67% американских потребителей теперь ожидают роста безработицы в течение ближайших 12 месяцев, что является самым высоким показателем с 2008 года.
Этот процент более чем удвоился за последние 5 месяцев.
В настоящее время больше американцев прогнозируют рост безработицы, чем во время рецессий 1981–82, 1990–1991 и 2001 годов.
В предыдущих экономических циклах такой значительный всплеск пессимистических настроений предшествовал резкому росту уровня безработицы.
Этот процент более чем удвоился за последние 5 месяцев.
В настоящее время больше американцев прогнозируют рост безработицы, чем во время рецессий 1981–82, 1990–1991 и 2001 годов.
В предыдущих экономических циклах такой значительный всплеск пессимистических настроений предшествовал резкому росту уровня безработицы.
🔥4🤔1
Цена кредитных дефолтных свопов на государственный долг США взлетела до одного из самых высоких уровней с кризиса 2008 года! 📉 Это не просто случайный всплеск на финансовых рынках — это громкий сигнал тревоги о финансовом здоровье Америки. 💰
Что происходит? Кредитные дефолтные свопы (CDS) — это своего рода "страховка" от дефолта по долгам. Их стоимость растёт, когда инвесторы начинают сомневаться в способности страны выплатить свои обязательства. Сейчас мы видим, как рынки всё больше беспокоятся о растущем долге США и нестабильности бюджета. 📊
Почему это важно? Такой рост цен на CDS может указывать на серьёзные риски для экономики не только США, но и всего мира. Если доверие к американскому долгу пошатнётся, это может вызвать цепную реакцию: от повышения процентных ставок до потрясений на глобальных рынках.
Что происходит? Кредитные дефолтные свопы (CDS) — это своего рода "страховка" от дефолта по долгам. Их стоимость растёт, когда инвесторы начинают сомневаться в способности страны выплатить свои обязательства. Сейчас мы видим, как рынки всё больше беспокоятся о растущем долге США и нестабильности бюджета. 📊
Почему это важно? Такой рост цен на CDS может указывать на серьёзные риски для экономики не только США, но и всего мира. Если доверие к американскому долгу пошатнётся, это может вызвать цепную реакцию: от повышения процентных ставок до потрясений на глобальных рынках.
👍1🤔1
Крупнейший отток капитала из японских акций за всю историю: $11,8 млрд! (BoA, EPFR). Японские банки, лидеры доходности последние 3 года, теряют импульс на фоне роста доходности JGB. Отток капитала из японских акций может быть связан со сворачиванием кэрри-трейда по иене, и это подтверждается текущими рыночными тенденциями. Кэрри-трейд с иеной предполагает заимствование в иенах под низкие процентные ставки и инвестирование в активы с более высокой доходностью, включая японские акции. Однако недавние изменения в денежно-кредитной политике Банка Японии, в частности повышение процентной ставки до 0,25% (максимум за 15 лет), привели к укреплению иены и снижению привлекательности кэрри-трейда. Это вызвало массовую распродажу активов, включая акции, так как инвесторы закрывали позиции, чтобы вернуть заемные иены.
👍7❤1🤔1
Нереализованные убытки Банка Японии от государственных облигаций достигли рекордных $198 млрд в финансовом году 2024.
Убытки утроились по сравнению с прошлогодними ~$66 млрд.
Это произошло на фоне удвоения доходности 10-летних облигаций Японии за год до ~1,5% на конец марта.
В то же время доходность 30-летних облигаций выросла примерно на 70 базисных пунктов до ~2,5%.
Рост доходности японских государственных облигаций ускорился за последние 2 месяца, что оказывает дополнительное давление на Банк Японии.
Нереализованные убытки в Японии растут рекордными темпами.
Убытки утроились по сравнению с прошлогодними ~$66 млрд.
Это произошло на фоне удвоения доходности 10-летних облигаций Японии за год до ~1,5% на конец марта.
В то же время доходность 30-летних облигаций выросла примерно на 70 базисных пунктов до ~2,5%.
Рост доходности японских государственных облигаций ускорился за последние 2 месяца, что оказывает дополнительное давление на Банк Японии.
Нереализованные убытки в Японии растут рекордными темпами.
👍4
доля "защитных" секторов (здравоохранение, коммунальные услуги, товары первой необходимости) в индексе S&P 500 упала до 15% — самого низкого уровня с 2000 года, согласно данным BofA Global Investment Strategy и Bloomberg. 📊
Исторически такой перекос в сторону рискованных активов часто указывал на перегрев рынка.
Если инвесторы начнут перекладываться в стабильные активы на фоне неопределенности, отток капитала из рискованных секторов способен спровоцировать падение индекса
Исторически такой перекос в сторону рискованных активов часто указывал на перегрев рынка.
Если инвесторы начнут перекладываться в стабильные активы на фоне неопределенности, отток капитала из рискованных секторов способен спровоцировать падение индекса
👍4❤1
Институциональные инвесторы становятся всё более пессимистичными в отношении доллара США:
Чистые короткие позиции управляющих активами на доллар США достигли $47 млрд, что близко к максимуму с декабря 2023 года.
Короткая экспозиция удвоилась за последние два месяца, так как снижение доллара США ускорилось.
Индекс доллара США упал на -9,5% с начала года, что является худшим показателем за этот период за 30 лет.
С другой стороны, евро, швейцарский франк и японская иена выросли на +10,1%, +10,3% и +8,5% по отношению к доллару США в этом году.
Чистые короткие позиции управляющих активами на доллар США достигли $47 млрд, что близко к максимуму с декабря 2023 года.
Короткая экспозиция удвоилась за последние два месяца, так как снижение доллара США ускорилось.
Индекс доллара США упал на -9,5% с начала года, что является худшим показателем за этот период за 30 лет.
С другой стороны, евро, швейцарский франк и японская иена выросли на +10,1%, +10,3% и +8,5% по отношению к доллару США в этом году.
❤1🔥1🤔1
Нефть. Подтверждение среднесрочного прогноза. https://elliotwave.org/2025/06/11/neft-podtverzhdenie-srednesrochnogo-prognoza/
❤8
Оценка американскими потребителями их текущего финансового положения по сравнению с пятью годами ранее упала до 91 пункта в июне, что является самым низким показателем за 12 лет.
За последние четыре года этот индекс снизился примерно на 60 пунктов, или на 39%.
Кроме того, текущее финансовое положение потребителей по сравнению с прошлым годом достигло одного из самых низких уровней за 13 лет.
Американцы настроены так же пессимистично относительно своих финансов, как во время финансового кризиса 2008 года.
Это происходит на фоне борьбы потребителей с постоянно растущими ценами и ухудшающейся ситуацией на рынке труда.
Многие американцы чувствуют себя беднее, чем пять лет назад.
За последние четыре года этот индекс снизился примерно на 60 пунктов, или на 39%.
Кроме того, текущее финансовое положение потребителей по сравнению с прошлым годом достигло одного из самых низких уровней за 13 лет.
Американцы настроены так же пессимистично относительно своих финансов, как во время финансового кризиса 2008 года.
Это происходит на фоне борьбы потребителей с постоянно растущими ценами и ухудшающейся ситуацией на рынке труда.
Многие американцы чувствуют себя беднее, чем пять лет назад.
👍1🤔1
Аппетит к риску зашкаливает:
Объем опционов с нулевым сроком до экспирации (0DTE) в мае составил в среднем ~61% от общего объема опционов S&P 500, что является историческим максимумом.
Доля этих рискованных торговых инструментов в процентах от общего объема $SPX утроилась с 2022 года.
В прошлом месяце розничные трейдеры обеспечили 54% от общего объема 0DTE опционов S&P 500, согласно данным Cboe Global Markets.
Это немного ниже среднего показателя ~57%, наблюдавшегося за последний год.
0DTE опционы — это контракты, которые истекают в день их покупки, что делает их привлекательными для трейдеров, стремящихся к быстрой прибыли или хеджированию без ночного риска.
Объем опционов с нулевым сроком до экспирации (0DTE) в мае составил в среднем ~61% от общего объема опционов S&P 500, что является историческим максимумом.
Доля этих рискованных торговых инструментов в процентах от общего объема $SPX утроилась с 2022 года.
В прошлом месяце розничные трейдеры обеспечили 54% от общего объема 0DTE опционов S&P 500, согласно данным Cboe Global Markets.
Это немного ниже среднего показателя ~57%, наблюдавшегося за последний год.
0DTE опционы — это контракты, которые истекают в день их покупки, что делает их привлекательными для трейдеров, стремящихся к быстрой прибыли или хеджированию без ночного риска.
👍2🤯1
В последние месяцы банки вновь начали ужесточать стандарты кредитования, что вызывает обеспокоенность среди инвесторов. Этот процесс, набирающий обороты, может стать серьезным препятствием для экономического роста и стабильности фондового рынка.
Более жесткие кредитные условия ограничивают доступ бизнеса и потребителей к заемным средствам, что снижает инвестиции, потребительские расходы и, как следствие, темпы экономического развития. Для фондового рынка это означает потенциальное снижение корпоративных прибылей и рост волатильности, поскольку компании сталкиваются с трудностями в финансировании своих операций.
Более жесткие кредитные условия ограничивают доступ бизнеса и потребителей к заемным средствам, что снижает инвестиции, потребительские расходы и, как следствие, темпы экономического развития. Для фондового рынка это означает потенциальное снижение корпоративных прибылей и рост волатильности, поскольку компании сталкиваются с трудностями в финансировании своих операций.
👍3🤔1
Институциональные инвесторы снова сокращают свои позиции в акциях:
Чистая позиция не дилеров в фьючерсах на S&P 500 упала до самого низкого уровня за 14 месяцев, согласно данным CFTC.
С ноября 2024 года чистая позиция управляющих активами, хедж-фондов и других инвесторов снизилась примерно на 50%.
Кроме того, спред финансирования, отражающий институциональный спрос на длинные позиции в акциях через фьючерсы, опционы и свопы, возобновил снижение после кратковременного роста в мае.
Это происходит несмотря на стремительное восстановление рынка за последние два месяца.
Разрыв между настроениями розничных и институциональных инвесторов увеличивается.
Чистая позиция не дилеров в фьючерсах на S&P 500 упала до самого низкого уровня за 14 месяцев, согласно данным CFTC.
С ноября 2024 года чистая позиция управляющих активами, хедж-фондов и других инвесторов снизилась примерно на 50%.
Кроме того, спред финансирования, отражающий институциональный спрос на длинные позиции в акциях через фьючерсы, опционы и свопы, возобновил снижение после кратковременного роста в мае.
Это происходит несмотря на стремительное восстановление рынка за последние два месяца.
Разрыв между настроениями розничных и институциональных инвесторов увеличивается.
🤔2
Настроения на рынке труда ухудшаются:
Доля сотрудников, позитивно оценивающих перспективы бизнеса своего работодателя на ближайшие 6 месяцев, упала в мае до 44,1%, что является рекордно низким показателем.
Индекс уверенности сотрудников Glassdoor снизился на 11,5 процентных пункта с пика 2022 года.
Упоминания неопределенности в отзывах на Glassdoor выросли на 63% по сравнению с прошлым годом и находятся на уровне, близком к максимуму с пандемии 2020 года.
В то же время упоминания увольнений увеличились на 18%, достигнув максимума за 5 лет.
Настроения на рынке труда стремительно ухудшаются.
Доля сотрудников, позитивно оценивающих перспективы бизнеса своего работодателя на ближайшие 6 месяцев, упала в мае до 44,1%, что является рекордно низким показателем.
Индекс уверенности сотрудников Glassdoor снизился на 11,5 процентных пункта с пика 2022 года.
Упоминания неопределенности в отзывах на Glassdoor выросли на 63% по сравнению с прошлым годом и находятся на уровне, близком к максимуму с пандемии 2020 года.
В то же время упоминания увольнений увеличились на 18%, достигнув максимума за 5 лет.
Настроения на рынке труда стремительно ухудшаются.
😱3
Ведущие экономические индикаторы США продолжают сигнализировать о рецессии:
Индекс ведущих экономических индикаторов (LEI) снизился на 0,1% в месячном исчислении в мае, что стало шестым подряд месячным снижением.
Этот индекс снижался в 37 из последних 39 месяцев, что является одним из худших периодов в истории.
За последние 6 месяцев LEI снизился примерно на 5% в годовом исчислении, что ниже порога, сигнализирующего о надвигающейся рецессии.
Более того, сейчас он упал примерно на 16% от своего пика и достиг самого низкого уровня за 9 лет.
Исторически такие продолжительные снижения LEI предшествовали каждой рецессии в США с 1960 года.
Индекс ведущих экономических индикаторов (LEI) снизился на 0,1% в месячном исчислении в мае, что стало шестым подряд месячным снижением.
Этот индекс снижался в 37 из последних 39 месяцев, что является одним из худших периодов в истории.
За последние 6 месяцев LEI снизился примерно на 5% в годовом исчислении, что ниже порога, сигнализирующего о надвигающейся рецессии.
Более того, сейчас он упал примерно на 16% от своего пика и достиг самого низкого уровня за 9 лет.
Исторически такие продолжительные снижения LEI предшествовали каждой рецессии в США с 1960 года.
🔥5🤔1
S&P500. Новая вершина перед разворотом. https://elliotwave.org/2025/06/26/sp500-novaya-vershina-pered-razvorotom/
👍4🤔1