 В США регулятор фондового рынка обяжет инвестиционные компании подтверждать свою причастность к ESG-повестке - если они позиционируют себя как "устойчивые".

📰 На Давосском форуме задались вопросом об определении ESG-метрик в социальном измерении: "Пришло время поднять S-сегмент в повестке и использовать социальную отчётность для ускорения трансформации".

📰 Среди пятёрки самых "зрелых" тем в ESG-отчётности четыре касаются S-сегмента, по E-части там значится только эмиссия парниковых газов, хотя она и занимает первое место, выяснил EY.

Инвестиционное подразделение одного из крупнейших финансовых конгломератов в мире, HSBC Asset Management, рискует потерять как минимум один многомиллиардный контракт и часть своих активов под управлением ($640 млрд) из-за скандальных заявлений топ-менеджера на тему изменения климата.

Скандал разразился во время конференции The Financial Times не из-за оговорки или неудачной формулировки, а составленной заранее презентации Стюарта Кирка со звучным заголовком "Почему инвесторам не стоит беспокоиться о климатическом риске". Кирк меж тем возглавляет в HSBC Asset Management дивизион глобальных ESG-инвестиций.

Кирк не отрицал сам факт изменения климата - его мысль сводилась к тому, что влияние этого процесса на стабильность крупных финансовых институтов сильно преувеличена, а прогнозы об обратном сгущают краски и тиражируются людьми, "заполняющими время перед выходом на пенсию".

"Необоснованные, пронзительные, пристрастные, своекорыстные, апокалиптические предупреждения ВСЕГДА ошибочны", - так Кирк охарактеризовал известную в Великобритании речь экс-главы Банка Англии Марка Карни, предсказавшего, что климатический кризис будет много жёстче текущего кризиса потребительских цен.

От несколько сумбурной речи топ-менеджера поспешили дистанцироваться как сам HSBC, уже отстранивший Кирка от работы, так и его коллеги. CEO HSBC Ноэл Куинн объявил, что утверждения его подчинённого "противоречат стратегии банка" и институция мыслит себя лидером перехода глобальной экономики к чистому нулю.

Слово, однако, не воробей: как выяснил Reuters, неназванный институциональный инвестор с портфелем на $100 млрд, планировавший привлечь HSBC Asset Management к управлению своими ESG-фондами, притормозил процесс и теперь хочет запросить мнение внешних консультантов о рисках сделки.

Вопросы к компетентности HSBC Asset Management возникли и у ряда действующих клиентов - институциональных инвесторов, указывая агентство, не раскрывая, однако, детали. Недовольство возникло и в коллективе HSBC - климатическая проблематика на Западе сейчас одна из самых актуальных для рядовых избирателей.

Официально выступил Пенсионный регулятор Великобритании - учреждение, курирующее все пенсионные фонды в стране: он подчеркнул, что инвестиционные стратегии, не учитывающие климатический фактор, "игнорируют один из главных рисков пенсионным накоплениям".

В то же время некоторые эксперты выступили в поддержку Кирка: так, бывший директор по "устойчивому" инвестированию в BlackRock Тарик Фанси в интервью журналистам согласился, что влияние климатических рисков на портфели "действительно может быть преувеличено". Сам Фанси известен как один из влиятельных критиков текущей ESG-концепции - мы писали о его откровениях вот здесь.

#Инвестиции #Governance

В дискуссии о возможности выхода России из Парижского соглашения по климату, кажется, поставлена точка. По крайней мере на сегодня.

Глава Минприроды Александр Козлов в сегодняшнем интервью "Известиям" дал однозначный комментарий по этому поводу - приводим полный текст:

"Надо ли выходить России из Парижского соглашения — однозначно нет. Спекуляции вокруг этой темы расцениваем как высказывания частного мнения с целью пиара.

Фактически это означало бы либо попытку отрицания проблемы меняющегося климата, либо демонстрацию нежелания работать в этом направлении.

И то и другое выглядело бы демаршем и однозначно нанесло бы серьёзный удар по имиджу России как экологически ответственного государства.

<...>

Проблема глобальных климатических изменений, потепления — общемировая. И решать её можно только при участии всех стран. У климата границ нет.

Роль России в этом процессе огромна. Наша территория — это 1/8 суши, более 815 млн га лесного покрова. Россия, безусловно, является глобальным экологическим донором.

Имея целью достижение 30-процентного сокращения выбросов парниковых газов (к 2030 году) и углеродной нейтральности (до 2060-го), Россия не просто отдает дань климатическому тренду, а разрабатывает серьезную правовую и экономическую основу для этого".

Кажется, на этом в дискуссии поставлена точка - хотя мы изначально писали, что вероятность выхода низка, хотя сам факт постановки и обсуждения такого вопроса - говорит о многом.

#Netzero #Цитаты

Министры "Большой семёрки" - из США, Британии, Канады, Франции, Италии, Германии и Японии - на встрече в Берлине объявили о новых обязательствах в сфере net zero-экономики, хотя ввиду размытости формулировок очень амбициозными их не назовёшь.

Во-первых, страны-участницы G7 договорились прийти к "преимущественно декарбонизированным" национальным секторам электроэнергетики к 2035 году. Что именно кроет под собой эта формулировка, не уточняется.

Во-вторых, впервые на уровне этого объединения объявлено о поэтапном отказе от угольной генерации - причём комментаторы особо отмечают лингвистические различия с итоговым документом COP26.

Использована более жёсткая формулировка phase-out вместо phase-down, хотя суть плюс-минус та же, сроки ни там, ни там не приводятся.

В-третьих, запущена водородная программа G7 Hydrogen Action Pact, призванная ускорить развитие водородной энергетики через создание нормативно-правовой базы, стандартов и так далее.

К слову, как недавно писали в Центре энергетики "Сколково", ключом к формированию глобального водородного рынка станет создание системы международной сертификации водорода.

В-четвёртых, условлено добиваться "высокой декарбонизации" дорожного сектора к 2030 году через "серьёзное увеличение" доли электрокаров в коммерческом транспорте, "ускорение отказа" от продаж новых машин на бензине и дизеле и так далее.

В-пятых, страны G7 договорились к 2025 году удвоить климатические финансирование для адаптации развивающихся стран, хотя, как мы уже писали, все прошлые цели так и остались не выполнены.

В-шестых, решено разработать общепризнанную дефиницию стали и цемента "с почти нулевыми выбросами парниковых газов" для содействия декарбонизации промышленности.

В-седьмых, министры подтвердили намерение своих стран прекратить прямое государственное финансирование углеводородных проектов к концу этого года, причём Япония присоединилась к этой инициативе впервые. Ключевое слово тут - "прямое".

Из основного на этом, пожалуй, всё. С полным текстом коммюнике можно ознакомиться вот здесь.

#Netzero #неВИЭ #Водород

Европейский план по снижению зависимости от российских энергоносителей REPowerEU, в спешке принятый на фоне украинского кризиса, рискует оказаться несостоятельным - реальные вложения могут превысить расчётные показатели вдвое, подсчитало Rystad Energy.

Как мы уже упоминали, главная цель REPowerEU - повысить долю возобновляемых источников в конечном потреблении с 22,1% (2020) до 45% к 2030 году. Заложенных средств, однако, не хватит для масштабной реструктуризации сети и развития накопителей энергии, полагают аналитики.

Так, планируется к 2025 году ввести в эксплуатацию солнечные электростанции на 320 ГВт и почти 600 ГВт к 2030-му вдобавок к существующим сейчас 189 ГВт. То есть предстоит удвоить темпы ввода новых мощностей, доведя показатель до 44 ГВт в год против 24-29 ГВт сейчас.

Иными словами, только на "солнечную" часть программы необходимы инвестиции в €452 млрд до 2030 года - то есть почти весь текущий бюджет. Хотя, конечно, стоимость ввода 1 МВт установленной мощности может и снизиться с нынешних €1,1 млн.

Однако если взять и "ветряную" часть REPowerEU, становится ясно, что бюджет программы просчитан с большим оптимизмом. Инвестиции в 450-490 ГВт ветряных мощностей, необходимых в энергомиксе, потребуют ещё €820 млрд, отмечают в Rystad Energy.

Источники финансирования программы пока до конца не прояснены: на сайте Еврокомиссии речь идёт об уже доступных в виде кредитов €225 млрд, плюс ожидаемые Урсулой фон дер Ляйен инвестиции в €300 млрд.

Итого €525 млрд - вдвое меньше, чем нужно в реальности, по подсчёту Rystad Energy. К тому же, полагают в агентстве, "столь большой спрос на новые мощности окажет дополнительное влияние на цепочки поставок и может привести к росту затрат".

Резюме от агентства выглядит следующим образом: план, в целом, можно исполнить, но только если работать по законам военного времени - "с таким же планированием, инвестициями, строительством и производством".

#Netzero #ВИЭ

Климатическое давление на компании по линии инвесторов усиливается: уже 273 управляющих активами, включая гигантов вроде BlackRock и Vanguard, присоединились к самому амбициозному проекту в этой области Net Zero Asset Managers Initiative (NZAM).

Согласно свежему отчёту NZAM, всего под управлением подписантов находится колоссальная сумма в $61,3 трлн - это как 10 годовых бюджетов США ($6 трлн, расходная часть) или 15 бюджетов Китая (26,7 трлн юаней, то есть $4 трлн).

Вступление в NZAM предполагает обязательство добиться углеродной нейтральности всего портфеля до 2050 года, но темпы декарбонизации управляющие избирают сами.

Подцели - обеспечить подсчёт и сокращение Scope 3, инвестиции в "экономику сокращения эмиссий", создавать инвестиционные продукты, не пользоваться "мусорными" офсетами и так далее.

На сегодня первичные цели поставлены 30% подписантов (83) в отношении 39% своих активов - на сумму в $16 трлн. Для сравнения, на момент ноябрьского COP26, главного климатического форума последних лет, было $4,2 трлн - прогресс налицо.

Остальные поставили подпись, но цели пока не приняли - они обязаны сделать это в течение года после вступления. То есть обозначить, какой первоначально процент активов будет управляться в духе net zero, и наметить промежуточные цели на 2030 год.

Почему это важно? Давление по линии инвесторов - один из самых эффективных способов добиться появления или ужесточения ESG-политики того или иного бизнеса.

Тот же BlackRock владеет долями в тысячах бизнесов, от Apple и Microsoft до относительно малоизвестных компаний, и управляет активами на $9,6 трлн (1Q2022, №1 в мире). 77% из них ($7,3 трлн) управляются в соответствии с net zero-стратегией.

Кстати, среди подписантов NZAM и HSBC Asset Management, оскандалившаяся недавно из-за заявления своего руководителя ESG-инвестиций - мы писали об этом случае вот здесь.

#Инвестиции #Netzero

👆 Полный текст майского отчёта Net Zero Asset Managers Initiative о net zero-обязательствах крупнейших управляющих активами - этот проект призван ускорить декарбонизацию всего корпоративного мира

#Доклады #Инвестиции #Netzero

Крупнейшие игроки fashion-рынка по-прежнему испытывают серьёзные проблемы с ESG-трансформацией, следует из свежего доклада исследовательской организации Business of Fashion - BoF Sustainability Index 2022.

Из 30 крупнейших листинговых fashion-компаний, проанализированных по ряду E- и S-метрик (про G ни слова), самой продвинутой признана Puma, заработавшая 49 баллов из 100 возможных.

На втором месте Kering (бренды Gucci, Brioni, Balenciaga и так далее) c 47, на третьем - Levi Strauss с 44.

Гиганты "тяжёлого люкса" - LVMH (Louis Vuitton, Fendi, Givenchy и так далее) и Hermès оказались середнячками с 36 и 32 баллами соответственно, а Prada Group (Prada, Miu Miu, Church's и другие) и спортивная Fila Holdings признаны одними из аутсайдеров с 16 и 7 баллами.

Общий темп трансформации fashion-компаний в духе устойчивого развития признан неудовлетворительно медленным: медианное значение по лидерам индустрии - лишь 28 баллов из 100, констатируется в докладе. Особенно проседает сегмент обращения с отходами.

Впрочем, проблемы с этим и другими подобными рейтингами те же самые, что и в целом с миром ESG-провайдеров.

Сколько рейтингов - столько и мнений, например в конкурирующем Fashion Transparency Index 2021, о котором мы писали прошлой осенью, Puma ближе к середнячку, как и Balenciaga и Gucci (обе входят в Kerring, рассмотрены отдельно).

Наиболее ESG-продвинутым брендом в том рейтинге признана итальянская масс-маркет-марка OVS. А в докладе от BoF она вообще не учтена. Хотя плюс-минус общее мнение составить можно.

#Дизайн

Полный текст доклада BoF продаёт за £2495, поэтому, увы, при всей нашей любви к исходникам придётся довольствоваться лишь общей таблицей 👆

#Дизайн

❓ На прошлой неделе "Евраз" объявил о первой в России поставке партии "зелёных" рельсов - получателем пилотной партии выступили РЖД. Для чего это нужно и насколько важно?

По просьбе @esgworld отвечает эксперт Центра стратегических разработок (ЦСР) - заместитель руководителя направления "Климат и зелёная энергетика" Олег Колобов:

"Основной объём выбросов парниковых газов ОАО "РЖД" [наш обзор ESG-стратегии - вот тут. - прим. ESG World] связан с эксплуатацией подвижного состава (Scope 1) и потреблением электроэнергии (Scope 2).

Однако для компании, которая в долгосрочной перспективе ориентируется на углеродную нейтральность, необходимо проводить декарбонизацию по всем направлениям деятельности, в том числе в части закупки сырья и комплектующих (Scope 3), например рельсов для строящихся железных дорог.

Спрос со стороны крупных компаний, которые намереваются достигнуть углеродной нейтральности, а также развитие так называемых трансграничных механизмов углеродного регулирования (в Евросоюзе и потенциально в других странах) являются основными стимулами развития производства "зелёной", или низкоуглеродной, продукции.

Таким образом, создание такой продукции — ответ поставщиков сырья на изменяющиеся потребности рынка.

В качестве других российских примеров можно отметить низкоуглеродный алюминий "Русала" под товарным знаком Allow, "зелёные" катоды "Норникеля", а также поставки партий "зелёного" СПГ с проектов "Ямал СПГ" в Европу и "Сахалин-2" в Японию в 2021 году [наш обзор оператора проекта, "Сахалин Энерджи", читайте здесь. - прим. ESG World].

Такая практика отвечает мировому тренду, когда производители стараются сократить углеродный след всей или хотя бы части своей продукции.

Сокращение углеродного следа продукции может достигаться как за счёт использования низкоуглеродных технологий, так и за счёт инвестирования в проекты по предотвращению или компенсации выбросов углерода".

#Экспертиза #Технологии

Продажи электромобилей (EV) по всему миру в прошлом году удвоились против пандемийного 2020-го - мало какой сектор экономики растёт столь стремительно, констатирует в свежем докладе Международное энергетическое агентство (МЭА).

По итогам 2021-го владельцев обрели 6,6 млн новых EV - за 10 лет рынок вырос в 55 раз. В 2012 году глобальные продажи электромашин составляли всего 120 тысяч, хотя тогда это казалось неплохим результатом.

Итого на дорогах мира сейчас около 16,5 млн EV - втрое больше, чем в 2018 году. В этом году, как ожидается, тренд продолжит укрепляться - только в первом квартале было продано 2 млн EV, год к году рост на 75%.

Факторами успеха МЭА называет налоговые стимулы, введённые во многих странах, вложения в инфраструктуру и расширение ассортимента EV - сейчас покупателям доступны итого 450 моделей, впятеро больше, чем в 2015-м.

В региональном срезе ключевой игрок - Китай, на который пришлась продажа половина всех EV в мире. Просто для сравнения, в КНР в 2021 году было продано больше новых электромашин (3,3 млн), чем во всём мире в 2020-м. Следом идёт Европа, далее США.

Россия в докладе упоминается исключительно в контексте конфликта на Украине, но, в общем, известный факт - у нас продажи EV идут пока вяло, хотя и уверенно растут год к году. Но абсолютные цифры такие - 2,2 тысячи новых машин в минувшем году, в большинстве премиальные Tesla, Porsche и Audi.

Возвращаясь к Китаю, помимо априори большой аудитории и отличной зарядной инфраструктуры, он стал лидирующим рынком в том числе ввиду сокращения ценового разрыва EV по сравнению с традиционными машинами.

В Поднебесной медианная цена проданного EV лишь на 10% больше, чем у конкурентов на бензине или дизеле, хотя и машина в среднем меньше. В Европе и США этот показатель колеблется вокруг 45-50%.

Среди факторов, угрожающих дальнейшему росту EV-рынка, в МЭА называют дальнейший рост цен на сырьё - кобальт, литий и никель.

Он провоцируется геополитической напряжённостью, многократно выросшим спросом и отсутствием структурных инвестиций в новые производственные мощности.

Если цены на металлы в течение этого года останутся такими же высокими, как и в первом квартале, аккумуляторы подорожают на 15% при прочих равных. А это неизбежно отразится и на цене EV для конечных потребителей.

С другой стороны, учитывая текущую конъюнктуру цен на нефть, конкурентоспособность электромобилей остаётся неизменной, отмечают аналитики.

#Доклады #Электро

Полный текст доклада Международного энергетического агентства об итогах года для рынка электромобилей и перспективах 👆

#Доклады #Электро

Курение вредит не только организму курильщика и окружающих, но и окружающей среде, подсчитали во Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ).

Для объёмности образа в ВОЗ приводят конкретные цифры потерь: ежегодно по вине табачной промышленности погибают более 8 млн людей, 600 млн деревьев, тратятся впустую ресурсы 200 тысяч гектаров земель и 22 млрд тонн воды.

Совокупная эмиссия табачной промышленности оценивается в 84 млн тонн CO₂-эквивалента - это сравнимо с выбросами целых стран, например Израиля (64,5 млн тонн в 2020 году, по данным BP), Чехии (85,1 млн тонн) или Бельгии (88,8 млн тонн).

Дополнительный ущерб связан с региональной спецификой: большая часть табака выращивается отнюдь не в высокоразвитых странах, где вода и земли "зачастую отчаянно необходимы для производства продовольствия".

"Вместо этого они используются для выращивания табачных растений, несущих смерть, в то время как все больше и больше лесов исчезают", - указывают в ВОЗ.

По данным организации, "бычки" суть самый распространённый загрязнитель окружающей среды на планете Земля: каждый окурок содержит 7 тысяч токсичных веществ.

"Примерно 4,5 трлн сигаретных фильтров ежегодно загрязняют наши океаны, реки, городские тротуары, парки, почву и пляжи", — возмутился директор департамента ВОЗ по укреплению здоровья Рудигер Креч.

В этом контексте вспоминается парадокс: в современном мире вполне можно быть табачной компанией и иметь хороший ESG-рейтинг. Рекомендуем перечитать наш разбор ESG-стратегии British American Tobacco - вот тут.

Свежий доклад ВОЗ о влиянии табачной промышленности на окружающую среду - к вашему вниманию 👆

#Доклады

Коллеги и друзья ESG World, как вы, возможно, заметили, мы сменили логотип и в целом - откроем небольшую тайну - думаем о дальнейшем развитии.

Поэтому будем рады познакомиться с вами поближе. Подготовили небольшую анкету - пожалуйста, окажите честь нашему каналу, потратьте несколько минут своего времени на заполнение.

Мы приблизительно понимаем, кто и почему нас читает, но одно дело - "приблизительно понимать", другое - знать наверняка. Поэтому очень рассчитываем на вас.

Для доступа к анкете нажмите, пожалуйста, вот сюда.

Заранее спасибо,

Команда ESG World.

В Германии новый виток гринвошинг-скандала в инвестиционном подразделении Deutsche Bank, DWS Group: после осеннего расследования в США, обернувшегося для компании обвалом акций, в ФРГ прокуратура устроила обыски в штаб-квартире конгломерата.

Мероприятие вышло масштабным: в операции участвовали полсотни сотрудников прокуратуры ФРГ, Федерального управления финансового надзора Германии и Федерального ведомства по уголовным делам ФРГ.

По заявлению немецкой прокуратуры, "появились достаточные фактические доказательства", свидетельствующие, что ESG-факторы учитывались лишь в меньшинстве "зелёных" инвестиций DWS Group. А в остальных - "полностью не учитывались", вопреки рекламным проспектам компании.

На фоне обысков CEO DWS Group Асока Вёрманн заявил о решении уйти в отставку, хотя по-прежнему отрицает все обвинения в махинациях с ESG.

В прощальном письме подчинённым он сослался на "необоснованные и неоправданные" обвинения, которые тем не менее "оставили след" на бизнесе.

Как дальше будет развиваться расследование, пока сказать сложно - о подозреваемых на данный момент ничего не сообщается.

Но осведомительница властей Дезирей Фикслер - расследование началось именно с её донесений - опасается, как бы всё не завершилось одной отставкой.

"Там есть гринвошинг, и [система], которая его покрывает. Это огромная проблема [корпоративной] культуры в Deutsche Bank", - заявила Фикслер, бывшая Head of Sustainability в DWS.

Случившееся - часть общемирового тренда на закручивание гаек в области гринвошинга. Тренда, который, правда, до последнего времени проявлялся в форме публикаций новых разъяснений и требований регуляторов, а не обысков в штаб-квартирах.

#Инвестиции #Governance