Золото обратно пропорционально коррелирует с реальными процентными ставками. Падение цен на золото указывает на рост реальных процентных ставок и наоборот Текущий прорыв золота предполагает, что инвесторы ожидают снижения реальных процентных ставок.

Кредитные спреды говорят о нестабильности роста акций, что является самым большим предупреждением со времен пузыря доткомов».

На прошлой неделе хедж-фонды продолжали активно продавать акции США. Активные продажи со стороны хедж-фондов идут уже несколько недель подряд — данные трейдинг деска Goldman

Кривая доходности казначейских облигаций США впервые с 2022 года находится на пороге положительного уровня. Разница между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями была отрицательной с 6 июля 2022 года. Другими словами, кривая доходности была перевернута в течение рекордных 747 дней. В прошлых экономических циклах каждый раз, когда кривая доходности так быстро повышалась и пересекала нулевой уровень, в течение нескольких месяцев следовала рецессия. Для сравнения, вторая по продолжительности полоса длилась 624 дня, начиная с августа 1978 года, и предшествовала двойной рецессии. Еще один признак того, что мы, возможно, приближаемся к рецессии.

Американцы больше не могут откладывать деньги: Уровень личных сбережений в США снизился с 3,5% в мае до 3,4% в июне, что является самым низким показателем с декабря 2022 года. Для сравнения, в мае 2023 года норма сбережений составляла 5,3%. За исключением 2022 года, норма сбережений находится на самом низком уровне со времен финансового кризиса 2008 года. Это произошло после того, как с 2021 года американские домохозяйства исчерпали более $2,3 ТРИЛЛИОНА избыточных сбережений. В то же время задолженность по кредитным картам в июле достигла $1,06 трлн, что всего на $3 млрд ниже исторического рекорда. Экономия сейчас считается роскошью.

Премия за риск по акциям S&P 500 составляет 2,52% — это самый низкий показатель за более чем 20 лет.

Индикатор Баффета (соотношение маркеткапа фондового рынка США к ВВП) указывает на сильную перекупленность в индексе SP500

Исторически, акции США сильно падают когда ФРС переходит от цикла повышения ставки к циклу понижения :

с 1970 года было 9 случаев, когда ФРС значительно снижала ставку. Средняя максимальная просадка в акциях с начала каждого периода снижения ставки до дна рынка составила 27,25%. В трех последних эпизодах просадки превышали средний уровень

в акциях европейских банков сильнейшее недельное падение в этом году

Индикатор рецессии, разработанный Claudia Sahm, сигнализирует о начале рецессии, когда трехмесячное скользящее среднее национального уровня безработицы (U3) повышается на 0,50 процентных пункта или более по сравнению с минимальным из трехмесячных средних значений за предыдущие 12 месяцев — это то, что произошло сейчас

Перед обвалом в закрытом разделе за 27.07 вышел такой обзор по S&P500 :
"Волна (v) получилась укороченной , но страшного ничего нет . Ожидается коррекция к указанным уровням , скорее всего закроем гэп . Альтернатива — все еще продолжается (iv) , потом будет завершающая (v) и коррекция ((ii)) . "

кол-во заявлений на корпоративные банкротства по статье 11 выросло в США до максимума за 13 лет

Самая длинная инверсия кривой доходности в истории (758 дней) близка к завершению сегодня, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций теперь всего на 0,08% ниже доходности 2-летних казначейских облигаций. Исторически сложилось так, что возврат к положительной наклонной кривой после длительной инверсии происходил вблизи рецессии.

Инфляционные ожидания на рынке США тесно связаны с ценами на нефть.

Berkshire Hathaway ( Баффет) сейчас держит 25% своих активов в денежной форме, что является самым высоким процентом с 2004 года. Историческая средняя денежная позиция: 14%.

06.07. Публикация из закрытого раздела . Сейчас другой график , но направления примерно совпали . " Рост продолжается , ушли выше предыдущего локального максимума. Предполагается , что закончился импульс в волне (i) и делаем коррекцию (ii) (возможно уже закончилась) . Схематично показано дальнейшее развитие."

управляющие сократили лонги в нефти Brent до исторического минимума, темпы сокращения лонгов оказались самыми быстрыми за 4 года — данные CFTC