Доходности японских государственных облигаций взлетели до небес:

Доходность 40-летних государственных облигаций Японии выросла до 4,33% — это самый высокий уровень с момента появления этого срока обращения в 2007 году.

Одновременно доходность 30-летних японских гособлигаций впервые в истории превысила 4,40%.

Рост доходностей государственных облигаций носит глобальный характер и вызван резким ростом цен на нефть, что усиливает инфляцию и ожидания дальнейшего повышения процентных ставок.

Кроме того, дополнительное давление создают растущие опасения по поводу состояния государственных финансов Японии: увеличение выпуска облигаций и меры поддержки населения из-за высоких цен на энергию.
Заимствования для правительств по всему миру становятся всё более дорогими, и сейчас рынки облигаций — это самые важные рынки, за которыми стоит следить

Индикатор «аппетита к риску» от Goldman Sachs в рисковых активах зашкаливает и уже находится в зоне экстремального оптимизма. Исторически такие значения часто наблюдались на поздних стадиях роста рынка, когда инвесторы массово игнорируют риски и продолжают активно наращивать позиции в акциях, криптовалютах и других высоковолатильных активах.

Подобная эйфория обычно сопровождается высокой ликвидностью, FOMO и уверенностью участников рынка в продолжении роста. Однако именно в такие периоды рынок становится наиболее уязвимым к резким коррекциям и фиксации прибыли.

Вторая волна инфляции, геополитика и рост доходностей облигация теперь являются для мировых управляющих главными рисками для рынков. Все три взаимосвязаны — майский опрос BofA

В акциях США наблюдается крупнейшее за всю историю расхождение: акции бьют рекорды, а потребительские настроения обновляют антирекорды... Обычно оба показателя движутся однонаправленно.

Стоимость защиты от падения американского рынка опустилась до минимума за 20 лет.

Проще говоря, инвесторы почти перестали закладываться на серьезную коррекцию: спрос на хеджирование слабый, страх на рынке минимальный, а уверенность в продолжении роста — высокая.

Но именно такие периоды часто требуют повышенного внимания. Когда «никто не боится», рынок становится особенно чувствительным к любому негативному триггеру.

Спред между 2-летними и 30-летними американскими облигациями сдвинутый 2 на года вперед довольно точно показывает направление движения биткоина . Ожидается дальнейшее его падение.

Фондовый рынок на исторически дорогих уровнях

По ряду оценочных метрик рынок акций сейчас выглядит дороже, чем во времена пузыря доткомов и даже перед Великой депрессией.

Это не значит, что обвал обязательно случится завтра. Но такие уровни оценки обычно говорят о том, что инвесторам стоит быть осторожнее: фиксировать риски, не заходить на эмоциях и внимательно следить за ликвидностью.

По индексу S&P 500 Futures видим интересную картину: индикатор ликвидности i3 Invest, который обычно опережает рынок примерно на 4 месяца, ранее указывал на возможное формирование локальной вершины.

Сейчас рынок уже начал отрабатывать снижение после зоны, отмеченной на графике. Важно следить, будет ли движение развиваться дальше или появится попытка восстановления.

Закрываю шорт по битку , может рано , но отскок явно назревает . Дальше будет видно , возможно перезайду на более высоких уровнях. Тем более и сентимент подъехал: "Грядет самая долгая криптозима 🔥

По мнению аналитиков Bloomberg, индустрия столкнулась не просто с локальной коррекцией, а с тотальным кризисом идей "

Анализ торговой системы за 100 дней работы . https://smart-lab.ru/blog/1313722.php

Доллар-рубль и РТС . https://elliotwave.org/2026/06/09/dollar-rubl-i-rts/

Спекулятивные настроения сейчас на максимуме.

Этот график показывает разницу между ETF с кредитным плечом на рост и ETF с кредитным плечом на падение.

ETF с кредитным плечом обычно являются любимыми инструментами розничных трейдеров, что говорит о том, что «глупые деньги» агрессивно выкупали недавнюю просадку, и теперь этот показатель достиг исторического максимума.

Доля наличных у розничных инвесторов снова упала до экстремально низких уровней.

Это не сигнал «продавайте всё», а скорее предупреждение для текущего рынка, где настроение такое: «покупай акции, будто завтра уже не наступит».

Никто не хочет держать кэш — а обычно именно в такие моменты он становится особенно ценным.

Это AI-бум — новая дотком-мания?

Соотношение индекса SOX к Dow Jones сейчас почти в 2 раза выше, чем было на пике пузыря доткомов.

Но ещё более показательно другое:

10-недельный RSI индекса снова вернулся к экстремальному уровню, который наблюдался всего за несколько недель до пика рынка в марте 2000 года.