Жадность возвращается на рынок:

Индикатор страха/жадности Bloomberg по S&P 500 в пятницу достиг 298 пунктов, что является максимумом с марта 2024 года.

За последние 10 недель он вырос примерно на 800 пунктов, что стало одним из самых быстрых разворотов в истории.

В то же время индекс волатильности VIX упал примерно на 44 пункта, или на 73%, с апрельского пика.

Бычьи настроения чрезвычайно сильны.

Трейдеры настроены наиболее пессимистично по отношению к доллару США за последние как минимум три года.

Частные клиенты BofA , активы под управлением $4,0 трлн. 63,7% вложено в акции (максимум с марта 2022 года), 18,5% в облигации (минимум с июня 2022 года) и 10,8% в наличные.

Доллар США редко когда был так перепродан:

Индекс доллара США торгуется на 6,5 пункта ниже своей 200-дневной скользящей средней, что является самым большим отрывом за 21 год.

Это резкий разворот по сравнению с январем 2025 года, когда индекс был на 4,5 пункта выше своей 200-дневной средней.

С начала этого года индекс доллара США упал на -10,1%, что является худшим показателем с начала года с 1973 года.

Между тем, спекулятивные короткие позиции по доллару США со стороны управляющих активами и фондов с кредитным плечом достигли самого низкого уровня с середины 2021 года, согласно данным JP Morgan.

Евро-доллар и доллар-иена . Когда ждать долгосрочный разворот. https://elliotwave.org/2025/07/10/evro-dollar-i-dollar-iena-kogda-zhdat-dolgosrochnyj-razvorot/

аллокация в мировые акции мировыми управляющими-клиентами BofA опять быстро растет

11 июля был зафиксирован второй по величине за всю историю дневной приток в спотовые BTC ETF . Возможно уже последний рывок перед падением.

управляющие фондами стремительно вкладываются в акции с рекордной скоростью:

Согласно опросу Bank of America, в котором приняли участие 175 управляющих с активами на сумму 434 миллиарда долларов, доля денежных средств в портфелях управляющих фондами снизилась до 3,9%, что является вторым самым низким показателем за 12 лет.

Это уже третье подряд месячное снижение с 4,8%, зафиксированных в апреле.

Между тем, уровень риска в портфелях инвесторов достиг рекордно высокого уровня, начиная с 2001 года.

Это происходит на фоне того, как вложения управляющих фондами в технологические акции показали самый значительный трехмесячный рост с 2009 года.

Бычьи настроения инвесторов редко были такими сильными.

В дополнение к закрытому разделу , подписчики будут получать дополнительный отчет , который поможет структурировать общее понимание по рынкам.

В нем будут указываться перспективы на долгосрок , среднесрок , краткосрок , варианты развития , важные уровни и т.д. на основе волнового , циклического и технического анализа .

Корректировки будут вноситься по мере надобности , в первую очередь это касается краткосрока.

Закрытый раздел будет больше для поиска точек входа , для этого также будут использоваться дополнительные индикаторы.

Данный отчет ознакомительный. В нем рассмотрены : золото , индекс доллара , DJ ( писались 09.07 , поэтому уже отрабатываются) и рубль с нефтью (17.07). Ссылка на файл https://docs.google.com/document/d/1C_fF8nPaS0_lsvDSqkLuVVVVleqkS4bEUjKWT-UxeVQ/edit?usp=sharing

Корпоративные инсайдеры начали активно наращивать продажи в акциях США

Хедж-фонды активно сокращают лонги в нефти

Индикатор Баффета (соотношение маркеткапа фондового рынка США к ВВП США) продолжает бить исторические рекорды. И уже вырос более чем на 2 стандартных отклонения от нормы. Исторически, такие показатели указывали на сильную перекупленность в акциях США в макромасштабе... Сейчас уже давно превышены уровни пузыря Доткомов и кризиса 2008г. Такие показатели как сейчас обычно наблюдались перед историческими крахами рынков.

объем ликвидности в мировой финсистеме и SP500

Инвестирование с использованием маржи стремительно растет:
Маржинальный долг в июне вырос на 9,4% до рекордных 1,01 триллиона долларов.
Это также самый большой месячный прирост в истории, составивший +87 миллиардов долларов.
За последние два года маржинальный долг увеличился примерно на 400 миллиардов долларов.
Для сравнения, общий маржинальный долг по отношению к денежной массе M2 в США достиг ~0,046, что является самым высоким показателем с 2018 года.
Аппетит к риску зашкаливает.

Доля найма в частном секторе по отношению к общей занятости в частном секторе упала до 3,6% в июне, что является третьим самым низким показателем с минимума 2020 года.
Это произошло на фоне сокращения числа наймов в частном секторе на 246 000, до 4,9 миллиона, что стало крупнейшим месячным падением с июня 2024 года.
Уровень найма в частном секторе за последние 4 года снизился примерно на 1,5 процентных пункта.
Сейчас он ниже уровней рецессии 2001 года и соответствует показателям финансового кризиса 2008 года.
Также он значительно ниже среднего уровня до пандемии, составлявшего около 4,0%.
Рынок труда в США замедляется.

Позиция Berkshire Hathaway (Баффетт) в кэше теперь составляет 30% от их общих активов. Многолетний рекорд

Morgan Stanley отмечает, что согласно индикатору аппетита к риску, уровень "жадности" в акциях США вырос до исторически высоких экстремальных показателей . В то время все больше инвестдомов с Wall St предупреждают клиентов о необходимости готовиться к коррекции в акциях США: заоблачные оценки акций начали резко падать на фоне ухудшения экономических данных.

Пока инвесторы по всему Уолл-стрит в июле охотно скупали американские акции, отправив индекс S&P 500 к 10 историческим максимумам за месяц, одна примечательная группа двигалась в противоположном направлении: топ-менеджеры компаний. По данным, собранным Washington Service, инсайдеры всего в 151 компании из индекса S&P 500 покупали собственные акции в прошлом месяце — это наименьший показатель как минимум с 2018 года. И хотя темпы продаж инсайдеров в июле замедлились по сравнению с июнем, покупки сократились еще сильнее, в результате чего соотношение покупок к продажам достигло самого низкого уровня за год.

управляющие инвестиционными фондами (например, хедж-фондами или крупными инвестиционными компаниями) демонстрируют самый высокий уровень медвежьего (пессимистичного) настроя по отношению к доллару США за два десятилетия.