доходность от наличных денег теперь превышает доходность от акций делая последнее очень непривлекательным на нынешних уровнях. Другими словами, инвесторы более заинтересованы хранить наличные, чем рисковать акциями. Разброс вернулся к уровням, наблюдавшимся в 1980-х и 2000 годах. В 1980-х годах акции испытывали волатильность, но продолжали расти. Однако в 2000 году рынки рухнули из-за лопнувшего пузыря доткомов.

изменение темпа роста денежной массы М2 в США (% г/г) - сильнейшее замедление за всю историю .Впервые с 1959г, изменение роста денежной массы M2 в США стало отрицательным

На мировых рынках облигаций впервые за всю историю наблюдается аномалия: доходность облигаций развивающихся рынков в местных валютах упала ниже уровня доходностей казначейских облигаций США

Выплаты по долгам в процентах от располагаемого дохода значительно увеличились с 2021 года.Всего за 2 года этот показатель вырос почти на 2%. С ослаблением потребительского спроса эта тенденция, вероятно, сохранится

Дефолты по кредитным картам растут до невиданных за последние 3 десятилетия уровней. Хуже , чем в финансовый кризис 2008 года

Инверсия в кривой "10лет - 3мес" указывает на самую высокую с 1980-х вероятность рецессии в США

Убытки банков США по активам удерживаемым до погашения, взлетели до рекордно высокого уровня в 400 миллиардов долларов.

За последние 75 лет такое случалось всего 3 раза. Сбережения в процентах от национального дохода в настоящее время сокращаются
Предыдущие 2 таких случая совпали с:

- Финансовый кризис 2008 года
- Пандемия 2020 года

Высокая процентная ставка + высокий уровень задолженности - это сильный удар для потребителя.При таких темпах серьезная экономическая нестабильность не за горами

денежная масса М2 сокращается до самых глубоких уровней, которые когда-либо наблюдались

Наличные деньги более привлекательны, чем акции

Сейчас не время для долгосрочных инвесторов вкладывать средства в акции

Готовность банков выдавать кредиты резко упала , что делает доступность кредитов все более ограниченной
Текущие уровни, как правило, заканчивались рецессиями .На этот раз ситуация не отличается

Снижение кол-ва складских и транспортных работников указывает на повышенную вероятность рецессии в США

В Китае зафиксирован первый в истории отток прямых иностранных инвестиций

Число просроченных кредитов в банках США на коммерческую недвижимость выросло до максимума за 10 лет -

Средние цены на жилье агрессивно снижаются Всего за 2 года процентное изменение увеличилось с более чем 20% до -7,9% .Это самый резкий обвал за всю историю наблюдений. Текущие уровни наблюдались ВСЕГО 2 раза за последние 60 лет:

1. 1970
2. 2008

Оба случая закончились падением акций более чем на 30%

Кредитование официально вступило на территорию сокращения. Наблюдается одно из самых резких падений за всю историю наблюдений . С 1974 года такое произошло только один раз - о время финансового кризиса 2008 года .Тогда этот показатель снизился до уровня -5%

При текущем направлении "кредитное событие" - это всего лишь вопрос времени

Идет предполагаемое еще в начале сентября укрепление рубля, пока есть варианты какое именно движение корректируется . От этого будет зависеть до каких уровней снижение продолжится. 14.10 в краткосрочном обновление ожидалось движение как минимум к 92.5.

на фоне высоких ставок, начался очередной цикл корпоративных дефолтов в США